指導老師:謝文魁老師 學 生:宋婉瑜 李蓮妮 溫宗敏

Slides:



Advertisements
Similar presentations
元大京華證券 組員名單 : A 楊之奇 A 廖本揚 A 宋俊承 A 陳冠廷 A 郭峻瑋 A 指導教授 : 許素華 副教授.
Advertisements

達悟族報告 作者 : 林琪崴, 許原碩 座號 :13 號,14 號 原碩負責 : 簡介, 傳說, 圖驣, 達悟族飛魚季, 琪崴 : 地理位置, 土地利用方式, 飲食文化, 豐收祭.
主讲:张天明 影像艺术工程师. 声音的聆听 指出听到的是什么物体发出的声音,这一 声音是在什么样的空间环境中传播的。 一、 答案: 1 、打气筒打气的声音 2 、手打打气筒给足球打气的声音 3 、手打打气筒给自行车轮胎打气的声音 4 、七次(七声)打气筒打气的声音 5 、(气流)摩擦的声音 6 、猪在发急时的叫声.
概念導向命題技巧與試題分析 臺灣師大地理系 陳國川. 教學評量是一種『抽樣調查』 實施教學評量時,需具備二項條件: 其一,瞭解命題的理論及其實踐的方法; 其二,瞭解各種題型的功能與命題方式。 壹、前言.
第十八章 林肯大郡 第十八章 林肯大郡災變緊急搶救應變措施 1997 年 8 月 18 日溫妮颱風襲台,汐止鎮 的林肯大郡山崩,遭崩場土石撞擊 1997 年 8 月 18 日溫妮颱風襲台,汐止鎮 的林肯大郡山崩,遭崩場土石撞擊造成二十八人罹難八十戶住宅倒塌的慘劇 此災變要喚起國人的重視 本章介紹搜救行動緊急應變措施。
高峰植物園行前解說 2005/12/07 By 羽明. 陽性先驅物種 陽性植物 --- 陽光需求量大 陰性 ( 或耐蔭性 ) 植物 --- 陽光需求量少, 或 日照太強反而無法生存 先驅植物 --- 森林大火或土石流地震後產生的 裸露空地, 先生長出來的植物.
報 告 人 : 胡 嘉 琪 ˙ˇ˙ 、 王 紫 庭 = ˇ = 台灣夜市文化 作者: 郭明澤‧私立明道高中‧綜二 4 班 馬炯修‧私立明道高中‧綜二 4 班.
5 ˙ 1 第五章 生物的協調作用 5 ‧ 1 神經系統. 5 ˙ 1 人體的神經系統 1. 協調動物生理反應的系統: 神經 系統、 內分 泌 系統。 2. 神經系統負責 統整 和 協調 。分為 中樞 神經 和 周圍 神經。 (1) 中樞神經包括 腦 和 脊髓 。 (2) 周圍 神經包括 腦神經 和.
从《西游》看大学生的成长 主讲人:颜廷学 时间: 地点:演艺大楼流行剧场.
新员工培训 设计部 思安新能源股份有限公司 主讲人: 韩少华 时 间:
前言:河流的主要功能 1. 交通運輸 優點-運費低廉,維護費用低 缺點-速度慢,裝載費時,不能到達生產區或消費區 的末端,需要轉載。 尚受到河流網路,河口位置,水量變化,河床 狀況,冰封時期 2. 水資源系統.
幽夢影~張潮 小佑子工作室 關於《幽夢影》 作者張潮,記寫他個人對人生世事之體驗透悟的 書。 書中文字,全為「語錄」形式,屬於格言,也是 最精鍊的隨筆。 全書可分為九卷:論才子佳人、論人與人生、論 朋友知己、論讀書、論閒情逸趣、論立身處世、 談文論藝、論四時佳景、論花鳥蟲魚。
成人高考高起点 语文 冲刺班 主讲老师:邓君媚. 复习指导 高考语文含四大块内容: 语言知识和语言表达,古代诗文阅读,现 代文阅读,写作。 在全面复习的前提下,按照《考试大纲》 的要求,要做好思路整理,建立高考的整体框 架的工作。认真归纳整理基础知识、培养基本 能力,复习做到有的放矢。 复习指导.
老师,我可以不 爱 吗? 山东省淄博市张店区实验中学 杜桂兰 星期一的早晨,我紧张而又兴奋,因为 我的赛教课就要开始了。 这是一次级别很 高 的竞赛。
财政部 国家税务总局 中国人民银行(央行) 银监会 证监会 保监会. 法定存款准备金率 利率 税率 政府投资 楼继伟,周小川,易纲.
油蔴菜籽 指導老師:陳瑜霞 學生: 商設一甲 謝旻璇 車輛三乙 許勝傑 工管四甲 彭凱雲. 作者介紹: 廖輝英( 1948 年生)臺大中文系畢業。 從初三開始寫作,早期作品多以散文為主,大四 畢業時才暫時封筆。畢業後進了廣告界,成為廣 告文案好手,後為企畫主管,在廣告界縱橫十餘 年,也曾任職於建設公司,辦過社區報高雄一周。
蘭嶼情人洞傳說 林庭羽製 林庭羽製. 台灣的蘭花特別多,台灣有個蘭 嶼島,島上面的蘭花更多.所以 叫蘭嶼.這裡留下了動人的傳說。
職業訪談報告. 成員 : 鐘怡君 劉沛君 謝明達 賴映辰.
南台科大幼保實習課程 見習幼兒園心得報告 夜四技幼保四甲 998i0021 黃欣婷.
