Rockefeller 家族個案分析 Rockefeller Family Charles STP種子人才培訓計畫 2014.9.26

大綱 家族簡介 家族資產管理 三大轉折點 家族介紹&Family Tree 主要人物介紹 家族發展歷程 家族資產傳承機制 家族基金會 家族控股公司 三大轉折點 - 總結

家族簡介 洛克菲勒家族 家族基金會 家族簡介 家族總部: Kykuit ,紐約 家族人數:>200人 Office: 紐約洛克菲勒中心 家族資產預估: 超過6700億美金 (富比世美國最有錢家族排名24th) - 美國50大商銀25%資產 - 美國50大保險公司30%資產 曾是二戰後美國最有影響力的家族 富過六代家族1839-Now 家族積極投入慈善事業 石油起家，美國最大16家石油公司 中一半屬於洛克菲勒家族 前十大持股公司 持股公司 持股市值(百萬美元) 占總持股比例 % Chevron 130 4.51 Exxon 114 3.95 Google 93 3.22 Apple 3.20 甲骨文 72 2.47 微軟 71 2.46 Vodafone 70 2.44 中國移動 67 2.31 百事公司 64 2.21 家族簡介 後來財團入股，股份稀釋，影響力逐漸下滑 2013年前十大持股公司

家族主要代表人物 John Rockefeller(1839-1937) - 美國標準石油公司主席(掌握美國90%石油產業) - 創立芝加哥大學與洛克斐勒大學 - 1890年代美國最富有的人 Nelson Rockefeller(1908-1979) - 第49屆紐約州長 - 第41任美國副總統 - 創立洛克菲勒慈善基金會 富比士換算今日貨幣價值 身價4000億美元以上 共和黨 慈善基金會 維護家族名聲 David Rockefeller - 畢業於哈佛大學 - 現任洛克菲勒家族族長 - 身價30億美元(Forbes 2013) - 大通銀行董事長

Rockefeller 家族 第一代 John Rockefeller 第二代 現任族長 第三代 41任美國副總統 第四代 第五代 Jr 第二代 現任族長 Nelson Rockefeller David Rockefeller 第三代 41任美國副總統 家族第五代主持基金會 Steven Clark Rockefeller,Jr Peggy Dulany  Rockefeller 第四代 David Rockefeller Jr Steven Clark Rockefeller,Jr Rodman Clark Rockefeller 第五代 家族主要繼承人

家族發展歷程 石油壟斷崛起 轉型期 二戰後快速成長期 1863年在克利夫蘭開辦煉油廠 1870年標準石油(Standard Oil)公司成立 1879年標準石油控制了世界90%的煉油行業。逐步控制了世界的三分之二的油井 1916年約翰·D. 洛克菲勒在成為全球第一個億萬富豪，相當於今天通脹調整後 3000億美元 1911年美國通過反托拉斯法，最高法院裁定和宣布標準石油的壟斷，判罰其分 解成38家獨立公司 1913年洛克菲勒基金會成立，這就是著名的慈善機構設立的高等暨普通; 1929年取得美國大通銀行控制權，成為洛勒菲勒財團金融中心 1940年在洛克菲勒兄弟基金會成立 1967年洛克菲勒家族基金成立，家族基金會主席出任國務卿，掌管美國外交大權 1960年二戰後大量投資美國重工業 1974年Nelson Rockefeller 成為美國副總統。 資產總額增達3305億美元，超過了摩根財團，躍居美國十大財團的首位 2010年大舉投資中國市場 1992年中國改革開放後，洛克菲勒基金會成為首批進入中國非政府組織 2014年售出掌控的價值500億美元的石油業資產 轉型期 二戰後快速成長期 淡出政壇

家族管理 家族辦公室 1882年 John Rockefeller設立 每年12月 家族會議 為家族成員財富諮詢管理 主要分成三個投資部門 - 傳統投資 : 股票和債券 - 房地產:家族成員的房地產管理以及投資 - 風險投資: 家族公司Venrock進行投資 財富傳承 核心團隊 家族辦公室 稱5600 房間 Venrock進行投資: 為當時美國東方航空公司的重組提供了資金 成為股東 IBM、伊士曼柯達、德州儀器、通用電 氣、美國鋁業公司、卡特彼勒、摩托羅拉以及惠好公司 蓋茨之後，麥肯齊·金、雷蒙德·福斯迪 克、艾維·李（Ivy Lee）、查爾斯·海特（負責房地產）以及卡特勒等各界人才先後加入了的核心顧問團隊 財產 家族基金會 指定 受益人 信託委員會 家族信託 監督 受益人在30 歲之前只能 獲得分紅收益，不能動用本金 控股 洛克菲勒金融服務有限公司

