黃金現貨交易平台 交易制度說明 證券櫃檯買賣中心 103年11月

簡報大綱 前言 交易面架構 申請登錄作業 中途加入造市之規範 改帳作業 給付結算作業 黃金現貨之保管與提領 其他相關問題 上線時程

前言 建置目的 股市投資人眾多：近5年平均之年交易人數 均維持160餘萬人之水準。 黃金功能多樣：黃金商品具有保值、抵抗 通貨膨脹及移轉便利等優勢。 創造積極效益：對於業者之業務拓展、投 資人之資產配置及本中心商品多元化等， 均有積極之效益。

前言(續) 建置模式 考量銀行目前買賣黃金採報價方式進行， 與現行興櫃股票造市商報價方式相似，爰 參照興櫃股票之交易模式，建置黃金現貨 交易平台。 交易帳戶則運用原有之櫃檯買賣帳戶。 集保結算所擔任辦理黃金交易之帳務登錄、 給付結算作業，並擔任保管機構。 銀行具有黃金現貨保管多年專業經驗，規 劃由集保結算所委託銀行保管黃金現貨。

黃金現貨交易平台架構圖

交易面架構 交易標的 交易模式 黃金現貨，係指銀行依規定申請登錄，成色為千分之 九九九點九且可交付實體之黃金 參照興櫃市場，由造市商報價驅動交易進行 交易方式：電腦議價(無系統外議價交易) 交易時間：9:00~15:00 投資人委託證券經紀商下單買賣

交易面架構(續) 交易模式(續) 最低成交單位：1台兩(37.5公克) 報價單位：1台錢(0.1台兩，3.75公克)，申報買賣升降 單位為新台幣0.1元 投資人須另行簽署黃金現貨風險預告書 交易代號： 共6碼-AU，AU為黃金的化學元素符號 不設每日參考價、成交價格無漲跌幅度之限制 成交之一方必為造市商，投資人間無法相互成交 以造市商之報價為成交價

交易面架構(續) 造市商報價相關規定 交易時點開始前及交易時間內(9:00~15:00)負 連續(成交5分鐘內需重新報價)且雙向報價義務 造市商買賣報價價差不可逾賣出報價之5% 最低報價數量：10台兩 成交方式 投資人之委託價與造市商之報價到價者，由交 易系統自動成交，成交價為造市商之報價。未到 價委託單由造市商視委託單之價量自行點選。

交易面架構(續) 交易資訊揭露 當日行情表 於交易時間內，即時揭露造市商最佳報價，並即時 提供全體造市商報價及成交資訊。 並於每日收市後，揭示當日交易行情。 當日行情表 黃金現貨代號 黃金現貨簡稱 前日均價 報買價 (每台錢) 報買量 (台兩) 報賣價 報賣量 日最高 日最低 日均價 成交價 成交 買賣別 量 　AUXXXX

交易面架構(續) 相關費用 證券商應向本中心繳交業務服務費 比照現行興櫃股票(每月成交金額之0.00325%) 經紀商向投資人收取之手續費 費率由證券經紀商與客戶約定 無需繳納證券交易稅 買賣黃金現貨產生損益應併入綜合所得稅或營利 事業所得稅申報。

到價委託單分配原則 舉例說明

1.造市商於交易時間開始前 (08:30~09:00)完成報價 報價資訊 委託資訊 名稱 B/S 價格 (每台錢) 數量(台兩) 報價時間 A造市商 B 4170 10 8333815 B造市商 8350084 C造市商 4005 8360845 D造市商 4132.5 8385935 到價 客戶帳號 B/S 價格 (每台錢) 數量 (台兩) 委託時間

2.交易時間開始(9:00)起，接受委託單輸入 報價資訊 委託資訊 到價委託單 依造市商報價 價格優先、時間優先排序 名稱 B/S 價格 (每台錢) 數量 (台兩) 報價時間 A造市商 B 4170 10 8333815 B造市商 8350084 C造市商 4005 8360845 D造市商 4132.5 8385935 到價 客戶帳號 B/S 價格 (每台錢) 數量 (台兩) 委託時間  97998 S 4185.1 5 9000270 5585596 4650.1 9001000 4725 10 9001010 4800 9001014 118581 4890 45 9001603  277989 4125 20 9002085 到價委託單 依造市商報價 價格優先、時間優先排序

3.到價委託單由櫃買中心電腦系統依造市商報價價格優先、報價時間優先，依序分配成交 報價資訊 委託資訊 到價 客戶帳號 B/S 價格 (每台錢) 數量 (台兩) 委託時間  97998 S 4185.1 5 9000270 5585596 4650.1 9001000 4725 10 9001010 4800 9001014 118581 4890 45 9001603 1、2 277989 4125 20 9002085 名稱 B/S 價格 (每台錢) 數量 (台兩) 報價時間 A造市商 B 4170 10 8333815 1 B造市商 8350084 2 C造市商 4005 8360845 D造市商 4132.5 8385935 成交資訊 黃金現貨 代號 黃金名稱 日期 交易對手 B/S 客戶帳號 成交價 數量 成交時間 AU0101 XXX 1040105 A造市商 S 277989 4170 10 9002085 B造市商 成交價為造市商之報價

