第五組 成本習性及損益兩平分析 指導教授：郭啟賢 老師 105 EMBA 104年暑期 會計學報告 第五組 成本習性及損益兩平分析 指導教授：郭啟賢 老師

組員介紹 105企管 胡甲環 M10508916 105企管 郭彥志 M10508917 105資管 蕭春元 M10509924

報告題目 CASE 9 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company CASE 10 Cost Structure Break-Even and Target Profit Analysis

CASE 9 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company Piedmont Fasteners Corporation 位於北卡羅來納，是家生產三種不同的服裝緊固件的製造工廠。 董事長想要知道該公司每個產品的損益平衡點在哪 ? 任務: Montoya小姐要在下次會議中報告公司每項產品的損益平衡點(Break-Even Point)為何? Velcro魔鬼氈 Metal金屬 Nylon尼龍 Normal annual sales volume 正常年銷售量 100,000 200,000 400,000 Unit selling price 單位售價 $1.65 $1.50 $0.85 Variable expense per unit 每單位變動費用 $1.25 $0.70 $0.25 年固定成本: $400,000

Q1: What is the company's over-all break-even point in dollar sales 整體損益平衡銷售額可用 Contribution Margin ratio(CM ratio)來決定: Contribution Margin (CM) ratio = CM ÷ 銷售額 = $440,000 ÷ $805,000 = 0.5466 則損益平衡的銷售額 = 固定成本 ÷ CM ratio = $400,000 ÷ 0.5466 = $731,797

Q2 a) What is the break-even point in unit sales for each product? 請問每個產品在損益平衡的單位銷售量為何?

以Contribution Margin ratio(CM ratio)計算 在總固定費用$400,000中，如果魔鬼氈產品停產可免除$20,000， 如果金屬產品停產可免除$80,000，如果尼龍產品停產可免除$60,000。剩餘的固定費用$240,000包含共同的固定費用如行政薪資和工廠大樓租金等無法避免除非整個公司停業。

Q2 如果公司精準售出上述損益平衡產品量, 該公司會損失24萬, 就是一般固定成本的數目 b). If the company sells exactly the break-even quantity of each product, what will be the over all profit of the company? Explain this result. 若每種商品都銷售達到損益平衡數量，公司獲利為多少?請解釋。 項目 Velcro Metal Nylon Total 銷售單位數 50,000 100,000 銷售額 82,500 150,000 85,000 317,500 變動費用 62,500 70,000 25,000 157,500 邊際貢獻 20,000 80,000 60,000 160,000 固定費用 400,000 淨營業損失 (240,000) 如果公司精準售出上述損益平衡產品量, 該公司會損失24萬, 就是一般固定成本的數目

將一般固定費用，以銷售收入為基礎，分配到各產品 b).若每種商品都銷售達到損益平衡數量，公司獲利為多少?請解釋。 將一般固定費用，以銷售收入為基礎，分配到各產品 Velcro Metal Nylon Total 銷售額 165, 000 300,000 340,000 805,000 總銷售額百分比(占比) 20.49% 37.62% 42.236% 100% 所分配到之一般固定費用 49,193 89,441 101,366 240,000 產品固定費用 20,000 80,000 60,000 160,000 所分配到之一般及產品固定費用(a) 69,193 169,441 161,366 400,000 單位邊際貢獻(b) 0.40 0.80 0.60 損益平衡之單位銷售量 172,983 211,801 268,943

b).若每種商品都銷售達到損益平衡數量，公司獲利為多少?請解釋。 當公司能銷售出172,983單位之Velcro ，211,801單位之Metal，及268,943單位之Nylon時，才真正能達到整體的損益平衡。然而，三種產品中任兩種產品之損益平衡點，往往會高於他們的一般年度銷售量。 Velcro Metal Nylon 一般年度銷售量 100,000 200,000 400,000 損益平衡年度銷售量 172,983 211,801 268,943 決策 停產 保留

