凯丰对冲9号证券投资基金
凯丰投资 深圳市凯丰投资管理有限公司(KaiFengInvestment Management Co., Ltd.)，简称凯丰投资，是一家投资于全球大宗商品、债券、权益类资产及其衍生品的宏观对冲基金管理公司。 凯丰投资是中国基金业协会会员、中国期货业协会会员，具有中国证券基金业协会批准的私募基金管理人资格。公司管理的多只阳光化基金产品的业绩与规模均居于国内同类产品前列，并荣获“2014年度金牛私募管理公司（宏观期货策略）”等奖项。 凯丰投资秉承“细节暗藏产业密码，研究发现价值内核”的投资理念，着力打造了一支40余人的高水平投研团队，专注于宏观和产业基本面研究。目前，产业研究已经覆盖了国内外期货市场主要交易品种，通过深入产业链调研、挖掘产业细节，并辅以量化手段，协助公司交易决策。 2015年，凯丰投资将进一步加强与实体企业的交流合作，以专业的资产管理能力和深厚的产业研究实力，为其提供包括产业咨询、合作套保、产业基金等服务在内的产业链综合解决方案。让金融助力中国企业，圆中国金融强国梦！
企业文化
投资理念 细节暗藏产业密码 研究发现价值内核 我们借助完善的产业数据系统和雄厚的量化研究实力，持续跟踪产业链的各个细节变化，铸就了强大的行业细节把握能力，能够敏锐地从产业链的各个细节变化中，发掘出重大的对冲交易机会，并结合成熟的数量化模型来辅助设计投资组合。 研究发现价值内核 我们始终坚守“研究驱动投资”的投资理念，通过对宏观、行业的全方位深入研究，努力探寻价格变化的根本原因，从而发现市场的定价偏差和价格错估，把握交易品种间确定的差异，摒弃不确定性，始终站到概率优势一方。
凯丰大事记 2010年9月，公司前身“凯丰基金”在私募排排网上进行业绩展示，当年底累计净值为1.3049。2011年底，“凯丰基金”累计净值为1.7564，在2012年底，“凯丰基金”累计净值为8.7946。 2011年8月26日，公司完成注册。2012年7月1日，公司开始正式运营。 2013年6月，注册成立全资子公司——深圳市天禾贸易有限公司。 2014年3月，公司注册资本增加至人民币5000万元。 2014年4月22日，公司正式获批私募基金管理人资格。
产品发行 时间 产品公告 2013年02月05日 公司首只阳光私募产品“凯丰对冲一号”公告成立 2013年06月20日 “凯丰对冲二号”公告成立 2014年05月27日 “凯丰对冲三号”公告成立 2014年09月24日 “凯丰对冲五号”公告成立 2014年11月11日 “凯丰对冲六号”公告成立 2014年11月13日 “凯丰对冲七号”公告成立 2015年01月09日 “凯丰对冲八号”公告成立
所获奖项 2012年底，“凯丰基金”累计净值为8.7946，并以400.71%的年度收益在私募排排网上名列第一，获评2012年度中国最佳管理期货策略对冲基金 2013年度最佳对冲策略期货私募基金 2014年度最值得信赖对冲基金管理人 2014年度中国最佳宏观策略对冲基金 2014年度最佳期货（对冲套利）策略基金 2014年度国债期货优秀交易团队 2014年度金牛私募管理公司（宏观期货策略）
组织架构
投研体系
投研体系
投研体系
投研团队
投研团队
投资策略及风险管理 公司自上而下的风险管理与决策实施体系
投资策略及风险管理 公司风险管理的三道防线 公司建立了以合规控制委员会为核心，涵盖业务部门自控、风险管理部实时控制，合规总监监督检查三道防线的风险管理组织及体系。
投资策略及风险管理
历史业绩
历史业绩
历史业绩
历史业绩
历史业绩
历史业绩 凯丰对冲二号与市场指数的相关性（30日移动相关） 1.与中证商品指数的相关性持续处于低位； 2.自2015年1月以来与上证指数呈较强的正相关性，3月起开始回落。
历史业绩 凯丰对冲二号日收益率分布 1.从每日收益的分布图可以看出，产品盈利天数大于亏损天数 2.该分布区域较窄，极端盈利与亏损的天数所占比例很低
历史业绩
历史业绩
历史业绩 凯丰对冲三号与市场指数的相关性（30日移动相关） 1.与中证商品指数的相关性持续处于低位； 2.自2014年12月以来与上证指数呈较强的正相关性，2015年3月起开始回落。
历史业绩 凯丰对冲三号日收益率分布 1.凯丰对冲3号每日收益分布的区域更窄，几乎不存在暴涨暴跌的情况 2.盈利天数所占比例更大，表明该产品表现来源于持续性的中小幅盈利
投研能力
投研能力 投资板块、品种增多，新增盈利板块权重提高,资金容量规模增大
历史业绩 凯丰对冲二号净值走势图 2013年度期货保证金占用率平均为36.19%，而2014年度期货保证金占用率平均为27.35%。
投研能力 凯丰对冲2号走势图
投资优势
