第三章　利润表解读 本章主要介绍了利润表的质量分析、趋势分析和结构分析，从考试题型来看，客观题和主观题均可能考核，主观题的考点是比较利润表的分析；共同比利润表的编制及分析。　　 本章教材结构　 利润表质量分析---------------利润表各项目分析　　利润表趋势分析---------------比较利润表分析和定比趋势分析　　 利润表结构分析---------------共同比利润表编制与分析

第一节 利润表质量分析 识记：营业收入的构成。　　 理解：利润表所包括的各个会计科目所揭示会计信息，相应会计处理方法的内容。

、利润表的结构及质量 1、结构：收入-费用 毛利=营业收入-营业成本 核心利润（经营利润）=毛利-期间费用-附加 营业利润=核心利润-资产减值损失+公允价值变动净损益+投资净收益 总利润=营业利润+营业外收入-营业外支出 净利润=总利润-所得税

具体内容：利润表质量分析就是对利润形成过程和利润结果的质量进行分析。　　 企业利润的质量可以从两个方面进行分析：　　第一，从利润结果来看，因为权责发生制的关系，所以企业利润与现金流量并不同步，而没有现金支撑的利润质量较差。　　 第二，从利润形成的过程看，只有企业利润主要来自于那些未来持续性较强的经济业务时，利润的质量才比较高。

【例题·单选题】关于利润表质量分析下列表述错误的是（　）。　　 A.利润表质量分析就是对利润形成过程的质量进行分析　　 B.没有现金支撑的利润质量较差　　 C.某工业企业利润主要来自于投资收益，说明该企业利润质量较差　　 D.某商业企业利润主要来自于营业收入，说明该企业利润质量较高 　【答案】A

一、营业收入 企业营业收入是指企业在从事销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等日常经营过程中取得的收入。 营业收入是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性， 如果企业的利润总额绝大部分来源为营业收入，则企业的利润质量较高。

分析营业收入时注意： 1.企业营业收入确认的具体标准 （1）销售商品收入的确认条件（5个） （2）企业劳务收入 （1）销售商品收入的确认条件（5个）　　　　 （2）企业劳务收入 第一，资产负债表日能够对该项交易的结果进行可靠的估计，按完工百分比法确认提供劳务收入。 第二，在资产负债表日不能对交易的结果进行可靠的估计：对于已经发生和可能收回的金额进行尽可能合理估计，只确认可能发生的损失，不确认可能发生的收益。 （3）让渡资产使用权收入：企业出租固定资产和无形资产取得的收入。

　2.企业营业收入的品种构成（买什么） 分析方法一般是计算各经营品种的收入占全部营业收入的比重，在通过比较比重的变化发现企业经营品种结构的变化幅度。 可以观察企业的产品和服务是否与市场的需求一致，企业产品品种的变化也反映了企业发展战略的变化。

3.企业营业收入的区域构成（卖给谁）　 　①观察企业主要的收入是来源于国外还是国内　　 ②国内销售的部分主要集中在哪个区域　　③对企业尚未占领的区域是否有相应的推进计划　　 ④企业产品的配置是否适应了消费者的偏好差异

4.企业营业收入中来自于关联方的比重　　 5.行政手段造成的收入占企业收入的比重　　

【例题·单选题】作为收入确认的一种方法，完工百分比法主要适用于（　）。 A.商品销售收入的确认 B.提供劳务收入的确认 C.让渡资产使用权收入的确认 D.营业外收入的确认 【答案】B

【例题·单选题】采用完工百分比法确认收入时，并不需要考虑（） A．完工百分比的估计是否合理 B．确认收入时是否遵循了谨慎性原则 C．确认收入时是否遵循了重要性原则 D．已经确认的收入在未来是否具有较为稳定的可回收性 答案：C

【例题·单选题】在各种产品利润率不变的情况下，提高利润低的产品在全部产品中所占的比重，则对全部产品平均利润率的影响是（ ） A．提高 B．降低 C．不变 D．无法确定 答案： B