點選未到價委託單原則 舉例說明

1.委託單均未到價 報價資訊 委託資訊 依委託價及及委託時間排序 名稱 B/S 價格 (每台錢) 數量 (台兩) 報價時間 A造市商 B 4125 10 9391648 B造市商 4050 9425881 C造市商 9452858 D造市商 4033.5 9430800 客戶帳號 B/S 價格 (每台錢) 數量 (台兩) 委託時間 97998 S 4185.1 5 9000270 9800829 4275 25 9004066 69963 9004386 90587 4290 9002147 4305 9002511 4320 9002851 4335 9003232 87776 4350 10 9002493 9003563 5585596 4650.1 9001000 4725 9001010 4800 9001014 15891 9003622 118581 4890 45 9001603 依委託價及及委託時間排序

2. A造市商有成交意願，點選委賣價4335元之未到價委託單 報價資訊 委託資訊 名稱 B/S 價格 (每台錢) 數量 (台兩) 報價時間 A造市商 B 4125 10 9391648 B造市商 4050 9425881 C造市商 9452858 D造市商 4033.5 9430800 客戶帳號 B/S 價格 (每台錢) 數量 (台兩) 委託時間 97998 S 4185.1 5 9000270 9800829 4275 25 9004066 69963 9004386 90587 4290 9002147 4305 9002511 4320 9002851 4335 9003232 87776 4350 10 9002493 9003563 5585596 4650.1 9001000 4725 9001010 4800 9001014 15891 9003622 118581 4890 45 9001603 A造市商點選4335元之委賣單，則其餘低於4335元之委賣單均應予以成交，不得有穿價成交情事。

3. A造市商點選4335元之委賣單， 其餘低於4335元之委賣單均應予以成交 報價資訊 委託資訊 名稱 B/S 價格 (每台錢) 數量 (台兩) 報價時間 A造市商 B 4125 10 9391648 B造市商 4050 9425881 C造市商 9452858 D造市商 4033.5 9430800 客戶帳號 B/S 價格 (每台錢) 數量 (台兩) 委託時間 97998 S 4185.1 5 9000270 9800829 4275 25 9004066 69963 9004386 90587 4290 9002147 4305 9002511 4320 9002851 4335 9003232 87776 4350 10 9002493 9003563 5585596 4650.1 9001000 4725 9001010 4800 9001014 15891 9003622 118581 4890 45 9001603 A造市商 B 4335 10 9391648 成交資訊 客戶帳號 價格(每台錢) 數量(台兩) 97998 4335 5 9800829 25 69963 90587 A造市商點選4335元之委賣單，視為報價調整，且其餘低於4335元之委賣單均應予以成交 7 委賣價低於4335元者均成交， 成交價為造市商之報價

申請登錄作業 申請人之資格條件 經主管機關核准並辦理黃金買賣及保管業務 之銀行 並應具備於國際黃金市場進行造市餘絀部位 拋補之能力 相關責任與義務 造市部位兩千台兩以上 應擔任該黃金現貨之造市商 應受集保結算所委託擔任黃金現貨保管機構

申請登錄作業 登錄申請之流程 T-5日揭露黃金現貨概況開始日 T日:開始買賣 黃金現貨資訊 至少揭露5個營業日 3個營業日內 T-8日 銀行提出登錄申請 T-5日揭露黃金現貨概況開始日 T日:開始買賣 3個營業日內 黃金現貨資訊 至少揭露5個營業日

申請登錄作業(續) 黃金停止交易 有下列情形之一者，本中心得自公告日之次一 個營業日起停止於交易平台買賣，惟得於其原 因消滅時，檢具相關證明書件，申請恢復交易： 突發事故影響黃金現貨正常交易之進行。 其他本中心認為有必要者。

申請登錄作業(續) 黃金現貨終止交易 有下列情形之一者，本中心得自公告日之次十 五個營業日起終止於交易平台買賣： 停止買賣逾三個月，其停止交易原因仍未消 滅。 登錄黃金現貨買賣之銀行申請辭任造市商。 登錄黃金現貨買賣之銀行申請終止黃金現貨 買賣。 其他本中心認為有必要者。

中途加入造市之規範 資格條件 興櫃股票推薦證券商 應具備黃金現貨造市能力(其認定標準，由 本中心另訂之) 應持有該黃金現貨五百台兩以上 加入與辭任之限制 於該檔黃金現貨開始買賣屆滿6個月後，始 得加入 自本中心同意之日起6個月內不得辭任

