金融理财 主编：周伟 制作：李晓新 2008年10月.

Presentation on theme: "金融理财 主编：周伟 制作：李晓新 2008年10月."— Presentation transcript:

1 金融理财 主编：周伟 制作：李晓新 2008年10月

2 金融理财 第一章 金融理财概述 第二章 股票理财 第三章 债券理财 第四章 银行理财 第五章 投资基金理财 第六章 保险理财
第一章 金融理财概述 第二章 股票理财 第三章 债券理财 第四章 银行理财 第五章 投资基金理财 第六章 保险理财 第七章 信托理财 第八章 期货理财

3 金融理财 第九章 其他理财产品简介 第十章 金融理财相关知识简介

4 第一章 金融理财概述 第一节 金融理财基础 第二节 金融理财的运作

5 第一节 金融理财基础 一、金融理财基本概念 （一）家庭理财与投资 1、家庭理财 ⑴ 家庭理财概念。
第一节 金融理财基础 一、金融理财基本概念 （一）家庭理财与投资 1、家庭理财 ⑴ 家庭理财概念。 所谓家庭理财是指在保障充足，满足正常生活所需的前提下，进行正确财务规划的金融投资，购买适合自己家庭的各种理财产品，最大限度的实现家庭资产的保值和增值。

6 第一节 金融理财基础 ⑵ 家庭理财三要素。 家庭理财应首先遵循安全性，其次是变现性，最后是获利性的原则。 ⑶ 家庭理财的两个方面。
第一节 金融理财基础 ⑵ 家庭理财三要素。 家庭理财应首先遵循安全性，其次是变现性，最后是获利性的原则。 ⑶ 家庭理财的两个方面。 家庭理财包括开源和节流两个方面。

7 第一节 金融理财基础 2、家庭理财与投资的区别和联系 ⑴ 家庭理财与投资的区别。
第一节 金融理财基础 2、家庭理财与投资的区别和联系 ⑴ 家庭理财与投资的区别。 所谓投资就是单纯的追求资金的获利性而进行的资金运作，在获得高收益的同时也要承担高的风险。而家庭理财遵循的是安全性，目的是实现家庭资产的保值和增值，并不单纯考虑获利性。并且家庭理财注重的是长期的收益，而投资注重的是短期的收益。

8 第一节 金融理财基础 ⑵ 家庭理财与投资的联系。
第一节 金融理财基础 ⑵ 家庭理财与投资的联系。 家庭理财要运用各种不同的金融工具，这些金融工具中包含了投资工具，所以说家庭理财包括投资，但投资不完全包括理财，即投资不等于理财。如图所示。 家庭理财 个人投资

9 第一节 金融理财基础 （二）恩格尔定律与恩格尔系数
第一节 金融理财基础 （二）恩格尔定律与恩格尔系数 恩格尔定律是由世界著名的德国统计学家恩格尔于1857年阐明的，他指出指随着家庭和个人收入增加，收入中用于食品方面的支出比例将逐渐减小。这一定律被称为恩格尔定律，反映这一定律的系数被称为恩格尔系数。

10 第一节 金融理财基础 国际上常常用恩格尔系数来衡量一个国家和地区人民生活水平的状况。根据联合国粮农组织提出的标准，恩格尔系数在59％以上为贫困，50％－59％为温饱，40％－50％为小康，30％－40％为富裕，低于30％为最富裕。

11 第一节 金融理财基础 （三）基尼系数 基尼系数是国际上用来综合考察居民内部收入分配差异状况的一个重要分析指标，由意大利经济学家根据洛伦茨曲线找出了判断分配平等程度的指标，于1922年提出。其经济含义是：在全部居民收入中，用于进行不平均分配的部分收入占总收入的百分比。基尼系数最大为“1”，最小等于“0”。前者表示居民之间的收入分配绝对不平均，后者则表示居民之间的收入分配绝对平均。

12 第一节 金融理财基础 联合国有关组织对基尼系数的规定是：基尼系数在0.2以下，表示居民之间收入分配“高度平均”；0.2～0.3之间表示“相对平均”；在0.3～0.4之间为“比较合理”；0.4～0.6为“差距偏大”；0.6以上为“高度不平均”。国际上通常把0.4作为收入分配贫富差距的“警戒线”，目前联合国开发计划署有数据显示，中国的基尼系数为0.45。

