3Q‘14台廠LCD TV出貨896萬台 旺季QoQ僅見3.2% ≧50吋已與32吋出貨水準相當

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1 3Q‘14台廠LCD TV出貨896萬台 旺季QoQ僅見3.2% ≧50吋已與32吋出貨水準相當
DIGITIMES Research統計，台灣廠商2014年第3季LCD TV出貨量為896萬台，較2014年第2季872萬台僅成長3.2%。上季台廠擺脫連續8季的YoY下滑，但本季YoY只有0.1%。 2014年第3季台廠對北美市場出貨逼近5成，主因台廠北美客戶出現較顯著的旺季備貨需求；台廠出貨歐洲市場比重則下滑，主因冠捷當地自有品牌業務仍未改善；而仁寶仍未因買下東芝波蘭廠而掌握東芝歐洲市場訂單。台廠50吋以上機種佔第3季出貨首度突破兩成，目前已與過去最大尺寸區間的32吋佔台廠比重相同。出貨型態方面，台廠OBM出貨比重繼續降至兩成以下。 台廠出貨排名方面，2014年第3季前3名為冠捷、鴻海與緯創。其中緯創對Vizio出貨大增，加上重新獲得海爾訂單，本季成長最顯著。仁寶對東芝出貨不如預期，一方面東芝市場地位持續下滑，而歐洲市場仍以Vestel為供貨主力，尚未轉交給仁寶。瑞軒旺季呈現衰退，該公司對Vizio出貨持續減少，其他日系客戶的出貨量也不如上季。 展望2014年第4季，台廠恐仍難突破單季千萬台關卡，出貨量暫估為956萬台，較前季成長僅6.2%。2014全年因此將逼近3,500萬台，此比台廠最佳的2011年約有1,000萬台差距。 Research分析師兼專案經理 羅惠隆

2 影響台廠3Q’14 LCD TV出貨因素分析 影響因素 內容 影響程度 需求面 供給面 旺季效應 購物季前的備貨需求 ↑★★★
新興市場 開拓 冠捷拓展印度小尺寸市場有成 鴻海獲墨西哥標案市場 ↑★★ ↑★ 大尺寸需求 50吋以上需求持續提升 供給面 客戶關係 小米電視2開始出貨 海爾重新釋單緯創 仁寶買東芝工廠效應未在歐洲市場顯著發酵。 ↓★★ 瑞軒的JVC與夏普拉貨不如上季。 ↓★ 業務型態 掌握海外品牌的冠捷與瑞軒的OBM業務不佳。 台廠2014年第3季LCD TV出貨表現，需求面主受季節性效應影響，但新興市場的開拓亦對台廠產生幫助。 旺季效應今年僅北美較顯著，其中Vizio、Best Buy拉貨均增加，但JVC與夏普拉貨卻顯疲軟。 有機會把握歐洲旺季效應的冠捷與仁寶，本季歐洲表現不如預期。 冠捷自有品牌在當地表現仍不振。 仁寶雖買下東芝歐洲工廠，但客戶仍將訂單多下給報價較低的Vestel。 新興市場開拓方面： 冠捷與日系客戶共同開發的印度小尺寸市場優於預期。 鴻海獲墨西哥數位電視標案訂單，但較顯著的效果要到第4季才顯現。 供給面因素方面，包括客戶關係與個別廠商的業務型態變化。 小米第二代電視於2014年第2季由緯創供應，但和碩於第3季起加入量產。 緯創原已大幅減少對海爾出貨，但第三季海爾重新下單。 仁寶因為未掌握東芝歐洲市場平價機種，因此未能搭上歐洲市場的旺季效應。 瑞軒對投資公司Vizio的出貨逐季減少。 註：星星數愈多，影響程度愈高。↓表負面影響，↑表正面影響。

