穩當做好家庭財務規劃! 講師：謝裕峰.

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1 穩當做好家庭財務規劃! 講師：謝裕峰

2 裕峰的簡歷 寶來投信-理財顧問 日盛金控商業金融-市場開發、授信 中租迪和企業金融-市場開發 匯豐銀行HSBC消費金融-房貸、信貸
英商保誠人壽-風險管理(產、壽險)

3 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人/家庭財務狀況及風險承受度 現金流管理(收入與支出) 實現我的幸福人生藍圖-五子登科
提要 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人/家庭財務狀況及風險承受度 現金流管理(收入與支出) 實現我的幸福人生藍圖-五子登科 結論

4 低起薪世代來臨 根據勞委會統計，社會新鮮人起薪只有23,000~30,000之間，今年不論研究所、大學還是專科畢業生，起薪都較去年縮水，其中碩士生起薪比去年少了快3千元，減幅高達8.9%。 大學畢業初任人員經常性薪資水準 根據104人力銀行「2009企業聘用社會新鮮人現況暨新鮮人起薪」調查結果顯示，今年碩士生平均起薪只剩下30,517元，比去年少近3千元；學士畢業起薪27,257元，比去年少了1,500多元。專科畢業起薪僅25,214元，也比去年少了快1,000元。可見學歷越高，起薪減少的金額也同步增加。 資料來源：104人力銀行(2009/5) 大學畢業生的起薪平均是27,257元 資料來源：104人力銀行 (2009/5)

5 物價飛快漲，薪資慢慢漲 過去幾年，食、衣、住、行的價格年年上漲，自2004年起，物價飛漲的速度了已超越了各行業的平均經常性薪資年增率。
經常性薪資vs.消費者物價基本分類指數 食物 醫療保健 衣著 消費者物價 基本分類指數 教養娛樂 居住 雜項 交通 資料來源：行政院主計處(2008/12) 註：2008Q1、2008Q2、2008Q3全體平均之年增率數值係與2007年底比較

6 老人潮 VS. 少子化 老人潮襲捲，「您」要負擔他的未來! 少子化年代，誰該負擔「您」的未來?
台灣已符合老人國標準，其65歲以上老年人口占總人口比重在2006年首度達到10%水準，老人化程度更勝亞洲鄰國如：南韓、新加坡、中國等。 台灣地區2006年0.90%的出生率也僅高於德國及日本，全球排名倒數第三名。 主要國家老65歲以上老年人口占總人口比重 主要國家出生率 資料來源：內政部統計處 / 寶來投信整理。(2008/12) 資料來源：內政部統計處 / 寶來投信整理。(2008/12)

7 退休後的所得夠用嗎 46% < 70% ㊝ 退休後 所得替代率 國民年金2008年10月正式上路 勞保年金2009年01月正式上路
年滿25歲~未滿65歲，未參加公教、軍、勞、農保國民，且未曾領取公教、軍、勞保老年給付。 有工作者，透過僱主向勞委會辦理勞工保險。 被保險對象 申請老年年金 給付條件 年滿65歲之被保險人。 年滿60歲，投保年資滿15年之被保險人。 (A、B式，擇優給付) 月領A=月投保金額(基本工資17,280元) X0.65% X投保年資+3000元 月領B=月投保金額(基本工資17,280元) X 1.30% X投保年資 (月領A、月領B、一次領 ，三選一) 月領 A=加保期間最高60個月平均月投保薪資 X投保年資X0.775%+3,000元 月領 B=加保期間最高60個月平均月投保薪資 X投保年資X1.55% 一次領=加保期間最高60個月平均月投保薪資 X勞保基數(前15年年資X1+15年後年資X2) 老年年金 給付公式 以投保30年年資計算 月領A=17,280 X0.65% X =6,370(元) 月領B= 17,280 X1.30% X30=6,739(元) 以投保30年年資，最高投保薪資43,900元計算 月領A=43,900 X30 X0.775%+3000=13,207(元) 月領B= 43,900 X30 X1.55%=20,414(元) 老年年金 給付金額試算 ㊝ 46% < 70% (20, ,900=46%) ‧ 退休後 所得替代率 -- 資料來源：內政部國民年金QA、勞委會勞保年金QA