13 第一节 金融理财基础 （四）利率 利率是资金的使用价格，是债务人为在一定期限内使用资金而支付给债权人价格的一种度量。

14 第一节 金融理财基础 1、单利和复利 由债权人让渡给债务人使用的初始资金数额称为本金，债务人为使用本金而付出的代价是利息。利息通常表示为单位时间内一定本金的百分比，即利率。利率有单利和复利两种。

15 第一节 金融理财基础 单利只对本金计息，在一个单位时间的利息就是利率与本金的乘积。复利是在每期利息收入在下期转化为本金产生新的利息收入，也就是常说的利滚利。

16 第一节 金融理财基础 2、名义利率与实际利率 ⑴ 名义利率。
第一节 金融理财基础 2、名义利率与实际利率 ⑴ 名义利率。 名义利率指银行挂牌的利率，储户到银行取款，银行按公布的利率标准付给储户利息。这时，利息与本金的比率就是名义利息率。

17 第一节 金融理财基础 ⑵ 实际利率。 实际利率是名义利率减去通货膨胀率之后的利率。它反映了利率的实际水平，它的变化受物价上涨因素的影响。所以，用单利或者复利计算的利息收入并不是资金的实际收入，名义利率体现的只是货币的增长率，而实际利率才真正的体现了货币的购买力。

18 第一节 金融理财基础 3、短期利率与长期利率 ⑴ 短期利率。短期利率是指资金使用期在一年以下的利率。

19 第一节 金融理财基础 ⑵ 长期利率。长期利率是指资金使用期在一年以上的利率。在以复利计息的情况下，长期利率一定比短期利率高。因为短期存款、短期债券到期后的利息又可作为本金在储蓄获取利息，长期利率为弥补利息收入的差距就必须要高于短期利率。即使是在以单利计息的情况下，长期利率一般也比短期利率高，这是因为期限较长的存款所面临的的利率风险和购买力风险比期限较短的存款风险大。

20 第一节 金融理财基础 4、即期利率与远期利率 即期利率指在现在时点上确定的利率，等于现在时点上各期零息债券的到期收益率。远期利率是暗含在即期利率系列中的从将来某一时点到将来另一更远的时点间的利率。

21 第一节 金融理财基础 如图，1r0和2r0为即期利率，2f1为远期利率。

22 第一节 金融理财基础 二、货币时间价值 （一）货币时间价值简述 1、货币时间价值含义
第一节 金融理财基础 二、货币时间价值 （一）货币时间价值简述 1、货币时间价值含义 货币时间价值也称资金时间价值，是指货币经历一定时间单位的投资和再投资所增加的价值。 没有通货膨胀和没有风险时间价值率 ＝社会平均利润率 有通货膨胀和有风险时间价值率 ＝纯粹利率+通货膨胀补偿+风险补偿

23 第一节 金融理财基础 2、货币时间价值产生的原因
第一节 金融理财基础 2、货币时间价值产生的原因 究其原因是因为我们将资金存入银行或进行别的投资，其数额会随着时间的延续而不断增长，资金循环的起点是投入货币资金，经过一个投资周期后产生新的资金并大于最初的投入资金。当资金每完成这样的一个循环，货币就增加一定的数额，循环的次数越多，其增值额也会越大。因此，我们说随着时间的不断延续，货币总量在循环中按几何级数增长，使得货币拥有了时间价值。

24 第一节 金融理财基础 （二）货币时间价值的计算 1、贴现率 贴现率是用来比较期初支付的本金与期末收到的净收益之间的比率或收益率。
第一节 金融理财基础 （二）货币时间价值的计算 1、贴现率 贴现率是用来比较期初支付的本金与期末收到的净收益之间的比率或收益率。 贴现率是一个收益率，货币时间价值基于贴现原理。

25 第一节 金融理财基础 2、终值的计算 终值也称未来值，它是指从当前的时刻看发生在未来某一时刻的一次性支付的现金流量。
第一节 金融理财基础 2、终值的计算 终值也称未来值，它是指从当前的时刻看发生在未来某一时刻的一次性支付的现金流量。 ⑴ 单利终值。单利终值的计算公式是： F =P (1+in ) ⑵ 复利终值。复利终值的计算公式是：

26 第一节 金融理财基础 2、现值的计算 未来的货币收入在目前试点上的价值就是现值，它是未来一次支付的现金流量折算到现在的值，用单利终值和复利终值的公式可以分别导出单利现值和复利现值的计算公式。 ⑴ 单利现值。单利现值的计算公式是： P = F / (1+in )

