年度回顧： 工作成果與新計劃 香港交易及結算所有限公司集團行政總裁 周文耀 2008年1月16日

大綱 2007年市場創新紀錄 香港交易所2007-08年策略重點及工作計劃 2007年主要工作成果 2008年主要工作計劃 答問

2007年市場創新紀錄 證券市場 計至2007年底 港元 2007年之前最高紀錄 231,970億元 31638.22 216,655億元 市值# 231,970億元 31638.22 216,655億元 881億元 2,105億元 34,873億元 77,725億元 46,939億元 5,585億元 6,312 (2007年10月30日) (2007年10月3日) (2007年10月) 133,399億元 20001.91 83,763億元 339億元 790億元 10,821億元 25,366億元 17,901億元 5,245億元 2,823 (2006年12月28日) (2006年) (1998年8月28日) (2006年11月) 恒生指數 總成交金額 平均每日成交金額 其他成交紀錄 單日 單月 H股 衍生權證 股本證券集資總額 * ^ 新上市衍生權證數目 # 數字代表所有在主板及創業板上市的股本證券總市值，當中並不包括其他上市證券，例如房地產投資信託基金及政府債券的市值，數字亦不包括試驗計劃下非上市可交易的股份。 * 上述數字不包括房地產投資信託基金(歸類為單位信託基金)籌集的資金。 ^ 暫計數字

2007年市場創新紀錄 衍生產品市場 成交量 (合約張數) 2007年 2007年之前最高紀錄 所有期貨及期權 87,985,686 32,723,598 55,262,088 17,160,964 4,325,977 10,846,277 45,982,968 42,905,915 19,863,299 23,042,616 12,718,380 2,140,242 4,880,470 18,127,383 (2006年) 所有期貨 所有期權 恒生指數期貨 小型恒生指數期貨 H股指數期貨 股票期權

大綱 2007年市場創新紀錄 香港交易所2007-08年策略重點及工作計劃 2007年主要工作成果 2008年主要工作計劃 答問

香港交易所2007-08年策略重點及工作計劃 在內地的定位 2007/08年度的重點項目 2007-09年度策略主題 業務擴展 改善服務 集資市場的發展 吸引內地及海外發行人 引入預託證券機制及檢討創業板 交易市場的發展 消除交易障礙 促進中介人士的參與 改善莊家服務 支持市場成交量的增長 產品發展 促進新產品的推出 發展現貨及衍生產品市場的新產品 服務提升 提高資訊透明度 促進市場定價 改善與交易所參與者的通訊 精簡接納新交易所參與者的程序 提高市場質素 系統發展 在內地的定位 業務擴展 2007-09年度策略主題 2007/08年度的重點項目 改善服務

大綱 2007年市場創新紀錄 香港交易所2007-08年策略重點及工作計劃 2007年主要工作成果 2008年主要工作計劃 答問

2007年主要工作成果 集資市場的發展 聯同證監會刊發有關海外公司上市的聯合政策聲明 發表有關創業板採納第二板模式的建議 與阿布扎比證券市場、Moscow Interbank Currency Exchange、胡志明市證券交易所及蒙古證券交易所簽署諒解備忘錄 繼續積極在內地及海外推廣香港市場，曾前往越南、泰國、馬來西亞、哈薩克斯坦、俄羅斯、南韓、印度、新加坡、台灣、蒙古、日本、歐洲及美國推廣香港市場

2007年主要工作成果 交易市場的發展 刊發有關《引入收市競價交易時段的諮詢文件》 推出期貨及期權的新莊家制度 推行「披露易」計劃 放寬H股指數期貨及期權的持倉限額 放寬恒生指數期貨、H股指數期貨及相關期權的持倉限額的修訂已通過立法會的「先訂立後審議」程序並生效

2007年主要工作成果 產品發展 新增內地相關股份的期貨及期權 為更多股票期權類別增設第三個季月到期月份 推出恒生中國H股金融行業指數期貨 推出以全球、區內及內地指數及商品作為相關資產的交易所買賣基金 調低牛熊證上市費

2007年主要工作成果 提高市場質素 發表香港交易所對《企業管治常規守則》執行成效的首份檢討報告 刊發《有關定期財務匯報的諮詢文件》 就多項與香港交易所相關的事宜，為上市發行人及其他市場人士舉辦 研討會、簡介會及預習活動 提升風險管理措施

2007年主要工作成果 系統發展 提高AMS處理量，由每日120萬宗交易增至150萬宗 AMS線路轉移至SDNet後，網絡整合計劃已告完成 提升HKATS及DCASS硬件及處理量 更換及提升CCASS主機及中層結構系統 推出「披露易」計劃的系統 提升香港交易所網站容量