第一章 生殖 1‧2 無性生殖.
高教三十条 — 科技创新能力提升 科技创新能力提升工程方案起草小组 2013年7月4日.
你不可不知之 十二年國教二三事 教務主任:傅瑞琪.
鞋 楦 的 材 質.
最古怪的15種動物.
走! 一起去拜訪筏子溪.
台灣文學館之旅.
第五章 时间序列模型 关于标准回归技术及其预测和检验我们已经在前面的章节讨论过了,本章着重于时间序列模型的估计和定义,这些分析均是基于单方程回归方法,第9章我们还会讨论时间序列的向量自回归模型。 这一部分属于动态计量经济学的范畴。通常是运用时间序列的过去值、当期值及滞后扰动项的加权和建立模型,来“解释”时间序列的变化规律。
單車環島之旅 組員: 495D0072 胡閎智 495D0074 何冠緯 495D0020 王怡雯 495D0047 葉亭君
 耕地分割 及 執 行 內政部地政司 視察:林玲女.
~完備、周密、迅速 ~ 行政院農業部畜產試驗所
建筑设计基础讲义 (02-1) 建筑水彩渲染.
現代文學導讀 (中國現代散文發展的歷史軌道)
谨以此文—— 送给所有的人.
方 孝 孺 指喻.
保護地球人人有責:我能做的事 若想讓地球、人類社會明天會更好的話,可以考慮日常生活中採取什麼綠色行動,逐步恢復按上天設計大自然規定的方式做人,從而減少個人的「生態足印」,爭取可以延續的未來。 
小 王 子 <第六組> 組長: 謝汶芳 組員: 劉佳蓉 曹展愛 陳建妏
據說: 烏鴉有四種--- 巨烏 祥烏 鳳烏 慈烏~ 知恩 感恩 報恩.
桃園傅小弟遭刺青施虐事件 指導老師:高家斌 班級:幼保四甲 姓名與學號: 496I0004 程千芸、496I0010 林昀嫻
北科大學士學位 冷凍空調 甲、乙、丙 級技術士 三年工作經驗 大一階段 專精訓練 大三階段 回流訓練.
9.2.2 会计基本法律制度 一、会计机构和会计人员制度 二、会计核算制度
指導教授:林劭仁老師 組員:范紋綺、王宣惠、蔡雅玲 王思樺、陳可馨、吳芷容.
歡欣鼓舞過新年之四-跟年有關的故事 蘇澳國小 三年三班導師 張怡玲.
淺談中醫養生保健之道 國立中正大學醫務室 中醫科 楊明穎 醫師 中國醫藥學院 醫學士中醫師 高雄醫學院 藥學士藥師
指 导:高歌老师 责任编辑:汤杰林 杜峥 供 稿:课代表 班委会 团长 栏目创编:张廷信 技术编辑:汤杰林 杜峥 常务编辑:杜峥
日期: 六 福 村.
99年成語200題庫(21-40).
小組成員:周雪玉 秦士傑 高鉦軒 陳宥任 指導老師:劉尚銘 老師
爱的表达方式.
?????? ?????? ?????? 他是我生的 我愛怎樣就怎樣 這樣對嗎? 影片欣賞.
第六章 社会主义初级阶段理论 第一节 社会主义初级阶段是我国最大的实际 第二节 社会主初级阶段的基本路线和基本纲领
大肚宮廟巡禮 下一頁.
大嶼山 香港國際機場 及 寶蓮寺.
國際金融專題 亞太國家的股價和匯率之間的共整合關係 林秉毅 授課教師 :楊奕農老師.
在台灣決定石油和匯率價格 國貿碩一 學生:曹季群 老師:楊奕農 學號:
時間序列分析 經濟與財務上之應用 二版 第八章 非定態時間序列模型.
计量经济学 第九章 时间序列计量经济模型.
时间序列回归.
多元时间序列分析 多元平稳时间序列建模 虚假回归 单位根检验 协整 误差修正模型 上海财经大学统计学系.
匯率變動對台股指數現貨與期貨之關聯性分析
有關於股票報酬及匯率變化對台灣醫療產業市場收益的分析
8公分 中文論文名稱 (大小80~136) English Thesis Title (size80~136) 中文名字 English Name (大小50~60) 學校學系/任職單位職稱 (大小50~60) 8公分 8公分 內容 (大小40~50) 內容 (大小40~50) 文字或圖示 文字或圖示.
地質篇 Unit_04_地質年代.
台灣期貨市場之市場深度 與股價報酬率之波動
國立臺北科技大學機械系106學年度實務專題海報
聚合型第一種:隱沒帶、島弧 例子:臺灣東方的琉球海溝、南美洲智利海溝. 聚合型第一種:隱沒帶、島弧 例子:臺灣東方的琉球海溝、南美洲智利海溝.
第 8 章 計量與質性預測變數之迴歸模型.
Module_5_Unit_4_ppt Unit4:非线性系统的描述函数法 东北大学《自动控制原理》课程组.
百雞問題 製作者:張美玲 資料來源:數學誕生的故事—凡異出版社.
黃金期貨避險效果分析- 以台灣及美國黃金期貨為例
17.1 相關係數 判定係數:迴歸平方和除以總平方和 相關係數 判定係數:迴歸平方和除以總平方和.
Presentation transcript:

