股票市場技術面概念介紹 斗六高中 馬明宏

此研習不是報明牌…. 只是介紹基本股市指標….. 讓你瞭解分析師或菜籃族談的指標與內容 股市忌貪….但很少人能確實作到…

綱要 前言 道式理論 葛蘭碧八大法則 基本K線圖說明及意義 兩個K線所代表的意涵 平均成本線 趨勢線：上升、下降、平行 KD指標：黃金交叉、死亡交叉

影片說明 1.什麼是作多、作空? 2.什麼是套房? 3.什麼是多頭(牛市)、空頭(熊市)? 4.為何6000不破，7000以上會上攻? 5.何謂趨勢?(景氣循環)

道式理論 1.指數會預先反應一切資訊：會影響指數(或股票)供需的一切已知和可預期的事件，皆會預先反應在指數(或股價)上。 2. 股票市場同時存在三種趨勢：主要趨勢、次級折返、短期波動 3. .狹幅盤整的明確定義：持續2~3週或以上的走勢，平均上下幅度5%以內。 4.價量關係：正常：價漲量增，價跌量縮。不正常：價漲量縮，價跌量增。 5.價格行為決定趨勢：明確的時間定義 6. .指數之間必需相互確認：大盤指數和主要類股指數(當時為運輸類股指數)之間的相互確認。

葛蘭碧八大法則 是利用價格與其移動平均線的關係作為買進與賣出訊號的依據。其認為價格的波動具有某種規律，但移動平均則代表著趨勢的方向與平均的買進成本。因此當價格的波動偏離趨勢時(即價格與移動平均的偏離)，則未來將會朝趨勢方向修正，所以發生偏離時，是一個買賣訊號。

四個買進訊號 A點:價格向上突破移動平均線，代表原有趨勢開始翻揚向上，因此這個黃金交叉為波段的買進訊號 B點:乖離不大，但因趨勢正加速發展，預期乖離將擴大，為買進訊號。B點為初升段的修正波段，且沒有跌破均線，顯示趨勢持續加速發展。 C點:上升段中的急跌，跌破均線後的反彈點，均線仍處於上升階段，顯示後勢仍具行情，因此急跌後反彈為買進訊號。 D點:價格自高點跌破均線，並且跌深，此時發生了價格偏離均線很大，因此預期這現象將有所修正，亦即反彈極有可能出現，為買進訊號。

四個賣出訊號 E點:雖然處於上漲階段，但價格短線漲幅過大，以致與移動平均線的偏離過大，預期短時間內將會有獲利賣壓湧現，價格將有所修正，因此為賣出訊號。 F點:趨勢線已向下，且價格由上跌破趨勢線，表示趨勢發生反轉，這死亡交叉為波段的賣出訊號。 G點:乖離不大，但因趨勢正開始加速發展，預期乖離將擴大，價格下跌速度快，為賣出訊號。G點為初跌段的反彈波段，且沒有突破均線，顯示趨勢持續加速發展中。 H點:價格發生突破後迅速拉回，即為假突破訊號，為趨勢持續的意義。並且此時均線仍然向下，為賣出訊號。

葛蘭碧八大法則缺點 1.由於其運用均線，因此訊號的發生將產生時間落差。 2. .盤整走勢時會有假訊號產生 。 3.選擇適當的時間來作移動平均。當所選的時間較短時，則訊號的時間落差將減小，但假訊號會較多。而另一方面，選擇較長的時間來作移動平均，則所得到的訊號會顯著有效，但會有時間落差的缺點，亦即股價已經漲了一小段後，買進訊號才出現。

K線圖基本概念 內涵：能夠全面透徹地觀察到市場的真正變化。我們從K線圖中，既可看到股價（或大市）的趨勢，也同時可以瞭解到每日市況的波動情形

基本K線圖：長紅線 買方始終占優勢，使價格一路上揚，直至收盤。表示強烈的漲勢，股市呈現高潮，買方瘋狂湧進，不限價買進。握有股票者，因看到買氣的旺盛，不願拋售，出現供不應求的狀況

