儲蓄投資創雙贏 ～一桶金變萬桶金 第三組 組長：孫純 組員：石美伶 張逸婷 王亦君 張瓊文 梁毓庭 許紀進 林素貞 魏翎祐 曾雲鳳 吳淳昭 李麗嬌 汪文蘭 劉玉梅 呂惠珍

內容摘要 觀念篇 邏輯架構篇 趨勢篇 商品 結論

觀念篇

國人投資理財大調查

一般投資者的迷失 聽明牌  A.看新聞投資B.聽朋友說C.我覺得 缺乏金融趨勢的研判能力  景氣：經濟循環的趨勢  節氣：淡.旺季的變化  事件：經濟數據或事件公布及突發事件  目前位置  股市的基本面 對商品的不了解-基金的值化分析  股票型基金：A.國家別B.產業別C.現金比重  債券型基金：A.債信評等B.國家別 聽明牌  A.看新聞投資B.聽朋友說C.我覺得

正確的投資理財是關鍵 觀念 執行 命運

態 度 執行力 命 運 個人的成功致富取決於三大要素 決定你的勝負 沒有正確態度會成為三等人 等下班！等發薪！等退休！ 你不理財，財不理你！ 態 度 沒有正確態度會成為三等人 等下班！等發薪！等退休！ 執行力 你不理財，財不理你！ 現在所得是過去造成的， 未來所得是現在造成的 命 運

高通膨影響-物價超越薪資

台灣薪資所得者的結構與稅率比較 稅率％ 納稅戶數（萬戶） 百分比 所得結構（％） 薪資所得 非薪資所得 194 36% 75.18 24.82 6 223 41% 80.93 19.07 13 85 16% 76.95 22.96 21 29 5% 70.85 29.15 30 10 2% 62.21 37.79 40 5 1% 32.12 67.88 合計 546 100% 71.14 28.86 資料來源：財政部

人生致富三部曲 享富期 創富期 累積期 致富三要素 累積第一桶金 財富三要素 建立持續性收入系統 收入-儲蓄＝支出 本金，報酬/風險，時間 讓錢自己流進來 累積第一桶金

收入 財富的三大要素 致富的三大要素 收入 支出 儲蓄 本金 報酬 年限 工作收入 理財收入 內需不振 物價上揚 70％的人會投資％有1％的人知道經濟脈向 理財收入 30%的人沒錢投資或不知如何投資 定時定額在財富的累積，儲蓄意義大於報酬率 越沒錢的人暴露在報酬率大的高風險 越有錢的人本金大只要有穩定性報酬

邏輯架構篇

全球金融市場圖表 認識世界是平的

全球股市相關性～ 美國的影響 2000年 與美國相關係數 美國 1 台灣 0.96 歐洲 0.9 亞太 0.6 新興市場 0.7 拉丁美洲 日本 新興歐洲 訂單 美國 台灣 中國 勞工便宜，土地便宜 日本 巴西 印度 韓國 2000年後全球委外代工趨勢形成，造成全球相關係數大增，分散投資策略以無法有效降低風險。 俄羅斯

全球股、債、匯投資邏輯架構 總經 個經 全球股債匯 油價 通澎 利率 GDP=C+G+I+(X-M) 美國的經濟和利率 股-每股與全球股市正相關 油價 通澎 利率 債-利率與債券是負相關 匯-美金與各國貨幣負相關 GDP=C+G+I+(X-M) 經濟成長率＝民間支出＋政府支出＋企業投資＋（出口-進口） 民間消費支出 房地產市場 耐久財訂單 ISM.芝加哥採購經理人指數 費城聯準商業指數 工業生產產能利用率 消費者信心指數 零售消費指數 就業報告 物價指數 營建許可 新屋開工 新屋銷售 成屋銷售 NAHB

邏輯架構 景氣循環下的投資產業/市場 Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ 擴張期 調高利率 調降利率 調降利率 復甦期 衰退期 趨緩期 景氣加溫/物價上升 景氣降溫/物價偏高 邏輯架構 景氣加溫/物價上升 投資標的： （公共事業，食品，飲料，煙草）現金 投資標的： （礦冶，石油，造紙）CRB Ⅲ Ⅳ 調高利率 調降利率 Ⅰ Ⅱ 調降利率 投資標的： （通訊，媒體，科技）股票 投資標的： （製藥，保險）債券 景氣降溫/物價下跌 景氣加溫/物價穩定 復甦期 衰退期

股市邏輯架構 企業獲利預期 股市 景氣 各國股市觀察的三大面向 領先景氣3-6個月 ＧＤＰ/領先指標（3％/0％） 美國：ＩＳＭ（50） 歐元區：ＰＭＩ（50） 德國：ＩＦＯ　ＺＥＷ（0） 英國：ＰＭＩ（50） 日本：短觀報告 台灣：產業景氣調查 1.基本面（景氣、企業成長性與投資價值） a.經濟數據 b.貨幣政策（利率、匯率） 2.技術面（轉折、買賣點） a.全球各區域指數 b.撥浪理論/趨勢線 3.資金面（資金流向） a.全球基金經理人報告 b.利率 1.數據分類 2.每月時序 月初 月中 月底 耐久財訂單、 芝加哥採購經理人指數 核心ＰＣＥ物價指數 ＩＳＭ就業指數 就業報告 核心ＣＰＩ、ＯＥＣＤ、經理人報告、Ｂ/Ｂ值