指導老師:謝文魁老師 學 生:宋婉瑜 李蓮妮 溫宗敏 臺灣股價指數期貨與現貨關聯性之研究 指導老師:謝文魁老師 學 生:宋婉瑜 李蓮妮 溫宗敏

專題大綱 第一章 緒論 第二章 文獻探討 第三章 研究方法 第四章 實證研究 第五章 結論與建議

緒論 研究動機 台灣股價指數期貨與現貨的關係 研究目的 探討台灣股價指數期貨與現貨領先落後關係 研究架構

研究架構 研究背景與動機 研究目的 文獻探討 資料收集與處理 實證模型 1. ADF單根檢定 2. Johansen共整合檢定 3 研究架構 研究背景與動機 研究目的 文獻探討 資料收集與處理 實證模型 1.ADF單根檢定 2.Johansen共整合檢定 3.Granger因果關係檢定 實證結果與分析 結論與建議

文獻探討 期貨領先現貨 現貨領先期貨 互為因果關係

期貨領先現貨 研究者 研究對象 研究資料 研究方法 錢怡成 (2002) SIMEX摩根台指 台股指數期貨 日資料及每五分鐘資料 Granger 因果關係

現貨領先期貨 研究者 研究對象 研究資料 研究方法 賴瑞芬 (1997) SIMEX摩根台指 每五分鐘資料 Granger causality

互為因果關係 研究者 研究對象 研究資料 研究方法 吳唯雄 (1998) TAIFEX 日資料 Granger causality

ADF單根檢定法 共整合檢定法 Granger因果關係檢定法 研究方法 ADF單根檢定法 共整合檢定法 Granger因果關係檢定法

ADF單根檢定法 定態與非定態 單根檢定 檢定時間序列所使用的資料在長期下是否為定態的時間序列 若發現資料存有單根現象,表示時間序列為非定態的,則將資料進行差分的處理,直到單根消失為止。

檢測單根的方法: 其虛無與對立假設: 不含常數項及趨勢項 含常數項但不具趨勢項 含常數項及趨勢項 H0 : β1 = 0 有單根,非定態

共整合檢定法 判斷共整合性質方法步驟如下: 1.先對變數進行單根檢定確定變數的整合級次 2.利用最小平方法(OLS)估計下列的迴歸式:   Yt=a+bXt+εt 3.對殘差項εt進行單根檢定,其虛無與對立假設為: H0: εt為存在單根;即Xt與Yt無共整合關係 H1: εt為不存在單根;即Xt與Yt有共整合關係

因果關係定義如下: 1.獨立關係 2.同期影響關係 3.單向影響關係 4.回饋關係 Granger因果關係檢定法 因果關係定義如下: 1.獨立關係 2.同期影響關係 3.單向影響關係 4.回饋關係

實證研究 資料描述 實證結果:  單根檢定  共整合檢定  Granger因果關係檢定

單根檢定 台指期貨與現貨日內五分鐘資料及日資料Unit root test ( t 期)

共整合檢定 台指期貨、電子期貨及台50期貨與現貨日資料數列共整合檢定 台指期貨、電子期貨及台50期貨與現貨日內五分鐘資料數列共整合檢定

Granger因果關係檢定 Granger因果關係檢定之準則 台指期貨與現貨Granger因果關係 電子期貨與現貨Granger因果關係

落後時間長短檢定 台指期貨、電子期貨及台50期貨與現貨日內五分鐘資料領先-落後時間長短檢定 台指期貨及電子期貨與台50期貨與現貨日資料領先-落後時間長短檢定

結論與建議 本研究以ADF進行單根檢定發現台指期貨、電子期貨及台50期貨與現貨價格序列皆為 定態並具有共整合關係 Granger因果關係結果顯示領先落後關係是期貨領先現貨,表示期貨具有價格發現功能

台50期貨與現貨在日資料與日內五分鐘資料方面皆互無因果 由Granger因果關係檢定得知台股指數期貨領先現貨5~10分鐘,電子期貨領先現貨5分鐘。在日資料方面,電子期貨領先現貨一天。

~END~