第九章 生息资本和利息 第一节 借贷资本与利息 第二节 银行资本与银行利润 第三节 股份资本与股息 第四节 信用

背景资料 通过本章的学习，掌握借贷资本和银行资本的运动是社会总资本运动的具体表现形式，了解借贷资本和银行资本所有者参与分割剩余价值或资本增值的具体过程；认识借贷资本的特点、职能，以及借贷利息的来源和本质；了解不同经济制度下的金融体系、金融风险及其监管的重要性；搞清股份资本和股份公司的特点和作用及信用制度。

第一节 借贷资本与利息 一 借贷资本及其特点 二 利息与企业利润 三 利息率

一、借贷资本及其特点 基本概念： 借贷资本与高利贷资本的关系 区别：1.所处经济条件不同；2.来源不同；3.贷款对象和借款 借贷资本是借贷资本家为取得利息而暂时贷给职能资本家（如 产业资本家和商业资本家）使用的货币资本。 生息资本是为取得利息而贷给他人使用的货币资本。包括借贷 资本和高利贷资本。 借贷资本与高利贷资本的关系 联系：两者都属于生息资本； 区别：1.所处经济条件不同；2.来源不同；3.贷款对象和借款 目的不同；4.利息来源及体现的关系不同。

一、借贷资本及其特点 借贷资本的形成： 借贷资本的来源（供给）： 借贷资本供给：闲置货币资本 资本循环与周转 借贷资本需求：经常性需求 1.固定资本折旧费的积累； 2.暂时闲置的流动资本； 3.用于积累而未马上投资的剩余价值； 4.食利者阶层拥有的货币及社会各阶层拥有的货币存款。

一、借贷资本及其特点 借贷资本的特点（区别于职能资本）： 1.借贷资本是一种作为商品的资本，即资本商品； 2.借贷资本是一种所有权资本，即财产资本； 3.借贷资本具有特殊的运动形式，最富拜物教性质。

二、利息与企业利润 基本概念：利息是职能资本家使用借贷资本而让渡给借贷资本 利息的实质：是货币资本作为生息资本增值的表现，不是资 家的一部分剩余价值，是剩余价值的特殊转化形式。 平均利润=利息+企业利润（资本的所有权和使用权相分离） 利息的实质：是货币资本作为生息资本增值的表现，不是资 本商品的价格 原因：1.货币资本具有双重价值或价格；2.资本价格（利息） 是资本的使用价值（平均利润）的一部分。 利息表现为资本价格 原因：1.利息是资本所有权在经济上的实现；2.利息具有价格 的共性：一方面由供求调节，另一方面调节供求。

三、利息率 基本概念： 利息率的界限： 利息率的影响因素： 资本量的比例。计算公式为： 利息量 利息率 = ×100% 借贷资本量 利息率是指一定时期内（通常按年计算）利息量与借贷的货币 资本量的比例。计算公式为： 利息率 = 利息量 借贷资本量 ×100% 利息率的界限： 最高界限----平均利润，最低界限----零 利息率的影响因素： 1.平均利润率的高低；2.借贷资本供求；3.习惯、法律和传 统因素。

三、利息率 利息率的变动趋势： 平均利润率和借贷资本供求状况是两个相反的因素，表现为： 经济高涨时，利润率会上升，但资本供应过剩； 经济危机时，利润率会下降，但资本供应紧张。 从长期来看，利息率也具有下降的趋势。 平均利息率：是把不同时点上的利息率加以平均，是长期 利息率。

三、利息率 利息率掩盖了资本关系的实质 1.利息率的确定与生产过程没有直接的联系，因此，在每 次借贷关系中，利息率都是预先确定的，这点与利润率 不同。 2.生产和再生产过程只规定了利息+企业利润的总量，而 利息的份额由多种因素决定。这就进一步掩盖了资本主 义生产关系的实质。

第二节 银行资本和银行利润 一 银行资本和银行职能 二 银行利润及其来源 三 银行体系和金融机构体系 四 金融工具和金融风险

一、银行资本和银行职能 基本概念： 物质构成： 银行的职能和业务： 银行资本是指银行资本所有者经营银行所使用的全部资本。 包括两部分：自有资本和通过吸取存款的借入资本。 物质构成： 现金和有价证券（虚拟资本）。 银行的职能和业务： 吸收存款（负债业务）和发放贷款（资产业务）； 结算业务

二、银行利润及其来源 基本概念： 银行利润来源 银行利润是贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经营银行 业务的费用和银行雇员发工资后的那一部分剩余价值。 银行利润来源 1.贷款利息与存款利息的差额； 2.中间业务是手续费； 3.对外投资获得的股票红利和证券交易收益。 银行利润率 = 银行利润量 银行自有资本 ×100% 例题：关于银行利润率的计算

三、银行体系和金融机构体系 银行体系 ：中央银行和商业银行 非银行金融机构 金融体系 美国等国的金融机构体系

四、金融工具和金融风险 金融工具: 内容: 发行者； 投资者；期限；价格和收益；流通性 系统性风险和非系统性风险 风险管理 金融活动中与资金融同的具体形式相联系的载体。主要是股票和证券。 内容: 发行者； 投资者；期限；价格和收益；流通性 金融风险： 指经济活动中由资金筹措和运用所产生的风险，即由不确定性引起的在资金筹措中形成损失的可能性 系统性风险和非系统性风险 风险管理

二、银行利润及其来源 银行利润率： 例题 银行资本不参与平均利润形成，但利润量与平均利润量要相等， 即银行利润率等于平均利润率，否则会发生银行资本转移。 银行资本瓜分产业工人剩余价值是通过直接剥削银行店员的剩 余劳动实现的。 思考：产业利润、商业利润、银行利润、利息分割产业劳动者 创造的剩余价值的机制。 市场机制：价格机制、供求机制、竞争机制。 例题

