黄金基础知识讲解 宝钰黄金培训部 制

黄金的定义： 金，又称黄金，化学元素符号为AU，是一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等特点，因此常被应用于电子电器、航空航天、医疗 、 首饰等领域，同时在20世纪七十年代以前，还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地，是一种同时具有货币属性和金融投资属性的特殊商品。

黄金的货币属性： 黄金的货币属性： 马克思在论述货币充当一般等价物的时候说：“金银天然不是货币，但货币天然是金银。”(《马恩全集》第13卷 第145页)意思是说，金银来到世间，它不是天然来充当货币的作用；但只要世界上还存在着货币的话，那么货币最终一定要落到金银的身上、特别是黄金的身上。

黄金的发展史

皇权垄断时期 金本位时期 布雷顿森林体系 布雷顿森林体系的废除 19世纪之前 黄金价值高，产量稀少，运送成本高，铸造困难的特性，使得 黄金的价格十分稳定，这决定了其充当货币功能的属性 金本位时期 金本位制始于1816年的英国，到19世纪末，世界上主 要的国家基本上都实行了“金本位”。 布雷顿森林体系 1944年5月-1972年 1944年5月，美国邀请参加铸建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森 举行会议，签订了“布雷顿森林协议” 布雷顿森林体系的废除 1973年至今 美国总统尼克松宣布正式取消“布雷顿森林协议”，这意味着黄金和美元以 各国货币之间有了价格的浮动不在是固定不变的。

在19世纪之前，因黄金极其稀有，黄金基本上为帝王独占的财富和权势的象征；或为神灵拥有，而一般平民很难拥有黄金。 黄金矿山也属皇家所有，当时黄金石由奴隶、犯人在极其恶劣艰苦的条件下开采出来的。正是在这样的基础上，掠夺与赏赐成为黄金流通的主要方式，也因黄金的专有性而限制了黄金的自由交易模式

金本位制就是以黄金为金本位币的货币制度。在历史上，曾有过三种形式的金本位制：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。其中金币本位制是最典型的形式。 金币本位制的基本特征是：以一定量的黄金为货币单位铸造金币，作为本位币；金币可以自由铸造，自由溶化，具有无限法偿能力，同时限制其它铸币的铸造和偿付能力；辅币和银行券可以自由兑换金币或等量黄金；黄金可以自由出入国境；以黄金为唯一准备金。

布雷顿森林协议 1944年7月，44个国家或政府的经济特使聚集在美国新罕布什尔州的布雷顿森林，商讨战火的世界贸易格局。会议通过了《国际货币基金协定》，决定成立一个国际复兴开发银行（即世界银行）和国际货币基金组织，以及一个全球性的贸易组织。

布雷顿森林体系的瓦解 布雷顿森林体系的瓦解，直接对以后的黄金市场造成了很大的影响。 现在商品实物黄金交易额不足总交易额的3%，90%以上的市场份额是黄金金融衍生物，而且世界各国央行仍保留了高达3. 4万吨的黄金储备。在1999 9月26日欧洲15国央行的声明中，再次确认黄金仍是公认的金融资产。

1999年至今2012年黄金价格走势图 如图所示： 1998年黄金价格处于252美元一盎司，在2012年黄金价格已经达到1921.18美元一盎司。

什么是黄金交易？ 黄金交易通俗的说就是随着黄金价格的上涨或下跌进行买卖，从差价中获取利润。

为什么要投资黄金？ 目前的投资渠道很多，包括银行存款、基金、国债、股票以及房地产等。据有关资料显示，国内居民60%以上的资金都是存放在银行，而央行几次大幅降息使得存款只能获取微薄的利息收入。国债和企业债券其收益率仅比银行存款略高。股票投资获得丰厚利润的同时也伴随着较高的风险，同时，股票交易只能单向交易（俗称：买涨）。房地产投资由于受国家宏观调控和世界经济形势的影响，也不能带来较稳定的投资回报。 黄金投资在国外是比股票还要流行的投资品种，随着中国金融业发展，个人投资者参与黄金投资业务在国内的推广开展是未来的必然发展趋势。

黄金投资的前景与发展趋势 ： 2004年9月6日，伦敦金银市场协会(LBMA)2004年全球贵金属年会在上海举行。中国人民银行行长周小川在会上提出，中国黄金市场要逐步实现三个转变： 一、是实现中国黄金市场从商品交易为主向金融交易为主的转变。 二、是实现中国黄金市场由现货交易（实物黄金买卖）为主向期货交易（现货交易与期货的衍生品交易）为主的转变； 三、是实现中国黄金市场由国内市场向国际市场的转变。 为实现这三个转变，中国政府和民间组织都做了很多努力，黄金市场已经成为中国金融市场的重要组成部分。

黄金的用途：

黄金市场的功能： 投融资 功能 价格发现 功能 黄金市场 风险规避 功能 交易功能

黄金市场的主要机构： 中央银行 商业银行 国际金商 对冲基金 黄金储备 黄金经纪公司 经纪商/自营商

世界各国黄金所占本国外汇储备量：

黄金交易分类： 实物黄金：顾名思义就是黄金的本身载体,象我们平时看到的, 金条,金砖,金块,金首饰等等,都是实物黄金. 纸黄金：记账式黄金交易不接触实物黄金 黄金T+D：上交所交易的黄金保证金交易 黄金期货：以期货形式的黄金交易 现货黄金---伦敦金 黄金预售购买卖

黄金预售购买卖交易特点： 交易机制：以小博大，预付款交易 交易时间：全天24小时交易，T+0 双向交易：具有做空机制，无论涨跌，只要做对方向都可以盈利 品种单一：只有黄金一个品种，不像股票千挑万选 影响因素：全球市场，成交量巨大，不受大户操控 投资风险：可自由控制

主要黄金交易所分布：

各种黄金投资渠道对比： 宝钰预售购 (3.75+3.15)

影响黄金的几大因素： 影响黄金价格的因素很多，主要可以分为以下几类： 1、供求因素 只要存在市场，就有供求双方，供求因素是决定价格的首要因素：供大于求价格下跌，供小于求价格上涨； 2、美元汇率的走势： 黄金价格一般与美元汇率走势相反。当美元贬值时，金价往往上涨，反之亦然; 3、通货膨胀率的影响： 黄金历来是防止通胀的一种手段。如果通胀率高，则金价上涨；

影响黄金的几大因素： 4、与利率相关： 由于黄金不能升息，如果货币利率较高，则投资黄金的成本较高，相对于其他升息资产，黄金的吸引力就消弱了； 5、政治因素： 黄金还是一种防止战乱等天灾人祸的手段。因此当国际政治局势紧张时，人们往往会投资黄金； 6、经济因素： 由于黄金主要用来加工首饰，当经济情况好时，首饰需求旺盛，带动了对黄金的需求，因此，有利于黄金价格的上涨。

各种投资渠道对比：