Velcro Metal Nylon Total 停產 340,000 100,000 ＄240,000 銷售額 停產 340,000 變動費用 100,000 邊際貢獻 ＄240,000 240,000 固定費用 300,000 淨營業收入 (＄60, 000) 對經理人而言，很自然地會將某種產品的損益平衡點，視為一基準，將在此銷售額以下的產品停產，會使得公司的財務狀況更健全。 因此，當經理人們決定停產Velcro及Metal，致力於發展代表公司核心競爭力的Nylon產品時，我們並不會感到意外。 如果經理人將Velcro及Metal停產，公司會損失6萬, 算法如下:

b).若每種商品都銷售達到損益平衡數量，公司獲利為多少?請解釋。 Velcro Metal Nylon Total 銷售額 165, 000 300,000 340,000 805,000 變動費用 125,000 140,000 100,000 365,500 邊際貢獻 40,000 160,000 240,000 440,000 產品固定費用 20,000 80,000 60,000 產品分部邊際 180,000 280,000 一般固定費用 淨營業收入 停產兩種產品後，固定費用只減少＄100,000 (=＄20,000 + ＄80,000)因此總固定費用為$ 300,000停產兩種產品後，公司從賺取40,000轉為損失60,000。原因是兩種產品加總對一般固定費用及收益產生＄100,000的貢獻。參見上述分部收益表(segmented income statement)之計算方式。

CASE 10 Cost Structure： Break-Even and Target Profit Analysis 成本結構：收支平衡和目標利潤分析 Pittman公司是一間小通訊裝備生產公司，不過一直在持續成長中。 公司沒有自己的銷售部門/通路，他們全部依賴其他代理商/貿易商來行銷他們的產品。Pittman公司必須支付成交後15% 佣金給這些代理商/貿易商。 Pittman的財務長Barbara Cheney(BC)，準備了公司明年的預算損益表，交給了Karl Vecci (KC)董事長。 財務長BC她說：這是公司明年的預算損益表，我用15%傭金來算損益表，可是我剛剛被告知銷售商要求把佣金提高到20%，不然他們不願再配合。 董事長KC一聽，非常生氣的說：欺人太甚了，這擺明是要壓垮我們，令人忍無可忍! 他們一直貪得無厭，要求越來越多，這次實在太過分了，他們憑什麼要求20%的佣金？ BC回答：他們說扣除行銷、廣告費、出差和其他促銷成本後就沒有利潤了。

CASE 10 Cost Structure： Break-Even and Target Profit Analysis 成本結構：收支平衡和目標利潤分析 「這不是搶劫，那甚麼才是搶劫！」，KC說：現在該是停止和那些銷售商的合作，成立我們自己的銷售部門的時候了! 請妳把成立銷售部門的成本給估算出來？ 「我們已經算好了」，BC：根據了解，很多公司是支付約7.5% 傭金加基本薪資給他們自己的銷售人員的。當然，我們需要自己支付行銷成本，我作了估算，我們的固定費用每年會提高到$2400000，但是，那還是比支付20%佣金給銷售商的$3200000還少(20% × $16,000,000) !!! 「太好了！」，KV ：這2,400,000 剛好是之前支付代理商15%佣金的金額。 BC解釋說：更好的是，我們還可以每年省下$75,000給第三方查賬公司去查銷售商的帳目，所以我們公司營運費用是更省的“ KV : 好！明天就這些數據交給執行委員會吧，確認後我們就立刻執行。

CASE 10 Cost Structure： Break-Even and Target Profit Analysis 成本結構：收支平衡和目標利潤分析 這份預算損益表( budget income statement) 提供了哪些重要的關鍵信息： 1. Sales 銷售總額 16,000,000 2. Manufacturing expenses 製造成本 9,540,000 (變動成本7,200,000+固定成本2,340,000) 3. Gross margin 毛利 6,460,000 4. Selling and administrative expenses 销售及管理费用 4,320,000 (销售及管理费用=佣金+固定的營銷費用+固定的管理費用) 4,320,000=2,400,000+120,000+1,800,000 * 佣金2,400,000= 銷售總額16,000,000*15% 5.Net operating income 營業淨利 2,140,000 6.Fixed interest expenses 固定利息支出 540,000 7. Income before income taxes 稅前利潤 1,600,000 8. Income taxes (30%) 所得稅 480,000 9. Net income 淨利潤 1,120,000