【例题·多选题】下列情形中，不应当确认收入的是（　）。 A.企业预收某商品的货款，但该商品尚未发出　　 B.销售商品采用托收承付方式，已经办妥托收手续 C.售出的商品中附有退货条款，但无法确定其退货的可能性 D.企业提供的一项劳务，在资产负债表日不能对交易结果进行可靠的估计，已发生的成本预计无法收回 E.旅行社向客户收取的代购门票收入 【答案】ACDE

【例题·多选题】在营业收入分析时，一般来说，可以质疑营业收入质量不高的情形有（　）。　　 A.企业的营业收入主要来自于关联方的交易　　 B.行政手段造成的收入占企业收入的比重较大　　 C.企业研发的更适合市场需要的产品收入占全部营业收入的比重较大　　 D.企业对尚未占领的区域具有相应的推进计划并已经着手实施　　 E.企业产品的配置适应不同区域消费者的偏好 【答案】AB

多选题： 企业销售商品收入需要同时满足的条件包括（ ）A.商品所有权上的主要风险和报酬已转移给购货方 B.企业保留与所有权相联系的继续管理权，也对已销售出的商品能实施有效的控制 C.收入的金额能够可靠地计量 D.相关的经济利益很可能流入企业 E.相关的已发生或将发生的成本能够可靠的计量 答案： ACDE

　二、营业成本 对营业成本的解读有助于观察企业成本控制能力和成本的变动趋势，并且与营业收入进行配比后可得出企业利润的情况。对营业成本进行分析时注意：　　 1、关注企业存货发出的方法及其变动。　　2、应检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系，企业是否存在操纵营业成本的行为。

　三、营业税费　　 营业税费包括营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等。　　　

四、销售费用（内容是重点） 注意其支出数额与本期收入之间是否匹配。 注：销售费用分析，不应简单看其数额的增减。 四、销售费用（内容是重点）　　 注意其支出数额与本期收入之间是否匹配。　　 注：销售费用分析，不应简单看其数额的增减。 1）如果销售费用有较大的增长，应观察增长的内容是什么。　　 2）企业如果在新地域或新产品上投入较多的销售费用，这些支出不一定在本期就能增加收入，分析人员对此应慎重分析，以判定其对今后期间收入增加的效应。

五、管理费用 1.管理费用的内容 2.管理费用支出水平与企业规模相关，有些项目的控制或减少对企业长远发展是不利的，如企业研发费、职工教育费等。 3.管理费用与企业收入在一定范围和期间内没有很强的相关性

注意： （1）不能仅仅依据营业收入的一定比率来判定管理费用支出效率； （2）企业提高管理效率的最优途径就是增加收入，使得一定数额管理费用支持更大的营业规模。　 （3）若能够获得企业内部财务预算，通过与预算数的对比，可以更容易的得到企业管理费用的质量状况。

六、财务费用 财务费用的发生主要与以下几个业务内容相关： 1.企业借款融资相关 2.与企业购销业务中的现金折扣相关 六、财务费用　　 财务费用的发生主要与以下几个业务内容相关：　　 1.企业借款融资相关　　　　 2.与企业购销业务中的现金折扣相关　　 3.与企业外币业务汇兑损益相关。　 　分析注意的问题： 1、与资本结构相结合； 2、关注现金折扣情况； 3、若存在外币业务，关注汇率的影响。

案例：格林柯尔 格林柯尔董事长顾雏军于2001年10月31日走进公众视野。 这一天，名不见经传的格林柯尔公司成为国内制冷家电龙头企业科龙的第一大股东。前者以5.6亿元收购科龙电器20.6%的股权(后来这个收购价降为3.48亿元)。作为格林柯尔的董事长，顾雏军由此走向了前台。短短几年间，顾雏军在资本市场长袖善舞：入主科龙、收购吉诺尔、收购美菱、收购亚星等，迅速打造了一个庞大的格林柯尔系。收购时，顾雏军均以公司大幅度亏损为由，大幅度的压低价格。实际上，在收购完成前，顾雏军就入住该企业担任董事长，企业的亏损报告都是担任董事长以后做出来的。

