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理財應具備的專業知識 與態度—股票篇 Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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主講人 ： 吳博欽 中原大學 教授 時 間 ： 3.16, a.m. 地 點 ： 屏東商業技術學院 國貿系 Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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【題綱】 壹、股價的決定層面：時間、主體與因素之 綜合考量 貳、質優公司的篩選 参、進出場時間的評斷 肆、推動股價的動能來源 伍、問題與回應 Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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風險控管流程 個人簡歷 姓 名：吳 博 欽 學 歷：政治大學 經濟學士、 碩士、博士 經 歷：中原大學 國貿系 系主任、所長 經濟部 經濟研究室 薦任專員 國家考試 命題委員 國立中央大學 財管系 兼任副教授 現 職：中原大學 國貿系 教授 高等教育 評鑑委員 專長興趣：證券投資、國際金融、 應用經濟 Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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風險控管流程 壹、股價的決定層面： 時間、主體與因素之綜合考量 Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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風險控管流程 聯發科(2454)現在可以買嗎? Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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影響股價的主體 : 股市生態圖 環 境 政 府 董監事大股東 法人大戶 中實戶投顧 散 戶 ? ? 基本面 技術面 籌碼面 消息面
國內外經濟 國內外非經濟 財金政策 其他政策 營運前景 外資 投信 自營商 基本面 技術面 ? ? 籌碼面 消息面 © 吳博欽 撰
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影響股價的時間與層面因素 1 2 3 ? 4 5 6 ? 7 8 9 ? 層面 基本面 技術面 籌碼面 消息面 時間 長期 中期 短期
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貳、質優公司的篩選 Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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貳、質優公司的研判---產業 產業與景氣循環 * 成長產業、成熟產業、衰退產業 * 明星產業 政策與產業 : 法人的產業選擇 : 主力的產業選擇 : 題材性產業、籌碼 (合併, 減資, 改選, 三通...) Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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循環與產業 產業生命週期階段 各國不同步 : 鋼鐵, 金融, 房地產 各國同步 : 太陽能, 4i 各國特色產業 : 台灣(電子), 美國(各業), 香港(金融服務) Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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貳、質優公司的研判---產業 * 明星產業(品) Schumpeter(1938)的創新論 1. 新產品 : 觸碰面板, 低價電腦, 薄膜太陽電池 2. 新市場 : 大陸, 印度, 東協, … 3. 新原料 : 能源(太陽能, 風力, 水力…) 4. 新技術 : Wimax, Viata, … 5. 新組織 : 購(合)併 Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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貳、質優公司的研判 * 公司優劣的研判 財務報表的應用 一 . 償債能力指標 二 . 獲利能力指標 1. 速動比率 每股盈餘(EPS)本益比 2. 利息保障倍數 營益率 3. 股東權益報酬率(ROE) 三 . 經營能力指標 四 . 其他指標 1. 應收帳款週轉率 負債比 2. 存貨週轉率 資本額(或股本) 3. 營收盈餘成長 Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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参、進出場時間的評斷 Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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参、進出場時間的評斷準則 DIF & MACD : 趨勢研判 (快速)隨機指標 : KD KD交叉的應用 K線 : 四大判定準則 K 線與 MA 關係 波浪理論 葛蘭碧法則 程氏交易 (Program Trade) 的應用 Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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肆、推動股價的動能來源 Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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肆、推動股價的動能來源 政府基金持股變化 董監持股變化 三大法人持股變化 券商主力買賣超 融資融券變化 (資、券、券資比) Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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伍、問題與回應 Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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人生的主要目標是摯愛、 美感與知識 ----J. M. Keynes Knowledge. Aesthetic. Treasury © 吳博欽 撰
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