厦 门 城 市 职 业 学 院 国 际 结 算 主 讲 教 师：傅燕文

厦 门 城 市 职 业 学 院 第七章 国际保理业务

世界各地区主要付款条件在进口贸易中所占百分比（％） 洲 C/A L/C D/P D/A O/A 其他 南非 12.5 75 拉美 10.15 19.8 7.75 59.77 2.5 东欧 15 77.5 西欧 0.85 5 3.14 88.14 2.86 中东 7.14 43.75 8.75 25 15.36 亚太 3.12 36.56 7.5 3 46.83 北美 1 4.1 2 84 1.4 总计 5.32 17.74 1.71 6.09 65.18 3.96 . 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

世界各地区主要付款条件在进口贸易中所占百分比（％） . 70 60 50 40 30 20 10 C／A L／C D／P D／A O／A 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

第一节 国际保理概述 一、国际保理业务产生的原因 第一节 国际保理概述 一、国际保理业务产生的原因 保理商向出口商提供进口商的资信评估和担保相应的信用额度，从而使出口商以支付相关保理费的代价，转嫁赊销方式可能带来的风险。 1、进出口商所拥有信息的非对称性。为扩大出口，增强出口竞争力，降低赊销收款风险。 2、出口商希望专门的机构为其进行帐务处理 3、进出口商都希望国际贸易业务和国际结算业务便捷，出口贸易融资，进口商也希望减少开证费用。 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

二 、国际保理的含义 （一）国际保理的概念（International Factoring） 是指国际保理商(Factor)通过收购债权，为以商业信用形式，如国际贸易赊销方式（Sell on Credit）或称记账赊销方式（ Open Account）出卖商品的出口商提供的一种将贸易融资、销售账务处理、收取应收账款及买方信用担保融为一体的综合金融服务。 定义有四层含义： 1、国际保理适合以商业信用形式出卖商品的贸易形式。赊销、远期付款、 2、保理商即期付款购买应收债权。 3、保理商即期付款购买应收债权后，从出口商处获得要求付款的代位权。 4、买断。国际保理商在即期购买应收债权时采取没追索权的形式。 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

. 出口方 进口方 出口保理商 进口保理商 （二）保理业务流程： ④ ⑤ ③’ ⑧ ⑥ ① ⑩ ③ ⑨ ⑦ ② 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

（二）保理业务流程说明： 1、出口方向保理商提交保理申请，并将需要核定信用销售限额的进口方清单提交保理商； 2、出口保理商根据进口方的分布选择进口保理商，并把相关客户资料交付进口保理商，由其核定信用销售限额； 3、进口保理商对进口方进行资信调查，逐一核定信用销售限额，并通过出口保理商通知出口方执行； 4、出口保理商在信用限额内发货，商业单据直接寄交进口方，并在商业发票上注明，货款直接付给进口保理商； 5、发票副本提交出口保理商； 6、出口保理商立即向出口方提供不超过发票金额80％的无追索权融资； 7、出口保理商将应收帐款转让给进口保理商； 8、款项到期，进口方将款项付给进口保理商； 9、进口保理商将款项汇交出口保理商； 10、出口保理商扣除垫款利息和费用之后，将余款支付出口方 。 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

（三）中国国际保理发展沿革 1992年中国银行在国内率先推出国际保理业务 1999年，中国银行根据客户需求，已开始试办国内保理业务。 　中国银行于1993年加入国际保理商联合会 （Factors Chain International，简称FCI）。 目前中国银行与FCI会员间的业务往来完全通过FCI开发的保理电子数据交换系统（EDIFACToring）进行，实现了作业无纸化，提高了业务效率，降低了业务风险。 25个国家和地区的近50家保理公司签署了国际保理协议，业务遍及五大洲 保理业务是一项集贸易融资、商业资信调查、应收帐款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。 近年来随着国际贸易竞争的日益激烈，国际贸易买方市场逐渐形成。 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

（三）中国国际保理发展沿革 对进口商不利的信用证结算的比例逐年下降，赊销日益盛行。由于保理业务能够很好地解决赊销中出口商面临的资金占压和进口商信用风险的问题，因而在欧美、东南亚等地日渐流行。在世界各地发展迅速。据统计，98年全球保理业务量已达5000亿美元。 目前,一些国家的保理商为了适应迅速发展变化的贸易需要，已开始与储运公司、商检机构、港务局等有关部门联合起来向客户提供一揽子全面服务,卖方只要找到了买方,包括包装、贴标签、刷唛头、商检、租船订舱、发运、保险、仓储、交货、收款、风险担保等一切事宜都可交给保理商办理。这种作法有可能成为今后保理业务的发展方向。 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

. 2000年国际保理使用国家(地区)分布 . 25.00% 美国 意大利 20.00% 英国 法国 15.00% 德国 西班牙 10.00% 丹麦 5.00% 比利时 希腊 0.00% 台湾 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