27 第一节 金融理财基础 ⑵ 复利现值。复利终值的计算公式是：

28 第二节 金融理财的运作 一、金融理财的必要性 （一）规避通胀 （二）保值增值 （三）个人和家庭价值的实现 （四）意外之灾
第二节 金融理财的运作 一、金融理财的必要性 （一）规避通胀 （二）保值增值 （三）个人和家庭价值的实现 （四）意外之灾 （五）老年生活的迫切要求

29 第二节 金融理财的运作 二、金融理财的运作策略和技巧 （一）金融理财的运作策略

30

31 第二节 金融理财的运作 1、树立正确的家庭财富观念 ⑴ 树立节约意识 ⑵ 计划安排大宗支出 ⑶ 树立正确的投资理财观 ⑷ 心态平和
第二节 金融理财的运作 1、树立正确的家庭财富观念 ⑴ 树立节约意识 ⑵ 计划安排大宗支出 ⑶ 树立正确的投资理财观 ⑷ 心态平和 2、盘点家庭资产 ⑴ 统计负债 ⑵ 统计家庭资产

32 第二节 金融理财的运作 3、明确具体目标计划 ⑴ 家庭保障计划 ⑵ 家庭收入计划 ⑶ 家庭消费计划 4、选择金融理财模式
第二节 金融理财的运作 3、明确具体目标计划 ⑴ 家庭保障计划 ⑵ 家庭收入计划 ⑶ 家庭消费计划 4、选择金融理财模式 ⑴ 保守型理财金融模式 ⑵ 稳健型金融理财模式 ⑶ 积极进取型金融理财模式 ⑷ 激进型金融理财模式

33 第二节 金融理财的运作 5、进行家庭理财规划 ⑴ 家庭理财五时期 ⑵ 确定不同时期的家庭理财目标 ⑶ 制定切实可行的金融理财方案

34 家庭时期 理财目标 理财方式 单身期 积累资金 银行储蓄、高风险投资 人寿保险 形成期 人寿保险、基金、 成长期 子女教育、医疗保健 子女教育金保险、基金、 健康保险及其它、黄金 成熟期 积累财富、晚年养老 银行储蓄、中高风险投资、 基金、养老保险、黄金 退休期 安度晚年、资产保值、 遗产规划 低风险理财投资、人寿保险、 信托计划、基金

35 第二节 金融理财的运作 家庭时期 日常生活费用支出 避险投资 风险投资 单身期 20% 30% 50% 形成期 成长期 35% 45%
第二节 金融理财的运作 家庭时期 日常生活费用支出 避险投资 风险投资 单身期 20% 30% 50% 形成期 成长期 35% 45% 成熟期 40% 退休期

36 第二节 金融理财的运作 6、安排家庭财务支出 ⑴ 量入为出，略有结余。 ⑵ 留足基本生活费，让家庭生或有保障。 ⑶ 按期提取收入。
第二节 金融理财的运作 6、安排家庭财务支出 ⑴ 量入为出，略有结余。 ⑵ 留足基本生活费，让家庭生或有保障。 ⑶ 按期提取收入。 7、选择投资理财产品 8、建立家庭金融理财档案 ⑴ 记账要清楚。 ⑵ 金融理财票据归档管理。

37 第二节 金融理财的运作 （二）家庭金融理财的技能 1、明晰金融理财金字塔

38 第二节 金融理财的运作 2、家庭投资理财的五个“W” ⑴ 为什么要理财（Why）。 ⑵ 选择什么金融理财产品（What）。
第二节 金融理财的运作 2、家庭投资理财的五个“W” ⑴ 为什么要理财（Why）。 ⑵ 选择什么金融理财产品（What）。 ⑶ 在什么时间和什么时机实施理财方案（When）。 ⑷ 选择什么金融机构（Where）。 ⑸ 家中到底有谁负责理财（Who）。

39 第二节 金融理财的运作 3、掌握72法则 所谓 “72法则”就是以1%的复利来计息，经过72年以后，你的本金就会变成原来的一倍。

40 第二节 金融理财的运作 三、金融理财的风险及规避 （一）金融理财的风险 1、宏观风险
第二节 金融理财的运作 三、金融理财的风险及规避 （一）金融理财的风险 1、宏观风险 宏观风险是难以预料的，金融理财往往受到经济周期、宏观经济状况、利率变动、供需变动等因素的影响，使理财产品的实际收益小于预期收益，严重的本金也会受到不同程度的损失。

41 第二节 金融理财的运作 2、微观风险 微观风险主要是由理财产品本身所具有的风险性造成的，最明显的就是股票，在高收益的驱动下进行投资，但规律表明高收益伴随高风险，中国股市的熊市使许多人的魅力肥皂泡破灭了，但也有人从中获得了预期的收益。

