第七届生态补偿国际研讨会 黄山 2018 Huangshan 第二天：绿色金融与私营部门参与生态保护融资 Bikram Chaudhury 联合创始人, 绿色资本（GreenArc Capital ） www.greenarccapital.com
金融的基本使命是建立一种安排，即人们可以追求风险机会 而不被这种风险所摧毁，并且鼓励人们以社会建设性的方式 行事。 罗伯特·席勒
绿色金融概述 什么是绿色金融? 绿色金融是传统资本市场参与创造和分配一系列金融产品和服务，这些金融产品和服务 既有投资回报，又有能带来环境效益。 如何实现? 可以是使现有的基础设施投资绿色化，也可以是在诸如清洁能源、可持续性交通、自然 资源管理、生态系统服务、生物多样性、可持续性旅游、污染的预防和控制等一些关键 领域的额外投资。 为什么做绿色金融? 促进大范围和经济上可行的绿色金融，这可以确保绿色投资优先于那些已长期存在但不 可持续性增长的常规投资。例如，保护和恢复森林、更可持续地生产粮食、改善土地使 用。这些气候解决方案可以解决30%的联合国《2030可持续发展议程》中的气候问题， 但是，使用的气候资金不到3％。 (https://www.theforgottensolution.org/)
为什么绿色金融很重要？ 亚洲发展中国家需要在2016年至2030年间每年投资1.7万亿美元用于基础设施。如图1所示，这一投资估算涵盖交通，电力，电信，供水和卫生以及其他城市基础设施。 此外，联合国估计在15年期间每年需要6万亿美元的投资才能实现全球可持续发展目标（SDG）。 Source : ADB 2017 . Meeting Asia’s Infrastructure Needs. Manila.).
绿色债券市场概览 自2015年以来绿色债券市场一直在快速增长，并且绿色金融到2020年能达到1万亿美元规模，越来越被视为全球金融业务的目标。 但是，还有很长的路要走。 穆迪估计绿色债券市场约只占全球固定收益发行量的2％。 在过去几年中，中国巩固了其作为全球绿色债券市场关键角色的地位。 2016年中国发行全球总绿色债券的40％，2017年发行了15％。 中国的监管机构继续鼓励绿色金融的增长。 发行人基础正在扩大和多样化，监管机构和发行人都采取措施与国际最佳实践保持一致。 Source: https://www.climatebonds.net/
私营部门在绿色金融中的作用是什么？ 公共部门基金和发展援助只能提供一小部分绿色投资。在相当长的时期里，私营部门需要填补绿色投资中的融资缺口。例如，据估计中国绿色投资总额的85％以上需要由私人资本提供资金* 这种金融的赤字只能通过更大更积极的努力来促进所有的私人资金来源，尤其是机构和散户投资者：包括养老金和保险基金，私人债务和股票基金，企业社会责任基金和商业银行。 亚洲的养老金和保险基金已拥有约10万亿美元的资产，这些资产将会随着行业渗透率的进一步提高而增长。 (https://www.unenvironment.org/resources/report/establishing-chinas-green-financial-system)
在东南亚地区将市场与保护联系起来的案例研究 可持续性商品补偿机制 在东南亚地区将市场与保护联系起来的案例研究 GreenArc Capital 和Lestari Capital (http://lestaricapital.com/) 合作开发并启动 SCCM 生态付费机制。
可持续性商品补偿机制 SCCM是一个旨在扩大市场化保护的金融平台。它抓住了产生新需求的机会，提高效率和保护在环 保领域的私人部门资本。 在2018年10月巴厘岛举行的THK论坛上，我们与Cargill合作推出了第一宗“proof-of-concept”业 务。Cargill通过SCCM为印度尼西亚婆罗洲之心的社区森林项目提供25年的融资。付款与RSPO认 证相挂钩。 更多细节在：https://www.cargill.com/2018/lestari-capital-launches-innovative-finance-mechanism 问题 环保和森林恢复项目资金不足。 私营部门被要求扩大在环保和森林恢复上的努力。 企业正面临越来越大的可持续发展压力。 解决办法 开发CSR之外创新的、系统性的需求资源。 帮助给自然资本附上商业价值。 为企业提供具体、透明的解决方案，以履行可持续发展承诺和认证。
谢 谢 Bikram Chaudhury GreenArc Capital www.greenarccapital.com