2016年全球NB出貨將衰退2.6% 蘋果及華碩可望逆勢增長 紅色供應鏈影響台廠有限

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1 2016年全球NB出貨將衰退2.6% 蘋果及華碩可望逆勢增長 紅色供應鏈影響台廠有限
根據DIGITIMES Research統計，2015年全球NB出貨年衰退達9.0%。展望2016年，雖有Windows 10新功能需求、Chromebook小幅成長、Wintel供應鏈降低入門筆電成本等利基，然全球景氣不容樂觀、以Surface為代表的平板機種滲透持續、日系廠商整併，及主流筆電2合1化拉高售價等不利因素下，預期 2016年全球NB出貨仍將衰退2.6%，出貨將達1.54億台。 品牌表現方面，2016年前六大品牌出貨排名預期維持不變，其中聯想雖維持領先，但在主要市場景氣不佳及2015年末通路庫存大增等不利因素下，恐為前六大品牌出貨下滑幅度最高的業者，年衰退幅度達2.6%。惠普(HP)及戴爾(Dell)則可望受惠於北美商務市場換機，及在Chromebook獲得退出業者的份額，分別小幅衰退0.6%及成長0.9%。蘋果(Apple)2015年成長超過1成，表現明顯優於整體，2016年雖有全新設計產品推出，但在低階機種退出且降價幅度趨緩下，預期僅較2015年成長7.6%。華碩為2016年較為積極的業者，除全力衝刺高、中階電競NB市場，主流筆電的觸控化及可翻轉化也將為其帶來成長動能，預期年成長6%。 另外值得一提的是，在Android平板發展陷入停滯，三星電子(Samsung Electronics)將重新將重心放回NB市場，並將以中高階機種重點衝刺北美市場，預期2016年將大幅成長45.5%，取代將淡出市場的東芝(Toshiba)排名第七。 代工廠方面，2015年聯想及仁寶合資的聯寶出貨己超越台廠第三大的緯創，而在東芝預期退出消費市場及加大自製比率的情形下，廣達及仁寶皆將受一定影響，年衰退幅度皆在5%以上，英業達因惠普釋單可望增加及小米訂單，2016年出貨不減反增，並將超越和碩排名第四。 分析師 蕭聖倫

2 Mobile Computing Device Definition
Device Type Form Factor Definition NB Clamshell Not detachable 可上下翻轉角度≤180度 包括Asus太極 Convertible 滑蓋式 Clamshell上下可翻轉角度>180度 Tablet Pad 純平板 Detachable 可拆卸式 DIGITIMES Research將可拆卸式產品視為平板電腦，其他變形產品若連帶鍵盤則為NB。 註：將同時涵蓋不同處理器架構與作業系統。 資料來源：DIGITIMES，2016/1