顾雏军制造亏损的方法就是大幅度提高企业的管理费用、销售费用等，以收购科龙为例，科龙原来的费用为营业额的10%，顾雏军则给提高到20%，由于企业利润率一般不超过5%，所以企业就大幅亏损。完成收购后，顾又大幅度降低企业的各项费用，制造了接管就能扭转亏损的神话。

【例题·多选题】下列各项费用应计入管理费用的有（　）。　　 A.房产税B.消费税C.土地使用税D.印花税E.车船使用税 【答案】ACDE

七、资产减值损失 固定资产、无形资产等长期资产发生计提的减值准备在计提后不能转回。 七、资产减值损失　　 　固定资产、无形资产等长期资产发生计提的减值准备在计提后不能转回。　 　分析人员应当关注每项资产减值准备计提是否充分，是否存在企业计提不足或过度计提的状况，并且与历史资产减值状况对比，观察减值准备的异常变化，是否企业应用资产减值来调节利润。

　八、公允价值变动净损益　　 分析点： 1）公允价值是否合理； 2）分类是否正确； 3）出售后，前期发生的公允价值变动损益是否计入了投资收益。 注：该科目出现正值不表明企业当期一定获得没实现的投资收益。

九、投资净收益 注意： 投资收益不属于企业的主营业务收入，除了主要投资公司外，企业不应动用正常生产经营的资金进行投资。 九、投资净收益　　　　 注意： 投资收益不属于企业的主营业务收入，除了主要投资公司外，企业不应动用正常生产经营的资金进行投资。　　 企业投资收益不具有可持续性，即使当期企业获得了金额较大的投资收益，也不能对其评价过高。

十、营业外收支（内容） 一般情况下营业外收支金额较小，对企业利润的影响较弱，如果某个期间企业的相关金额较大，分析人员应关注发生的原因。 十、营业外收支（内容）　　 一般情况下营业外收支金额较小，对企业利润的影响较弱，如果某个期间企业的相关金额较大，分析人员应关注发生的原因。　　 其次鉴于该项目内容在未来没有可持续性，所以在分析利润状况时应当从利润总额中将营业外收支项目剔除。

十一、所得税 企业当期所得税费用包括： 当期应缴纳的部分，即按税法计算的应交所得税。 当期发生但是在以后期间缴纳的部分，即递延所得税。 十一、所得税　　 企业当期所得税费用包括：　　 当期应缴纳的部分，即按税法计算的应交所得税。　　 当期发生但是在以后期间缴纳的部分，即递延所得税。　　 财务分析人员应结合资产负债表的递延所得税资产、递延所得税负债和应交税费项目来分析项目的质量。

【例题·多选题】下列关于利润表质量分析表述正确的有（ ）。 【例题·多选题】下列关于利润表质量分析表述正确的有（　）。　　 A.如果企业的利润总额绝大部分来源于营业收入，则企业的利润质量较高　　 B.来自于与关联方交易的营业收入，分析人员应当单列，或者对其按照公允价值进行调整　 C.行政手段增加的收入与企业自身竞争力无关，质量不高，应当在财务分析中予以剔除　　 D.营业外收支项目没有可持续性，所以在分析利润状况时应当从利润总额中扣除　　 E.企业本期投资收益金额较大，说明本期利润质量较高 　【答案】ABCD

多选题： 1、与财务费用发生有关的业务包括（ ） A.企业借款融资 B.企业购销业务中的现金折扣 C.企业外币业务汇兑损益 D.企业股权融资 E.应收账款收账政策 答案： ABC 3-80

2、下列利润来源中，数额比例大，则可以说明企业利润质量较低的科目有（ ） A.营业利润 B.投资收益 C.营业外收入 D.补贴收入 E.以前年度利润调整 答案： BCDE 3-90

单选： 1、下列选项中，与财务费用无关的是（ ）A.企业临时借入款项用于资金周转 B.企业购销业务中的现金折扣 C.企业外币业务汇兑损益 D.固定资产建造借款 答案： D 3-80

2、下列选项中，应计入营业外支出的是（） A.赔偿金 B.诉讼费 C.排污费D.广告费 答案： A3-83 3、以公允价值计量的交易性房地产，在日后出售时，应当将其前期出现的公允价值变动损益转入（） A.资本公积 B.投资收益 C.营业外收入 D.资产减值准备 答案： B 3-81