8 目標：600萬退休金 各投資年限及報酬，每月需定期投資金額
政府沒規劃的，你該自己規劃! 所需的退休金缺口約600萬! 光靠政府退休金制式計算，若退休後生活長達20年，退休後每月收入要保有退休前的水準，所需的退休金缺口約600萬元。 (以勞保投保薪資43,900元的退休者計算) 越早準備越好 越早開始，越能避開短線波動，更能發揮複利效果，投入金額負擔較低，讓自己贏在起跑點。 圓滿無憂的退休金規劃 個人儲蓄 + 個人保險 + 個人投資理財 目標：600萬退休金 各投資年限及報酬，每月需定期投資金額 退休金 靠自己 報酬 投資 時間 政府福利制 (老年年金等) + 企業退休制度 (僱主提撥退休金) 退休金 靠別人 所得替代率達70%以上才能在退休後仍保有退休前的生活品質 所得替代率=退休後的月收入 / 退休前的月收入 想要有一個高枕無憂的退休生活，以世界銀行標準，所得替代率達70%以上才能在退休後仍保有退休前的生活品質。退休生活，要靠自己規劃哦! 資料來源：寶來投信整理。以上試算數字不為投資結果之保證，僅供投資人參考

9 有快一點發財的方法嗎？ 方法五:學習投資理財 方法一:嫁有錢老公娶有錢老婆-許阿美嗎？ 方法二:有錢的老爸、老媽-王家跨海打官司
方法三:買樂透-你被雷打過嗎？ 方法四:自行創業-生意好人倒，生意不好店倒 方法五:學習投資理財 標的一:投資股票、期貨、選擇權 標的二:跟會仔 標的三:投資型保單 標的四:定存、儲蓄險 標的五:共同基金 其他:債券、房地產、黃金、鑽石、手錶、藝術品、名酒、收藏品….

10 投資理財的意義? 1.理財關鍵在於建立正確的理財觀 2.「期望合理」才能輕鬆理財 3.簡單輕鬆，不碰不熟悉的金融商品
－如果理財不得其法，倒不如別理財 2.「期望合理」才能輕鬆理財 －人生理想愈實際，理財壓力就愈輕鬆 3.簡單輕鬆，不碰不熟悉的金融商品 －財富愈少，理財方式應該愈為簡單；投資如同選老 　婆(公)一樣，一定要認識清楚，不要晚上睡不著覺。 4.認識風險及瞭解自己最大風險容忍度 －高報酬=高風險，要有風險意識才能投資 5.針對自己理財目標，建立資產配置表 －不把將所有雞蛋放在同一個籃子上 6.快樂理財要靠紀律 －認識人性的弱點，持之以恆，有紀律的執行 快樂理財才是王道

11 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人/家庭財務狀況及風險承受度 現金流管理(收入與支出) 實現我的幸福人生藍圖-五子登科
提要 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人/家庭財務狀況及風險承受度 現金流管理(收入與支出) 實現我的幸福人生藍圖-五子登科 結論

12 瞭解個人(家庭)財務狀況 記 帳是理財的第一步 為何就是存不到錢?先後順序 錢到跑到那裡了？記下來-發票、卡單 個人(家庭)收支數字化
按比例運用（分配）資金 開源與節流 記 帳是理財的第一步

13 每月收支表 收入 支出 個人薪資 飲食 配偶薪資 醫療 其他收入 交通 股利 服飾 利息 育樂 租金 貸款利息 其他 月收入 月支出
結餘(月收入-月支出)

14 個人(家庭)現金流管理 年度總計 月平均 個人(家庭)總收入 薪資收入 配偶薪資收入 個人(家庭)總支出 (一)生活費 食 衣
住(房貸/租金) 行 育 樂

15 個人(家庭)現金流管理 年度總計 每月平均 雜項 生活費總計 (二)保險費 (三)稅金(人、車、屋) 個人(家庭)總收入-個人(家庭)總支出

16 建立自己(家庭)的資產負債表 資產 負債 流動性資產 高利率負債 現金及活存 消費性貸款 定存 信用卡卡債 股票 汽車貸款 共同基金 保險
固定性資產 低利率負債 房地產 房貸 古董黃金 負債總計 總資產 淨值 (資產 -負債 ) 負債比率

17 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人/家庭財務狀況及風險承受度 現金流管理(收入與支出) 實現我的幸福人生藍圖-五子登科
提要 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人/家庭財務狀況及風險承受度 現金流管理(收入與支出) 實現我的幸福人生藍圖-五子登科 結論