42 第二节 金融理财的运作 （二）金融理财的风险规避 1、学会理财“四分法” 2、严格遵守家庭理财的12条军规
第二节 金融理财的运作 （二）金融理财的风险规避 1、学会理财“四分法” 2、严格遵守家庭理财的12条军规 3、如何根据家庭收入确定金融理财策略

43 第二节 金融理财的运作 四、未来家庭金融理财的展望
第二节 金融理财的运作 四、未来家庭金融理财的展望 首先，伴随着金融理财产品的增多，投资渠道扩宽，投资机会随之增加，以至于我们要了解和掌握更多的金融知识，熟悉更多的金融理财工具，这样就使得家庭金融理财方法复杂化了，同时导致了家庭金融理财组合的多元化。

44 第二节 金融理财的运作 其次，毕竟个人的尽力是有限的，并且不是专家，所以面对如此多的金融理财产品会显得有些吃力，最好的解决办法就是将自己的资金分离出一部分，选择专业的金融机构和理财专家，让他们代为管理，这无疑将导致家庭金融理财管理的专业化、个性化。

45 第二节 金融理财的运作 最后，在国际经济一体化的进程下，在人民币汇率逐步放开的形式中，外汇理财、黄金理财将走入寻常百姓家。

46 第二章 股票理财 第一节 什么是股票 第二节 做好投资股票的心理准备 第三节 选择股票的技巧 第四节 经典案例

47 第一节 什么是股票 一、股票的种类 （一）什么是股票
第一节 什么是股票 一、股票的种类 （一）什么是股票 股票是股份公司发给股东证明其所持股份的一种有价证券，它可以作为买卖对象和抵押品，是资金市场最常见的主要长期信用工具之一。

48 第一节 什么是股票 （二）股票的种类 1、普通股
第一节 什么是股票 （二）股票的种类 1、普通股 普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份，是股份公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企业资金的基础部分。 普通股的基本特点是其投资收益（股息和分红）不是在购买时约定，而是事后根据股票发行公司的经营业绩来确定。

49 第一节 什么是股票 2、优先股 优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。
第一节 什么是股票 2、优先股 优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。 优先股的主要特征有三：一是优先股通常预先定明股息收益率。二是优先股的权利范围小。三是在企业倒闭清掺核资时要首先退还优先股资产。

50 第一节 什么是股票 优先股主要分类有以下几种： ⑴ 累积优先股和非累积优先股 ⑵ 可转换优先股与不可转换优先股 ⑶ 参与优先股与非参与优先股
第一节 什么是股票 优先股主要分类有以下几种： ⑴ 累积优先股和非累积优先股 ⑵ 可转换优先股与不可转换优先股 ⑶ 参与优先股与非参与优先股 ⑷ 可收回优先股与不可收回优先股

51 第一节 什么是股票 优先股的收回方式有三种： ①溢价方式 ②转换方式
第一节 什么是股票 优先股的收回方式有三种： ①溢价方式 ②转换方式 ③公司在发行优先股时，从所获得的资金中提出一部分款项创立“偿债基金”，专用于定期地赎回已发出的一部分优先股。

52 第一节 什么是股票 ⑸ 后配股 ①企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股东交付一部分后配股。
第一节 什么是股票 ⑸ 后配股 ①企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股东交付一部分后配股。 ②公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时，为了不减少对旧股的分红，在新设备正式投用前，将新股票作后配股发行。 ③在有政府投资的公司里，私人持有的股票股息达到一定水平之前，把政府持有的股票作为后配股。

53 第一节 什么是股票 二、股票的价值 （一）面值
第一节 什么是股票 二、股票的价值 （一）面值 股票的面值，是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，它以元／股为单位，其作用是用来表明每一张股票所包含的资本数额。

54 第一节 什么是股票 （二）净值 股票的净值又称为账面价值，也称为每股净资产，是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。其计算方法是用公司的净资产（包括注册资金、各种公积金、累积盈余等，不包括债务）除以总股本，得到的就是每股的净值。

55 第一节 什么是股票 （三）股票的清算价格 股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值。

56 第一节 什么是股票 （四）股票的发行价 当股票上市发行时，上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发，对上市的股票不按面值发行，而制订一个较为合理的价格来发行，这个价格就称为股票的发行价。

57 第一节 什么是股票 （五）股票的市价 股票的市价，是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价，通常所指的股票价格就是指市价。