4、营业成本质量分析中，需要注意的内容是() A.存货发出的方法 B.产品成本的计算方法 C.制造费用占营业成本的比例变化情况 D.制造费用的分配方法 答案： A 3-78 5.销售费用的质量分析中，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配，以下不匹配情 况之中属于合理的是( ) A.重复设立销售机构 B.向新地域派驻销售人员 C.在产品上投资巨额广告 D.在产品上投入更多推销费用 答案： B 3-79

判断：1、企业所得税是企业的一项费用，该项目可以由当期利润总额乘以税率得到。（ ） 答案： × 3-83 2、公允价值变动损益科目出现正值表明企业当期获得的是未实现的投资收益，反之为负值表明出现的是未实现的投资损失。（ ） 答案： × 3-81

第二节 利润表趋势分析 　一、比较利润表 1.比较利润表分析是将连续若干期间的利润表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业经营成果的变化趋势。分析者通过观察和比较相同项目增减变动的金额和幅度，把握企业收入、费用等会计项目的变动趋势。

2.比较利润表的分析： （1）先分析企业利润总额和净利润的变动情况及变动趋势 （1）先分析企业利润总额和净利润的变动情况及变动趋势　　 如A公司比较利润表，发现A公司的企业利润总额和净利润除了2004年份外，其余年份基本呈稳定上升趋势。总体来看A公司经营成果较好。2004年的亏损需要进一步分析。　（2）再分析利润总额及净利润的主要来源　　 如A公司比较利润表中可看出利润的主要来源是营业利润，其次是投资收益，由于营业利润具有可持续性，说明利润的质量较好。　　 （3）再进一步分析营业利润的来源　　 如A公司，营业利润主要来源于主营业务利润，主营业务利润随着主营业务收入的增长而在逐步增长。　　 （4）分析一些变化异常的项目

二、定比趋势分析 通过定比趋势分析了解企业连续期间的经营成果，同时可以观察企业收入、费用指标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变动速度 　二、定比趋势分析 通过定比趋势分析了解企业连续期间的经营成果，同时可以观察企业收入、费用指标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变动速度 具体方法是选择分析期第一期为基期，将该期所有指标设定为一个指数，此后每期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势和变动速度。

在进行利润表趋势分析时，应注意：　　 第一，如果可以取得详细的资料，应进一步分析企业营业收入变化的原因，是因为产品销售价格的变动，还是销售数量的变化，进而可以依据企业所占有的市场份额来分析企业未来竞争力发展状况。　　 第二，注意企业主营业务成本的变化原因，是因为原材料价格变动还是其他原因。　　 第三，定比报表的一个共同缺陷是难以看出哪个项目更加重要，原因是每个项目的基数都是100，分析人员只能判断每个项目在分析期间内变动方向和大小，但是某些金额较小的项目，往往在此种分析中会引人注目，而这些小金额的项目在分析整体中一般是不重要的。

2006年乙公司及同行业先进企业的损益表主要项目如下： 要求：（1）编制定比比较损益表； 　　 （2）简要分析乙公司利润水平比同行业先进企业低的原因。

例题 例题三答案： 乙公司利润水平比同行业先进企业低，主要原因是： 乙公司利润水平比同行业先进企业低，主要原因是：　 　①主营业务利润比同行业先进企业的水平低，该项目低于同行业先进水平21.26%，主营业务利润水平较低主要的原因是由于主营业务收入的水平比同行业先进水平低。　　②其他业务利润的水平比同行业先进企业的水平低，该项目低于同行业先进水平10%。　　 ③发生的期间费用比同行业先进企业高，该项目高于同行业先进企业25%。　　 经过上述分析，发现乙公司收入低而费用高，所以该公司的利润水平比同行业先进企业低。

第三节利润表结构分析 具体内容： 利润表的趋势分析，可以判断单一项目在连续期间的变化。 局限性： 一、难以判断分析的重点项目， 具体内容：　　 利润表的趋势分析，可以判断单一项目在连续期间的变化。 局限性： 一、难以判断分析的重点项目， 二、不能从整体角度来分析利润表，人为割裂了各个项目之间的关系。所以应进行利润表结构分析。

