AMS/3簡報會 (I) 總覽 (II) 功能及系統容量 (III) 標準 (IV) 推出前的準備工作 - 1 -

(I) 總覽 - 2 -

總覽 AMS/3為投資者、經紀及市場參與者提供一個可靠的交易 系統。 - 3 -

絡 AMS/3交易系統包含5個主要組合 — 系統主機、交易終端機、多工作站系統、開放式網間連接器及買賣盤傳遞系統 - 4 -

AMS/3 的優點 AMS/3全面實施後，將為投資者、交易所參與者及市場帶來下列優點： 對投資者而言 讓投資者可透過交易所參與者提供的額外渠道直接接觸中央交易市 場 無論在何時何地均可透過互聯網及流動電話輸入落盤指示 提供有效率的查盤方法 - 5 -

AMS/3 的優點 對交易所參與者而言 增加交易所參與者每個交易權的買賣盤傳輸量 提高運作效率 減少處理投資者買賣盤指示和查盤的人手工作 加強交易員的買賣盤管理效率 - 6 -

AMS/3 的優點 對交易所參與者而言 可以電子形式核實投資者身份並設有內置信貸監控功能 ，可提升風險管理效率 - 7 -

AMS/3 的優點 對香港而言 提高香港證券市場的競爭力 更多接觸市場渠道和提升交易效率，有助吸引更多市場 人士參與 提供能處理更高成交量的市場基礎設施 可進行多市場交易和令交易時間變得更靈活 為將來實行直通式交易作好準備 - 8 -

AMS/3 的優點 對香港而言 一個可讓環球投資者參與的市場 促進香港證券市場的全球化發展 鞏固香港的主要國際金融中心地位 - 9 -

(II) 功能及系統容量 - 10 -

AMS/3與AMS/2功能比較 AMS/3 AMS/2 市場模式 多市場 單一市場 交易形式 - 自動對盤 自動對盤 - 單一價格競價 - 兼容其他新交易形式 買賣盤類別 - 限價盤 - 增強限價盤 - 競價盤 - 其他 限價盤 落盤指示 - 電話或親身辦理 - 透過互聯網或流動電話 辦理 電話或親身辦理 - 11 -

AMS/3與AMS/2功能比較 AMS/3 AMS/2 覆盤 交易所參與者負責 直通式交易程序 不適用 - 交易所參與者負責 - 交易所參與者負責 - 投資者可透過互聯網或 電話執行 更改買賣盤及 查詢買賣盤處理情況 交易所參與者負責 覆盤 - 交易所參與者負責 - 透過電子郵件、傳呼機 或流動電話自動回覆 交易所參與者負責 設立交易平台，為日後正式實施直通式交易程序作好準備 直通式交易程序 不適用 - 12 -

AMS/3 與 AMS/2 的系統容量比較 每秒處理75宗交易 總數據傳輸量1,600Kbps 每個交易權9.6Kbps AMS/2 容量 組成部份 AMS/3 容量 總數據傳輸量18,000Kbps 每個交易權12Kbps (1) 每秒處理200宗交易 (每天交易4小時計算，每天可處理288萬個買賣盤) (1) 主機 (2) 網絡 - 主機系統 (3) 網絡 - 經紀系統 - 13 -

AMS/3 與 AMS/2 的系統容量比較 組成部份 AMS/3 容量 AMS/2 容量 (4) 開放式網間連接器 硬件容量：每秒12宗 （OG） 硬件容量：每秒12宗 交易 不適用 (5) 多工作站系統 （MWS)* 每秒最多 12 宗交易；若啟動了風險管理功能，則每秒最多 6 宗交易 不適用 (6) 第一終端機以外的 買賣盤處理速度 每部終端機每個買賣盤 2.5 秒 (交易所參與者可同時擁有第二及第三終端機) 每個買賣盤 1 秒 (7) 買賣盤傳遞系統 (ORS) 不適用 每秒40宗交易 *每個MWS伺服器可接駁 8個工作站。 - 14 -

