波浪理论新讲（一） ——波浪理论应用的指导方针及推动浪解析 波浪理论新讲（一） ——波浪理论应用的指导方针及推动浪解析

内容简介 波浪理论简介 波浪理论的应用指导方针 推动浪的基本结构、原则及关系

波浪理论新讲课程概要 波浪理论应用的指导方针及推动浪解析 调整浪详解 MACD和背离 斐波那契回调和价格预测 时间——价格交易法的应用 实战案例分析

学习波浪理论的目的和效用 了解价格波动的典型结构和形态 通过价格形态的确认了解当下处于价格波动的何种阶段，以便于制定交易战略 通过时间、价格的比例关系，进一步印证价格形态判断的精确性，并且在战术上获得更精准的时机和位置

波浪理论和道氏理论的比较 道氏理论是从整体的角度来解释价格的运动，更侧重宏观的角度，偏重于价格运动的直线特征 波浪理论是结构的角度来解释价格运动，侧重精细分析，更偏重于价格运动的形态特征

价格波浪的基本结构

价格波浪基本结构的细分

图表说明了什么 金融市场的基本结构是一组重复发生的形态——技术分析的基石。正因为市场存在重复发生的基本结构，才可能通过过去推断未来。 典型的形态包含5浪推动结构和3浪调整结构——这是构成价格循环的最基本的结构 任何一个形态亦可细分微观的典型形态，同时也处于某个大形态的某个阶段——任何时点价格都同时处于大、中、小等不同级别的趋势中。正因为如此，才可能通过不同级别趋势中价格结构的分析，了解价格真正处于哪一阶段。

波浪理论的核心内容 价格循环的基本构成——推动浪和调整浪 价格结构的形态识别——推动浪5浪形态和各种调整浪形态识别 通过时间、空间以及其他辅助工具的配合使用，获得最佳交易时机的选择依据

波浪理论的优势和缺陷 精确性：对各种典型价格结构进行了分类和定义，因此在价格形态发展的过程中可以应用各种定义和规则对当前价格形态进行定位。一旦分析正确，在时间和空间上将获得非常精确的交易时机。 主观性：因为价格形态的相似性和多样性，以及趋势层级的复杂性，在分析时受主观因素影响较大，导致“千人千浪”的结果。 解决办法：使用空间、时间以及技术指标等工具对形态分析进行确认，可以避免主观性的影响，提高分析的准确度。

波浪理论的应用要点 在形态识别上放弃精确性——针对形态多样性和趋势级别的复杂性，必须承认要精确的知道当前价格处于几级几层几浪是几乎不可能的事情。 重要的是站对边——知道当前价格处于1、3还是5浪，是处在推动浪还是调整浪，比精确性更重要。交易中，我们需要的是和主要的趋势站在一起。 综合使用空间度量和时间周期度量等比例关系来印证形态识别的准确性。

波浪理论的数学基础 斐波那契数列：1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377…… 卢卡斯数列：2，1，3，4，7，11，18，29，47，76，123，199，322，521…… 比例关系：14.6%，23.6%，38.2%，50%，61.8%，78.6%

价格波浪的基本结构 推动浪——和规模较大的主要趋势同向的波浪结构。推动浪通常显现为5浪形态，还可能形成九浪或十三浪的形态。 调整浪——与主趋势运动方向相反的波浪结构。调整浪有两大类型，一类是陡峭型（锯齿形）调整浪，另一类是平坦型调整浪。

推动浪形态

推动浪的三个铁则 浪3永远不是最短的浪——浪3不一定是最长的浪，但一定不是最短的浪。所以如果浪1长于浪3，那么浪5肯定较短。 浪2对浪1的回撤不能超过100%——如果价格调整时创出了原来趋势的新高或新低，那么这个调整浪肯定不是浪2，而原来界定的新趋势的浪1则是错误的。 浪4与浪1的价格区域不重叠——如果浪4进入浪1区域但是又迅速脱离，可以忽略这个重叠

正确的区分推动浪

2浪回调铁则

4浪回调铁则

推动浪中的交替原则（变更原则） 调整交替原则——如果浪2调整是陡峭型（剧烈型、锯齿型），那么浪4调整是平坦型的概率大，反之依然。 延长交替原则——如果浪1是最长的，那么浪5则是最短的。在一个比较大的序列中，如果某一组5浪结构中3浪是延长浪，那么在下一组5浪结构中，1浪或者5浪可能以延长浪出现。

交替原则图例

延长浪 在推动浪的5浪结构中，浪1、3、5中会有一个浪的长度显著长于其他两个浪型。 大多数情况下，浪3的长度是浪1的1.618或2.618倍，有时会达到4.23倍。 当浪3是延长浪时，浪1和浪5之间的关系通常是0.618/1.618倍，有时浪5可能达到浪1的2.618倍。

浪5延长 当浪5是延长浪时，其长度通常是浪1到浪3长度的1.618倍，此时浪1是最短的一浪。 浪1是延长浪时，它的长度通常是浪3到浪5长度的1.618倍，此时浪5是最短的一浪。

波浪关系图例

各个波浪阶段的市场情绪 浪1：市场情绪极点（低迷或疯狂）后出现的反向走势，多数人认为是原来趋势的调整。 浪2：针对浪1的调整和对原趋势极点的测试，多数人认为是原趋势的延续，但是没有能够创出新的极点。 浪3：新的市场情绪极点出现，越来越多的人加入其中 浪4：出场和后进场纠缠在一起，市场看不清方向 浪5：趋势继续延伸，多数人认为趋势仍将延续，但主要力量已经开始撤出，成交量较之前有明显萎缩。

灵活应用 对于已经走完的形态进行分析一般会比较清晰 实际交易总是在未完成的形态中进行，因此不必也不应追求确定的浪型级别 重要的是运用波浪理论的原则和关系作为指导，了解所处的阶段和状态，只要站对边，一定会有收获。

参考书目

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