2017/3/11 资产管理业务介绍

目 录 一、资产管理业务的定义及相关法律法规 二、开展资产管理业务应具备的条件 三、资产管理业务规范 四、投资者参与资产管理业务需注意的风险 目 录 一、资产管理业务的定义及相关法律法规 二、开展资产管理业务应具备的条件 三、资产管理业务规范 四、投资者参与资产管理业务需注意的风险 五、投资者维权途径

一、资产管理业务的定义及相关法律法规 资产管理业务是指期货公司接受单一客户或者特定 多个客户的书面委托，根据《期货公司资产管理业 务试点办法》规定和合同约定，运用客户委托资产 进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业 务活动。

一、资产管理业务的定义及相关法律法规 证监会令第110号《期货公司监督管理办法》 证监会令第105号《私募投资基金监督管理暂行办法》 证监会令第81号《期货公司资产管理业务试点办法 》 中期协字〔2014〕100号《期货公司资产管理业务管理规则（试行）》

二、开展资产管理业务应具备的条件 1、期货公司申请登记资产管理业务，应当符合下列条件 申请登记时期货公司净资本不低于人民币１亿元； 申请日前6个月的期货公司风险监管指标持续符合监管要求； 最近一次期货公司分类监管评级不低于Ｃ类Ｃ级； 近1年期货公司未因违法违规经营受到行政、刑事处罚、被采取监管措施或 自律处分措施，且不存在因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查的情形； 取得期货或证券、基金等从业资格的业务人员不得少于5人，高级管理人员 具备相应的任职条件；前述高级管理人员和业务人员最近3年无不良诚信记 录，未受到行政、刑事处罚、被采取监管措施或自律处分措施，且不存在 因涉嫌违法违规正在被有权机关调查的情形；

二、开展资产管理业务应具备的条件 有符合要求的营业场所，具有从事资产管理业务所需要的基础设施和运营能 力； 有良好的内部治理结构、完善的风险管理制度和内部控制制度； 中国证监会或中期协根据审慎原则规定的其他条件。 符合上述条件的期货公司可以设立专门从事资产管理业务的子公司（以下简 称子公司）开展资管业务。

二、开展资产管理业务应具备的条件 2、开展资产管理业务的注意事项 期货公司及子公司从事资产管理业务包括为单一客户办理资产管理业务和为 特定多个客户办理资产管理业务。 期货公司或子公司开展资产管理业务应当向中期协履行登记手续。 设立子公司开展资产管理业务的期货公司，在进行登记时，还应提交期货公 司股东会或者董事会同意设立子公司开展资产管理业务的决议（按照公司章 程规定出具）。 子公司应当于工商登记完成后5个工作日内向中期协提交登记材料。 期货公司与子公司不得同时经营资产管理业务。 期货公司或子公司设立资产管理计划应当至少指定一名投资经理。

三、资产管理业务规范 1、期货公司或子公司应当依法履行下列职责 募集资金，设立资产管理计划，办理计划份额的销售和登记事宜； 办理资产管理计划备案手续； 对所管理的不同资产管理计划财产分别管理、分别记账，进行投资； 按照资产管理合同的约定确定资产管理计划收益分配方案，及时向客户分 配收益； 按照资产管理合同约定向客户提供资产管理计划有关信息； 以资产管理人名义，代表资产委托人利益行使诉讼权利或者实施其他法律 行为； 中国证监会或中期协规定以及资产管理合同约定的其他职责。

三、资产管理业务规范 2、资产管理业务规范 期货公司或子公司开展资产管理业务，应当设立资产管理计划，签订 资产管理合同，明确相关各方权利义务。 期货公司或子公司使用的客户承诺书、风险揭示书、资产管理合同文 本应当包括中期协制定的合同必备条款。 资产管理计划的资产委托人应当为合格投资者，单只资产管理计划的 投资者人数不得超过200人。合格投资者应当符合《私募投资基金监督 管理暂行办法》的有关规定。 期货公司或子公司的资产管理计划资产与其自有资产、不同资产管理 计划的资产，应当相互独立，单独设置账户、独立核算、分账管理。

三、资产管理业务规范 根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第十二条，合格投资者是指具 备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低 于100万元且符合下列相关标准的单位和个人： （一）净资产不低于1000万元的单位； （二）金融资产不低于300 万元或者最近三年个人年均收入不低于50万 元的个人。 此外，依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的资产管理计划视为 单一合格投资者，不穿透核查投资者是否为合格投资者，不合并计算投 资者人数。

三、资产管理业务规范 3、资产管理业务的投资范围 （一）期货、期权及其他金融衍生产品； （二）股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融 资券、资产支持证券等； （三）中国证监会认可的其他投资品种。

四、投资者参与资产管理业务需注意的风险 1、资产管理业务具有高风险性 从投资范围看，期货资管业务覆盖品种最多，期货与期权本身就 是高风险品种；从客户准入看，必须是专业机构或者100万元以上 的高净值客户；从财富管理分工看，银行理财产品、信托、基 金、券商理财产品、阳光私募等，期货资管产品处于风险链的上 端，因此，期货资管整体上是高风险业务，相当于券商的专项理 财产品和基金的专户理财产品。

四、投资者参与资产管理业务需注意的风险 2、资产管理业务风险主要种类 市场风险——在期货市场中，因利率、汇率、期现货价格等价格变量的波动 而导致投资价值发生变化。 流动性风险——期货公司的资产管理产品，在产品到期时，因现金流中断而 出现的无法兑付现象。

四、投资者参与资产管理业务需注意的风险 3、如何应对风险？ 建立不同于传统业务的风险决策流程； 按照不同的业务类型建立不同的风险控制标准； 妥善运用好不同的风险管理策略； 摒弃一些错误的风险观念，树立全面风险管理的观念； 加强风险识别和风险管控能力，如何在纷繁复杂的预期收益率表 象下控制实际风险尤为重要。

五、投资者维权途径 期货投资者可依照相关法规和资产管理合同的约定，通过以下途径维护自身合法权益： 1、向所在期货公司提出交易异议； 2、向中期协或交易所申请调解； 3、向合同约定的仲裁机构申请仲裁； 4、向有管辖权的人民法院提起民事诉讼； 5、向中国证监会及其派出机构提起行政申诉或举报； 6、对于涉嫌经济犯罪的行为可向公安机关报案等途径维护自身合法权益。