18 風險與報酬 假設您參加某競賽，抽中第一特獎，獨得NT$100萬
若主持人加碼至NT$400萬？NT$800萬？您會選擇投擲該銅板嗎？

19 穩定與波動報酬率之選擇 如果您有10,000元可投資（期間一年）， 以下有四種投資組合，您會選哪一種？ A：固定報酬率為3%
（一年後，可得10,300元） B：平均年報酬率為5% （最高可得10,900元；最低可得10,100元） C：平均年報酬率為20% （最高可得15,000元；最低可得9,000元） D：平均年報酬率為30% （最高可得23,000元；最低可得3,000元）

20 規劃重於理財～及早準備未來 釐清理財目的，科學規劃，理性投資 規劃重點在於穩健累積財富，而不是賭他一把 強調個人理財規劃，而不是日光月光
長期投資，及早準備未來 時間是理財的魔法師

21 規劃目標化數字化行動力從現在開始做？
不同人生階段的「想要」及「需要」 想要的目標 經濟壓力 投資金額 需要的配置 35歲以前 累積存款 結婚生子 買車購屋 出國旅遊 工作收入雖不多，但個人負資產(如房貸等)較少，經濟壓力較小 可採取較積極的投資配置，例如以1/2薪水進行投資 70%股票資產 20%保守資產 10%流動資金 每月固定支出增加，另需有部份流動資金為生活急救金，故可以1/3薪水進行投資。 50%股票資產 25% 保守資產 25% 流動資金 35歲~45歲 累積存款、個人在職進修 購屋換屋、出國旅遊 儲存子女教育基金 儲存個人退休金 薪水收入隨年資增加，但可能開始要支付房貸或子女學費，經濟壓力變重。 薪水收入達到巔峰，房貸或子女教育經費減輕，已累積一定儲蓄金，經濟壓力變小。 每月固定支出漸減少，但仍需保留生活急救金，年屆退休之年，以1/3薪水穩健投資為宜。 30%股票資產 40%保守資產 30%流動資金 45歲~65歲 累積存款 儲存子女教育基金 儲存個人退休金 出國旅遊 生活急救金及醫療保健費用增加，退休後無收入，理財金額應控制在總退休金額1/3之內。 10%股票資產 40%保守資產 50%流動資金 退休後無薪水收入，仰賴子女俸養或政府每月退休年金及平日積蓄維持生活。 65歲以後 退休以後，仍保有退休前的生活品質 出國旅遊 規劃目標化數字化行動力從現在開始做？

22 檢視自己的理財需要 清楚知道自己每月的支出與收入預備金的規劃，儲蓄金額規劃，投資金額規劃，現有資產計算 二.需要的量化
一.瞭解自己資產與風險 每個階段的需求訂出時程與金額 二.需要的量化 缺口＝現有資產+未來淨現金流入－需要的金額 計算預期的投資報酬率 三.缺口計算 根據投資報酬率來選擇可行的工具，如：股票？定存？保險？跟會？共同基金？ 四.選擇投資工具

23 不同理財工具的選擇 投資工具 說 明 定期存款 是最穩定安全的理財方式，依目前存款利率約1%左右。但在全球擔心通貨膨脹(約3%)的今天，扣除消費者物價年增率後，實質利率更低，若因求現而提前解約則利息損失相當可觀。 互助會 報酬率較高，缺乏法律保障，憑據的是個人信用，倒會風險高，太多個人因素已逐漸沒落的投資方式。 房地產 變現不易，市場循環週期長且難以預測，需要的資金大，並非一般個人可以投資。 黃金投資 可抵抗通貨膨脹，供給與需求影響價格漲跌，具備專業知識較易獲利，近兩年黃金或原物料價格波動大，風險相對提高。 期貨 是高槓桿、高風險的投資工具，正常使用應為現貨必險，投資失利不僅血本無歸甚至出現無法彌補的虧損。 共同基金 將資金匯集交由專業經理人投資，只要小額資金即可投資，投資人不需自己研判，可謂省時省力的好幫手，多種類型的基金可以讓投資人挑選且可以有效分散投資風險，更能因經濟規模效益而間接降低投資成本。 上市股票 單一標的投資容易暴漲暴跌，一般投資人沒有足夠資訊判斷，容易追高殺低，高報酬也是高風險。 儲蓄險 儲蓄險與定存有類似的功能，利率也較一般定要好，也有人生保障的額外功能，但是中途解約會可能造成虧損，變現性差雖然可以借貸保險金額但也需要付出相當的成本。

24 你選對了工具嗎？ 資產配置--分散投資風險 各類資產-各年度報酬表現
資料來源：Bloomberg (1991年~2008年)/寶來投信整理 (指數依序為MSCI世界指數、巴克萊全球複合債券指數、UBS全球投資型不動產指數、Reuters/Jefferies CRB Index、西德州原油價格、黃金現貨價格)

