世界 氯平衡及展望 上海氯碱化工股份有限公司 李军 2004年12月13日

碱氯平衡问题 1吨氯同时生产1.1吨烧碱 碱氯分属两个不同市场

世界氯产量上升趋势 万吨 5500 5000 4840 4710 4540 4500 4400 4350 4320 4240 4130 4060 4010 4000 3870 3910 3500 3000 2500 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

全球十大氯生产商所占比例 % （2002年末产能—5190万吨） 61 13 6 3 3 3 3 2 2 2 2 70 60 50 40 30 20 13 10 6 3 3 3 3 2 2 2 2 道化学 西方化学 索尔维 台塑 PPG 拜尔 阿托 奥林 TOSOH 先锋 其他

PVC是主要耗氯产品 水处理 6% 纸和纸浆 5% 溶剂 PO 7% 其他有机化学 PVC 35% 环氧氯丙烷 光气 8% 无机 22%

全球氯消费增长率 （1996-2005） 年均增长 占需求% 4.6 35% EDC/VCM -5 5% 纸和纸浆 2.8 32% 有机化学 1.8 22% 无机化学 1.5 6% 水处理 2.5 100% 总计

亚洲是氯需求增长最大区域 区域 96年 （万吨） 05年 增长率 （%） 北美 1120 1190 0.7 西欧 890 930 0.6 1380 2080 4.5 拉美 170 220 2.9 其他地区 360 460 2.8 总计 3910 4880 2.5

三大氯生产区域 ％ 产能增长最快 02年 30 07年 25 10年 20 15 10 5 北美 南美 西欧 东欧 中东 东南亚 东亚 日本

世界氯供需平衡图 产能 产量 需求 万吨 70 60 50 40 30 20 10 95年 00年 02年 05年 07年 10年

EDC全球贸易物流图 单位：万吨 巴西 出口 进口 印尼 马来西亚 印度 泰国 中国 日本 台湾 韩国 中东 欧洲 美国/ 加拿大

VCM全球贸易物流图 单位：万吨 中国 美国 中东 欧洲 加拿大 墨西哥 委内瑞拉 巴西 哥伦比亚 出口 进口 东南亚 阿根廷 日本 韩国 到欧洲 单位：万吨 中东 欧洲 中国 加拿大 美国 墨西哥 委内瑞拉 巴西 哥伦比亚 出口 进口 东南亚 阿根廷 日本 韩国 台湾 澳大利亚 印度/ 巴基斯坦

烧碱需求领域分布 纺织 6% 无机 18% 制皂业 5% 铝行业 9% 纸和纸浆 16% 有机 21% 其他 25%

全球烧碱需求增长率 （1996-2005） 占需求 （%） 年均增长率 有机和无机化工 39 2.9 纸和纸浆 16 1.8 铝行业 9 2.8 石油化工 7 3.4 制皂 5 3 总计 2.5

烧碱消费需求最大区域—北美 （2002年总需求4605万吨） 地区 比例（%） 北美 30 拉美 7 中东 2 西欧 20 东欧 中国 13 日本 9 亚洲其他区域 澳大利亚 3

亚洲是烧碱消费增长最快区域 区域 96年 （万吨） 05年 平均增长率 (%) 北美 1380 1550 1.3 西欧 890 970 1.0 亚洲 1350 1970 4.3 拉美 280 380 3.5 其他地区 250 310 2.5 总计 4150 5180

各地产能发展不平衡 总产能：2002年5710万吨 2006年5900万吨 万吨 02年 06年 1800 1500 1200 900 600 300 中东及非洲 东亚 日本 北美 南美 西欧 东欧 南亚及东南亚 02年 06年

美国烧碱世界市场份额减少 % 北美 100 南美 90 西欧 80 中东及非洲 70 东南亚 60 东亚 50 日本 40 30 20 10 北美（28%） 南美（22%） 西欧（5%） 中东（5%） 东南亚（36%） 东亚（4%）

