透视鱼粉贸易 如何把控农产品交易风险 海富特（中国）集团有限公司 ——陈红红 C.E.O

全球鱼粉可持续获给量无法持续增长，全球需求使用量不断增加 鱼粉贸易风险 贸易机会 投机利润 全球鱼粉可持续获给量无法持续增长，全球需求使用量不断增加 气候、水文变化影响海洋 渔业资源可持续生长、 影响捕捞作业 鱼粉价格 波动巨大 一年内上下波动30% 参与度高、 门槛低 养殖业对鱼粉的依存度 水产料（10-25%） 粉料（55-65%） 乳猪饲料（2-3%） 供应格局发生变化 集中、垄断 破产、 退出 高风险 失信 欺诈 船运、时间差、 难以替代性、 安全准入门槛

鱼粉贸易风险 2005年以来10年间鱼粉贸易进入跌宕起伏“过山车”式状态，一年内价格波动30%以上。（数据来自JCI）

鱼粉贸易风险 2005年10月上海IFFO大会——拐点 鱼粉供应模式发生巨大变化——垄断、集中 2005年10月前超级鱼粉USD690/MT CNF(人民币售价6900-7000元) 2014年10月USD2100/MT CNF(美元贬值率26%，人民币售价13800元) 鱼粉供应模式发生巨大变化——垄断、集中 近10年生产供应商结构发生很大变化——秘鲁各鱼粉 厂家整合、重组、并构。 智利前三年鱼资源大幅减产，“铁甲鱼”粉消失，今年上半年在红鱼粉价格低位时，白鱼粉价格居高不下。 供应产品结构变化——阿拉斯加白鱼粉蛋白含量降 低，可供数量降低，对秘鲁高品质鱼粉依存度提高。 中国近十年来养殖结构调整，粉料下降，膨化料增加，白鱼粉、铁甲鱼粉需求下降，国产鱼粉部份替代，削减 部份对进口鱼粉的依赖。

鱼粉贸易风险 近两年中国经济结构调整，银根收紧，产能过剩，大宗商品投机交易被抑制，鱼粉贸易的投机临时贸易商退出，减少了鱼粉贸易的赌性与投机，冲减部份贸易市场价格的波动。导致鱼粉贸易模式发生变化——部分退出被淘汰，门槛提高。 贸易模式 国际采购型（卖单为主） 国际采购→自营融资进口→自营销售 国内贸易依托他方采购 →委托进口→自行销售 国内经销商（搬砖头）

区别于鱼粉的其它农产品交易风险 产品性质——饲料大宗原材料——同属农产品、国家政策支持 经营风险（植物饲料原料） 能量饲料与植物蛋白：量大、价值低——玉米、大麦、小麦、豆粕、菜粕、杂粕、DDGS、米糠等 动物蛋白：量小、价值高——鱼粉、鸡肉骨粉 油脂能量：植物油、鱼油——饲用、人类食用——跨行业 经营风险（植物饲料原料） 天气因素：影响种植业收成，如大豆、玉米、油菜等 收益状况：不同种植品种种植面积变化 全球经济状况：影响下游需求，大宗商品交易作为贸易融资工具受银行严格把控，影响贸易商积极性 物流成本不确定性：船运、中转、运费——增加成本与市场风险 政治因素：贸易战争、技术壁垒——美国转基因产品——玉米、DDGS

区别于鱼粉的其它农产品交易风险 大宗植物类饲料原料VS鱼粉贸易 量大、价值低、 价格市场波动大、 船运中转物流、 集中采购、季节性 政治因素 要求采购优势、 自营进口、自营销售、门槛不断提高 要求公司资金把控 实力强，门槛高

如何把控农产品交易风险 如何定位 鱼粉贸易值不值得做？——单一鱼粉贸易加剧企业经营风险，高投入，回报不确定性。 如何规避风险？ 多产品经营贸易？ Or贸易——深加工——多市场？ Or上下游产业链延伸？ Creativity 如何定位

