消費性NB需求低迷 東芝淡出 及品牌重心轉向高階機種 1Q’16全球NB出貨創7年新低

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1 消費性NB需求低迷 東芝淡出 及品牌重心轉向高階機種 1Q’16全球NB出貨創7年新低
2016年第1季全球NB出貨主受淡季及總經環境仍處低檔影響，由於需求能見度低，業者備貨更為謹慎。此外，主要品牌庫存仍待去化，加上東芝淡出市場，及部分業者轉向高毛利Ultrabook、電競及2-in-1機種等因素，2016年第1季全球NB出貨(未計可拆卸式的2-in-1機種)衰退程度大於原先預期。DIGITIMES Research統計全球NB出貨僅3,246萬台，季衰退超過2成，較2015年同期則減少13.6%，出貨量為自2009年以來最低紀錄。 第1季前五大品牌出貨排名雖與前季一致，但集中度已明顯往前三大業者集中。其中聯想因2015年第4季衝刺出貨留下大量庫存待去化，季衰退幅度大於惠普(HP)及戴爾(Dell)。戴爾因美國商用NB市場及Chromebook表現強勢，出貨較前季僅小幅下滑，較去年同期則出現2位數增長。蘋果(Apple)因缺乏新品上市刺激，第1季顯著衰退。台系及日系品牌表現亦不容樂觀。 在整體環境不佳下， Chromebook卻再現生機，東芝與三星電子(Samsung)雖逐步退出，但美系業者及聯想則極力搶攻，第1季Chromebook恢復個位數年增長。 台廠整體排名方面維持與前季相同，其中Chromebook及戴爾為廣達帶來支撐，佔比不降反升，仁寶則受聯想拖累，衰退較廣達明顯。 Research分析師 蕭聖倫

2 影響台廠1Q’16 NB出貨量因素分析 －供給面－
影響因素 內容 分析 對出貨的影響 產能 工作天數 大陸春節連假減少2月可生產天數。 ★ 生產天數減少1至2週。 OS Chromebook 美系廠商新品上市及聯想低價策略搶單，市場恢復成長。 ★★ 季增30萬台。 產品 高階市場 趨勢 品牌業者出貨重心轉向毛利較高的電競、超薄及2合1機種，導致整體出貨收縮。 ★★★ ASP上升，但總量下滑。 供應鏈 CTE 品牌與CTE合作的低價方案中僅聯想表現較佳。 ★ 台系業者已將訂單轉回台系代工廠。 第1季供給面利空大於利多因素。 連2季衰退的Chromebook市場在戴爾、惠普新品上市，及聯想低價機種搶市策略下，出貨再度恢復成長。 品牌與華南CTE(China Technology Ecosystem)供應鏈的合作以聯想與三諾表現較佳，華碩與比亞迪的合作則不如預期。 註：星星數愈多影響程度愈高。↓表負面影響，↑表正面影響。

3 影響台廠1Q’16 NB出貨量因素分析 －需求面－
影響因素 內容 分析 對出貨的影響 品牌動向 HP 主要市場邁入淡季及庫存去化使1、2月出貨乏力，3月才恢復出貨力道。 ★★★ 出貨季減超過140萬台。 Dell 歐美Windows 10商務市場需求顯現，Chromebook新品備貨，第1季淡季不淡。 ★ 出貨僅季減30萬台。 Lenovo 2015年第4季庫存水位過高，且新興市場農曆節慶需求不如預期。 ★★ 委台訂單季減70萬台。 華碩 第4季基期高導致季減幅度較大，出貨量仍優於2015年同期。 ★★★★ 出貨季減160萬台。 東芝 淡出消費筆電市場。 出貨季減60萬台。 Apple 12吋Macbook第2代3月量產，但主流機種Macbook Air並未更新。 季減超過160萬台。 經濟 需求 新興市場因匯率貶值及總經不佳，市況持續低迷，歐美市場進入淡季。 多數品牌均受影響。 第1季需求面全為利空因素。 除戴爾因歐美商務市場成長相對穩健，出貨僅小幅度下滑外，其他主要品牌業者表現皆不如原先預期。 前五大品牌業者除戴爾及聯想外，來自台廠出貨季減皆超過140萬台。 註：星星數愈多影響程度愈高。↓表負面影響，↑表正面影響。

4 1Q’16台廠NB出貨年衰退超過1成 出貨為7年以來新低
單位：千台 第1季台廠出貨季減及年減幅度皆達到2位數，出貨量創下自2007年第3季以來的最低紀錄。 全球總經環境第1季仍處低檔，歐美市場淡季發酵及新興市場利空充斥，使總體需求持續不振。 主要品牌仍在去化前季庫存，對未來信心不足。東芝等日系業者逐漸淡出市場。部分品牌轉向高毛利市場，不再唯量是問。 聯想委陸系代工廠三諾出貨單季已突破40萬台，加上東芝淡出委台訂單大減，使台廠全球NB出貨佔比較前季減少1.7個百分點。 註：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。