3 出貨量達896萬台　季成長率僅3.2% 單位：千台 2014年第3季台廠LCD TV出貨量896萬台，僅較2014年第2季成長3.2%；並與2013年同期約略持平。 台廠出貨表現未完全反應LCD TV旺季的整體市況。 訂單移轉對個別廠商的影響較旺季效應更顯著。 鴻海、緯創與和碩因掌握新訂單而成長，其餘廠商多因掉單反而在旺季衰退。另冠捷在代工方面有掌握，但卻因自有品牌表現而受制約。

4 台廠LCD TV出貨地區比重變化 北美市場佔台廠出貨比重達5成。 出貨量較上季成長13.8%，佔台廠比重為3年來新高，主因其他市場出貨衰退。
冠捷、鴻海、緯創均因旺季成長。 鴻海新增墨西哥標案訂單開始小量出貨。 台廠對亞洲市場出貨比重維持為26.1%。 大陸市場第2季有五一支撐，因此第3季對第2季不構成明顯旺季效應。 和碩小米第2代49吋UHD TV開始出貨，但出貨量不如預期。 歐洲市場佔台廠出貨小降為18.3%。 冠捷自有品牌(飛利浦)歐洲市場表現不如預期。 仁寶買下東芝波蘭廠效益未完全展現，東芝歐洲市場訂單主要仍由Vestel掌握。 台廠對其他地區出貨提高降為5.7%。

5 台廠LCD TV出貨尺寸比重變化 台廠50吋以上出貨比重突破2成。 主要反映市場旺季大尺寸需求提升，且客戶超大尺寸釋單意願提高。
46~49吋區間增為14.5%。 40/42吋成為最大尺寸區間。 比重增加是因吸收原本39吋市場。 37~39吋比重降低 群創6代線由39吋轉為39.5吋，而39.5吋因都以40吋來定位，因此計算至40~42吋區間。 友達39吋已宣布EOL，39吋可能在2014年底前消失。 32吋降至2成多。 32吋面板持續緊俏，促廠商移往更大尺寸機種。 32吋以下增加。 鴻海墨西哥24吋標案訂單開始小量出貨。 冠捷日系客戶下單不少印度機種，亦採24吋。

6 OBM出貨比重降至2成以下 OEM/ODM OBM
台廠2014年第3季OBM型態出貨比重降至2成以下，此前一次低於2成OBM比重為2012年第1季，當時冠捷尚未入主歐洲飛利浦TV品牌。 瑞軒為夏普與JVC出貨增加，但對投資公司Vizio出貨降至3成左右，過去對Vizio出貨曾佔瑞軒9成以上比重。 冠捷自有品牌降至4成以下，反應該公司近期OBM表現不若OEM/ODM。 OBM

7 美系客戶佔台廠出貨比重大增 台廠LCD TV主要出貨對象 台廠 主要出貨對象 冠捷
Best Buy、Sony、Vizio、樂視、海爾、自有品牌(飛利浦、AOC)。 鴻海 Sony、Vizio、樂視。 仁寶 東芝。 緯創 Vizio、夏普、小米、海爾。 瑞軒 JVC、夏普、自有品牌(Vizio)。 景智 Best Buy、BenQ 和碩 東芝、小米。 佔台廠比重最大的日系客戶，佔比稍降。 Sony歐美市場維持鴻海OEM出貨，但亞洲市場本季對冠捷釋單不少小尺寸機種。 瑞軒取得夏普北美出貨不如上季。 歐美系客戶與上季大增為28.3%。 Vizio提高緯創與冠捷出貨量。 景智對Best Buy出貨維持上季水準。 鴻海對墨西哥政府的標案小量出貨，此歸因於對歐美系客戶出貨。 陸系客戶出貨比重減為11.6%。 樂視為台廠最大的陸系客戶。 小米電視2出貨不如預期。 冠捷對大陸創維、長虹仍維持小量出貨。

8 台灣LCD TV前5大廠集中度變化 Top 5 Top 3 Non-top 5 台灣第3季前三大LCD TV廠維持為冠捷、鴻海與緯創。
前三大廠本季出貨均超過百萬台，其餘皆不足百萬台。 非前五大的和碩再度超過景智。 景智上季第一次進步到第6位，並超越和碩，本季和碩重新為到第6，景智第7。 景智對Best Buy與上季相差不多，但和碩第3季開始出貨小米而增加出貨。 Non-top 5