擴充路徑 AMS/3主機 AMS/3主機系統的設計是可以調整的，意即可以透過加裝硬件 （如中央處理器、記憶體、硬碟等等）和改裝AMS/3的軟件而擴充系統的容量。 AMS/3 網絡 市場如有需要，AMS/3網絡的擴展將涉及加裝網絡硬件以及就 整體網絡重新配置路由器及互聯網規格位址（Internet Protocol) 。 - 15 -

擴充路徑 買賣盤傳遞系統(ORS) 開放式網間連接器(OG)及多工作站系統(MWS) 為配合日後的交易增長，ORS的設計是可以在將來作出調整的。只 要加裝ORS伺服器和保密硬件，ORS的處理能力即可進一步提高。 開放式網間連接器(OG)及多工作站系統(MWS) OG的垂直擴展能力目前受到保密硬件(用作訊息加密/解密)每秒12個 買賣盤的限制。升級的方法之一是安裝新的加密裝置，又或在技術 上可行的情況下，使用軟件來進行加密。 - 16 -

節流率 節流率是指OG可於指定時間內向主機系統傳遞的買賣盤數目。 採用節流控制的理由： 作為流量控制的一個機制，以確保市場公平及有秩序地運作，這常見於同類型系統 以確保OG與主機之間的交易流量不會超過AMS/3的設定容量。 作為聯交所策劃、量度及管理交易容量及提升工作的參考指引 - 17 -

節流率 AMS/3的節流率目前定為每個交易權每宗交易需時 1 秒，AMS/2的買賣盤輸入量則為每部終端機 2.5 秒，交易所參與者可能就每個交易權安裝了兩部場外終端機（第二終端機及第三終端機）。 - 18 -

(III) 標準 - 19 -

推行AMS/3所涉及資源 大量資源用於： 項目規劃及系統發展 為大約500家經紀行以及有關的資訊服務供應商和軟件供應商 安排培訓、安裝和籌備推出工作 - 20 -

發展AMS/3所涉及資源 由聯交所業務及資訊科技方面的高層管理人員組成的項目督導 小組 負責項目管理的安盛諮詢擔任系統設計，並負責進行用戶接納 測試 康柏供應並安裝主機電腦系統及OG 電訊盈科負責MWS、ORS及網絡發展小組 高峰期涉及逾1,000個人月(man months)及140名外聘顧問，動 員交易所不同部門(如資訊科技、交易及資訊服務)共50名職員 - 21 -

標準 聯交所致力確保AMS/3能提供最高的質素和服務 每次測試中發現的重大問題必須先行解決，方可進行下一步驟 聯交所委聘了兩位專業顧問對系統的安全和整體推出準備 情況進行獨立評審，以確保採用恰當和最高水平的測試標 準 - 22 -

在進行AMS/3市場演習前，已先進行了各項測試，確保在個別組件、系統和各個操作層面上均已準備妥當。這些活動包括： 推出日演習 在進行AMS/3市場演習前，已先進行了各項測試，確保在個別組件、系統和各個操作層面上均已準備妥當。這些活動包括： 功能測試 壓力測試 系統失靈和修復測試 保安及操作控制測試 用戶接納測試 作業準備測試 AMS/3推出日 演習計劃 作業環境試驗 作業環境退回（例如退回後備域 [backup site） 接駁測試 網絡操作設定 市場應變計劃演習（例如退回AMS/2） - 23 -

作業準備測試 過去連續10個星期一直進行作業準備測試 參與的包括MWS試驗計劃的10名經紀、BSS試驗計劃的41名經紀、選用終端機的部份經紀以及所有資訊供應商 測試主題包括：作業環境試驗、作業環境退回、接駁測試、 網絡操作設定、退回AMS/2以及壓力測試等等 在退回測試中從主域退回後備域（backup site）時曾出現技 術問題，其後問題已經解決。 - 24 -

(IV) 推出前的準備工作 - 25 -

推出前的準備工作 聯交所舉辦了多項活動讓經紀加深對AMS/3的認識 - 26 -

推出前的準備工作 聯交所為市場迎接AMS/3的推出而進行的各項活動： 加強公眾/ 市場的認識 發展系統前先諮詢市場意見 AMS/3網上資料站 新聞稿及傳媒簡介會 AMS/3通訊 其他投資者教育活動 - 27 -