改帳作業 申請時間 成交當日下午3:30前，傳真「黃金現貨成 交資料改帳申請書甲聯/乙聯」向本中心 提出改帳申請，並電話通知本中心交易部 興櫃暨基金市場服務組承辦人。 成交日之次一營業日，交易雙方同意得申 報取消交易 傳真號碼：(02)2369-9551、2369-9552、 2369-0682 連絡電話：(02)2366-9555轉交易部承辦 人

改帳作業(續) 申請改帳方式 改帳方式為取消交易、改價格、改數量者： 因影響交易相對方權益，應取得對方同意後， 主動提出改帳一方填寫甲聯，配合改帳一方 填寫乙聯。 改帳方式為更正客戶帳號、申報錯帳者：僅 需填寫甲聯。 改帳申請書上之資料須完整填寫，並加蓋公 司或部門章。

改帳作業(續) 黃金現貨成交資料改帳申請書-甲聯 申請改帳證券商代號： 成交日期： 年 月 日 申請改帳證券商代號： 成交日期： 年 月 日 一、改帳方式：□ 1. 取消交易； □ 2. 更正錯誤 二、改帳內容： 附註：1.請參考電腦議價點選系統「成交回報」之內容填製。 2.如改列為證券經紀商錯帳專戶之交易者，更正後之「客戶帳號」欄，請填寫錯帳專戶帳號(請填寫完整11碼錯帳帳號)。 三、改帳原因： □ 1.證券經紀商錯帳，發生原因____（1.買賣倒置2.黃金現貨代號3.委託價格4.委託單位數5.客戶帳號6.庫存黃金現貨不足7.其他__________ □ 2.證券經紀商更正客戶帳號 □ 3.自營商或造市商輸入或點選錯誤 此 致 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心 申請人名稱： 部門主管(簽章) 承 辦 人(簽章) 電 話   成交序號 客戶帳號 黃金現貨代號 買賣別 成交資料 成交時間 買 賣 價格/台錢(元) 數量/台兩 對方券商 原始資料 AU 更正資料 (加蓋公司或部門印章)

改帳作業(續) 黃金現貨成交資料改帳申請書-乙聯 配合改帳證券商代號： 成交日期： 年 月 日 配合改帳證券商代號： 成交日期： 年 月 日 一、改帳方式：□ 1.更正錯誤； □ 2.取消交易 二、改帳內容： ＊ 請參考電腦議價點選系統「成交回報」之內容填製 三、改帳原因： □1.證券經紀商錯帳，發生原因____（1.買賣倒置2.黃金現貨代號3.委託價格4.委託單位數5.客戶帳號6.庫存黃金現貨不足7.其他__________ □ 2.證券經紀商更正客戶帳號 □ 3.自營商或造市商輸入或點選錯誤 此 致 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心 申請人名稱： 部門主管(簽章) 承 辦 人(簽章) 電 話   成交序號 客戶帳號 黃金現貨代號 買賣別 成交資料 成交時間 買 賣 價格/台錢(元) 數量/台兩 對方券商 原始資料 AU 更正資料 (加蓋公司或部門印章)

改帳作業(續) 注意事項 證券經紀商因申請改帳致發生客戶權益損失 或其他糾紛，應自行負責。 一筆成交序號須整筆更改或取消，不能部分 更改或取消。 一筆成交序號可同時更改帳號、價格、數量。 改帳申請書正本郵寄至本中心交易部興櫃暨 基金市場服務組備查。

給付結算作業 給付結算作業 投資人違約 併興櫃股票依集保結算所規定辦理給付結算 T+2日餘額交割；或經雙方同意可改為T日逐筆交割 證券經紀商錯帳專戶及造市商專戶以成交日後第二 營業日為給付結算期之買賣，得以買進及賣出相抵 後之數額，依集保結算所之規定辦理給付結算。 造市商專戶買賣互抵後之黃金現貨之餘額不足者， 應依集保結算所規定補足之。 投資人違約 同興櫃股票，委託人發生違約時，證券經紀商應代 予完成給付結算

黃金現貨之保管與提領 保管方式 申請黃金現貨登錄買賣之銀行應受集保結算所委 託擔任黃金現貨保管機構。 黃金現貨保管機構就受託保管之黃金現貨應以專 戶儲存之。 前項專戶應為開立於同時具備倫敦金銀市場協會 （London Bullion Market Association）造市會 員及倫敦貴金屬清算公司(London Precious Metals Clearing Ltd)清算會員資格銀行之記名 式保管帳戶(Allocated Account)。