投资优势 凯丰指数：基于操作策略的一致性，以凯丰投资产品发行时间为序，以清仓结束运行前五个交易日为节点衔接下一期产品的方式进行净值叠加处理得出的虚拟指数。 取样数据：1、2010年9月8日-2013年5月24日（凯丰基金累计净值） 2、2013年5月24日-2014年2月21日（凯丰对冲一号累计净值） 3、2014年2月21日-2015年7月10日（凯丰对冲二号累计净值）
投资优势 2012年到今，凯丰指数上涨15.9倍，最大回撤仅有15.48%，而此间风头最劲的创业板指数累计增长不过2.7倍，最大回撤却高达41%。
产品信息
投资顾问 昌都市凯丰投资管理有限公司 成立于2015年5月29日，注册资本1000万人民币，实际控制人是吴星。 昌都凯丰的经营范围包括投资管理、投资咨询等，公司将以大宗商品研究为核心，努力成为国内一流的宏观对冲投研机构。 昌都凯丰于2015年6月29日获得了中国证券投资基金业协会授予的私募基金管理人资格。
投资范围
产品结构
投资顾问 混合型资金配置设计，细分风险收益，满足投资人在风险和收益上的不同需求
产品要素 份额名称 份额B 份额C 份额类型 优先级份额 管理型级份额 计划发行规模 优先份额和劣后份额的杠杆比例不超过3:1 预警止损 预警线：0.88 ，清盘线：0.8 投资起点 100万，每十万递增 认购/申购费 无 1% 退出费 持有期12个月（含）以内的为2%，12-24个月的为1%，超过24个月的为0 基础成本（含管理费、托管费等） 1.5%/年 收益分配 净值低于0.1，由份额A补偿B份额的亏损部分。 净值超出0.1，份额B可享受自身收益的40%。 净值低于1.0，份额C承担自身亏损部分。 净值超出1.0，份额C享受自身收益部分。 业绩报酬 不收取业绩报酬 超出净值1.0以上部分，收取25%的业绩报酬 存续期 份额A、B存续期为1年期，到期可协商延期或者转为管理型份额 份额C存续期为5年期，到期可协商延期 流动性安排 不开放 封闭期半年，封闭期结束后3/6/9/12月每月15日开放 注：上述产品要素以最终签订的产品合同的约定为准。 产品要素
份额类型
投资策略
投资策略 期货投资策略（资金使用率20%-80%）
投资策略 债券投资策略（资金使用率20%-80%）
交易团队 ——投资总监、凯丰投资董事长 吴星 十四年期货从业经历，曾任中国国际期货农产品部经理、新湖期货深圳营业部总经理、中证期货总经理助理兼产业中心总经理。CCTV证券资讯频道《期货时间》、《交易日》、深圳财经等电视财经节目的特邀嘉宾；路透、彭博、道琼斯、中央电视台特约期货评论员；大连商品期货交易所特约讲师。 2010年9月-2013年5月，管理的“凯丰基金”创造了接近15倍的收益。2013年开始管理“凯丰对冲一号”、“凯丰对冲二号”、“凯丰对冲三号”等多只阳光私募产品，资金管理规模进一步扩大。
交易团队 ——交易经理 陈帅名 7年期货投资从业经历，曾任深圳柒福投资投资总监。 2012年7月加入凯丰投资，担任交易部经理职务及农产品交易经理，负责农产品板块交易策略。熟悉油脂油料产业链，擅长农产品品种之间的价差分析以及各种套利对冲交易，盈利稳定，业绩回撤幅度小。
交易团队 ——交易经理 周超 ——交易经理 包煊炜 7年期货投资经历，10年其他金融衍生品投资经历。 2012年8月加入凯丰投资，历任有色金属和能化板交易经理，擅长能化品种对冲和跨期套利，所属板块连续3年盈利超过20%，最大回撤控制在15%。 包煊炜 ——交易经理 6年期货投资从业经历，曾在期货公司担任黑色金属团队负责人。 2012年8月加入凯丰投资，担任软商品交易经理职务，负责软商品板块交易策略，擅长技术分析和短线交易。
交易团队 ——交易经理 邱迪 6年期货投资经历，8年股票投资经历。2009至2010年在期货公司担任黑色板块研究员。 2014年1月加入凯丰投资，担任黑色金属板块交易经理职务，负责黑色金属板块交易策略。 2010至2014年做为作为职业投资人，期间每年均能获得一倍的投资回报，按月结算，每年均可以达到7个月或者以上的盈利，最大回撤幅度控制在15%以内。
交易团队 王浩川 ——债券投资总监 清华大学硕士，特许金融分析师。12年金融行业从业经历，曾任深圳发展银行外汇及债券投资经理、招商银行理财产品投资副主管、债券及衍生产品交易主管。 过往业绩：低风险现金类理财产品进取型朝招金，管理期2012年8月1日至2013年8月29日，期间平均年化收益率3.21％； 中低风险类债券基金产品周周发，管理期2011年10月12日至2013年8月29日，期间收益率10.74%，同期中债总财富（总值）指数收益为6.46%。
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