冯永辉 搜猪网www.soozhu.com 中科易恒（北京）现代农牧信息技术研究院 2013年中国生猪市场走势风险预测 冯永辉 搜猪网www.soozhu.com 中科易恒（北京）现代农牧信息技术研究院

报告提纲 1 当前生猪产业链市场形势历史定位 2 市场变化新特点、暴涨暴跌原因 远期生猪市场风险形势分析预警 3 4 养猪场如何规避市场风险

一、当前生猪产业链市场形势历史定位

1、养猪盈利 2、猪价形势 3、饲料成本 4、流通屠宰

1 》生猪养殖盈利周期（以猪料比价衡量）预警图

2 》猪粮比价

3》自繁自养头均盈利水平

4》出栏肉猪价格

5》仔猪价格

7》 二元母猪价格

玉米价格

豆粕价格

二、市场变化新特点、暴涨暴跌原因

市场变化新特点 1、长时间高盈利所带动母猪补栏明显低于往期。 2、高盈利并未刺激前期大量退出的中小散户重归养猪业。 3、大型规模化猪场扩张受制于土地、环保、资金、人力资源4大瓶颈。短期内难以弥补中小散户退出留下的市场空间。 4、2009、2010年的市场风险和疫病风险集中出现，以及打工比较效益，让大量中小散户彻底放弃养猪业。

猪市暴涨暴跌的根源 生猪的供需在短期内会出现供应严重不足、严重过剩的剧烈变化，其根源不在于市场机制出了错。 生猪供需基本面短期内快速逆转的主要原因是疫病等突发因素在短期内对存栏结构造成巨大重创，使存栏在短期内从过剩转为严重不足。若疫病与生猪市场周期的亏损期重叠或者接连，便会起到“釜底抽薪、雪上加霜”的效果，使存栏出现过度下降，从而导致后市短时间内暴涨、过度上涨。

假如没有严重猪病的养猪业的“洗劫”，单纯依靠市场机制来调节存栏结构，生猪市场不会出现短期内暴涨暴跌、过度上涨和过度下跌的情况. 2000-2003年3年内的猪价始终保持在5.5-6.5元/公斤平稳震荡，并未出现暴涨、暴跌，主要原因是2004年以前猪病情况没有近几年如此复杂而严重的猪病爆发。

2012年1-5月份暴跌原因 从1月24日17.6元/公斤跌至4月10日13.57元/公斤，近3个月下跌22.9% 原因： 1、需求低迷（进口肉、替代品） 1.1 进口肉同比增1倍以上 1.2 禽肉禽蛋跌至亏损，价格调节替代部分需求 2、供应增加？

2009年《防止生猪价格过度下跌调控预案（暂行）》全文 信息发布分工表     内   容     提供单位     频  率     生猪出场价格     国家发展改革委     每  周     玉米批发价格     仔猪价格     农业部     生猪存栏量     每  月     母猪存栏量     生猪疫情     屠宰企业白条肉出厂价格     商务部     生猪定点屠宰量     屠宰企业病害猪无害化处理量     每季度

缓解生猪市场价格周期性波动调控预案 信息发布分工表 内容 提供单位 频率 生猪出场价格 国家发展改革委 每周 二元能繁母猪价格 玉米批发价格 仔猪价格 农业部 全国生猪存栏量 统计局 每季 全国能繁母猪存栏量 动态监测点生猪存栏量变化率 每月 动态监测点能繁母猪存栏量变化率 生猪疫情 屠宰企业白条肉出厂价格 商务部 生猪定点屠宰量 屠宰企业病害猪无害化处理量

2012年5月15日 1、联动机制 2、增加母猪存栏变化率及二元母猪价格指标 3、调控目标 (二)统一领导、分级负责。在国务院统一领导下，建立健全分级负责、以属地管理为主的生猪市场调控管理体系，强化“菜篮子”市长负责制，进一步细化“菜篮子”工作的各项具体职责。 (三)分工协作、密切配合。各地区、各有关部门分别负责本行政辖区和部门职责范围内的工作，各司其职，加强协调配合，建立联动机制，努力形成职责明确、信息共享、齐抓共管、综合调控的工作格局。 2、增加母猪存栏变化率及二元母猪价格指标 能繁母猪存栏量变化率是指农业部动态监测点的母猪存栏量月同比变化率，根据历史资料测算，月同比变化率在-5%—5%之间属正常水平，超出上述范围则表明生猪生产出现异常波动。 3、调控目标 猪粮比价处于绿色区域(6∶1—8.5∶1)，辅助目标是能繁母猪月存栏量同比变化率在-5%—5%。

4、双向四色预警 (一)绿色区域(价格正常)，猪粮比价在6∶1—8.5∶1 之间； (二)蓝色区域(价格轻度上涨或轻度下跌)，猪粮比价在8.5∶1—9∶1 或6∶1—5.5∶1之间； (三)黄色区域(价格中度上涨或中度下跌)，猪粮比价在9∶1—9.5∶1 或5.5∶1—5∶1 之间； (四)红色区域(价格重度上涨或重度下跌)，猪粮比价高于9.5∶1或低于5∶1； 5、调控措施 蓝色：猪粮比价连续一段时间处于8.5∶1—9∶1 之间(蓝色区域)时，适时投放一定数量的中央冻猪肉储备，地方政府也要适时投放一定数量的地方冻猪肉储备。猪粮比价连续一段时间处于6∶1—5.5∶1 之间(蓝色区域)时，适时增加一定数量的中央冻猪肉储备，地方政府也要适时增加一定数量的地方冻猪肉储备。 黄色：猪粮比价连续一段时间处于9∶1—9.5∶1 之间(黄色区域)时，适时增加中央冻猪肉储备投放规模，地方政府也要增加地方冻猪肉储备投放规模。猪粮比价连续一段时间处于5.5∶1—5∶1 之间(黄色区域)时，适时增加中央冻猪肉储备规模；地方政府也要适时增加地方冻猪肉储备规模。同时，适当增加活体储备规模。