CASE 10 Cost Structure： Break-Even and Target Profit Analysis 成本結構：收支平衡和目標利潤分析 成立銷售部門的成本預算(Cost figures) 這份成立銷售部門的成本預算(Cost figures)提供了哪些重要的關鍵信息： 1. Salaries 薪資 700,000 (業務經理 100,000 + 業務人員 600,000 ) 2. 差旅和交際費用 400,000 3. 行销廣告費用 1,300,000 ------------------------------------------------- 總額 2,400,000

CASE 10 Cost Structure： Break-Even and Target Profit Analysis 成本結構：收支平衡和目標利潤分析 Required: 1. (春元學長) 請計算 Pittman公司明年銷售金額的收支平衡點，假設： A. 代理商佣金維持15%不變 B. 代理商佣金提高到20% C. 成立自己的銷售部門 2. (春元學長) 假設Pittman公司決定繼續透過代理商銷售且支付20%的佣金。 請算出公司需要多少銷售量， 其淨收入才可達到和明年估計的一樣（$1120000）？ 3. (彥志學長) 請問公司需要銷售多少商品，透過代理商銷售(20%佣金)或自立銷售部門的淨收入才會相等? 4. (順堅學長) 請算出公司明年12月31號的DOL(經營杠杆係數Degree of Operating Leverage)，假設以下 A. 代理商的銷售佣金仍維持15% B. 代理商的銷售佣金提高到20% C. 公司成立自己的銷售部門 5. (甲環學長) 請使用營收稅前的營收計算DOL。根據1-4題的數據，請提供您的建議給此公司，他們需要繼 續委託代理商銷售商品並支付20%佣金，還是成立自己的銷售部門？為什麼？什麼原因？

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 計算 Pittman 公司下列三種情況下的損益平衡點的銷售額 代理商收取的佣金仍維持 15% 不變 代理商收取的佣金漲到 20% 使用自行建立的業務團隊

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 邊際貢獻（Contribution Margin） & 邊際貢獻率 (Contribution Margin ratio) 08_Cost_Volume_Profit_relation.pdf …. Page4 Contribution Margin (CM) is the amount remaining from sales revenue after variable expenses have been deducted. 邊際貢獻（Contribution Margin）：總銷售收入減去總變動成本後 之金額 08_Cost_Volume_Profit_relation.pdf …. Page32 Profit = CM ratio × Sales – Fixed expenses CM ratio = (Profit + Fixed expenses) / Sales 邊際貢獻率 (Contribution Margin ratio)：總邊際貢獻除以總銷售 收入

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 損益兩平銷售金額 (Dollar sales to break even) & 達到期望利潤的銷售金額 (Dollar sales to attain the target profit ) 08_Cost_Volume_Profit_relation.pdf .... Page54 Dollar sales to break even = Fixed expenses / CM ratio 損益兩平銷售金額 = 固定費用 / 邊際貢獻率 08_Cost_Volume_Profit_relation.pdf .... Page68 Dollar sales to attain the target profit = (Target profit + Fixed expenses) / CM ratio 達到期望利潤的銷售金額 = ( 期望利潤 + 固定費用 ) / 邊際貢獻率

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 代理商收取的佣金仍維持 15% 不變

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 代理商收取的佣金仍維持 15% 不變 16,000,000 - 4,800,000 = 6,400,000 6,400,000

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 代理商收取的佣金仍維持 15% 不變 6,400,000 / 16,000,000 = 40% 6,400,000 40%

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 代理商收取的佣金仍維持 15% 不變 4,800,000 / 40% = 12,000,000 6,400,000 40% 12,000,000

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 16,000,000 – 10,400,000= 5,600,000 5,600,000

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 5,600,000 /16,000,000 = 35% 5,600,000 35%

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 代理商收取的佣金仍維持 15% 不變 4,800,000 / 35% = 13,714,286 5,600,000 35% 13,714,286

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 16,000,000 – 8,400,000 = 7,600,000 7,600,000