烧碱全球贸易物流图(2004E) 单位：万吨 美 国 1900 主要供应地 次要供应地 西欧 西非 南非 出口 进口 产能 中 国 1050 中 国 1050 单位：万吨 主要供应地 次要供应地 菲律宾 7.6 马来西亚 新西兰 西欧 利比亚 埃及 中东 33 西非 南非 印度 新加坡 32 10 泰国 5 澳大利亚 150 印尼 3 2.5 16 台湾 94 日 本 450 57 韩 国 65 美 国 1900 委内瑞拉 墨西哥 巴西 阿根廷 出口 进口 产能

烧碱合同价与现货价 美元/吨 350 300 250 200 150 100 50 美国出口澳大利亚铝业合同价 美国海湾FOB现货价 93 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 美国出口澳大利亚铝业合同价 美国海湾FOB现货价

美国国内市场碱氯平衡 350 美元/吨 300 250 200 150 100 50 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 烧碱 氯气

国际市场碱氯平衡 美元/吨 烧碱美国海湾FOB 出口EDC的氯值 400 350 300 250 200 150 100 50 95 96 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 -50 烧碱美国海湾FOB 出口EDC的氯值

电力成本的影响 美国天然气价格和电价持续走高 12 80 60 8 40 4 20 天然气价格 电价 美元/百万英热 美元/千度 99年 99年 00一季度 00二季度 00三季度 00四季度 01上半年 01下半年 02年1月 02二季度 02年10月 03一季度 03二季度 03三季度 03四季度 04一季度 04二季度 天然气价格 电价

电力成本的影响 美国电价成本优势减弱(2003年二季度) 80 70 60 50 40 30 20 10 美元/千度 高 70 70 低 25 20 15 10 美国海湾 西欧 中东 日本

离子膜电解装置的ECU(公制) 成本构成 美元 现金成本 资本成本 300 250 200 150 100 50 电力成本 高=$50/MWh（千度） 低=$25/MWh（千度） 200 150 除电以外的变动成本 预计的投资收益 100 固定成本 50 20年折旧 销售/管理费用 现金成本 资本成本

ECU现金成本构成比例 管理费 15% 蒸汽 10% 盐 5% 电 40% 固定费用 30%

美国国内的ECU值、ECU成本 （ECU值—出厂价，成本—产品成本） ECU值 ECU成本 美元/公吨 600 500 400 300 200 100 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 ECU值 ECU成本

氯成本与出口EDC的氯值比较 （2003年二季度） 美国海湾 西欧 中东 日本 ECU成本 烧碱售价/ECU 氯现金成本 出口EDC的氯值 400 300 136 72 200 45 44 100 美国海湾 西欧 中东 日本 ECU成本 烧碱售价/ECU 氯现金成本 出口EDC的氯值 CFBT（折旧以前，息税前的收入）

美国氯现货价格与装置开工率 液氯的现货价格 开工率 美元/吨 ％ 400 110 360 105 320 280 100 240 200 95 160 90 120 80 85 40 80 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 液氯的现货价格 开工率

氯碱开工率—ECU关系 % 美元 100 600 95 500 400 90 300 85 200 80 100 75 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 开工率 CMAIECU值

氯碱开工率预期提高 ％ 92 90.9 90 89.5 88 87.9 88 87.1 86 85.7 84.1 83.4 84 82.7 83.5 82.3 83.2 82 80.7 82.1 81.8 81.6 81 81.2 80 80 80.4 79.5 78 76 74 72 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05

利用HCL生产氯化物 EDC 生产 HCL 氯气

发展展望 氯需求的旺盛驱动了碱产能的增加 氯资源的短缺使氯碱装置保持高的开工率 还需新增氯碱产能 氯需求的增加大于碱需求的增加 HCL回收对氯增长的影响

发展展望 未来几年氯碱供应紧张 氯比碱实现更大增长 亚洲对氯产品需求的增加将成为世界氯碱产能扩张的主要驱动因素 美国的氯碱工业竞争力在减弱 烧碱平衡周期在缩短

谢谢各位！