三、国际保理业务功能 保理服务内容五个：保理商一般是跨国银行的全资附属公司。 （一）信用销售控制 （二）代收帐款 保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收。保理商会根据应收帐款逾期的时间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律手段。 （三） 销售帐务管理 　　 在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求，定期/不定期向其提供关于应收帐款的回收情况、逾期帐款情况、信用额度变化情况、对帐单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。 保理商收到出口商发票后，即设立销售分户账管理 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

三、国际保理业务功能 （四）风险担保 　　 卖方与保理商签订保理协议后，进口保理商会为债务人核定一个信用额度，如果进口商到期拒付或无力付款，出口保理商将在到期日第90天无条件向出口商支付不超过其核定信用额度的货款。并且在协议执行过程中，根据债务人资信情况的变化对信用额度进行调整。对于卖方在核准信用额度内的发货所产生的应收帐款，保理商提供100%的坏帐担保。 （五）贸易融资 贸易融资是保理业务最大的优点：就是可以向出口商提供无追索权贸易融资，而且手续方便，简单易行。 卖方发货后，将发票副本提交保理商，可立即获得不超过80%发票金额的无追索权的预付款融资。余下的20%于货款收妥后结算。 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

四、国际保理的特性。 竞争力 对出口商 风 险 竞争力与风险 ※信用证对出口商更有利。 现金预付 Cashing Advance 信用证 风 险 现金预付 Cashing Advance 信用证 L/C 付款交单 D/P 承兑交单 D/A 记账 Open Account 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

· 吸引力 对进口商 风 险 ※买方市场，进口商不愿动用其银行信用额度。 现金预付 Cashing Advance 记账 Open 风 险 现金预付 Cashing Advance 记账 Open Account 信用证 L/C 付款交单 D/P 承兑交单 D/A 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

世界各地区主要付款条件在进口贸易中所占百分比（％） 洲 C/A L/C D/P D/A O/A 其他 南非 12.5 75 拉美 10.15 19.8 7.75 59.77 2.5 东欧 15 77.5 西欧 0.85 5 3.14 88.14 2.86 中东 7.14 43.75 8.75 25 15.36 亚太 3.12 36.56 7.5 3 46.83 北美 1 4.1 2 84 1.4 总计 5.32 17.74 1.71 6.09 65.18 3.96 · 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

五、使用国际保理结算的好处与适用情形： 国际保理：介于以商业信用为基础的国际结算方式（汇款与托收）、和以银行信用为基础的国际结算方式（信用证）之间的一种国际贸易结算方式。 （一）保证出口商在信用额度内安全收汇 （二）应收帐款的付款期限可以得到保证 （三）便利出口商融资 （四）减少托收方式进出口风险 （五）提供多种货币的分类服务 （六）利用银行优势，避免客户外汇风险 （七）对进口商进行资信调查 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

（一）对出口商和进口商的益处 益 处 出口商 进口商 增加营业额 风险保障 节约成本 简化手续 扩大利润 对于新的或现有的客户提供更有竞争力的O/A、D/A付款条件，以拓展海外市场，增加营业额 利用O/A、D/A优惠付款条件，以有限的资本，购进更多货物，加快资金流动，扩大营业额 风险保障 进口商的信用风险转由保理商承担，出口商可以得到100%的收汇保障 纯因公司的信誉和良好的财务表现而获得进口商的信贷，无须抵押 节约成本 资信调查、帐务管理和帐款追收都由保理商负责，减轻业务负担，节约管理成本 省却了开立信用证和处理繁杂文件的费用 简化手续 免除了一般信用证交易的繁琐手续 在批准信用额度后，购买手续简化，进货快捷 扩大利润 由于出口额扩大、降低了管理成本、排除了信用风险和坏帐损失，利润随之增加 由于加快了资金和货物的流动，生意更发达，从而增加了利润 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

（二）国际保理的应用条件： 1、以 O/A、D/A付款条件。 2、希望扩大出口市场，增强出口竞争力，降低赊销收款风险。 3、希望与进口商建立长期往来关系，并避免利用价格竞争的手段。 4、希望减少库存成本、降低订单成本的厂商。 5、每笔信用证的交易额不太大，希望节省开证成本的厂商 6、出口商遇到良好的出口机会，但进口商拒绝以信用证方式结算。 7、希望解除帐务管理和应收账款催收的烦恼，避免坏账损失的出口商。 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

4、客户分布相对较为分散，以减少潜在的坏帐损失。 （三）出口商采用国际保理的条件 1、必须是合法经营，注册法人 2、经营必须具有较大规模 3、贸易商品为非资本性货物。 4、客户分布相对较为分散，以减少潜在的坏帐损失。 此外，要求出口商经营状况良好，并严格按合同发货。如因出口商自身原因造成的拒付，保理商不负责任。 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