红色：猪粮比价高于9.5∶1(红色区域)时，继续投放剩余中央冻猪肉储备。地方政府也要继续投放地方冻猪肉储备。猪粮比价低于5∶1(红色区域)时，继续增加中央冻猪肉储备规模。地方政府也要继续增加地方冻猪肉储备规模。如有需要，可报请国务院同意，继续增加中央冻猪肉储备规模，并要求地方政府继续增加地方冻猪肉储备规模。采取财政贴息政策，鼓励大型猪肉加工企业增加商业储备，扩大猪肉深加工规模。 增加政府和商业储备后，猪粮比价仍然低于5∶1，而且出现养殖户过度宰杀母猪的情况，能繁母猪月度存栏量同比下降5%时，在坚持现行补贴政策的基础上，对国家确定的生猪调出大县的养殖户(场)，按照每头能繁母猪100 元的标准，一次性增加发放临时饲养补贴；对国家确定的优良种猪场的养殖户(场)，按每头种公猪100 元的标准，一次性发放临时饲养补贴。 5、提高地方责任 生猪市场的生产供应责任主要在地方，各地要切实落实“菜篮子”市长负责制，按照国务院的统一部署，具体承担扶持生猪生产、完善生猪疫情防控、保持必要的地方冻猪肉储备、维护市场稳定、保障当地居民正常消费需求的责任；进一步完善社会救助和保障标准与物价上涨挂钩联动机制，按机制要求对困难群众发放价格临时补贴；综合采取措施，稳定大中专院校学生食堂饭菜价格。

远期调控：调产业结构 中国养猪业进入资本时代 上市公司：新希望、新五丰、正邦、罗牛山、大北农、雏鹰、湖南大康、唐人神、牧原、龙大……中粮、正大……资本加速猪业规模化 亏损+疫病，同时宏观经济的发展推动洗牌升级 2003年亏损——散户退出 2006年亏损+疫情——小户退出 2009、2010年亏损+疫情+民工荒——中小规模猪场退出 2013、2014……谁将退出？ 2020年……2030年……

三、未来生猪市场形势分析预警

生猪市场为何3年1个周期？

三轮周期波动规律

母猪存栏与猪价变化规律

3年一个周期的原因 决定性原因：母猪的生产周期+价值规律 第一步：进入亏损3-5个月，资金链断裂，开始淘汰母猪 第二步：开始淘汰母猪后3-5个月即可转为供不应求 第三步：走出亏损进入盈利后半年内观望，母猪补栏者较少 第四步：进入盈利半年后，行情渐高，补栏者增加，母猪存栏开始增长 第五步：开始补栏母猪一年内无法影响供应，猪价高位保持一年，母猪补栏持续一年 第六步：母猪补栏一年后生猪供应增加，猪价开始下跌 第七步：出栏持续增加，半年后进入供求平衡，价格跌至成本线左右 最后进入亏损，周期结束 盈利期：24-28个月 亏损期：4-8个月 整个周期36个月左右

2013年走势预测：重演2010的可能性 判断2013年猪价走势基本确定因素分析 母猪补栏、存栏结构分析预测 饲料成本结构分析预测 季节性需求特点变化分析预测 判断2013年猪价走势不确定因素分析 2013年猪病形势多种可能性变化推演 2013年宏观经济形势及购买力多种可能性变化推演 2013年猪价走势多种可能性及概率预测 ——2012年生猪供应较2012年明显增加 2012年猪价长期在6.5-7.5元/斤 2013年猪价将长期保持6-7元/斤，在2-5月下跌，5-9月见底，之后上涨，进入新一轮周期

四、养猪场如何合理规避市场风险？

两大风险

养好猪、卖好价

增强判断市场走势的能力 原理： 1、前期母猪补栏、存栏决定远期供应！（远期看母猪、中期看仔猪、短期看育肥猪） 2、供求关系决定一切！ 3、加入“soozhu中国生猪市场监测预警系统” 4、获得信息服务： 《Soozhu-中国生猪产业链市场监测预警报告》 (周报、月报、季报、年报、数据库) 《搜猪网手机报》——养猪行业的新闻联播 宗旨：——您身边的市场风险顾问

规避市场风险的原则 《周易》：安不忘危，存不忘亡，治不忘乱 中国古代经济学家计然、范蠡：贵出如粪土，贱取如珠玉 “君子安而不忘危，存而不忘亡，治而不忘乱；是以，身安而国家可保也。”养殖户/场在面临不同时期不同阶段的市场时，应时刻充满忧患意识，未雨绸缪，提前采取相应的对策。 中国古代经济学家计然、范蠡：贵出如粪土，贱取如珠玉 “积蓄之理，务完物，无息币。以物相贸易，腐败而食之货勿留，无敢居贵，论其有余不足，则知贵贱，贵上极则反贱，贱下极则反贵。贵出如粪土，贱取如珠玉。财币欲具行如流水。”

基本原则

养猪场规避市场风险最佳解决方案

如何操作

送给养猪人的几句话 没有不赚钱的行业，只有不赚钱的企业！ 赚两年歇一年，等着别人去买单！ 聪明人（走在市场的前面）——吃肉 一般人（跟着市场走）——喝汤 糊涂人（走在市场的后面）——买单！

Thank You ! 冯永辉 TEL：18611783480 QQ：1052737018 Email: feng@soozhu.com