海富通内需热点股票型证券投资基金产品说明 基金代码：519056 发行时间：2013年11月18日至12月13日 （仅供内部参考） 2013年11月 1

目录 产品亮点 1 产品简介 2 可行性分析 3 基金经理及投资策略 4

2013年国家继续强调内需及消费这一经济发展重点! 内需热点是政策支持下的投资主线！ 十二五规划已进入政策落实阶段 ！ —— 扩大内需作为主基调，扩大消费作为扩大内需的战略重点 2013年7月国家统计局数据，上半年内需对经济增长的贡献率为99.1%，充分体现了从中长期来看，内需增长仍然是维持国内经济发展的主要动力。 2013年国家继续强调内需及消费这一经济发展重点! ——中央经济工作和会议及国务院常务会议上反复强调 中央强调内需居首，消费为重中之重的经济工作任务为相关行业持续性收益提供政策保证。 相关行业表现抢眼，投资机会不容错过！ ——今年以来上证综指跌幅-5.96 %，而内需相关行业涨势抢眼 例如电子通信、环保、新能源、医药等，板块涨幅均超过30%。中长期来看，这种结构性行情有望延续，新一批具备高成长性的中小市值公司将会发展为龙头，股价表现也将会穿越大盘周期。 数据截止到2013年10月28日

海富通挖掘主题投资能力出色！ 海富通在挖掘投资热点机会上具备较强的能力，尤其是对中小市值的股票， 新龙头新增长！ 海富通在挖掘投资热点机会上具备较强的能力，尤其是对中小市值的股票， 新龙头新增长！  据晨星最新统计，截止2013年10月25日，海富通中小盘股票型基金今年以来累计收益率达到23.39%，在同期可比525只股票型基金中名列106，位于前四分之一 数据来源：Wind资讯 截止到2013年10月28日

基金经理业绩出色！ 本产品基金经理黄春雨历史业绩突出，位列市场排名前列！ 黄春雨博士管理的海富通国策导向股票型基金今年以来累计收益率达到39.80%，在同期可比525只股票型基金中名列28，位于前四分之一 数据来源：Wind资讯 截止到2013年10月28日

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产品要素 基金名称： 海富通内需热点股票型证券投资基金 运作方式： 契约型开放式 基金管理人： 海富通基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 投资目标： 从受益于国家扩大内需促进经济发展政策的热点行业中，精选具有良好成长性及基本面的股票进行积极投资，同时辅以适度的资产配置，力争实现基金资产的长期增值。 投资理念： 积极把握国家经济转型中由扩大内需带来的消费拉动及投资拉动的热点投资机会，重点投资从中受益的相关行业，分享中国经济增长的成果。 风险收益特征： 本基金是股票型基金，属于高风险、高预期收益的投资品种。其预期收益、预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

产品要素 MSCI 中国A股指数×80％＋上证国债指数×20％ 业绩比较基准： 费率结构： 费用项 单笔金额 对投资人收费标准 认购费率 认购金额 ≥ 500万 按笔收取，1000元/笔 200万元 ≤ 认购金额 < 500万元 0.6% 100万元 ≤ 认购金额 < 200万元 1.00% 认购金额 < 100万元 1.20% 申购费率 申购金额 ≥ 500万 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 0.8% 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 申购金额 < 100万元 1.50% 赎回费 7日以下 1.5% 7日（含）至30日 0.75% 30日（含）至1年 0.5% 1年以上（含）至2年 0.25% 2年（含）以上 0% 管理费 1.50%每年 托管费 0.25%每年

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未来经济增长要靠内需 国内消费需求增长 国内投资需求的增长 本基金界定的内需增长范畴主要是指国内需求的增长，主要包括： 改革开放初期，中国经济主要依赖出口，在推动经济发展的同时，一方面导致外贸依存度过高，另一方面经济长期依赖大量投资，导致资源消费过度，经济整体发展不平衡。受国际金融危机及欧洲国家主权债务危机影响，中国外围经济环境不断恶化，出口受到制约，以出口为导向、高投资、低消费的经济增长模式需要进行结构性调整，为确保中国经济长期稳定发展，扩大内需尤为紧迫。 内需增长作为经济增长的重要推动力，已成为中国转变经济增长方式的长期目标，是保证经济可持续发展的重要战略选择。 本基金界定的内需增长范畴主要是指国内需求的增长，主要包括： 国内消费需求增长 满足社会和人民的生活消费需求 创造社会扩大再生产的物质条件 提高社会生产和生活的水平服务 国内投资需求的增长

消费需求拉动经济增长 需求在提高 消费在升级 产业在转型 节能环保 医疗 清洁能源 文化传媒 需求在提高 消费在升级 产业在转型 地产 装修建材化工 金融服务 公共需求 交通运输 汽车 旅游 居住 家 电 通讯 餐饮 出行 食品饮料 纺织服装 商贸零售 随着国民经济发展和居民可支配收入的提高，直接消费的增加将带来相关行业的收入增长，而为国内消费者提供主消费品和服务的行业将从中受益。 娱乐 衣食

“新城镇化”造福水电、环保、物联网、云计算 投资需求促进产业升级 国家政策主导产业结构调整，投资热点不断涌现！ “四万亿”拉动地产、铁路、基建、工程机械 “十二五”打造七大新兴产业 “加大金融对实体经济支持”优化社会金融结构，提供良好经济动力 “新城镇化”造福水电、环保、物联网、云计算 “2013年中央一号文”锁定农业科技 伴随着国内消费的快速增长，将促进与之相关的上游行业进行产业升级，为消费受益相关行业提供更好的基础支持，其中包括原材料、基础建设、硬件设备等支持。具体来说，在申银万国目前一级行业分类体系下，包括采掘、化工、黑色金属、有色金属、建筑建材、机械设备、电子元器件和信息设备等。

