國內銀行近五年的ROE與ROA 總體經營環境的改變 個案分析：上海商銀、中華開發工銀、安泰銀行、 京城銀行、台新銀行 外商銀行在台灣 台灣銀行業的經營績效 國內銀行近五年的ROE與ROA 總體經營環境的改變 個案分析：上海商銀、中華開發工銀、安泰銀行、 京城銀行、台新銀行 外商銀行在台灣
國內銀行最近五年ROE排序 2006 ROE 2007 2008 2009 2010 1 中央信託局 25.28% 第一商業銀行 17.58% 華南商業銀行 15.75% 國泰世華商銀 11.94% 花旗(台灣)銀 21.07% 2 彰化商業銀行 17.18% 上海商業銀行 16.59% 中國信託商銀 12.37% 9.63% 台新國際商銀 17.78% 3 16.83% 15.40% 12.30% 9.00% 京城商業銀行 15.22% 4 16.34% 14.18% 9.89% 遠東國際商銀 8.47% 渣打國際商銀 13.95% 5 14.64% 台中商業銀行 13.00% 台北富邦銀行 9.48% 兆豐國際商銀 8.40% 安泰商業銀行 13.73% 大眾商業銀行 -39.57% 日盛國際商銀 -29.74% 元大商業銀行 -21.14% 0.29% 臺 灣 銀 行 2.81% 萬泰商業銀行 -47.12% -32.36% -23.73% 陽信商業銀行 -2.91% 三信商業銀行 2.59% -52.56% 聯邦商業銀行 -35.97% -50.20% -13.56% 高 雄 銀 行 2.13% 臺中商業銀行 -78.43% -41.25% -65.68% -54.10% 中國輸出入銀行 1.41% -118.78% -162.78% 全國農業金庫 -98.36% -64.12% -21.89%
國內銀行最近五年ROA排序 排序 2006 ROA 2007 2008 2009 2010 1 中華開發工銀 5.25% 4.24% 上海商業銀行 0.98% 2.14% 2.75% 2 1.84% 臺灣工業銀行 中國信託商銀 0.89% 1.32% 花旗(台灣)銀 2.25% 3 彰化商業銀行 1.08% 1.67% 華南商業銀行 0.73% 1.33% 4 0.91% 中國輸出入銀行 0.63% 0.88% 1.23% 5 兆豐國際商銀 0.85% 第一商業銀行 台北富邦銀行 0.61% 國泰世華商銀 0.74% 京城商業銀行 1.19% 台灣新光銀行 -2.21% 聯邦商業銀行 -1.70% 元大商業銀行 -1.11% 0.02% 臺灣中小企銀 0.20% 臺中商業銀行 花旗台灣銀行 -2.95% 安泰商業銀行 -1.61% 陽信商業銀行 -0.13% 臺 灣 銀 行 0.18% 台新國際商銀 -2.42% 大眾商業銀行 -3.00% 日盛國際商銀 -1.84% 渣打國際商銀 -0.77% 三信商業銀行 0.12% 萬泰商業銀行 -3.11% -5.12% 全國農業金庫 -2.27% -3.72% 高 雄 銀 行 0.10% -5.56% -7.40% -7.88% -6.29% -2.13%
ROE與ROA所透露的訊息 有些原來是倒數五名的銀行近一兩年突然竄升到前 五名 有些銀行始終名列前茅 上海商銀無論是ROE或ROA始終都排在前五名。 中華開發在ROA的表現特別突出，除2008年外，其他年 份都獲得第一，但ROE都未上榜前五名。 有些原來是倒數五名的銀行近一兩年突然竄升到前 五名 台新銀行2006年ROE與ROA均倒數第三，2010年ROE排第 二、ROA排第六。 京城銀行2010年ROE排名第三、ROA排名第五。 安泰銀行2006年、 2007年都在倒數五名之內， 2010年其 ROE竄到第五名、ROA竄的第九名。
