20080409_ING安泰 全球理財趨勢前瞻 吉姆‧羅傑斯(Jim Rogers)

演講者簡介 吉姆‧羅傑斯 Jim Rogers 生於1942年10月19日。 五歲開始第一個工作-在棒球賽中撿汽水瓶。 耶魯大學畢業後，赴英國牛津大學深造。 於美國陸軍服役後，進入華爾街工作。 與索羅斯（George Soros）共創量子基金（Quantum Hedge Fund），10年獲利40倍，37歲賺到足夠一生花用的財富。 創設RICI基金，投資報酬率超過217％。 先後以機車、汽車環遊世界三年，足跡遍及六大洲116個國家，看清真實世界的經濟、政治與社會狀況。 《時代雜誌》譽為-金融界印第安納瓊斯。 目前為《時代》等媒體之長期撰稿人，也在世界各地，擔任財經評論家。 吉姆‧羅傑斯 Jim Rogers ING安泰人壽

環遊世界路線圖 要從全球情勢中獲利，最好的方法是一哩、一哩地看世界。」羅傑斯和未婚妻佩姬派克在一九九九年元旦，從冰島出發，展開全球冒險的「千禧年歷險」，他們旅行116個國家，穿越冰風暴、戰區、沙漠和疫區，幾次和死神擦身而過，他們倆堪稱是世界上最了解各地的人。 ING安泰人壽

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眼見．為憑～～ 穿越邊界才能不被表相所惑 逆向．操作～～ 大家看好時就是抽身的時機 每到一個新地方，羅傑斯一定會先驅車前往人煙罕至的邊界，看看當地的效率與缺失，有哪些腐敗之處，再看看黑市狀態，「穿過邊界總會教我許多了解這個國家的密訣。接著，我會前往該地的首府或首都，看他們的公共建設與各個面向，如此一來，我就可以做決定是否要投資。 」 逆向．操作～～ 大家看好時就是抽身的時機 羅傑斯還有一個別於一般投資人的逆向操作法則，他從來就認為投資不要跟著多數人跑，尤其是大家都看好時，他認為那絕對是該抽身的時機了，相反地，一旦看好，即使 沒人敢投資，他也照常大膽向前。 ING安泰人壽

2008.04.09 訪台演講摘錄 羅大師最近加碼什麼 ~ 他透露最近為自己及女兒新增的投資部位，包括農業商品、農業商品指數、台股、新台幣、黃金，還有航空股，但不是美國的航空股，而是以國際航空公司。 羅大師的用一句話來形容他的投資哲學：「買低賣高（buy low、sell high）」，他提到投資一定要多做功課，這樣子賺錢的機率才會比較高。 ING安泰人壽

2008.04.09 訪台演講摘錄 對於台灣投資人的建議：他瞭解不少台灣投資人喜歡短進短出，買基金也不例外，建議投資人應長期持有，避免手續費吃掉獲利，另外買基金前一定要瞭解該檔基金的經理人操作特性與信賴程度，否則就會像把錢交給陌生人一樣充滿風險。 台灣市場的看法：以前從來沒想過要買進台股，因為不知道兩岸何時會發生戰爭，但是現在他相信兩岸會出現和緩，對中國大陸和台灣都很好，因此他立刻買進台股。 對於台幣的看法：他看好台幣的程度僅次於人民幣，因此他自己持有人民幣，但也持有新台幣，也相信可以賺錢。 ING安泰人壽

2008.04.09 訪台演講摘錄 對於一般投資人的建議：關鍵在於挑對產業，投資絕不能只看市場，必須選擇有潛力的產業，因為指數下跌的時候，仍有些產業是逆勢上漲的。原物料、能源、商品市場都是屬於長期牛市的投資方向，其中商品市場將是未來最佳投資標的。 有關房地產的看法：看好台灣不動產，他還認為今年中國房地產將泡沫化。 ING安泰人壽

2008.04.09 訪台演講摘錄 匯率的部份：羅傑斯說，人民幣未來將持續升值，隨著中國經濟的成長，最有能力取代美元成為國際準備貨幣，不過，目前最大障礙是人民幣根本不能自由兌換，還不是國際貨幣。並且認為美元長期轉弱，政府赤字嚴重 (白宮此前預計，2008 財政年度美國政府赤字將達到 4100 億美元，2009 財政年度將為4070 億美元 )，羅傑斯認為聯準會的弱勢美元政策僅是短期有效，建議不持有美元。目前看好的貨幣：手中的組合包括人民幣、新台幣、日圓、瑞士法郎、加幣、澳幣、紐西蘭幣、新幣、北歐貨幣等。但是他覺得商品市場的投資報酬仍舊高於貨幣市場的投資。 ING安泰人壽

2008.04.09 訪台演講摘錄 對於債券市場的看法：80 年代以來的債券牛市已到盡頭，債券殖利率只有 2%至 5%，未來 20 年亦是如此。 商品市場：倒是原物料、天然能源等商品將走長期牛市，多頭將持續到 2018年才會稍微停歇。另外看好黃金未來走勢，雖然現在的價格已是天價，但他認為從通膨調整後的價格來看，黃金未來還可能漲到二千美元的高點。油價：經過通貨膨脹的調整，目前的油價僅來到 1980 年代的價格，但是現在的需求卻遠比 80 年代高，所以油價可能持續飆高，但會到何種價位，他也不確定，要端視供給面 (新油田 )與需求面的狀況來衡量。對於原物料生產國：巴西、加拿大、紐西蘭、澳洲前景看好，並認為未來可以多研究礦業、畜牧業而不是研究企業管理 (MBA)，甚至去當農夫也是不錯的選擇。 ING安泰人壽

2008.04.09 訪台演講摘錄 替代性能源：認為替代性能源中，風力發電具有競爭力，乾淨能源中的核能也有前景，太陽能發電的效益可能仍須等待，生物燃料屬於成本高，產生能源效益不如預期，已經淪為部份政客的政策工具。 對於亞洲市場的看法：韓國股市方面，認為南北韓統一之後，韓國將有不錯的前景。印度：自然、人文、文化、語言與食物值得去參訪，不過反資本與排外，對於經商投資會有阻力。越南：擁有 8000 萬的人口，受惠中國將是前途光明，而且沒有種族的問題，另外高棉與柬埔寨也是值得留意的市場。 ING安泰人壽

2008.04.09 訪台演講摘錄 次貸風暴是否會影響商品市場? 羅傑斯認為商品市場要看供需而定，以「鉛」為例，1970 年代之後邁向無鉛的時代 (以前汽油與油漆都會加鉛 )，需求是減少的，不過供給下降的更快，所以鉛價反而是創新高的 ~ 原則上羅大師就是看好商品市場。 次級房貸與通貨膨脹對於亞洲市場的影響：這兩個因素都會影響到亞洲市場的經濟發展，不過通貨膨脹影響性比較大，次級房貸的影響相對有限，畢竟許多亞洲人尚未聽過什麼是次級房貸，而通貨膨脹卻是全面性的影響。 ING安泰人壽