第三节 股份资本与股息 一 股份资本及其性质 二 股票和股息 三 虚拟资本与创业利润 四 现代股份制的特点和作用

一、股份资本及其性质 股份资本： 通过发行股票的方式募集的资本。 股份制：不同所有者通过认购股票共同出资创建企业的 一种财产组织形式。

二、股票和股息 股票： 股息： 分类： 向股份公司投资入股的凭证，是所有权证书。 又称股利，股票持有者凭票定期从企业获得的收 入。股息之外分给股东的收益为红利。 分类： 优先股和普通股

三、虚拟资本与创业利润 虚拟资本：以有价证券的形式存在，能给持有者定期带来 创业利润：股份公司所发行的股票价格总额与实际投入企 一定收入的资本。 虚拟资本与实际资本的区别： 质：前者本身没有价值，不在生产过程发挥，后者在实际 生 产过程发挥作用。 量：两者总量不一致，前者变化不一定反映实际资本量，前 者增长速度日益快于后者。 创业利润：股份公司所发行的股票价格总额与实际投入企 业的资本总额之间的差额。

四、现代股份制的特点与作用 特点 作用 法人财产制度和法人治理结构 新变化 规模日益扩大；金融财团；跨国公司；股权多元分散化；法人互相持股参股 加速资本集中 重新配置资本 创建现代企业制度 过渡形式 作用

第四节 信用 一 信用的形式和本质 二 信用的作用

一、信用的形式和本质 信用： 商业信用： 银行信用： 是在商品生产和流通的条件下，以商品赊销或货币借贷的 形式体现的一种经济关系。包括商业信用和银行信用。 商业信用： 企业之间在商品交易中以延期收款方式提供的信用，主要 采取赊销商品的形式实现。 银行信用： 银行或借贷资本所有者以贷款形式提供给职能资本经营者 的信用。

二、 信用的作用 作用 信用的负面效应：加剧矛盾，加深危机。 1、加速利润率的平均化； 2、节省流通费用； 3、加速资本的积聚和集中； 4、是进行国民经济宏观调控的重要经济杠杆； 5、促进国际贸易的发展和世界市场的形成与扩大。 作用 信用的负面效应：加剧矛盾，加深危机。

计算题1：关于银行利润率和股价 某银行资本家自有资本11.5万元；吸收存款100万元，存款利息率为3％；除银行业务开支5000元外，其余全部贷出，贷款利息率为5％。银行资本家用获得的利润创办股份公司，以票面额100元一张发行股票，按股息6％向外抛售。 试计算：（1）银行利润是多少？ （2）银行利润率是百分之多少？ （3）每张股票价格是多少？ （4）通过抛售股票又捞取多少利润？

计算题1：关于银行利润率和股价 题解： 银行利润＝（贷款利息－存款利息）-其它手续费 ＝（115000－5000）×5％＋1000000×（5％－3％） －5000＝20500元 银行利润率＝银行利润/银行自有资本总额＝20500/115000＝17.8％ 股票价格＝股息量/利息率＝股票票面额×股息率/利息率 ＝100元×6％/3％＝200元 抛售股票取得的利润额＝抛售额/票面额×(股票价格－股票票面额) ＝20500/100×（200－100）＝20500元 答：（1）银行利润是20,500元；（2）银行利润率是17.8％； （3）每张股票价格是200元； （4）通过抛售股票又捞取利润20,500元

计算题2：关于银行利润率 银行自有资本105亿元，其中5亿元用于经营银行业务费用，100亿元用于贷款；吸收存款650亿元用于贷款，存款利息为3%，贷款利息为5%。 试计算：银行利润率为多少？ 题解： 银行利润 =(105-5)×5% + 650 ×(5%-3%)-5 = 13亿元 银行利润率 = 13亿元/105亿元 = 12.38% 银行资本通过资本转移和竞争也可获得平均利润。

计算题3：剩余价值的分割 设某社会有一家银行自有资本10.5万，吸收存款105万，存款利息率为3%，除了用于银行开支5000元外，其余全部贷给产业资本家（工业资本家和农业资本家）和商业资本家，贷款利息率为5%。 工业资本家共有资本180万，其中100万通过发行股票募集而得，80万通过银行借款得到。产业资本180万全部投入生产，其中用于购买机器设备等固定资本120万，按照直线折旧法，使用年限为10年，无残值；用于购买原材料等流动资本20万；用于支付工人工资40万。生产的产品全部商业企业销售。

计算题3：剩余价值的分割 商业企业共拥有资本70万，其中35万通过发行股票募集而得，35万通过银行借款得到。商业部门的预付资本的情况是20万用于购进商品；保管费用20万（其中15c，5v）；运输费用25万（其中15c，10v）；纯粹流通费用5万。 假定所有部门的剩余价值率均为100%。 试计算： （1）平均利润率是多少？各部门是否都获得平均利润率？ （2）银行、工业、商业资本家获得的利润分别是多少？

计算题3：剩余价值的分割 解： 整个社会总剩余价值=40×100%+5×100%+10×100%=55 可供分配的剩余价值=55-5=50 平均利润率=50/(180+70)=20% 工业企业利润=180×20%-80×5%=32 商业企业利润=70×20%-35×5%=12.25 银行利润=(10.5-0.5) ×5%+105×(5%-3%)-0.5=2.1 银行利润率=2.1/10.5=20%=平均利润率 答：平均利润率为20%，每个部门都将获得平均利润率；银行、工业和商业资本家获得的利润分别为：2.1、32和12.25。 思考：三个部门的资本家获得的利润总和为2.1+32+12.25=46.35，剩余的剩余价值55-46.35=8.65去哪了呢？