25 核心型 投資沒有專家，只有贏家-做好資產配置 波動度大 調整頻率高 比重≦30% 機動策略型 波動度小 調整頻率低 比重≧70%
醫療生物 網路通訊 金磚四國 能源黃金 波動度大 調整頻率高 比重≦30% 機動策略型 波動度小 調整頻率低 比重≧70% 核心型 投資策略層面 投資執行層面

26 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人/家庭財務狀況及風險承受度 現金流管理(收入與支出) 實現我的幸福人生藍圖-五子登科
提要 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人/家庭財務狀況及風險承受度 現金流管理(收入與支出) 實現我的幸福人生藍圖-五子登科 結論

27 工作收入 工作儲蓄 理財收入 理財儲蓄 資產負債調整 現金流入 資產負債調整 現金流出 資產負債調整 現金淨流量 現金流管理-錢如何存下來
_ 工作收入 生活支出/稅金 工作儲蓄 = _ 理財收入 利息/保費支出 理財儲蓄 = 資產負債調整 現金流入 資產負債調整 現金流出 資產負債調整 現金淨流量 _ = 現金流出 現金流入 家庭儲蓄

28 緊急預備金觀念 用途： 因應能力＝ 可變現資產＋保險理賠金-現有負債 風險過渡期生活費＋其他額外支出 儲備形式： 因應短期失業的工作收入中斷
因應緊急醫療或意外所導致的超支費用 因應能力＝ 可變現資產＋保險理賠金-現有負債 風險過渡期生活費＋其他額外支出 儲備形式： 活期存款或短期定期存款 保單價值準備金 備用的貸款額度

29 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人/家庭財務狀況及風險承受度 現金流管理(收入與支出) 實現我的幸福人生藍圖-五子登科
提要 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人/家庭財務狀況及風險承受度 現金流管理(收入與支出) 實現我的幸福人生藍圖-五子登科 結論

30 千萬記得人不理財，財不理你 理財首重觀念改變 如何實現我的幸福人生(一) 收入 支出 儲蓄 收入 儲蓄 支出 多存錢~戒掉壞習慣 － － ＝

31 如何實現我的幸福人生(二) 認識自己的投資 認識您的股票：產業/公司營運/重大事項 公開資訊觀測站 newmops.tse.com.tw/

32 認識您的基金 投資區域?投資產業?投資費用?投資幣別? 1.詢問您的理財顧問
請他幫忙列出手上所有基金，最近一年的表現（報酬率、波動度、Sharp值) 2.上網查詢： 基智網 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會 境外基金資訊觀測站 announce.fundclear.com.tw/ 評估期間：96/9/20~97/9/20 資料來源：寶來投信

33 看懂風險指標 夏普指數 經風險調整後之績效指標 ，代表投資人每多承擔一分風險可獲得多少報酬；計算方式為平均報酬率減無風險報酬率(一般係指銀行定存利率)再除以標準差。夏普指數因考慮了投資風險，往往和只評估報酬率產生截然不同的結果。 以下例來看，若只看報酬率的高低，乙基金績效似乎優於甲基金，但若以夏普指數來衡量，在考慮了投資風險後，甲基金則明顯優於乙基金。 年報酬率 標準差 夏普指數 甲基金 7﹪ 2.45﹪ （7-1*）÷2.45＝2.45 乙基金 11﹪ 7.35﹪ （11-1*）÷7.35＝1.36 *假設無風險利率為1﹪ 詹森指標 詹森指標(Jensen Index) 又稱為α值，根據基金的平均報酬率與所應承擔的市場風險，計算出基金的超額報酬，代表基金經理人挑選投資標的的能力，α值越高，顯示基金經理人眼光越精準。

34 如何實現我的幸福人生(三) 設定時程 目標順序法 目標並進法

35 如何實現我的幸福人生(四) 正確的投資策略 市場波動時，要更能體會風險控管的重要性 高報酬伴隨高風險，投資沒有穩賺不賠，應該：
1. 選擇適合自己的「資產配置」 2. 獲利達一定程度時需「停利出場」 3. 利用「定時定額」平均投資成本與分散風險