3 2016年NB市場關鍵趨勢 紅色供應鏈/品牌 再接再勵 Tablet僅在 M型兩端逼進 Chromebook 成長停滯 主流筆電 轉向觸控及
Wintel持續提供華南業者低價方案，品牌採用陸系供應鏈比率增加 小米、華為、TCL進軍NB市場 Tablet僅在 M型兩端逼進 品牌將推700美元以上Surface-like高階機種，對整體NB影響有限 平價可拆卸式機種恢復成長動能 Chromebook 成長停滯 韓日品牌退場，新進ARM架構處理器難敵英特爾低價機種 北美企業市場擴張不易、其他區域內容不足 2016年有4大關鍵趨勢左右NB市場發展。 一，紅色供應鏈將成為低價NB及特定市場的重要支撐力道，聯想以外的陸系品牌則在2016年初試啼聲。 2015年英特爾與華南IDH/ODM的合作重心在作業系統上已由Android轉為Windows，機種型式則由純平板轉向2合1及Clamshell。 尺寸在14吋以下，以10.1吋及11.6吋為主流，搭配Atom或Celeron處理器，目標價位以低於台系供應鏈機種100美元為目標。 2015年第4季開始，除戴爾以外的4大廠商皆與CTE(China Technology Ecosystem)有合作案，2016年規模將持續成長。 紅色品牌部分，小米進入筆電市場阻力不小，華為則預期先推出高階Windows 10平板。 小米在推動雙系統未受微軟支持後，在NB開案上已縮減至1個機種，聯想對供應鏈的壓力也影響台廠接單意願。 二，2016年品牌Tablet機種預期主攻700美元以上及300美元以下區間，對主流NB的滲透仍有限。 高階Surface Pro及Surface Book銷售強勁，主要品牌將競相推出12.x吋及13.x吋Surface-like高階機種。 2015年出貨衰退的平價可拆卸式機種，2016年將因Cherry Trail供貨持穩及Windows 10而提升。 三，Chromebook 2015年第3季開始遭遇成長阻力，北美教育市場陷入飽和，新市場則在功能及內容受限下擴張不易。 四，為提升主流筆電更好的利用Windows 10在觸控方面及平板應用的優勢，同時顧及成本下，品牌將推出更多具有觸控功能的可翻轉筆電。 主流筆電 轉向觸控及 可翻轉型式 Windows 10觸控應用更成熟，帶動主流筆電附加觸控功能 可180度或360度翻轉的機種成本較低，成為主流NB走向2合1的最佳型式 備註：NB出貨未包括可拆卸式機種。 資料來源：DIGITIMES，2016/1 2

4 2016年全球NB出貨將衰退2.6% 2017因電競/VR成長將小幅提升
單位：千台 整體而言，由於空方因素明顯大於多方因素，2016年全球NB出貨預估衰退2.6%。 空方因素來自：全球景氣不容樂觀、Surface等平板機種持續滲透，日系廠商整併，及主流筆電2合1化拉高售價。 多方因素來自：Windows 10新功能刺激換機效應、Chromebook微幅成長、Wintel CTE有效降低低階NB成本、電競NB往中間價位帶擴大。 Cortana及Windows Hello等功能皆需搭配硬體更新。 2017年預期小幅成長1%。 總經環境預期可優於2016年。 VR/AR生態環境更成熟，推動電競NB大幅度成長。 微軟也將推動Windows較大版本更新。 2018年以後仍將持續小幅衰退。 受IoT發展影響，更多非NB型態利基產品將取代NB。 電競NB雖可持續成長，但高價限制其僅在小眾市場發展。 備註：NB出貨未包括可拆卸式機種。 資料來源：DIGITIMES，2016/1

5 2016年NB品牌出貨表現預測 單位：千台 備註：NB出貨未包括可拆卸式機種。 資料來源：DIGITIMES，2016/1
惠普下半年進行硬體與服務事業分家，出貨力道明顯不如2014年同期，與第1名聯想差距超過200萬台。 華碩上半年表現與宏碁接近，第3季出貨雖因去化庫存而大幅減少，然第4季再度衝刺，2015全年與宏碁距離已拉開近百萬台。 2016年全球NB市場衰退幅度可望明顯小於2015年，而前六大品牌中有一半皆預期較2015年有所成長，然其集中在排名的後半。 戴爾及蘋果預估可維持成長，華碩則可望脫離衰退。 戴爾2015年專注在商用市場策略效果卓越，同時維持出貨及獲利穩定性，並免於衰退。 2016年在Windows 10商用NB更新需求增加、Chromebook相對強勢及電競品牌率先支援Oculus Rift等利外下，將為前三大唯一增長的業者。 蘋果2015年表現延續2014年強勁態勢，為唯一擁有二位數成長率業者。 2016年蘋果雖將推出13吋高解析度輕薄新機種，但由於主流Macbook Air價格將不會再明顯下調，年成長率預期降至1成以下。 華碩將為2016年較具成長力道的業者，除電競市場龍頭地位使其在擴張市場及與VR業者合作上更具優勢外，華碩也將積極進行主流筆電的觸控化及可翻轉化。東協及印度市場的興起亦對早期已投入華碩有相當利基。 2016年預估出貨量將衰退的品牌為聯想、惠普及宏碁。 聯想2015年雖僅小幅衰退1%，但2015下半年其在主要市場通路的庫存已不斷推升，2016年其主要市場大陸、歐洲及南美景氣皆不容樂觀，衰退幅度預期較整體為大。 惠普2015年消費性硬體事業分家底定，2016年雖大環境仍看淡，但可望受惠北美商務市場換機，及取得退出Chromebook市場的其他業者份額。衰退幅度小於整體。 宏碁2015年歐洲市場受聯想攻擊損失慘重，2016年仍較為悲觀。 備註：NB出貨未包括可拆卸式機種。 資料來源：DIGITIMES，2016/1