5 庫存水準及淡季效應超乎預期 1Q’16全球NB出貨再現二位數年衰退
單位：千台 全球NB市場需求持續不振，淡季更淡，使主要業者缺乏信心，第1季出貨再破新低紀錄。 除戴爾及三星外，主要品牌業者皆較前季出現二位數衰退。 年衰退幅度達13.6%，較2015年同期大幅增加8.8個百分點，預期2016全年亦將難逃二位數衰退。 註：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。

6 1Q’16 Chromebook現生機 年增率再度轉正
3Q’14~1Q’16 全球Chromebook出貨量與成長率變化 單位：千台 第1季美系業者恢復成長動力，聯想亦推出11.6吋機種以低價策略全力搶佔美國教育及零售市場，使Chromebook再度出現正成長。 註：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。

7 台廠NB CPU別出貨比重 第1季淡季效應大於預期，使整體出貨重心略偏向價格較低的AMD處理器。
註：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。

8 台廠面板尺寸別出貨量比重 第1季部分品牌業者以蘋果2015年出貨亮眼的Macbook Air為目標，將出貨重心轉向高性價的中高階輕薄機款，加上熱門的2in1機種亦以輕薄可攜為重點，使13吋以下的機種佔比達到29.8%，較前季增加2個百分點。 註：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。

9 台廠整體NB品牌客戶出貨比重 1Q’16蘋果委台比重跌破1成
第一季整體排名發生變動，聯想超越佔比顯著下滑的蘋果來到第4名。 蘋果因主流機種Macbook Air銷售已進入第4個季度，且第2季亦不會更新，使其整體出貨大幅下滑。 東芝持續淡出消費NB市場，第1季委台訂單大幅下滑，佔比不足去年同期的一半。 其他業者佔比小幅上升，主要來自精英出貨較前季提升，及藍天電競代工訂單成長。 註1：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。 註2：Lenovo出貨量已加入Medion，但未計入NEC。

10 全球Top 10 NB品牌出貨量比重 1Q’16前三大品牌佔比突破6成
第1季戴爾因主攻的美國商務市場相對強勢，使其佔比一舉突破1成5，為歷年最高紀錄。 聯想庫存水準較惠普為高，擴大其第1季衰退幅度，也使兩業者比重大為拉近。 台系及日系業者佔比皆較上季萎縮。 然華碩佔比較2015年同期仍有增長，主因為電競及高性價輕薄機種表現優於預期。 由於開拓北美新市場，三星為前三大以外業者中佔比唯一增長的業者。 註1：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。 註2：Lenovo出貨量已加入NEC與Medion；為便於比較，仍將Sony列入Top 10品牌之列。

11 1Q’16 Top 10 NB品牌出貨量成長表現 戴爾及華碩年增率逆勢上揚
第1季除戴爾，前6大品牌皆有超過15%的季衰退。 宏碁2015年第4季出貨已較對手為保守，但第1季仍有超過2成的季衰退。 戴爾因美國商務市場復甦，第1季年增率達2位數，與對手的小幅衰退呈現明顯對比。 註1：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。 註2：Lenovo出貨量已加入NEC與Medion ；為便於比較，仍將Sony列入Top 10品牌之列。

12 台灣NB出貨代工廠集中度 第1季戴爾的強勢及Chromebook的復甦，帶動前2大NB代工業者出貨佔比上升1個百分點。
非前5大業者則因蘋果訂單整體下滑及鴻海代工佔比減少，使整體佔比下滑1個百分點。 註1：前5大廠依序為廣達、仁寶、緯創、和碩、英業達。 註2：更多品牌委由代工廠製造的訂單量數值請見DIGITIMES Research電腦運算服務數據資料庫。

13 台灣前五大NB代工廠出貨量與比重變化 2014 2015 2016 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q(e) 廣達 12,120 (32%)
單位：千台 2014 2015 2016 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q(e) 廣達 12,120 (32%) 9,440 10,550 (34%) 11,290 10,473 (31%) 8,284 仁寶 11,500 9,000 9,800 10,500 10,007 (30%) 7,856 緯創 5,800 (16%) 4,700 4,600 (15%) 4,820 (14%) 3,575 和碩 2,540 (7%) 2,055 2,200 1,900 (6%) 3,410 (10%) 2,535 英業達 2,760 1,720 1,590 (5%) 2,743 (8%) 2,450 2,102 廣達第1季季減20.9%，衰退幅度未如原先預期大，主因Chromebook逆勢增長及惠普出貨優於原先預期。 仁寶第1季出貨季減21.5%，衰退幅度大於原先預期。戴爾雖為其帶來支撐，但聯想出貨衰退大於原先預期。 緯創出貨季減23.9%，衰退幅度大於前2名業者，主因來自聯想及華碩訂單同時顯著衰退。 和碩第1季衰退25.2%，為五大NB代工廠衰退最多者，主因為華碩及東芝訂單大幅減少。 英業達為5大業者中唯一季衰退幅度小於2成的業者，主因為惠普低階NB訂單出貨不弱。 註：DIGITIMES Research將可拆卸式機種歸類為Tablet，故在此NB出貨量統計未計入該類產品。