每日市场简报 2009-04-08 -------- 张娜 马小星 邹正华 崔岩

——宏观经济—— 有消息人士透露，3月份新增贷款或达1.87万亿元。消息一出，再度令市场震惊。一位金融机构的人士对本报记者透露，在3月份的新增贷款中，票据融资的占比有所下降，贷款结构有所好转。不过，由于增速大大超出了市场的预期，这也使得4月份的信贷走势再度蒙上迷雾。中国总理温家宝在政府工作报告中提出,今年新增贷款目标为5亿元人民币以上.今年1、2月份,中国新增信贷分别为1.62 万亿元和1.07 万亿元,其中票据融资占比分别达38.5%和45.5%. 路透调查显示,中国货货币供应和信贷投放料进一步加速,因货币信贷是目前政府可以控制的最优经济刺激手段之一,未来一段时间银行仍将极力配合. 中国保险监督管理委员会网站周二稍晚刊登通知称,将扩大保险公司债券投资范围,允许中小保险公司直接投资股市,并扩大保险资金投资基础设施债券投资计划的规模.根据通知,保监会允许保险公司投资地方政府债券,境内市场发行的中期票据及大型国企在香港市场发行的债券、可转债等无担保债券. 路透伦敦4月7日电---消息人士称,中国将通过投资国际货币基金会(IMF)发行的特别提款权(SDR)债券,来向後者注资400亿美元. 21世纪经济报道记者获悉，借力上海“双中心”获批新政，上海金融创新——REITs(房地产信托投资基金)试点大幕将启。该报记者获悉，目前主要有两套方案可供选择，由人民银行牵头REITs试点方案为债权类产品，主要在银行市场间流通；而证监会方案则是股权类产品，在证券交易所交易。

——宏观经济—— 日本2月经常帐盈馀较上年同期大幅下降,因全球金融危机冲击日本出口.日本2月经常帐盈馀较上年同期锐减55.6%,为1.117万亿(兆)日圆(合110亿美元),分析师预估经常帐盈馀为1.078万亿日圆. 周二公布的官方数据显示，欧元区2008年第四季度本地生产总值(GDP)降幅创出纪录，比之前公布的初步数据更糟，这加剧了人们对欧元区需要更长时间才能摆脱衰退的担忧。欧盟统计局(Eurostat)公布，第四季度GDP较上季度下降1.6%，较上年同期下降1.5%，均为1995年有纪录以来的最大降幅。 波罗的海交易所干散货指数下跌至1486点的两个月低位。上月该指数触及年内高点2,298 点,但之后就一直走下坡路,主要是因全球经济尤其是中国成长放缓而承压.另外,场上船只数量众多亦构成利空. 泰晤士报称, IMF最新预测料银行和保险商累积有毒债务可能会攀升至4万亿美元。欧盟2008年第四季GDP修正值为季比下滑1.6%。 英国2月工业生产年比降12.5%,为1968 年开始编纂该数据以来最大降幅。 日本央行宣布维持利率在0.1%。美国2月消费者信贷大减74.8亿美元。 国际金融市场 美元指数 85.217 -0.071 波罗的海干货 1466 -20

——期市要闻—— 市况： 伦敦金属周二涨跌不一，期铜收4379美元，涨94美元。期锌收1355美元，跌5美元。LME铝库存暴增36925吨。期铝收1475美元,涨10美元。 LME铜库存减少2,925吨,至501,900吨.。另一需求可能回升的迹象是取消仓单跳增至60,850吨,较一周前的25,475吨猛增140%. 取消仓单的增加主要发生在欧洲,而今年早些时候则主要发生在亚洲仓库. 期铜今日高见4,415美元,但欧股下滑限制了升幅. NYMEX-5月原油期货收低1.90美元,至每桶49.15美元。 产业： 新年度铁矿石谈判的合同执行期已经过去，供需双方依然没有就合同价格达成一致。昨天，有外电称全球第二大铁矿石生产商力拓抛出暂时降价20%的提议。对此中国钢铁工业协会明确反对，认为这一降幅太低，并透露目前要求钢厂按照2008年合同价格的60%进行预付，待合同达成后再多退少补。 LME库存变化 ： 铜 501900 -2925 铝 3511225 36925 锌 350575 450 铅 60350 -675 锡 12030 30 镍 106878 48

——股市要闻—— 市况 上证指数收于2439.18，深成指收于9232.26，两市共成交1815.31亿元，成交量较上周五萎缩24.8%。指数自年初以来已累计反弹33.96%，于年线附近走势日趋谨慎。市场流动性方面仍然充裕，央行连续两周向市场净投放610亿，市场近期将观望陆续出台的一季度宏观经济数据。年初以来A股涨幅前三大板块为有色金属板块累计上涨93.81%；交通运输板块累计上涨66.39%；地产板块累计上涨61.39%。相对估值洼地的板块有食品饮料行业年初累计涨幅22.06%；医药生物行业28.61%。 港股：恒指在15000点关口前呈现窄幅震荡，周期性个股出现获利回吐，周二小幅下跌0.46%，收报14928.97点；国企指数在金融股走高的带动下表现强于大市，跌幅为0.36%，报8772.65点。大市成交萎缩至509亿港元，比对周一的交投量减少了18%。中资航运、有色、煤炭等周期性个股全线回调，中海集运跌幅9.41%，位居国企指数成分股跌幅榜首。中资银行股业绩强于预期、估值相对便宜、内地新增贷款维持高位等因素对指数形成支撑，中行、招行、工行、建行、交行均逆市上涨逾1%。港股将于10-13日复活节假期休市。