家族資產管理 避稅 掌控洛克菲勒家族資產 財產所有權置換 維繫家族團結 維持家族聲譽 非官方外交 家族基金會 基金會做為財團政黨勢利的載體 基金會不是上市公司，其資産和經營行為本身不需要對公眾説明 捐贈是可以免稅 避稅: 1916-1917 年，美國政府三度上調了遺產稅的稅率，從最初的10% 上調到25% 。由於擔心未來繼續上調遺產稅以及徵收饋贈稅的可能，老洛克菲勒加快了傳承財富的速度。後來的事實證明他的擔心完全正確，美國政府在1924 年首次開徵饋贈稅，最高稅率40% ，而此之前，饋贈是不需要交稅的，也就是說，老洛克菲勒在1917-1922 年的6 年間傳給小洛克菲勒的4.7 億美元都不用交稅。 　　。 洛氏設立的第一個基金會成立於1910年，這就是洛克菲勒基金會，如今已傳至洛氏 第五代。1910年時美國多數州已通過第16條修正案，即徵收累進收入所得稅。洛克菲勒 基金會可謂是最成功有效的“稅前計劃”，一舉便合法合理地避掉了累進收入所得稅。 在同一時期，標準石油公司被蘭蒂斯（Kenesaw Landis）大法官下令分拆，洛氏財團立 刻以設立4個免稅基金會作為應對，然後把財團的絕大多數股份捐了進去。這相當於從 左邊口袋裡掏出錢，放進自己的右邊口袋，但這錢搖身一變，名份就不同了。於是被分 拆後的各個石油公司既能得到需要的資金，又在收益和資產上避稅。在基金會的章程中 ，只要加上本家族的後代，就將繼續為基金會世世代代地“服務”下去，並且具有關鍵 的一票否決權，剩下的就是取之不盡用之不絕的好處。洛氏財團以財產的所有權置換控 制權，不僅實現了避稅功能，還實現了財富大幅增值的奇效。因為基金會可以買賣持有 各種資產，包括房地產和有價證券，而且不必公佈財務報表，更可以實現對市場的隱形 影響力。 錢捐進了基金會，再投資給不同行業的多級公司企業，當投資規模足夠時，所有接 受投資的實體的董事會必須由基金會指定和 小洛克菲勒繼承的財富是巨大的，他所承受的壓力也是巨大的，按照他的傳記作者的說法就是“ 一個正常的人被置於非正常的環境中” ，他後半生的時間基本都用在了慈善事業以及家族管理上，沉重的工作以及壓力使他長期受到頭痛的折磨。1917-1960 年間，小洛克菲勒為慈善事業投入將近11 億美元，其中的5.37 億美元為直接捐贈，另有5.4 億美元投入了各個慈善機構。此外，他還上繳了3.7 億美元的稅收，並留給後代將近2 億美元的資產以及舉世聞名的洛克菲勒中心 總資產 $ 4,566 million

Rockefeller Financial Services Inc 洛克菲勒金融服務公司 投資比率 Total Value : $4,448,788,000 投資管理家族成員資產 公司架構 為家族理財提供數據處理服務 管理家族財富 洛克菲勒金融服務公司 Rockefeller Financial Services Inc 洛克菲勒公司 Rockefeller & Co. 洛克菲勒創投公司 Venrock Associates 洛克菲勒保險公司 Rockefeller & Corp Acadia 風險管理公司 為家族成員提供 保險服務 保險經紀服務 洛克菲勒信託公司 RocKit Solution 家族辦公室 洛克菲勒金融公司 200人組成家族資產管理機構 洛克菲勒金融公司Rockefeller Financial Services Inc 由家族辦公室管理 目前由第五代成員管理

3大轉折點 轉折點一: 1911 反托拉斯法通過 洛克財團的轉型 轉折點二： 1960-1980 二戰後快速成長 轉折點三： 2007後　積極投入中國市場 與世界第二大強權 關係緊密

轉折點 反托拉斯法通過 洛克財團轉型 標準石油公司不斷併購其他石油公司， 控制美國90%石油產業與石油運輸價格 轉折點 反托拉斯法通過 洛克財團轉型 領導人 背景 標準石油公司不斷併購其他石油公司， 控制美國90%石油產業與石油運輸價格 遭遇困境 1.美國通過反壟斷法，標準石油公司解散成38家獨立公司 2.遭摩根財團打壓 應對方案 原本由運輸 提煉起家 銀行來控股 1.進入金融界  掌控多家金融、保險公司，以大通銀行成為洛克菲勒金融中心 2.向多元路線發展，朝石油精煉 、銷售發展，拓展海外業務 結果 奠定洛克菲勒財團開始，以銀行控制多家石油股權

轉折點 二戰後飛速成長 家族領導人 Rockefeller 家族淨資產 背景 - 二戰後期科技革命 - 世界石油危機 策略 億美元 - 二戰後期科技革命 - 世界石油危機 策略 -加強控制金融，並逐漸以金融為核心 -向其他關鍵工業生廠領域擴張 軍事、化工、 航空、電子、重工業、汽車 -對美國政壇滲透 在海外投資取得豐厚收益 結果 逐漸超越摩根集團 奠定日後成為美國最有影響力家族的地位 策略 年 1974 Rockefeller 家族 各領域資產 將艾森豪推上台 國務卿 位子給Rockefeller金金會主席 掌握美國外交大權 扶植新政府推翻伊朗政權 打破英國對伊朗石油的壟斷 Nelson競選副總統 結果 總資產額3304億美元

轉折點 投入中國市場(2007-2014) 領導人 背景 - 2007年 中國加入WTO - 中國經濟市場崛起，富人數量快速成長 - 2010年洛克菲勒集團整體進軍中國市場，成立羅斯洛克基金 - 總投資約500億元人民幣，于家堡金融區成立金融中心，做為在中國發展 中心 - 基金會投資中國在醫療環境研究，加深在中國影響力 究 - 通過北京政府審查，在中國拓展業務與置產 - 利用基金會在中國投資新能源、IT、電訊和生物製藥等產業。 - 預估2025年50%資產投資在中國 做法 結果

總結 富過六代的原因 分散投資的策略 用信托傳承財富，杜絕敗家子 唯才適用 投資眼光 政治圈關係良好 家族基金會 2014年 二戰後投資 拋售石油股票 對美國政府仍有影響力 金融海嘯 世界貿易組織 利用家族基金會 保持良好家族聲譽 進入中國 並與中國關係良好