一、共同比利润表 共同比利润表：将利润表中的每个项目与一个共同项目（一般是主营业务收入）相比，计算比率，以此分析企业利润的产生过程和结构。 　一、共同比利润表　　 共同比利润表：将利润表中的每个项目与一个共同项目（一般是主营业务收入）相比，计算比率，以此分析企业利润的产生过程和结构。 进而还可以通过每年的共同比报表中的比率数据，形成比较共同比利润表，从而分析利润表结构随时间的变动情况及变动原因。　　 见教材（自考）90-91页 A公司共同比利润表　　 表中数据填列以2002年主营业务成本比重为例：　　主营业务成本÷主营业务收入×100%＝1 071 074.99÷1 258 518.47×100%　　　　　　　　　　　　　　　　　　＝85.11%　　其他期间其他项目以此类推

A公司共同比利润表分析：　　 （1）企业利润总额占主营业务收入的比重除2004年外呈现稳定上升的趋势。 （2）期间费用中营业费用比率最大，需要进一步观察企业营业费用的构成，这是企业日后进行费用控制的重点。 （3）2004年利润总额及净利润占收入的比率为负值，可以看出当年亏损主要来自营业利润，而营业利润的下降主要来自管理费用比重的上升

　二、利润总额构成表 分析人员应重点关注企业利润的来源，因为不同来源的利润在未来期间的可持续性不同，正常发展的企业应当以营业利润为利润总额的主要部分，如果企业利润主要来自投资收益，营业外收支净额等项目，则企业利润质量不高。　　 见教材（自考）91页 利润总额构成表。　　 以2002年营业利润比重为例　　 营业利润比重＝2002年营业利润/2002年利润总额＝12 744.18÷20 663.3×100%　　　　＝61.68%　　同理可以求出其他项目比重

通过A公司利润总额构成表，可以看出　　 （1）在利润总额中营业利润的比重较大并且呈现上升的趋势，可以初步判断企业具有较强的可持续性，盈利能力较强，发展能力较强，企业利润质量较高。　　 （2）在利润总额中投资收益的比重也较大，2002年、2003年、2005年，企业利润中投资收益在利润中的比重分别是37.58%、12.41%、19.61%，企业可能在投资收益等非正常项目中投入了较多资金。需进一步分析。

资料：某公司2007年和2008年简化损益表如下： 要求： 　　（1）编制共同比损益表； 　　（2）根据所编制共同比损益表及利润总额构成表的结果，进一步分析影响净利润变动的因素及原因。

分析：　 净利润共同比2007年为2%，2008年为2.2%，上涨了0.2%。产品销售成本共同比从2007年的70%下降到65%，下降了5个百分点，是有利变化，说明了企业在生产环节的成本管理工作有所改进。　 　其他业务利润共同比比2008年提高了9.2%，虽然带来了企业利润的增加，但要分析具体的内容以及是否合理、正常，期间费用2008年共同比比2007年提高的幅度较大，需要具体分析。　　 对于营业外收入和营业外支出两项共同比的数字，2008年情况不佳，收入下降、支出大幅度上升，是利润构成中的不利因素，抵消了经营活动等的大部分成果，需要具体分析。　　 如果该企业营业外支出不是人为所致，可以大体认为该企业的经营活动以及经营成果相对较好。

（1）计算每个项目营业收入占全部营业收入的比重： 2009: A: 187/376=49.73% B: 113/376=30.05% C: 37/376=9.84% D; 39/376=10.37% 2010: A=229/441=51.93% B=124/441=28.12% C=66/441=14.97% D=22/441=4.99% 从上述计算中可得出： A项目和B项目所占比重较大，分别为50%和30%左右，且两年幅度变化不大； C项目和D项目所占比重较小，共20%左右，但是C项目的比重从10%增长到15%，D项目则是由15%降到10%； 另外，项目品种保持不变，说明企业的战略没有变化。

（3）财务分析人员应考虑将D项目单列， 或是将D项目按公允价值加以调整， 如果难以调整的，可以将其从企业营利收入中剔除出去。