期货交割业务简介 美尔雅期货经纪有限公司 杨 健.

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1 期货交割业务简介 美尔雅期货经纪有限公司 杨 健

2 什么是期货交割？ 期货交割是交易双方按照合约和规则的规定通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约的过程。简单说就是合约到期后，未平仓的买方支付货款并获得相应标准仓单（实物），未平仓的卖方交付相应商品并开具增值税专用发票的过程。

3 什么是交割仓库？ 指定商品交割仓库（以下简称交割仓库）是指经交易所指定的，为商品期货合约履行实物交割提供仓储等服务的经营组织。

4 什么是标准仓单？ 标准仓单是指交割仓库完成入库商品验收、确认合格并签发《货物存储证明（保证）书》等后，经交易所注册，可用于证明货主拥有实物或者可予提货的财产凭证。 一张仓单：白糖、菜籽、菜粕、菜籽油为10吨；PTA为５吨；强麦、早籼稻、玻璃为20吨，棉花为40吨,普麦、甲醇为50吨。 铜、铝、锌、铅 为25吨，螺纹钢、线材：300吨，黄金为3kg，燃料油：50吨，天胶为10吨,白银：30kg。 豆、玉米、豆粕、棕榈油、豆油为10吨.聚乙烯、聚氯乙烯为5吨，焦炭为1000吨，焦煤为6000吨。

5 标准仓单的用途 标准仓单的用途有： （1）交割 （2）期转现 （3）仓单充抵 （4）仓单折抵 （5）标准仓单银行质押 （6）仓单转让

6 通用仓单和非通用仓单 通用仓单：通存通兑。也就是说买方拿到仓单后可以到任意一家交易所指定交割仓库注销提货。郑州（除CF、RS）品种是通用仓单。 非通用仓单：仓单和交割仓库一一对应。买方拿到仓单时，仓单上已经注明仓库名称，地点，如果想提货的话，只能到这家仓库去注销提货。上海和大连品种均是非通用仓单。

7 客户获取仓单的途径 注册生成 交割买入 转让买入

8 标准仓单注册流程 （一）交割预报 （二）入库验收 （三）质量检验 （四）仓库申请注册

9 一、交割预报（1） 客户向交割仓库发货前，应当由期货公司填写《交割预报单》，并以书面形式或者交易所认可的其他形式向交割仓库预报。上海品种均通过电子仓单系统进行电子预报。 预报数量较大的，交易所可以要求货主提供拥有商品的相关证明。特殊情况下，交易所可以要求交割仓库优先批准有近期月份持仓的交割预报。

10 一、交割预报（2） 自接到期货公司《交割预报单》之日起2个工作日内，交割仓库应当以书面形式或者交易所认可的其他形式回复会员能够接收的商品数量。 自接到交割仓库同意入库的回复之日起2个工作日之内，客户应当向交割仓库缴纳30元/吨的交割预报定金。大连商品交易所交割预报定金L、PVC、P、Y、J、JM交割预报定金为30元/吨，其他品种均为10元/吨，由交易所收取。交割仓库在收到交割预报定金的当日（工作日），开具《入库通知单》。 对已存放在交割仓库的商品申请期货交割的，仍应提交交割预报，无须交付交割预报定金。

11 二、入库验收 交割商品入库时，商品的重量、包装相关单证等的验收及扦样由交割仓库按照《标准仓单管理办法》的规定实施，货主应到场监督，验收结果须经双方认可。交割仓库、货主应对验收结果签章确认，并共同对入库商品的真实性负责。入库商品未经交割仓库、货主签章确认的，不得用于期货交割。

12 三、质量检验 全部质量指标由交割仓库或者交割仓库指定质检机构负责检验，棉花采取公证检验方式。具体各品种交割标准请参考各交易所网站

13 四、仓库申请注册 自出具或者接到质检机构的检验结果之日起1个工作日内，交割仓库对检验结果进行确认并通知货主。 货主无异议的，自通知货主之日起2个工作日内，交割仓库应当向交易所申请注册标准仓单

14 标准仓单有效期（上海品种） 天胶：三个月一商检 螺纹钢、线材：生产日起一个月内做仓单， 三个月内仓单有效

15 标准仓单有效期（大连品种） 所有的黄大豆1号、黄大豆2号、玉米、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯标准仓单在每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销。 所有的豆粕标准仓单在每年的3、7、11月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销 所有的豆油标准仓单在每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销。 所有的焦炭标准仓单在每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销。 棕榈油、焦煤标准仓单在每个交割月份最后交割日后3个工作日内注销。