黃金現貨之保管與提領(續) 提領現貨程序 投資人向證券經紀商辦理申請提領黃金現貨 集保結算所依投資人之申請辦理黃金部位異動登錄 作業，並通知黃金現貨保管機構 投資人憑身分證明及提領申請書等文件向黃金現貨 保管機構(銀行)提領。 各黃金現貨保管機構之現貨轉換及提領規定、實體 黃金及所需貼補之費用等可能不同。 交付投資人之實體黃金應具防偽機制及保證書。 不受理實體黃金回存。

其他相關問題(續) Q：投資人透過櫃買中心之黃金現貨交易平台買賣黃金現貨 有什麼好處？ A：好處包括： 投資黃金更便捷： 投資人使用現有證券帳戶下單買賣黃金現貨，省卻投 資人須洽銀行開立黃金存摺之作業，給付結算作業也 和興櫃股票合併辦理，買賣黃金現貨就和買賣股票一 樣地簡單便捷。 資金運用更靈活： 透過銀行存摺買進黃金，係採即時交割，購入後立即 支付全額費用；於黃金現貨交易平台，買進或賣出均 為T+2日交割(雙方同意亦可改為T日交割)，因此投資 人可更靈活地運用資金。

其他相關問題(續) Q：在黃金現貨交易平台買賣之黃金現貨與在銀行開立黃 金存摺所買賣之黃金，有何異同？ A： 相同處： 均為成色千分之九九九點九之黃金。 可轉換為實體黃金。 差異處： 最低買進單位及報價單位不同： 黃金現貨交易平台之最低買進單位為台兩，報價 單位為(每)台錢。 新台幣計價黃金存摺之最低買進單位為公克，報 價單位為公克。

其他相關問題(續) Q：投資人於黃金現貨交易平台買賣黃金現貨時可能有 什麼風險？ A：相關風險有： 市場風險：造市商進行黃金現貨之報價，為造市 商依取得成本加計合理利潤並考量市場供需情形 而定，其價格與銀行、銀樓或其他黃金商品業者 之牌告價可能不同。 黃金現貨價格與國際金價變化之連動性高，價格 波動有時可能較大，投資人應審慎評估自身之風 險承擔能力。

其他相關問題(續) Q：銀行黃金存摺之黃金部位或持有實體黃金，可以透過 交易平台賣出嗎？ A：不可以。於黃金現貨交易平台所提領之實體黃金不亦 能再回存。 Q：黃金現貨終止買賣後，投資人已透過「黃金現貨交易 平台」買進之黃金，將如何處置? A：投資人仍得辦理實體黃金之轉換及提領。但黃金現貨 保管機構得依投資人請求，按當時公平市價以現金返 還。

其他相關問題(續) Q：證券商買賣黃金現貨，需再與櫃買中心簽約及與集保 結算所開戶嗎？ A： 櫃買中心：為便利證券商參與黃金現貨買賣，證券商 已與本中心簽訂證券商經營櫃檯買賣有價證券契約者， 得依本中心黃金現貨登錄及買賣辦法規定經營黃金造 市、經紀及自營業務，無須再另簽契約。 集保結算所：因集中保管結算所已各證券商簽訂「給 付結算契約書」，給付結算範圍包括其他經主管機關 核定之商品；證券商已辦理興櫃股票給付結算者，應 共用原興櫃股票之證券保管劃撥帳戶及款項結算專戶， 俾利與興櫃股票合併完成給付結算。

其他相關問題(續) Q：證券經紀商之營業員受託買賣黃金現貨應注意甚麼? A： 詳讀黃金現貨風險預告書，以提醒投資人瞭解買賣 黃金現貨可能涉及之風險，提醒投資人注意各家黃 金現貨保管機構(銀行)所訂之轉換及提領規定、實 體黃金及所需貼補之費用等可能不同。

其他相關問題(續) Q：投資人透過黃金現貨交易平台買賣黃金現貨涉及那 些稅賦？ A： 無須負擔證券交易稅。黃金現貨非屬「證券交易法」 第六條第一項經主管機關核定之其他有價證券。 買賣黃金現貨產生損益係屬個人財產交易所得或營 利事業出售資產損益，應併入綜合所得稅或營利事 業所得稅申報。

其他相關問題(續) Q：黃金現貨的基本資料和價格資訊要怎麼取得？ A：投資人可以從櫃買中心的網站，查得每檔黃金現貨 基本概況資料以及黃金現貨轉換及提領規定。 另外，黃金現貨之造市商報價資訊的揭示管道和興 櫃股票一樣，因此投資人可以在櫃買中心的網站 查得當時造市商的報價價格及數量、最近一筆成 交資訊、前日均價及各項統計資訊。

上線時程 黃金現貨交易平台預計於104年1月5日正式上 線。 本中心於平台上線至104年12月31日止，對證 券經紀商、自營商及黃金現貨造市商減免業務 服務費，藉以希望證券商對投資人得免收手續 費。

櫃買中心相關業務聯絡窗口： 交易部 邱小姐 TEL:02-2366-6056 簡報結束 敬請指教