ROE與ROA所透露的訊息 外商銀行在台子行表現突出： 也有一些銀行始終維持在倒數五名中(大多為 中小型的民營銀行) 花旗2007年無論ROA與ROE均在倒數十名之內， 2007年12月併購華僑商銀後， 2009年(3)、 2010年 (1)無論ROA與ROE都在前五名。 渣打 2007年6月購併新竹商銀後， 2009年ROA倒 數第三， 2010年便衝到第四名。 也有一些銀行始終維持在倒數五名中(大多為 中小型的民營銀行) 萬泰(ROA五次，ROE五次)、 日盛(ROA三次，ROE四次)
檢討1-總體經營環境改變 台商大量東移大陸、銀行無法隨之東移、中 央銀行寬鬆貨幣政策。 放款與存款平均利差逐年下降(已降至1%左 右)，靠傳統的存放款業務賺錢，利潤有限。 利息以外收入所占比重逐年增加 透過投資賺取資本利得、或透過財富管理等服務 賺取手續費收入 ，這些都屬於利息以外收入。
存放款利差逐年下降 資料來源：中央銀行網站
全體銀行利息收入與利息以外收入變化 資料來源：中央銀行網站
全體銀行收入結構變化 資料來源：中央銀行網站
全體銀行成本結構分析 資料來源：中央銀行網站
檢討2：上海商銀的優勢 策略同盟 兩岸三地通匯、OBU 、聯貸等業務 台灣的上海商業儲蓄銀行透過收購為成香港上海銀行主 要股東，而大陸上海銀行也透過分支機構投資香港上銀 超過20％股份，三方藉由相互持股使關係更密切，也不 同於一般台資銀行與中資銀行單純的策略聯盟模式。 2010年上海商銀依權益法認列之投資收益淨額達三十九 億八千餘萬元，主因間接投資香港上海商業銀行產生投 資效益所致—公開說明書。 兩岸三地通匯、OBU 、聯貸等業務 2002年第一家開辦對大陸金融機構直接通匯業務， 2004年第一家開辦OBU對大陸台商授信業務。
上海商銀的優勢-聯貸 包括上海、香港、台北三地「上海銀行」，首次通過 跨境銀團，向韓商提供人民幣3.3億 (新台幣14.7億)及美 元3,000萬 (新台幣 8.6億元)3 年期流動資金，這也是三 地首次貸款給境內非台商企業。21世紀經濟報導，這 筆銀團貸款的特色在於，由人民幣和美元雙幣、在岸 和離岸資金組合而成。尤其是在信貸額度偏緊，外匯 貸款緊張的市場下，企業要獲得大額的外匯貸款可謂 難上加難，一些企業開始嘗試跨境融資來解決這難題。 銀團借款人韓華新能源（公司為韓資企業實際控制人， 是美國納斯達克上市公司Hanwha SolarOne Co Ltd。 （前身為林洋新能源），在2010年8月韓華集團入股之 後加速國際化進程。為持續進行業務拓展、技術革新 和品牌建設，需要大額融資--2011-07-27/經濟日報/A10 版/兩岸財經
上海商銀近五年的表現 年 ROE ROA ROE排行 ROA排行 2006 16.83% 1.84% 3/44 2/44 2007 16.59% 1.67% 2/41 3/41 2008 9.89% 0.98% 5/39 1/39 2009 9.63% 1.08% 2/39 3/39 2010 12.85% 1.33% 8/39
上海商銀的收入結構與全體銀行明顯不同
上海商銀的利息以外收入主要來自於轉投資(採權益法認列之投資損益) 資料來源：中央銀行網站
檢討3-中華開發的優勢 專精於國內外投資或轉投資 中華開發是所謂的｢ 工業銀行｣，比較接近國外的 投資銀行，多年來累積了豐富的投資經驗。 中華開發的｢ 放款與貼現利息｣ 收入所占總收入 的比重是所有國內銀行最低的。 根據中華開發年報顯示，其投資標的為國內外上 市與未上市之股票與債券，尤其是未上市的股票， 以及成長期的增資股，2008年該銀行的｢ 備供出 售金融資產｣ 投資表現良好。 很大一部份投資為具掌控或影響力的直接投資， 除2008年外，都表現良好。
工業銀行與商業銀行的差異 --直接投資股權與債務授信的差別 股權投資風險大於債權 債務：收益固定、有到期日、優先請求權 股權：收益不固定、無到期日、最後請求權 股權投資的決策困難 往往要極長的時間才能看到回報，投資人所需具備的知識與視 野相對較多。 股權投資可選擇時點實現獲利，故當期的財報表現，不見得準 確反映當期的績效。 商業銀行放款金額最高可以是自有淨值的十二點五倍。但工 業銀行的放款幾乎都是自有資金。 根據｢工業銀行設立及管理辦法」，工業銀行辦理存款及外匯業 務對象，限於公司組織之投資戶與授信戶、依法設立之保險業 與財團法人及政府機關。 直接投資專業人才培養困難，形成進入障礙 投資業務相關資訊非常不容易在市場上「客觀」檢查，其投 資成效往往繫於業務團隊對個案的慧眼判斷，沒有五年以上 的投入，絕無判斷產業及經濟發展趨勢的能耐