推出前的準備工作 對交易所參與者的支援 研討會 編印系統簡介 實地造訪 終端機使用方法培訓 / 電腦培訓 - 28 -

推出前的準備工作 協助資訊供應商將系統接駁至AMS/3 支援 BSS 供應商 提供支援服務解答電話及電郵查詢 發布技術規格，讓供應商可發展內部系統 舉行簡布會，包括在完成作業準備測試後舉行技術簡布 會交流經驗，以確保他們的系統能處理大量數據傳輸 提供支援服務解答電話及電郵查詢 - 29 -

推出前的準備工作 下一步驟：市場演習 由9月2日至9月23日連續四個星期 目的是讓所有交易所參與者（包括MWS試驗計劃的10名經 紀和BSS試驗計劃的41名經紀）熟習新的交易環境 新功能 交易終端機、MWS和OG的操作 壓力測試（最高紀錄的 3 倍） 由AMS/3退回AMS/2 - 30 -

推出日演習 演習情況/時間表： - 31 -

推出日演習計劃 整體內容 在1,800名交易員完成終端機操作培訓後，將舉行AMS/3終端機操作演習 強制性參與，交易所參與者並須向聯交所匯報演習狀況 模擬真實狀況的交易程序 會舉行簡介會向所有交易所參與者講解市場演習的安排 聯交所及證監會將密切留意和評估演習計劃，交易所參與者須遵守指定的規定和指引 演習計劃內容包括正常交易、壓力測試、退回AMS/3後備域（backup site）及退回AMS/2演習 - 32 -

推出日演習計劃 正常交易演習 所有場內及場外交易終端機使用者對每個環節都要反覆進行演習 沒有提供演習的「劇本」，但會發出指引確保過程符合實際情況（例如買賣盤涉及數量不超過10手，輸入價須在開市價的+/-32個價位之內）。交易所參與者必須遵守指引，否則將被中止演習 包括日常的活動（例如新上市、個別股份暫停買賣以及交易和發行人的新聞公告） - 33 -

推出日演習計劃 壓力測試 進行兩次連續兩節(每節45分鐘)的壓力測試，成交量為 最高紀錄的3倍。每節(45分鐘)輸入350,000個買賣盤和進 行250,000宗交易 交易所參與者需使用場外交易終端機每分鐘輸入3宗交易， 而場內交易終端機則留作用以自動發放買賣盤，以達到 壓力測試中所需的交易量 - 34 -

推出日演習計劃 退回演習 AMS/3退回AMS/3後備域（backup site）（正常應變措施 下的退回） - 35 -

AMS/3推出時間表 推出日 推出日 推出日 + 三星期 推出日 + 兩個月 推出日 + 三個月 第三批推出 試行推出10台MWS終端機 BSS 試行推出 首批推出 50 MWS, ~30 BSS 第二批推出 50 MWS, ~40 BSS 10 MWS 50 MWS 50 MWS xx MWS 終端機 30~40 BSS 30 BSS 40 BSS xx BSS 推出日 推出日 + 3星期 第一個月 第二個月 第三個月 ……… 推出日 推出日 + 三星期 推出日 + 兩個月 推出日 + 三個月 終端機推出使用 MWS 多終端機模式加OG推出使用 30-40 BSS啟用及OG推出使用 視乎市場需要而推出 競價交易 新的買賣盤類別—增強限價盤 視乎市場需要而推出 推出ORS網上交易 推出ORS流動電話交易 - 36 -

AMS/3 的推出時間表 推出日 推出日 + 3個月 推出日 + 3 星期 絡 - 37 -

推出前的準備工作 推出策略 — 分階段進行，以控制施行上可能遇到的風險， 也讓市場可以按步作好準備。 希望可以在市場演習中找出系統推出時所可能涉及的任 何市場問題和系統問題。 聯交所會決定是否需要在市場演習之後進行其他有關準 備工作的活動。 - 38 -

推出日當天 (在市場演習取得滿意結果後再行決定) AMS/3將以終端機模式操作 其他功能及開放式的市場接觸渠道將分階段推出服務 - 39 -