36 定時定額投資(平均成本法) 多頭市場下定時定額之平均單位成本 投資日期 投資金額 單位淨值 單位數
投資日期　　　　投資金額　　　　單位淨值　　　　單位數 01/08　　　　　 $3,000　　　　　　$10　　　　　　300 02/08　　　　　 $3,000　　　　　　$12　　　　　　250 03/08　　　　　 $3,000　　　　　　$15　　　　　　200 04/08　　　　　 $3,000　　　　　　$15　　　　　　200 05/08　　　　　 $3,000　　　　　　$20　　　　　　150 合 計　　　　　$15,000　　平均單位成本=$13.64　 1,100 空頭市場下定時定額之平均單位成本 投資日期　　　　投資金額　　　　單位淨值　　　　單位數 01/08　　　　　 $3,000　　　　　　$10　　　　　　300 02/08　　　　　 $3,000　　　　　　$ 8　　　　　　375 03/08　　　　　 $3,000　　　　　　$ 8　　　　　　375 04/08　　　　　 $3,000　　　　　　$ 6　　　　　　500 05/08　　　　　 $3,000　　　　　　$ 5　　　　　　600 合 計　　　　　$15,000　　 平均單位成本=$ ,150

37 共同基金的投資方法：定期定額 定期定額時間越長, 正報酬的機率越高 投資最重的是耐心 投資時間不要太短 賠錢要有等待的決心
在民國56年~93年4月期間內，定期定額投資大盤的報酬統計表 投資最重的是耐心 投資時間不要太短 賠錢要有等待的決心 資料來源: Bloomberg, 寶來投信整理

38 定時定額 VS 單筆投資 定時定額投資 單 筆 投 資
龜兔賽跑的故事 定時定額 VS 單筆投資 決勝的關鍵不在於「快慢」，而是取決於參賽者是否「有計劃的」、「持之以恆的」投入這場競賽 大白兔敗在對時間管理出了差錯，停留在不該停留的地方，少了計劃，結果錯失第一名的寶座； 烏龜則勝在有紀律的、持之以恆的全程投入，即便是慢活，但因堅持，終能拚出一片天。 定時定額投資 定期定額不論多空只要長期儲蓄就能累積大錢 許多投資人把定期定額用單筆的心態去看，其實這是錯誤的觀念，所以許多人最後都會放棄繼續扣款的計畫，其實市場循環是不變的道理，持續上漲雖然可以得到獲利，但是也表示每次買進的成本是愈墊愈高，有波動的市場才能讓投資人買到低成本的單位數，買進成本愈低，單位數累積愈多，一旦行情反轉向上，財富累積速度就超乎您得預期，如果您建立這樣的觀念，相信您進行定期定額計畫是輕鬆愉快，也容易達到目標。 ㊀ 小額投資，積沙成塔 ㊁ 強迫儲蓄，遠離「月光族」或「薪光幫」行列 ㊂ 平均成本法，有效降低投資成本 ㊃ 每月定期進場，降低市場波動風險 單筆投資幫助您資產快速成長 如果您常常有一大筆資金入袋或是您已經累積相當的財富，您可以參考理財專員或自己的研究判斷進行單筆的波段操作，如果您的判斷精準，您很有可能在短時間內賺取高於一般投資工具一年的報酬，聽起來相當誘人，但是若您判斷錯誤，當然也會有不小的虧損，而多長時間的投資稱為波段操作?其實是見仁見智，以台股為例每個多頭波段都可以維持2~3個月不等，幅度從幾百點到千點行情不等。 單 筆 投 資 與定時定額投資計劃結合，在行情上漲時，單筆加碼投資能讓投資計劃錦上添花；在行情下跌時，單筆加碼更有利於降低成本，逢低佈局。

39 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人/家庭財務狀況及風險承受度 現金流管理(收入與支出) 實現我的幸福人生藍圖-五子登科
提要 前言 建立個人(家庭) 收支表及資產負債表 檢視個人/家庭財務狀況及風險承受度 現金流管理(收入與支出) 實現我的幸福人生藍圖-五子登科 結論

40 投機 錢 生活 工作 投資 健康 休閒 家庭 人際 追求富裕美滿的人生 1. 有「計劃性的投資」及「選對投資跑道」才能讓您財富步步高昇
　　追求富裕美滿的人生 錢 生活 工作 投資 健康 休閒 家庭 人際 投機 1. 有「計劃性的投資」及「選對投資跑道」才能讓您財富步步高昇 2. 態度決定一切－用企業家的眼光來投資，而不像賭博者那樣投機（巴菲特）

41 錢不難管，難管的是您的紀律！ 錢不難賺，難賺的是您的健康！

42 心動就要行動喔！ 謝裕峰的交流方式