中華開發以利息以外收入為主 資料來源：中央銀行網站
中華開發的收益主要來自於投資，即 ｢ 採權益認列損益｣、 備供出售金融資產以實現損益｣ 、｢ 持有至到期日金融資產之損益 ｣ 中華開發的收益主要來自於投資，即 ｢ 採權益認列損益｣、 備供出售金融資產以實現損益｣ 、｢ 持有至到期日金融資產之損益 ｣
檢討四：台新銀行急起直追 2006年起引進外資(美商新橋、日商野 春、馬來西亞商QE International)參股 近五年放款品質逐年改善，相關呆帳費 用下降。 各項成本逐年下降 除2009年結構型債券賠20億外，2007年 起將催收呆帳業務拿回來自己經營，成 為利息以外收入中｢其他非利息淨損益｣ 中次重要收入來源。
台新銀行近五年的表現 年 ROE ROA ROE排行 ROA排行 2006 -52.56% -2.42% 40/44 38/44 2007 6.27% 0.33% 17/41 19/41 2008 -14.23% -0.69% 30/39 2009 6.62% 0.42% 12/39 9/39 2010 17.78% 1.17% 2/39 6/39
逾期放款與呆帳費用
各項成本明顯降低
利息收入與利息以外收入占總資產比重逐漸接近
各項非利息收益
京城銀行2010表現亮眼 2005年11月29日更名為京城銀行，更換經營 團隊。 2009年更換董事長，2010表現亮眼 。 逾期放款大幅減少，呆帳費用亦大幅減少。 成本費用顯著下降。 投資收益表現良好。
京城銀行最近五年的表現 年 ROE ROA ROE排行 ROA排行 2006 1.43% 0.08% 21/44 19/44 2007 0.24% 19/41 2008 0.62% 0.05% 21/39 20/39 2009 0.29% 0.02% 34/39 2010 15.22% 1.19% 3/39 5/39
逾期放款與逾放比率
近四年各項成本支出對資產的比率
近四年債券投資與無活絡市場之債券投資收入表現突出
安泰銀行的蛻變 透過國外私募基金的參股(超過50%)， 引進全新的經營團隊 重視風險管理，提升放款品質，當逾 放比與放款呆帳費用逐年降低時，其經 營成本也跟著下降。 重視利息以外收入的經營，尤其是手 續費收入，逐年有顯著成長。｢公平價 值變動列入損益｣，以及｢ 其他非利息 淨損益」都有逐年成長的表現。
國外私募基金與安泰銀行 2007年11月，宏泰集團出售多數持股給總 部設於香港的隆力集團 (The Longreach Group)，隆力集團為私募基金，目前所持 股份占50.19%。 由隆力集團主導， 招募新的經營團隊行， 調整經營方針，引進新的經營模式。
安泰銀行最近五年的表現 年 ROE ROA ROE排行 ROA排行 2006 -30.88% -1.61% 35/44 34/44 2007 -162.78% -7.40% 41/41 39/41 2008 -23.73% 35/39 34/39 2009 5.25% 0.33% 15/39 2010 13.73% 0.79% 5/39 9/39
逾放比與呆帳費用逐年下降
利息收入與利息以外收入的相對變化
放款、投資與手續費收入
各項收益占資產之比率
各項成本占資產比率
外國銀行在台灣 早年嚴格限制 1964年頒布：｢外國銀行設行原則及業務範 圍｣ ，1983年頒布｢外國銀行設立分行及代 表人辦事處審核要點及業務範圍｣ 限制項目包括：與我國銀行往來十年且金 額達400萬美元以、 在自由世界銀行資產 排名居前150名內，在台灣地區設立代表處 2年以上、不能承做消費放款、不能吸收存 款。 每年最多核准兩家分行，營業據點只 能在台北、高雄。
