在台灣決定石油和匯率價格 國貿碩一 學生：曹季群 老師：楊奕農 學號：10492008
大綱 在發展中的國家獲取匯率權是近來所面臨的寬宏政策的主要挑戰之一這種挑戰是通過世界銀行/IMF放大的啟發許多國家來實施結構調整方案/放鬆管制。特別在不發達國家的政策進行評估和計畫 由於實質匯率是外國商品在本國商品的價格，實質匯率對國內經濟和國內的產品兩著之間重要作用。長期來看這也標誌跨行業增長，並作為國際競爭的策略 貨幣高估往往會導致利潤的減少，在國際貿易的投資率下降和帶來不利的貿易平衡，最終可能會導致貨幣危機
介紹 研究油價是否衝擊台灣實質匯率和名目匯率等因素存在聯繫，Johansen共整合檢定顯示使用trace與最大特性根檢定統計量的整合關係。 整合的證據使我們用實質效匯率為因變量來估計整合回歸。結果表明，石油和經濟開放程度的價格顯著說台灣的匯率水平。
使用方法 資料期間1970- 研究資料 樣本 研究方法 Unit Root Test Johansen 共整合 檢定方程式 REER = a0 + a1Poil + a2 Open + a+3+TOT + a4 RGDP + a5Neer + a6 INF+ U1 - Where a1, a2, a3<>0 ; a4, a5> 0 a6< 0
ADF AND PP 檢定結果
JOHANSEN 共整合結果
table3
table4
結論 油價的上升將轉化為增加外匯與政府基金的交易市場。，實質匯率的多變量模型進行估計FMOLS的手段。 結果表明，在第一個回歸，石油的價格是負相關的實際有效匯率，說明創新交換率顯著。 回歸還顯示，經濟的開放程度與實質效匯率的負相關關係，開放允許進口不受限制的需求。進口需求的上升將引發對外匯的需求上升，外匯供給的限制開放有可能創造外匯市場供求缺口的可能性。
油價的上漲可能因為結構調整計劃使用FMOLS估計一直堅持不懈的實質匯率衝擊主要來源 實質匯率估計石油價格的模式在第一個差分整合回歸方式實質匯率 油價的上升為增加外匯與政府基金的交易市場，實質匯率的多變量模型進行估計。
參考資料 資料來源:台灣TEJ