上海期货交易所 结算交割业务风控要点介绍.

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1 上海期货交易所 结算交割业务风控要点介绍

2 主要内容 资金 风控要点 结算 风控要点 交割 风控要点

3 资金风控要点

4 专用资金帐户，须先向交易所结算部提交书面申请，经交易所同意后，再凭交易所结算部签发的《专用通知书》到存管银行办理
保证金账户管理 会员开立、更名、更换、或注销 专用资金帐户，须先向交易所结算部提交书面申请，经交易所同意后，再凭交易所结算部签发的《专用通知书》到存管银行办理 注意：未经批准的账户即使有资金也不能使用

5 建议至少在2家以上存管银行开户（须指定一个为主账户），以防范银行系统故障风险
五家指定存管银行 建议至少在2家以上存管银行开户（须指定一个为主账户），以防范银行系统故障风险

6 资金划拨 会员与交易所之间的资金往来只能通过“期货资金管理系统”在会员的专用资金账户和交易所的专用结算账户之间进行划转（15：00之前提交的申请当天处理，15：00之后提交的出金申请将被驳回，入金申请下一工作日处理） 上海期货交易所只允许在交易所所在地的存管银行开立专用资金账户（异地入金将被退回原账户）

7 期货资金管理系统使用注意事项 建议授权4-5人（至少3人，1名高级管理员，2名业务操作员，高级管理员不能做业务） 保证金、交割货款、内转申请都可以使用 申请流程权限设置的建议 基本型（2人）：制单、复核（提交） 审核型（3人）：制单、复核、审核（提交） 严格型（4人）：制单、复核、审核、提交 系统故障时的应急措施（票据支付、柜面申请）

8 结算风控要点

9 （每月第一个工作日、最后交易日等特殊日期结算时间会较长）
结算流程 核对 数据 发布 数据 审批 出金 银行 转帐 日终 结算 校对 数据 （每月第一个工作日、最后交易日等特殊日期结算时间会较长）

10 保证金 交易所会在盘中进行实时结算，对资金不足的会员进行电话提醒，请会员配合交易所做好资金调拨工作或进行减仓 仓单充抵保证金
交存仓单：可用金额下一交易日使用 提取仓单：占用金额场内实时扣除（资金不足时不得提取）

11 不定期发布因持仓变化、涨跌停板或长假等其他情况引起的保证金调整
结算参数调整 每月底发布下一月《结算参数调整表》 （临近交割月份保证金调整） 不定期发布因持仓变化、涨跌停板或长假等其他情况引起的保证金调整

12 （交易所会进行提示，但会员自身也应加强检查）
自然人持仓与非整倍数头寸 自然人不得参与实物交割 最后交易日前第三个交易日收盘后，自然人客户该期货合约的持仓应当为0手 最后交易日前第二个交易日起，对自然人客户的交割月份持仓直接由交易所强行平仓 （交易所会进行提示，但会员自身也应加强检查） 进入交割月份的第一个交易日起，持仓数量应调整为交割单位的整倍数，否则非整倍数头寸将被强平 （强平盈利将被没收）

13 本次长假结算提示 自2012年9月27日未出现单边市，当日收盘结算时起的交易保证金比例和下一交易日起的涨跌幅度限制调整如下：
铝期货合约的交易保证金比例由6%调整为11%，涨跌幅度限制由4%调整为6%； 螺纹钢、线材和黄金期货合约的交易保证金比例由7%调整为12%，涨跌幅度限制由5%调整为6%； 铜、锌、铅和燃料油期货各合约的交易保证金比例由8%调整为12%，涨跌幅度限制由6%调整为7%；

14 本次长假结算提示（续） 天然橡胶期货合约的交易保证金比例由9%调整为13%，涨跌幅度限制由6%调整为7%；
白银期货合约的交易保证金比例由10%调整为13%，涨跌幅度限制由7%调整为8%； 提示： 由于本次长假假期较长，为防范资金风险，各品种基础保证金均有所调整，因此我所出金标准也做了相应调整，请各会员单位提醒投资者提前做好资金调拨工作；同时，也请各会员根据新的保证金和涨跌幅比例做好压力测试，切实防范资金风险，保证长假前后各项结算工作的顺利进行。

15 交割风控要点

16 仓单 交割前客户必须先在仓单系统中完成开户并启用（交易所会进行提示，但会员自身也应加强检查） 参与当月交割的仓单应将仓储费付至第五交割日
参与当月交割的仓单有效期或质检有效期应涵盖第五交割日 交割螺纹钢、线材的每批商品的有效期限为生产日起的90天内，并且应在生产日起的30天内送入指定交割仓库方可制作仓单。 在库天然橡胶的商检证、质检证（或检测/鉴定报告）自签发之日起90天内有效。期满后，其相应的商品应当重新检验合格后方可用于下次交割。 当年生产的国产天然橡胶如要用于实物交割，最迟应当在第二年的六月份以前（不含六月）入库完毕，超过期限不得制作仓单

17 螺纹钢交割商品补充规定 客户在进行某一螺纹钢期货合约卖出交割时，交割商品公称直径分布应当符合下列要求：
1、交割数量≤6000吨，可以是同一公称直径。 2、6000吨<交割数量≤9000吨，至少是两个公称直径，并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的60%。 3、9000吨<交割数量≤18000吨，至少是三个公称直径，并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的40%。 4、交割数量>18000吨，至少是四个公称直径，并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的30%。 同一客户从交易所买入再卖出交割的商品除外。

18 交割结算价 燃料油交割结算价：为该合约最后10个交易日按时间的加权平均价
黄金交割结算价：为该合约最后5个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价 天然橡胶交割结算价：为该合约最后5个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价 其余品种的交割结算价等于最后交易日结算价 交割结算价与最后交易日结算价之间的价差以“盈亏”方式结算

19 交割货款 买方会员最迟须在第三交割日14：00前付清货款
交易所一般可在第二交割日中午前完成配对，买方会员应及时上网查看配对是否完成。通过银行转帐付款的可即时获得仓单，通过内转方式付款的需在结算完成后才能获得仓单。（希望买卖双方均在第一交割日上午提交意向或仓单，这样可以加快配对速度） 交割货款申请内转的，将会影响下一交易日会员场内的可用资金，会员应充分了解不同方式对资金的影响 交易所统一在第三交割日支付货款，如卖方会员未提出内转申请，交割货款将自动付至卖方会员在存管银行的专用资金账户（主账户）

20 增值税发票 增值税发票流转过程 卖方客户开给卖方会员 卖方会员开给交易所 交易所开给买方会员 买方会员开给买方客户 （黄金除外，特别处理）
风控要点 要及时通知或提醒客户开具或领取增值税发票，并做好核对，每月按时完成税务申报 （曾有会员发生过因客户未及时领取增值税发票造成进项税无法抵扣而要求会员赔偿的纠纷）

21 本次长假交割提示 本次fu1210合约的最后交易日为9月28日；
交割日为：10月8日、10月9日、10月10日、 10月11日、 10月12日。由于长假结束后即进入交割，请会员单位做好交割准备工作，充分了解投资者的交割意向。 其余10月相关合约最后交易日为10月15日。

22 本次长假交割提示（续） 请注意相关合约自然人持仓调整等细节。
请会员单位提示需要交割的客户做好电子仓单系统开户工作，并提前检查交割仓单的数量和有效期限，包括仓储费付止日等细节。 做好增值税专用发票的申报和开具工作，切实防范交割风险。

23 谢谢!