外國銀行在台灣 1990年修訂外國銀行管理辦法 目前外國銀行在新臺幣業務上均以推展 高收益性的消費者貸款為主，其專長則 以外匯業務為主。 擴大外國銀行業務範圍並放寬上述限制， 允許外商銀行吸收儲蓄存款。 目前外國銀行在新臺幣業務上均以推展 高收益性的消費者貸款為主，其專長則 以外匯業務為主。 多年來外國銀行在台灣的平均績效均優 於本地銀行。
本國銀行與外國銀行ROE比較
本國銀行與外國銀行ROA比較
近年來重大變革 陳水扁在2004年10月20日經濟顧問小組會 後宣布二次金改四大目標： 2005年底促成三家金融機構市占率10%以上 2005年底前公股金融機構數目至少減為六家 2006年底前國內14家金控公司家數必須減半 2006年底前至少促成一家金融機構由外資經營 或在國外上市。 2006年10月30日由英商渣打銀行宣布收購， 取得新竹商銀95.4%的股份，成為該行最 大股東，2007年6月30日正是通過併購。
2007年起外商銀行併購台灣本地銀行一覽表 日期 外國金融機構 本國金融機構 公司型態 總據點數 股權投資 2007/6/30 英商渣打銀行(2) 新竹商銀(83) 外國金控公司子行 85處 505.97億元 2007/9/22 荷商荷蘭銀行(5) 台東企銀(32) 外商銀行分行 37處 RTC賠付68.99億元 2007/12/1 花旗(台灣)商業銀行(11) 華僑銀行(55) 66處 500億元 2008/3/29 香港上海匯豐銀行(8) 中華銀行(37) 45處 RTC賠付474.88億元 2008/5/24 新加坡商星展銀行(1) 寶華銀行(39) 40處 RTC賠付445億元 2008/12/27 渣打國際商業銀行(87) 亞洲信託(7) 94處 RTC賠付33.48億元 資料來源：行政院金融監督管理委員會
引進外資參股ㄧ覽表 項次 外資機構名稱 本國金融機構名稱 持股比率 投資金額 (新台幣) 普通股 特別股 2006/1/23 美商奇異資融 萬泰商業銀行 10% 0% 27.55億元 2006/3 美商新橋 台新金融控股公司 6.61% 9.92% 270億元 日商野村 1.65% 40億元 2006/3/14 新加坡淡馬錫 玉山金融控股公司 15% 120億元 2006/5/11 日本新生銀行 日盛金融控股公司 26.58% 15.51% 113.4億元 Integral 1.55% 0.9% 6.6億元 2006/6/11 日本第一生命保險 新光金融控股公司 6.34% 70億元 2006/12 馬來西亞商QE International 3.97% 2007/7/10 凱雷&雄賀 大眾銀行 27.78% 215億元 2007/11/7 Longreach 安泰銀行 50.9% 230億元 2007/12/28 SAC&GE 萬泰銀行 81.7% 297億元 2008/10/22 8.56% 80億元 資料來源：行政院金融監督管理委員會
花旗帶來的啟示 透過併購、 成立子銀行是打入本地市場的最佳途徑。 全方位且高素質的金融服務 靈活的經營策略 花旗購併華僑銀行後立刻改變經營方針，縮減傳統存放業務，擴增 理財、私人銀行方面業務，提供量身訂做的財務策略、整合性的解 決方案，增加手續費收入。 金融創新 在消費金融方面，花旗持續引進創新的產品及豐富的資源，包括率 先推出「財富管理銀行」，引進優利組合帳戶、黃金帳戶、連動式 債券等最先進的金融商品，並在國內首創電話理財中心、二十四小 時無人銀行、便利商店代收信用卡帳款等服務。 全方位且高素質的金融服務 在企業以及私人銀行業務部分，花旗強調量身訂做的財務策略、整 合性的解決方案，包括外匯交易、承銷、融資、環球交易服務、全 方位財務顧問等，該銀行連續多年獲得《歐元雜誌》「最佳私人銀 行」的殊榮
花旗銀行購併僑銀後的收入結構改變