基本K線圖：長黑線 從一開始，賣方就占優勢。股市處於低潮。握有股票者不限價瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場呈一面倒，直到收盤、價格始終下跌，表示強烈的跌勢。

基本K線圖：先跌後漲

基本K線圖：先漲後跌 1.黑實體比影線長，表示買方把價位上推不多，立即遇到賣方強有力的反擊，把價位壓破開盤價後乘勝追擊，再把價位下推很大的一段。賣方力量特別強大，局勢對賣方有利。 2.黑實體與影線相等，買方把價位上推；但賣方力量更強，占據主動地位。賣方具有優勢。 3.黑實體比影線短，賣方雖將價格下壓，但優勢較少，明日入市，買方力量可能再次反攻，黑實體很可能被攻占。

基本K線圖：下跌抵抗線 1.實體部分比影線長，表示賣壓比較大，賣方占了比較大的優勢。 2.實體部分與影線同長，表示賣方把價位下壓後，買方的抵抗也在增加，但可以看出，賣方仍占優勢 3.實體部分比影線短，賣方把價位一路壓低，後市很可能買方會全力反攻，把小黑實體全部吃掉。

基本K線圖：上升阻力 1.紅實體比影線長，表示買方在高價位是遇到阻力，部分多頭獲利回吐。但買方仍是市場的主導力量，後市繼續看漲。 2.實體與影線同長，買方把價位上推，但賣方壓力也在增加。二者交戰結果，賣方把價位壓回一半，買方雖占優勢。但顯然不如其優勢大。 3.實體比影線短。在高價位遇賣方的壓力、賣方全面反擊，買方受到嚴重考驗。大多短線投資者紛紛獲利回吐。這種K線如出現在高價區，則後市看跌。

基本K線圖：反轉試探 1.上影線長於下影線之紅實體：又分為：影線部分長於紅實體表示買方力量受挫折。紅實體長於影線部分表示買方雖受挫折，但仍占優勢 2.下影線長於上影線之紅實體：亦可分為：紅實體長於影線部分表示買方雖受挫折，仍居於主動地位。影線部分長於紅實體表示買方尚需接受考驗。

基本K線圖：彈升試探 如在大跌之後出現，表示低檔承接，行情可能反彈。如大漲之後出現，後市可能下跌。

基本K線圖：十字線 上下影線看似等長的十字線，可稱為轉機線，在高價位或低價位，意味著出現反轉。

基本K線圖：墓碑線、T型線 1.當日交易都在開盤價以上之價位成交，並以當日最低價（即開盤價）收盤，表示買方雖強，但賣方更強，買方無力再挺升，總體看賣方稍占優勢，如在高價區，行情可能會下跌 2."Ｔ"圖形又稱多勝線，開盤價與收盤價相同，當日交易以開盤價以下之價位成交，又以當日最高價（即開盤價）收盤。賣方雖強，但買方實力更大，局勢對買方有利，如在低價區，行情將會回升。

基本K線圖：一型線 只出現於交易非常冷清，全日交易只有一檔價位成交。冷門股此類情形較易發生。

趨勢線說明

其他指標：KD 兩線交叉的訊號 一般當%K線從下向上突破%D線交叉時，即為買進訊號；而當%K線從上方跌落%D線交叉時，則為賣出訊號。而兩線交叉的買進訊號，又以KD值處於低值區(20以下)時較為正確；賣出訊號，則以KD值處於高值區(80以上)時較為正確

超買超賣區 當%D值在70以上時，可以視市場為進入買超區，而當%D值低於30以下時，則可以視市場進入了賣超區中，應提防行情反轉。 與價位圖形的背離 當%D線與價位Ｋ線圖形有背離走勢時，可以視為行情反轉的前兆。也就是說當市場行情一波比一波高，而%D線圖卻呈現出一波比一波低的背離走勢時，可以視為行情即將反轉的一項訊號。此時所出現的交叉買賣訊號，亦非常具有參考的意義，不失為正確的買進賣出時機。

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結論與建議