2007年主要工作成果 服務提升 推出交易權投標服務 縮短發布延時市場數據的時間差距 加強發行人資料傳送專線服務及調低收費 提升市場數據傳送專線(MDF)及報價系統(PRS) 加強附寄結單服務的股份獨立戶口 引入第三者結算 提升CCASS代理人服務

2007年主要工作成果 公司整體 獲2007年香港管理專業協會「最佳年報比賽」大獎金獎（「普通」類別） 獲香港管理專業協會頒發的「優秀企業管治資料披露獎」（「普通」類別） 獲香港會計師公會「2007年度最佳企業管治資料披露大獎」中「恒指成份股組別」的金獎 獲 The Asset《財資》雜誌評為香港最佳企業管治公司之一 獲 Asia Risk 雜誌選為2007年「全年最佳衍生產品交易所」(Derivatives Exchange of the Year) 檢討香港交易所高級行政人員薪酬

大綱 2007年市場創新紀錄 香港交易所2007-08年策略重點及工作計劃 2007年主要工作成果 2008年主要工作計劃 答問

2008年主要工作計劃 市場發展 2008年第一季 2008年第二季 2008年第三季 2008年第四季 研究引入遙距參與者的可行性 與證監會討論暫停證券市場的賣空價規則 實施五位數字證券代號(4月7日) 推出收市競價交易時段(5月26日) 檢討並行買賣安排 推出預託證券機制 推出提升後的創業板 加強莊家服務 在內地及海外進行上市推廣活動

2008年主要工作計劃 產品發展 2008年第一季 2008年第二季 2008年第三季 2008年第四季 檢討試驗計劃 市場延拓產品上市 推出小型H股指數期貨(3月31日) 完成商品衍生產品交易的可行性研究 完成排放權相關產品交易的可行性研究

2008年主要工作計劃 服務提升 2008年第一季 2008年第二季 2008年第三季 2008年第四季 繼續與主要銀行研究提高CCASS內的非流動化比率 拓展在內地的資訊業務 精簡接納新交易所參與者及相關 登記程序 推出股權披露服務 改善與參與者的雙向溝通渠道

2008年主要工作計劃 提高市場質素 2008年第一季 2008年第二季 2008年第三季 2008年第四季 推出網上預覽資料集試驗計劃(1月1日) 刊發有關《上市規則》修訂建議的 綜合諮詢文件(1月11日) 修訂停牌政策(2月底) 推出登載發行人資料的專設網站(2月) 發表發行人遵守《企業管治常規守則》的第二份檢討報告(2月) 刊發有關定期財務匯報的 諮詢總結 刊發有關《上市規則》 修訂建議的諮詢總結 檢討《企業管治常規 守則》及企業管治披露規定 為發行人舉辦培訓課程

2008年主要工作計劃 系統發展 2008年第一季 2008年第二季 2008年第三季 2008年第四季 檢討資訊科技規管及核心市場系統 提升AMS/3及MDF，以支援每日500萬宗交易 (1月28 日) 提升CCASS/3，以支援每日500萬宗交易 (3月) HKATS及DCASS軟件升級至19.1版 (3月) 提升SMARTS系統處理量及技術 開展香港交易所公司網站革新項目 檢討資訊科技規管及核心市場系統 提升 PRS，以達到每秒可傳送2,200個訊息 與證監會協定系統要求，促進以電子方式呈交權益披露的存檔 檢討核心市場系統 提升CCASS/3中層結構技術 檢討核心市場系統 提升AMS/3及MDF，以支援每日750萬宗交易 研究AMS/3的技術建構設計 提升CCASS/3，以支援每日750萬宗交易* 提升DCASS及PRS，以支援每日200萬宗交易 提升香港交易所網站及投資服務中心的容量 * 當有需要時，CCASS/3的處理量將進一步提升至750萬宗交易。 AMS/3（第三代自動對盤及成交系統）是證券市場的交易系統；CCASS/3（新一代中央結算及交收系統）及MDF（市場數據傳送專線）是另外兩個支援證券市場的主要市場系統；HKATS（HKATS 電子交易系統）是衍生產品市場的交易系統；DCASS（衍生產品結算及交收系統）及PRS（報價系統）是衍生產品市場另外兩個主要的市場系統。

2008年主要工作計劃 公司整體 2008年第一季 2008年第二季 2008年第三季 2008年第四季 為衍生產品數據中心及資訊技術辦事處的搬遷及整合作好準備 整合香港交易所的辦事處 開始制定及發展上市資訊支援系統的工作 與政府商討擴大若干交易的印花稅豁免或寬免，以減低不一致的情況 檢討香港交易所的收費，確保收費維持合理及具競爭力水平 物色外界顧問公司進行首次的年度「綠色評估」 開始裝建衍生工具數據中心及資訊技術辦事處

答 問