16 标准仓单有效期（郑州品种） 仓单普麦、强麦：每年9月的最后一个工作日。
一号棉：N 年生产的棉花注册的标准仓单，有效期至 N+2 年 3月的最后一个工作日。 白糖：N 制糖年度（每年的 10 月 1 日至次年的 9 月 30 日）生产 的白糖所注册的标准仓单有效期为该制糖年度结束后当年 11 月份。 菜籽：N 年 6 月 1 日起接受菜籽标准仓单注册，仓单有效期至 N年 11 月份最后一个工作日（含该日）。 菜粕：每年 3 月、7 月、11 月第 12 个交易日（不含该日）之前注 册的标准仓单，应在当月的第 15 个交易日（含该日）之前全部注销。 菜油：N 年 6 月 1 日起注册的菜油标准仓单有效期至 N+1 年 5月份最后一个工作日（含该日）。 PTA：每年 9 月第 12 个交易日（不含该日）之前注册的 PTA 标准 仓单，在该月第 15 个交易日（含该日）之前全部注销；该月第16 个交易日（含该日）之后开始受理新仓单的注册申请。 早籼稻：N 年 8 月 1 日起注册的标准仓单，有效期至 N+1 年 7月份最后一个工作日（含该日）。 甲醇、玻璃：每年 5 月、11 月第 12 个交易日（不含该日）之前注

17 标准仓单注销 标准仓单注销是指标准仓单持有人直接或者委托会员到交易所办理标准仓单提货手续的过程。 客户的注销流程：
（1）客户向所在期货公司提交仓单注销申请。 （2）期货公司向交易所办理仓单注销手续。 （3）交易所向客户开具《电子提货单》。 （4）客户凭电子提货单密码及相关证件到对应的交割仓库提货。

18 期货交割资格如何确定 ？ 不能交付或者接收增值税专用发票的客户不允许交割，非交割单位整数倍持仓不允许交割，没有开立上海期货交易所标准仓单账户的客户不允许交割上海品种。

19 交割方式比较 目前三家商品交易所由于交割制度的不同，因此三家交易所的交割方式各不相同。 上海期货交易所是采用集中交割的方式。 大连商品交易所L、P、V、J、JM四个品种是采用集中交割的方式，其他品种既可以滚动交割也可以集中交割。 郑州商品交易所品种既可以滚动交割也可以集中交割。

20 交割流程——上海品种

21 交割流程——大连品种滚动

22 交割流程——大连品种集中

23 交割流程——郑州品种

24 买交割和卖交割的费用包括哪些？ 买方交割费用包括：交割手续费、期货仓储费、现货仓储费、出库费。 卖方交割费用包括：入库费、检验费、现货仓储费、期货仓储费、交割手续费。

25 交割业务结算—交割结算价的确定 上海品种（除fu、au、ru)的交割结算价均为最后交易日结算价。燃料油交割结算价：为该合约最后10个交易日按时间的加权平均价；黄金、天胶交割结算价请参考上海期货交易所相关规定。 大连品种交割结算价的确定。滚动交割：配对日结算价 ；集中交割：交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价 。 郑州品种交割结算价的确定。无论是滚动交割还是集中交割，交割结算价均为期货合约配对日前10个交易日（含配对日）交易结算价的算术平均价 。

26 交割业务结算—交割货款结算 上海：在第三交割日，交易所收取买方货款，结算后将货款支付给卖方。货款按照交割仓单重量*交割结算价，加上不同等级商品质量升贴水以及非基准交割仓库与基准交割仓库的升贴水来计算。 大连：滚动交割，交割货款按照交割吨数*配对日结算价来计算；集中交割：交割货款按照交割吨数*交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价来计算。 郑州：无论是滚动交割还是集中交割，交割货款均按照交割吨数*配对日前10个交易日（含配对日）交易结算价的算术平均价。

27 交割买卖双方的增值税专用发票如何流转？ 根据交割配对结果，卖方客户给对应的买方客户开具增值税专用发票，增值税专用发票由双方期货公司转交、领取并协助核实，交易所负责监督。上海期货交易所特殊流转规定：交易所向买方期货公司开具增值税专用发票，向卖方期货公司收取增值税专用发票。买方期货公司向买方客户开具增值税专用发票，向交易所收取增值税专用发票。卖方期货公司向交易所开具增值税专用发票，向卖方客户收取增值税专用发票。

28 谢谢！ 交割服务：