9 台灣廠商LCD TV出貨佔有率 台廠2014年第3季的出貨佔比變化，鴻海、緯創上升，冠捷、仁寶、瑞軒與和碩等下降。
冠捷與鴻海維持第1名與第2名。 冠捷由上季49.3%減少為46.9%，主因自有品牌出貨不順。 鴻海維持對Sony北美與歐洲OEM出貨，新增墨西哥政府標案出貨，樂視亦維持出貨。 緯創維持第3名地位，且佔比顯著拉升。 緯創掌握的Vizio機種為入門的E系列，因此為Vizio最大的供應商。 緯創重新獲得海爾訂單。 緯創原打算關閉自海爾所購工廠，主因2014年上半停止對海爾的出貨，後因地方政府為避免關廠而關切此事，使海爾第3季起重新下單緯創。 瑞軒持續萎縮，和碩受益小米小增出貨。 Vizio僅對瑞軒釋單舊機種，因此出貨量持續萎縮，另瑞軒對夏普與JVC出貨也減少。 和碩對東芝出貨已到最後階段，但小米49吋則於第3季銜接，因而出貨稍優於第2季。

10 2014年第4季展望

11 第4季恐難突破千萬台 季成長6.2% 單位：千台 依照目前單況預估，台廠2014年第4季LCD TV出貨量約為956萬台。
第4季恐難突破千萬台　季成長6.2% 單位：千台 依照目前單況預估，台廠2014年第4季LCD TV出貨量約為956萬台。 與2013年同期出貨量相差不多，季成長6.2%也與2013年同期的5.8%相當。

12 歐美系客戶佔台廠出貨首破3成 日系與陸系客戶比重下滑
台廠出貨歐美系客戶佔比首度突破3成。 美國市場的旺季效應較顯著。 鴻海所獲墨西哥數位電視補貼的24吋訂單，可望在第4季大量出貨。 對日系客戶出貨比重小幅下滑。 仁寶的東芝預期不會有太大成長，主因東芝北美銷售不理想，歐洲市場訂單尚未交給仁寶。 台廠對陸系客戶出貨比重下滑。 小米雖在2014年第2季末開始量產，但終端銷售並不理想，將影響台廠第4季對大陸客戶出貨。

13 50吋以上出貨有機會超越32吋 50吋(含)以上佔比小幅增加。 37~39吋因不再有面板供應而逐漸消失。
32吋面板來源不足，出貨可能不如50吋以上區間。 32吋以下將因鴻海大量出貨墨西哥市場而增加，但冠捷對Sony的小尺寸機種出貨將減少。

14 鴻海佔比躍進 和碩恐淡出 冠捷佔比稍滑至46.3%。 北美客戶持續因旺季而拉貨，其餘市場未見顯著成長。
鴻海佔比躍進　和碩恐淡出 冠捷佔比稍滑至46.3%。 北美客戶持續因旺季而拉貨，其餘市場未見顯著成長。 第3季出貨不少的印度市場訂單，後續拉貨銳減。 鴻海由21.7%大幅提升至26.9%。 墨西哥政府標案訂單第4季可望大量出貨。 Vizio 2014 Black Friday非以鴻海的60吋為主要促銷機種，但鴻海對Vizio出貨仍有空間較第3季大幅成長。 緯創與仁寶第4季預期不會成長。 緯創的Vizio Black Friday訂單提早拉貨，第4季出貨可能少於第3季；小米電視第3季仍有庫存，第4季恐拉貨不多。 東芝北美銷售狀況不佳，據聞已與Best Buy談定品牌授權。 瑞軒止穩，而和碩恐淡出市場。 瑞軒仍將受惠促銷而自第3季小幅成長。 和碩的歐洲訂單，東芝已全交仁寶；和碩第三季組裝的小米電視據聞還沒出完，第4季可能面臨停產。