總經 投資要重視歷史~因為景氣只有循環不會結束 暴跌旁邊住暴利！ QE2 QE2 2000 2001 2002 2007 2008 2003 美國經濟復甦利率最低 美國景氣和全球景氣翻轉 美國經濟復甦利率最低1％ 美國景氣和全球景氣翻轉 維持低利率美國實施 美國  結束維持低利率 各國央行開始升息 美國利率6月升息 QE2 美國持續升息 歐洲歐元升息 預估美國升息 美國債券陸續到期 總經 美國停止升息 投資人信心回復 0.25% QE2 2000 2001 2002 2007 2008 2003 2004 2005 2006 2009 2010 2011 2012 美國9月18日降息美國次級房貸風暴 美國雷曼兄弟破產全球利率降息 美國經濟衰退 美國科技網路泡沫化 美國利率1月降息 全球利率降息 全球經濟衰退 暴跌旁邊住暴利！

                     股市都是齊漲齊跌只是波動性大小不同 美國維持低利率 全球降息全球衰退                      美國利率最低全球復甦 維持低利率美國實施 美國開始降息 歐洲升息 升息停止 QE2

趨勢篇

２０１１台股展望 ２０１１年利率為史上最低及美國寬鬆政策之下，熱錢氾濫，通澎將急速升高，市場預估將推升原物料及全球股市創出一波強勁可觀的漲幅‧ 準備好您的一桶金，在（漲跌有原因，進退有依據）的邏輯架構之下，充分掌握每一波段 正確投資比辛苦工作更重要

美國總統任期第三年：股市黃金年 總統任期第三年為美股表現最好一年　60年來正報酬100％

投資人風險偏好 VIX指數 壓力23 支撐15

匯率 美元指數 壓力77 支撐72.7

道瓊工業指數 短壓12600 支撐12250

CRB 指數 短壓343 支撐330

台灣加權股價指數 短壓8800 支撐8500

巴西聖保羅指數 短壓64200 支撐62000

印度Sensex指數 短壓19250 支撐18300

商品

基金的質化分析 質化分析（看未來，找對市場） 量化分析（看過去，找對基金） 基金月報表：國家、產業、現金比重、核心持 股、信用評等 基金月報表：國家、產業、現金比重、核心持 股、信用評等 市場前景：市場未來發展、國際局勢 3.國際資金動向：美林全球基金經理人報告 量化分析（看過去，找對基金） 比風險：波動係數、夏普指數 比報酬：單年度報酬率

投資的方法 1.點（ＲＳＩ/ＫＤ值） 線（20日、60日、260日） 面（ＤＩＦ/ＭＡＣＤ） 2.買進/賣出訊號判讀 Ａ.型態 Ｂ.Ｋ線突破20日均線 Ｃ.ＤＩＦ與ＭＡＣＤ黃金交叉，ＤＥＦ柱狀體翻正與翻負 3.支撐/壓力 Ｂ.均線 C.黃金切割率（0.382、0.5、0.618）

選基金-SOP

資產配置與組合 理財目標 投資目標 投資組合 資產配置 累積 萬桶金 定期定額 單筆投資 + 50%股票 核心資產 衛星資產 核心資產 積極 50% 穩健 60% 40% 保守 70% 30% 累積 萬桶金 理財目標 定期定額 單筆投資 投資目標 + 50％固定收益工具 50%股票 投資組合 核心資產 衛星資產 核心資產 衛星資產 資產配置 不超過3檔基金

存錢與消費的不同 王永慶說:「你賺的每一塊錢不是你的錢，你存的每一塊錢才是你的錢」 每存一塊錢，可以幫你賺更多的錢，與富翁的距離縮短一步 每消費一元，就與目標背道而馳 存錢與否，不在於你賺多少，而是你的決心有多少

富翁的誕生從存錢開始 法蘭西斯培根:「沒有一種獲利能比節省手中的金錢這般確實可靠」 存錢是理財的起步，進入財富王國的入場券 台灣從貧窮小島到2400億美元的第三大高外匯存底國，靠的是儲蓄

結論 現階段作退休規劃以及投資理財是真的刻不容緩 走舊的路,是到不了”新”的地方 (正確的投資)比辛苦工作 還更重要 改變思維, 準備好你的第一桶金,在-(漲跌有原因 進退有依據)的研判能力下,充分掌握每一波段.做出正確投資 一桶金才會變萬桶金

大大的感謝 建平老師& 靜芬老師 用心 認真 的教導 我們愛你ㄛ