投资观点 从国家新领导上任以后的表态来看，关系民生，经济转型模式的新经济模式将会是未来政策发力的主要方向。而A股市场上，新一届三中全会带来的改革红利，只要符合这些方向的行业都会长期向好并获得较快的发展机会。 对于四季度乃至明年A股市场的走势，经历了前三个季度结构性大牛市，虽然目前A股符合政策方向的成长股估值有较多提高，但长期看很多公司还是具有投资价值，短期需要观察等待业绩验证。 宏观经济还处于筑底阶段，因此指数不会有大的机会，依然还是个股和行业的结构性机会。 四季度市场会更加关注公司实际的业绩和明年增长的确定性，估值合理的行业会更有机会，比如消费、医疗设备等。 近期关注的热点及事件有：国企改革、互联网金融 、土地改革、金融改革及光伏产业、LED行业业绩回暖。土地改革和金融改革属于偏短线机会，而国企改革和互联网金融则相对看好到明年1季度。

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黄春雨 先生 拟任基金经理 研究生、博士学历，具备多年行业研究投资经验！ 2007年1月至2009年7月任宝盈基金管理有限公司研究部研究员，2009年7月至2010年5月任上投摩根基金管理有限公司研究部行业专家。 2010年6月加入海富通基金管理有限公司，担任股票分析师、高级股票分析师，2013年4月起任海富通收益增长混合和海富通国策导向股票基金经理助理。现任海富通收益增长混合和海富通国策导向股票基金基金经理。

投资策略 资产配置策略 政策受益 受益行业挖掘 行业配置 个股精选 本基金将通过分析宏观经济因素、政策导向因素、市场环境因素等，对证券市场系统性风险程度和中长期预期收益率进行动态监控，在投资范围内确定相应大类资产配置比例；其次通过对受益于内需增长的热点行业及个股进行定量与定性相结合的分析，精选具有良好基本面和成长潜力的上市公司进行投资。 个股精选

资产配置策略 大类资产配置 政策影响 市场估值 宏观周期和经济环境 本基金将基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，形成对不同市场周期的预测和判断，通过灵活主动且有纪律的资产配置，确定组合中股票、债券、货币市场工具和其他金融工具的投资比例，追求较高的收益，同时规避市场的系统性风险。 基金投资组合中股票资产占基金资产的60%～95%，债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%～40%；本基金将80%以上的股票资产投资于受益内需增长的行业中的上市公司发行的股票。 大类资产配置 政策影响 市场估值 宏观周期和经济环境

行业配置策略 动态调整 可投资性分析 政策影响力分析 发现政策收益行业 本基金的内需热点是指在国内经济发展的当前环境下，从国家扩大内需促进经济增长及结构调整中受益的相关行业，主要分为受益于内需消费增长的热点行业及受益于内需投资增长的热点行业。 动态调整 可投资性分析 政策影响力分析 发现政策收益行业 政策变化、行业估值及成长性变化分析 投资价值、关联股票、市场认同分析 政策有效性、持续性等分析 财政及货币政策、产业振兴计划研究

个股精选策略 个股精选 本基金的股票投资将采用自下而上的分析方法，在备选行业内部通过定量与定性相结合的分析方法，兼顾个股的成长性和估值水平。 定量分析 定性分析 财务指标包括每股收益率(EPS)、净资产收益率（ROE）等指标； 价值指标包括市盈率(PE)、市净率(PB)、市销率(PS)等指标； 成长性指标包括每股收益增长率、净利润预测增长率、主营业务增长率等。 定量分析除静态分析，还将根据对公司的深入研究，进行动态分析。 定性分析将结合本基金研究团队的研究和实地调研，深入分析公司的基本面和发展前景 本基金将重点分析公司商业模式、公司治理、管理层素质、产品竞争力、企业创新能力等。 个股精选

总结

新内需，新热点，新动力 ：经济结构调整、新兴产业发展、消费升级、城镇化建设等内需热点投资主题不断涌现 政策支持，保驾护航 ： “十二五”规划、 2013年中央经济工作会议、新国务院常务会议均强调扩大内需为发展经济工作重中之重。 追随热点，灵活轮动 ：年初以来上证综指跌幅-5.96%,而内需热点涉及板块表现抢眼，如电子通信、信息、环保、新能源、医药等，涨幅均超过30%。 实力团队，业绩可靠 ：由海富通投研团队支持，海富通中小盘今年以来累计收益率达到23.39%， 海富通国策导向股票型基金今年以来累计收益率达到39.80%。

谢谢! (Q&A) 免责声明:此报告由海富通基金管理有限公司（简称“海富通”）编写，未经海富通事先书面同意，不得更改、传送复印、复制或派发此报告的全部或任何部分。此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不应被视为销售或购买或认购任何证券或其它金融产品票据的要约。此报告所载资料的来源及观点的出处皆被海富通认为可靠，但海富通并不担保其准确性或完整性。以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。此报告所载的资料、意见及推测仅反映海富通于最初发布此报告日期当日的判断，可随时未经通知而调整。此报告所述观点可能不符合阁下特定的投资目标或投资需求，阁下并不能仅依赖此报告而取代行使独立判断。因使用此报告或其内容而导致的任何直接或间接损失，海富通不承担任何责任。