6 2015~2016年全球主要NB品牌 出貨量佔有率變化與預測
前6大業者的佔比由81.8%增加至85.5%，集中度再度向上增加。 前6名以外以日韓業者為主的排名及佔比將有重大變化。 日系的東芝、富士通及Sony預期在2016年進行合併，其中東芝2016年出貨目標已大幅縮減至300萬台以內，使其排名位於三星之後。 東芝未來將以商用市場為其重心，逐漸淡出消費市場。 三星2016年將把重心由Android平板電腦轉回NB，並開始在北美市場推出Windows Tablet及Windows NB，出貨佔比可望大幅提升。 備註：NB出貨未包括可拆卸式機種。 資料來源：DIGITIMES，2016/1

7 全球主要品牌 Chromebook出貨量預測
單位：千台 2015年Chromebook成長不如原先預期，總出貨量為726萬台，較2014年僅成長11.5%。 採用瑞芯微方案的低價策略或增加觸控及可翻轉等功能皆未能有效刺激出貨。 主因在於美國教育市場下半年開始趨於飽和，其他市場則有教育相關應用及內容不足的問題。 零售市場則受價格相近的Windows小筆電壓制。 2016年成長規模仍將受限，預期全年出貨僅達740萬台，較2015年長1.9%。 主流機種價格已低於200美元，價格需求彈性已不大。 北美以外市場應用及內容缺乏非短時間可解決。 Google試圖打入的商用市場亦有應用不足問題。 品牌出貨表現，美系品牌將有較明顯增長，2015年出貨最多的宏碁恐陷衰退，韓日品牌則持續退出。 美系品牌因北美教育通路掌握力道較強，2015年將持續增長。 惠普及戴爾較2015年皆將有1成以上成長，其中惠普將取代宏碁成為出貨最多的業者。 由於Chromebook均價快速下滑，且差異化空間不足，三星2016年將淡出此市場。 東芝因退出消費性NB事業，Chromebook出貨將下滑。 海爾、海信採用瑞芯微方案機種2015年出貨不足6萬台，2016年預期退出市場。 備註：NB出貨未包括可拆卸式機種。 資料來源：DIGITIMES，2016/1

8 2016年主要NB製造廠出貨 Top 5 ODM將僅英業達成長
單位：千台 2015年除聯寶因聯想訂單策略轉向自製而成長外，其他包前五大NB代工廠出貨將全數衰退。預估2016年仍僅英業達有機會成長。 英業達成長主因來自惠普訂單增長及小米新品訂單。 富士度受惠蘋果Macbook需求持續增長及維持2015年訂單分配比率，出貨可望提升7.6%。 2016年電競市場話題及需求雖升溫，然微星(MSI)因主要PC品牌大舉進攻電競NB市場，出貨反受擠壓，僅能維持百萬台出貨水準。 精英(ECS)2016年更多Classmate PC轉向Tablet型態，新開案亦以提升ASP為主要方向，導致整體出貨有較明顯衰退。 備註：LCFC(聯寶)出貨量包括聯想位於合肥的聯寶、深圳自有工廠出貨量與聯想外部代工廠寶龍達(Bitland)。 資料來源：DIGITIMES，2016/1