——股市要闻—— 市况 美股方面，受到市场对季度财务报表的担忧，及IMF预计全球银行毒资产达到四万亿美元以上的影响，美股三大指数出现大幅度下跌。道琼斯工业平均指数下跌了186.29点，报收7789.56点，跌幅为2.34%；纳斯达克综合指数下跌了45.10点，报收1561.61点，跌幅为2.81%；标准普尔500指数下跌了19.93点，报收815.55点，跌幅为2.39%。电讯板块下跌了3.7%；金融板块收盘下跌3.2%，房地产投资信托相关股票暴跌10%以上；医疗板块下跌了0.8%，跌幅最小。 英国富时100指数(UK:UKX)下跌1.6%，收于3,930.52点。德国DAX 30指数(DX:1876534)下跌0.6%，收于4,322.50点。法国CAC-40指数(FR:1804546)下跌0.9%，收于2,902.31点。 要闻 美国铝业第一财季净亏损约5亿美元，受铝价持续下挫和发货量减少拖累，当季收入大幅减少。

——技术分析—— CU 三个月期铜收报4,379美元,周一收报4,270美元,周一期铜结束五日连涨,此波升势将期铜带至4,459美元的五个月高位 .三月期货升水放大,盘中交投活跃,成交量大增, 伦铜在上探4400后快速回落, 短期伦铜阻力位4450, 进一步站稳4300美元. 沪铜0907高开810于34870震荡走扬，仍没有太大回调趋势午后不久即被打停于35760直至收市，成交约45万，持仓增1万9至20万，沪铜在伦铜配合下延续上涨强势，可能还有一段时间在35000争持看能否稳于此处；现货铜在期铜拉动下上海报38040～38190。南储报38100～38300，升水800左右下家仍有接盘。 LME-cu 日K线

——技术分析—— AL 三个月期铝收报1,475美元,周一收报1,465美元,LME铝库存大增36,925吨,至超过350万吨的纪录高位 .技术上看,伦铝自上周进入了回调的通道,向下跌破1400的支撑,同时供需关系的矛盾将继续压制伦铝上升空间.预计本周继续争夺1400关口. 沪铝0907小开175于12830逐步分段走强，午后在铜刺激下拉升至13150回落整理，收于13085，成交放大近一倍于17万，持仓略增7千，沪铝可能尝试盘在13000周边再寻求上涨有无支持；现货铝南储报14170～14290，与期货当月升贴水几乎没有，对远月升贴水有所收窄。 LME-AL 日K线

——技术分析—— PB 三个月期铅由1,325升至1,334美元,盘中触及两周高位1,359美元 .短期伦铅预计进一步下探1200美元. 伦铅虽有大幅上涨，但国内铅价跟涨不足，南储报12400～12700，国内铅锌价差缩至800左右，成交一般。 LME-PB 日K线

——技术分析—— ZN 三个月期锌由之前一日的1,360美元跌至1,355美元 .技术上看, 昨日收于长上影小阴线,多头整体依然处于强势, 但有向下回调的需求,预计进一步上升空间有限,在1300处盘整后或将下跌. 沪锌0907小开100于11860震荡走高，午后上升至12250周边震荡，几乎以全日高位收于12280，成交放大一倍于23万，持仓增约1万6，多头在伦锌冲高回落带动来出一条长阳线，但12000上方在消费并没有具体逆转下能否稳住需待考验；现货锌今日讯价者有所增多，市场对锌的再次大涨有所跟进，要货者有所增加，南储高位（0＃12150、1＃12100）平水～贴水50出售，在旺季的一定需求消费下有所支持，但持续时间的有多长和强则不太乐观。 LME-ZN 日K线

——技术分析—— SN 三个月期锡收报10,900美元,周一收报10,850美元 .一直维持在10000-10500处盘整,预计近期可能突破这个区域而上行. LME-SN 日K线

——技术分析—— NI 三个月期镍由10,750美元升至10,905美元 .突破10000整数关口,预计短期还将在10000处做震荡. LME-NI 日K线

——技术分析—— AU COMEX-6月期金<GCM9>收高10.50美元,或1.20%,结算价报每盎司883.30美元,日内交投区间在870.10-884.50美元. 预计黄金短期维持在900-950之间盘整,随着全球经济基本面及人们预期的回暖,黄金的避险需求将下降,估计黄金价格或将难再次突破1000而转入盘整下行通道. COMEX-AU 日K线