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 7,600,000 / 16,000,000 = 47.5% 7,600,000 47.5%

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 7,125,000 / 47.5 % =15,000,000 7,600,000 47.5% 15,000,000

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 若是 Pittman 公司決定接受代理商 20% 佣金的提議，請計算明年的銷貨額應該要達到多少數字，才能維持和今年一樣的淨收入。

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company 達到期望利潤的銷售金額 = ( 期望利潤 + 固定費用 ) / 邊際貢獻率

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company ( 1,600,000 + 4,800,000 ) / 35% = 18,285,714 達到期望利潤的銷售金額 = ( 期望利潤 + 固定費用 ) / 邊際貢獻率

CASE 10 Break-Evens for Individual Products in a Multiproduct Company

CASE 10 Cost Structure Break-Even and Target Profit Analysis Q3: 請問公司需要銷售多少商品，透過代理商銷售(20%佣金)或自立銷售部門的淨收入才會相等?

CASE 10 Cost Structure Break-Even and Target Profit Analysis X = 總銷售收入 0.65X （1-CM ratio 20%的佣金） + $4,800,000 =0.525X (1-CM ratio 自建銷售團隊） + $7,125,000 0.125X = $2,325,000 X = $2,325,000 ÷ 0.125 X = $18,600,000 邊際貢獻率(Contribution Margin Ratio) CM ratio＝（業務營收－變動成本）／業務營收

CASE 10 Cost Structure Break-Even and Target Profit Analysis Q4: 請算出公司明年12月31號的DOL(Degree of Operating Leverage)營運槓桿度，假設以下： 代理商的銷售佣金仍維持15% 代理商的銷售佣金提高到20% 公司成立自己的銷售部門 請使用營收稅前的營收計算DOL

以代理商佣金15%為例計算 CM = sales 16,000,000 - VC 9,600,000 =6,400,000 邊際貢獻（Contribution Margin）： 總銷售收入減去總變動成本後之金額 CM = sales 16,000,000 - VC 9,600,000 =6,400,000

NOI = (Sales – Variable expenses) – Fixed expenses 以代理商佣金15%為例計算 NOI = (Sales – Variable expenses) – Fixed expenses NOI = Sales 16,000,000 - VC 9,600,000 -FC 4,800,000 =1,600,000

以代理商佣金15%為例計算 DOL = 6,400,000(CM) / 1,600,000(NOI) = 4 營運槓桿度 DOL Degree of Operating Leverage Contribution Margin / Net Operating Income DOL = 6,400,000(CM) / 1,600,000(NOI) = 4

CASE 10 Cost Structure Break-Even and Target Profit Analysis 代理商的銷售佣金仍維持15% 代理商的銷售佣金提高到20% 公司成立自己的銷售部門 15% 佣金 20% 佣金 自建銷售團隊 邊際貢獻 (Part 1) (x) $6,400,000 $5,600,000 $7,600,000 稅前盈餘 (Part 1) (y) $1,600,000 $800,000 $475,000 營運槓桿度(x) ÷ (y) 4 7 16/風險高

CASE 10 Cost Structure Break-Even and Target Profit Analysis Q5: 根據1-4題的數據，請提供您的建議給此公司，他們需要繼續委託代理商銷售商品並支付20%佣金，還是成立自己的銷售部門？為什麼？ 我們建議Pittman公司繼續利用銷售代理商執行銷售工作，其原因如下: 由收支平衡表發現，使用銷售代理商對於淨收入的變化不大。 由銷售損益平衡點來評估，20%的佣金仍低於自行銷售 根據第三題算出的結果，在佣金20%且銷售額達到$18,600,000時，代理商及自行銷售兩種方式的淨收入是相同的，通常採佣金制的代理商會比公司的銷售團隊有更大的動力去推展產品的銷售。 由營運槓桿來評估，自行銷售的營運槓桿率(DOL)明顯高於代理商，在銷售額超過$18,600,000之後，高DOL可以為公司帶來更高的獲利，但依目前的銷售預測，使用代理商@20%佣金，獲利仍然是高於自行銷售的。

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