9 2012~2016年台灣NB出貨量與全球佔有率變化與預測
單位：千台 2015年因聯想擴大自家體系聯寶及寶龍達代工比重，台廠整體佔比再度小幅下滑0.9個百點。 2016年聯想仍小幅增加自製率，品牌業者增加對陸系供應鏈下單，且全數自製的三星亦提升出貨目標，然台廠代工佔比反而微幅增加0.2個百分點。 主因為日系業者整併後在自製量的減少幅度更大。 而大陸新進業者如小米與華為仍以台廠為主要代工對象。 備註：NB出貨未包括可拆卸式機種。 資料來源：DIGITIMES，2016/1

10 2015年主要品牌委外代工關係 Q C W I P Fox In-house K units Others Lenovo (all)
1,975 (6%) 8,225 (23%) 4,985 (14%) 20,230 (57%) HP 11,394 (35%) 12,479 (38%) 1,260 (4%) 7,870 (24%) Dell 1,540 (7%) 12,740 (61%) 6,740 (32%) Apple 12,720 (75%) 4,195 (25%) Asus 3,015 (20%) 1,335 (9%) 2,670 (18%) 7,605 (52%) 95 (1%) acer 6,570 (47%) 3,295 3,165 375 (3%) 40 (0.3%) 415 Toshiba 3,375 (47%) 1,005 198 1,280 1,342 (19%) Sony 45 (64%) 25 (36%) 2015年品牌和代工廠的關係發展如圖所示，與2014年的比較差異如下。 聯想：自製率由2014年的51%，提高到57%。 仁寶代工佔比下降幅度大於緯創，和碩已離開代工行列。 惠普：仁寶與廣達代工比重較2014年拉升，英業達小幅衰退，富士康離開代工行列。 戴爾：與2014年代工結構接近，但2015年Chromebook出貨明顯增加，拉動廣達出貨佔比。 蘋果：13.3吋Macbook Pro進入進入產階段，富士康2015年取得Macbook Air代工訂單，佔比大幅提升20個百分點。 華碩：和碩位比回升，仁寶成為代工伙伴。 宏碁：2015年代工廠商增加英業達及陸系代工業者同方，代工重點廠商則由仁寶轉移至廣達。 備註：1.聯想自製量包括其位於合肥的聯寶、深圳自有工廠出貨量與外部代工廠寶龍達(Bitland)。 2.括弧內數值為2015年各代工廠為該品牌代工量比重。 資料來源：DIGITIMES，2016/1

11 2016年主要品牌委外代工關係 Q C W I P Fox In-house K units Others Lenovo (all)
2,005 (6%) 7,689 (22%) 4,847 (14%) 20,019 (58%) HP 10,496 (32%) 11,808 (36%) 1,343 (4%) 8,604 (26%) 656 (2%) Dell 1819 (9%) 12,812 (60%) 6,569 (31%) Apple 13,688 (75%) 4,512 (25%) Asus 3,276 (21%) 904 2,808 (18%) 8,268 (53%) 420 (3%) acer 6,375 (47%) 3,315 (24%) 2,814 395 173 (1%) 629 (5%) Toshiba 962 (37%) 286 (11%) 59 182 (7%) 1,118 (43%) Sony 45 (64%) 25 2016年品牌和代工廠的關係發展如圖所示，與2015年的比較差異如下。 聯想：自製率將小幅提升1個百點。仁寶佔比則小幅衰退。 惠普：預期將與陸系業者合作低階機種，英業達佔比可望再提升。 戴爾：仍以仁寶及緯創為兩大主要代工伙伴，但廣達可望因Chromebook成長再推升佔比。 華碩：與比亞迪合作仍將持續，然佔比提升有限，對台系代工伙伴影響不明顯。 宏碁：2015下半年與同方合作低階機種將再增加。 東芝：退出消費性機種將減少台廠下單比率，商用機種增加刺激自製比率大幅提升24個百分點。 備註：1.聯想自製量包括其位於合肥的聯寶、深圳自有工廠出貨量與外部代工廠寶龍達(Bitland)。 2.括弧內數值為2016年各代工廠為該品牌代工量比重。 資料來源：DIGITIMES，2016/1