到期保理 无追索权保理 单保理 融资保理 有追索权保理 双保理 第二节 国际保理类型及业务组织安排 一、国际保理业务类型： （一）根据保理商对出口商提供融资便利与否划分 （二）根据保理项下融资有无追索权划分 （三）按债权人转让后通知债务人与否划分 （四）按是否逐笔向出口商提供保理服务 （五）按一项销售活动中涉及的保理合同的数量划分 到期保理 无追索权保理 单保理 融资保理 有追索权保理 双保理 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

单保理 双保理 二、国际保理的组织形式 （一）双保理商保理形式 （二）单保理商保理形式 进口保理商 出口保理商 进口保理商 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

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1、双保理的业务程序 . 进口商 出口商 出口保理商 进口保理商 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

2、出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度 3、出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估 双保理的具体运作步骤 1、出口商寻找有合作前途的进口商 2、出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度 3、出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估 4、如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度 5、如果进口商同意购买出口商的商品或服务， 出口商开始供货，并将附有转让条款的发票寄送进口商 6、出口商将发票副本交出口保理商 7、出口保理商通知进口保理商有关发票详情 8、如出口商有融资需求，出口保理商付给出口商不超过发票金额的80%的融资款 9、进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收 10、进口商于发票到期日向进口保理商付款 11、进口保理商将款项付出口保理商 12、如果进口商在发票到期日90天后仍未付款， 进口保理商做担保付款 13、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用，将余额付出口商 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

. 1、进出口保理商佣金: 发票金额的0.6-1.2% 2、单据处理费：10美元/单 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

与赊销付款方式相结合的贸易结算融资方式案例 案情： 　　经营日用纺织品的英国TEX UK 公司主要从我国进口有关商品。几年前， 当该公司首次从我国进口商品时，采用的是信用证结算方式。 随着进口量的增长， TEX UK 公司开始谋求至少 60 天的赊销付款方式。虽然他们与我国出口商已建立了良好的合作关系，但是我国供货商考虑到这种方式的收汇风险过大，感到十分棘手。我国供货商希望寻求一种合适的国际贸易结算融资方式，他们目前正在考虑的方式有包买票据和国际保理。请比较包买票据和国际保理的区别。 在本案例中， 你会建议我国供货商采用哪种方式？为什么？ 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

案例分析： 包买票据和国际保理的主要区别如下： 　　包买票据和国际保理的主要区别如下： 　　（一）业务本质不同。保理业务中，应收账款是通过发票贴现的形式由出口商转让给保理商的，遵循的是一般民法中债权转让的做法，在国际保理业务中，主要依据的是国际保理业务方面的公约和惯例。福费廷业务中，应收账款是通过票据贴现的形式由出口商转让给包买商的，沿循的是票据业务的程序，适用的是票据法的相关规定。 　　（二）信用基础不同：保理业务只适用于商业信用销售背景，实务中仅在O/A或D/A中运用，并不适用于付款交单（D/P）或信用证结算的交易。保理商收款是基于进口商的商业信用，购买应收账款时，进口商的付款责任并未确认，日后存在较大的拒付风险；而福费廷业务中，包买商购买的是经进口商承兑的汇票或进口商出具的本票，进口商的付款责任在应收账款购买时已经确定，此外，包买商通常只购买经进口地银行或其他担保机构担保的票据，因而福费廷包买商的票款兑现基于的并不仅仅是进口商的信用。 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

案例分析(续) （三）融资期限与金额大小不同。保理融资属于短期零售性融资业务，贸易背景一般为消费品小批量、多批次、多客户的进出口交易。融资期限通常在半年以内，融资金额较小。而福费廷融资属于中长期批发性融资业务，通常适用于为中长期的资本性货物出口提供具有几年期限的资金融通，融资金额较大。此外，保理融资通常是部分融资，融资额一般为核定应收账款的80%-90%，而福费廷融资则是全额融资，一次性贴现全部票面金额。 　　（四）追索权有无的规定不同。福费廷的本意就是权利的放弃，因而无追索权是福费廷融资的本质和特色；而保理业务分为有追索权和无追索权两种融资方式。　 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

案例分析(续) （五）风险承担不同。保理与福费廷在提供无追索权融资时，都承担了出口商转嫁过来的交易风险。但保理商承接的仅仅是买方信用风险，即对由于买方资信方面的原因导致的坏账承担赔付责任。而包买商买断票据后，承接了与交易有关的所有风险，不仅有买方信用风险、还有买方国家风险、政策风险、市场风险等等。从承担风险的种类上讲，福费廷业务中的风险转嫁也是较为彻底的。 启示： 　　在本案中，由于融资期限较短（6个月），金额较小， 建议采用国际保理的方式。 厦 门 城 市 职 业 学 院 经 济 管 理 学 院

厦 门 城 市 职 业 学 院 谢谢大家 下次课见