如何把控农产品交易风险 “海富特”的模式 定位——三年规划，每年预算非常重要 海富特成立于2005年12月，从单一鱼粉贸易商转变为大宗蛋白及能量饲料原料国际采购商、加工及进口、出口供应商。 产品——经营范围 鱼粉、鱼油、玉米、DDGS、大麦、糠麸等产品的国际采购、进口、销售贸易 自有加工仓储物流本着基地——单一饲料鱼油精加工、 出口及国内销售 仓储物流管理，饲料原料批发及配送 目标客户：中国大型饲料厂商集团及经销商 国际大型水产饲料集团 全球采购：与智利、秘鲁、印度、厄瓜多尔、美国、新西兰、澳洲等地的高品质蛋白及能量饲料原料供应商。

如何把控农产品交易风险 不断改进发展的平台——平台创造效益 核心竞争力——供应链管理：“做宽不做长” “海富特”的模式 如何把控农产品交易风险 不断改进发展的平台——平台创造效益 核心竞争力——供应链管理：“做宽不做长” 团队、企业文化——敬业、奉献、务实、高效 创新发展——稳步增长 高效管理.风险意识 采购策略.销售模式 团队搭建.企业文化 资本市场.共同发展

“海富特”的核心竞争力 “海富特”的模式 定位于农业与饲料工业，拥有巨大的中国消费市场潜力并获得政府支持。 以市场为原动力，以客户需求为导向，集中精力把集团核心业务放在或缺资源及大宗蛋白与能量原料源头的把控及国际采购，深加工产品配套，及国内市场销售的不断挖掘与销售市场的细化上。 充分掌握资金链把控安全，在融资与帐务、采购与销售、仓储与物流、生产与技术等内控管理上下功夫，对集团的管理与工作流程，实物与服务流程设计、管理上不断改进，有效执行。 在集团发展过程中，不断引进适用人才，对人力资源做最有效的配备，不断认识并争取有利于客户及自身进步的投资与合作发展机会。 集团拥有十五年以上国际采购、风险把控及稳健经营管理经验的经营团队。 经过十几年的探索，在大宗原料国际采购、进口、加工、市场销售等环节的供应链管理已形成自有的独特的盈利模式。 拥有强大的采购销售网络体系、完善的财务融资管理内控体系、高效的仓储物流配送体系以及快捷的进口单证报检通关服务体系。 与国外主要大型鱼粉、鱼油、DDGS生产商，大宗农产品原料供应商及国内大型饲料集团厂商建立了持久稳定的战略合作伙伴关系。 2009年海富特集团完成重组，投资成立了“海富特（福建）贸易有限公司”，“海富特（福建）生物科技有限公司” ，从单一的大宗饲料原料进口贸易销售提升到拥有“自有品牌、自有精炼加工厂、自有仓储物流配送基地”一体化的农业产业集团。

核心竞争力——供应链管理 “海富特”的模式 国际/国内采购把控 保障安全准入/快捷进出口服务体系 价格物流/成本控制 生产加工管理 市场营销/信誉保证 ·价格/品质 ·直接购买/ 第一手产品 ·采购决策及 时性/准确性 ·客户供应关系 维护与评估 ·国际市场分析 预测 ·进出口备案许可 ·政府/政策/公共关系 ·商检/海关/农业部/商 务部 ·许可证/进出口审批单 ·港口/通关报检、报关 ·优化 ·依托进口各口岸 第三方物流仓储 管理,成本控制 ·排货计划/发货安排 ·仓储管理/配送服 务 ·应收账款/货权数 字管理 ·自有土地 ·蛋白饲料及鱼油生 产加工基地 · 饲料原料仓储及 物流配送基地 ·原料策略/采购储存 ·特殊监管区域优惠政策 · 不断改进的销售策略（预售批发为主，现货零售为辅，不同区域、不同产品，价格优势，实时供货） · 市场导向/销售网络 · 信誉保障/市场份额 · 客户关系维护 人力资源管理 财务管理/现金流把控 ·人员配备 ·人才梯队搭建 ·企业文化 ·融资/资金安排 ·应收账款管理 ·成本核算 ·账务处理 ·费用审核

如何把控农产品交易风险 总结：对市场波动大、高风险的产品经营不能把宝压在价格、趋势的判断上 明确的定位，扎实的平台，高效奉献的团队，不断开拓、积累的经验及共赢发展的客户群体 上下游供需渠道，建立战略合作关系，注重内部管理与把握，提升自身的竞争能力 不断改善，选择具有可持续性发展产品

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