58 项目 债劵 股票 性质 债务凭证 所有权的凭证 权利 无权参与企业的经营决策 拥有选举权，收益权，监督权 发行主体 发行主体多样化（国家，金融机构，企业） 发行主体单一：股份公司 期限 按期偿还性 没有偿还期（股票不还本，没有到期日） 流动性 不同程度的流动性 较强的流动性 收益是否纳税 一般不纳税 收益需纳税 偿债顺序 具有偿债优先权 偿债顺序在债劵之后

59 第一节 什么是股票 三、股票交易知识 （一）如何进行股票交易 （二）股票交易有哪些费用 1、委托费 2、佣金 3、印花税 4、过户费
第一节 什么是股票 三、股票交易知识 （一）如何进行股票交易 （二）股票交易有哪些费用 1、委托费 2、佣金 3、印花税 4、过户费 5、转托管费

60 第一节 什么是股票 （三）什么是市盈率 市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。它是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润，其计算公式如下： 市盈率＝股票每股市价／每股税后利润

61 第一节 什么是股票 （四）股票如何撮合成交 在撮合成交时，股票成交价格的决定原则为： 1、成交价格的范围必须在昨收盘价的上下10％以内。
第一节 什么是股票 （四）股票如何撮合成交 在撮合成交时，股票成交价格的决定原则为： 1、成交价格的范围必须在昨收盘价的上下10％以内。 2、最高买人申报与最高卖出申报相同的价位。 3、如买（卖）方的申报价格高（低）于卖（买）方的申报价格时，采用双方申报价格的平均价位。

62 第一节 什么是股票 （五）上市公司如何分配利润
第一节 什么是股票 （五）上市公司如何分配利润 根据《公司法》规定，公司缴纳所得税后的利润，应按照弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取公益金、支付优先股股利、提取任意盈余公积金、支付普通股股利的顺序进行分配。公司弥补亏损、提取法定盈余公积金和公益金前，不得分配股利。公司的公积金用于弥补公司的亏损，扩大公司生产经营或者转为公司资本。公司提取的公益金用于本公司职工的集体福利。

63 第二节 做好投资股票的心理准备 一、确定自己是什么类型的投资者 （一）了解投资股票的风险 （二）时间因素 二、做好投资股票的心理准备

64 第三节 选择股票的技巧 一、公司所处行业及发展周期 （一）阶段划分
第三节 选择股票的技巧 一、公司所处行业及发展周期 （一）阶段划分 一般行业的生命周期可分为四个阶段，即初创期、成长期、成熟期和衰退期，不同行业经历这四个阶段的时间长短不一。 （二）公司竞争地位和经营管理情况分析

65 第三节 选择股票的技巧 二、公司财务分析 （一）什么是财务报表 （二）财务报表的内容 1、反映企业财务状况 2、反映企业的经营业绩
第三节 选择股票的技巧 二、公司财务分析 （一）什么是财务报表 （二）财务报表的内容 1、反映企业财务状况 2、反映企业的经营业绩 3、反映企业现金流量 4、其他相关信息

66 第三节 选择股票的技巧 （三）财务分析的方法 按比较对象分类，可以分为： 1、趋势分析。 2、横向比较。 3、差异分析。
第三节 选择股票的技巧 （三）财务分析的方法 按比较对象分类，可以分为： 1、趋势分析。 2、横向比较。 3、差异分析。 （四）基本的财务比率分析 （五）财务报表不同时期比较分析 （六）财务报表的同业比较 （七）财务报表分析中应该注意的问题

67 第三节 选择股票的技巧 三、其他重要因素分析 1、公司生产经营存在问题 2、投资项目失败，公司遭受重大损失。 3、公司发生重大诉讼案件
第三节 选择股票的技巧 三、其他重要因素分析 1、公司生产经营存在问题 2、投资项目失败，公司遭受重大损失。 3、公司发生重大诉讼案件 4、从财务指标中发现重大问题。

68 第三节 选择股票的技巧 四、投资者在股市中最常发生的错误 1、事先要冷静订出止损、止盈计划及应变措施 2、不为利益轻举妄动

69 第四节 经典案例 一、巴菲特的投资理念 1、投资企业而不是股票 ⑴ 股票的实质 ⑵ 把自己当成企业的经营者 ⑶ 远离市场

70 第四节 经典案例 2、寻找成长的价值 ⑴ 在自己熟悉的领域内投资 ⑵ 优质企业的标准 3、长期持有 ⑴ 实质价值是基础
第四节 经典案例 2、寻找成长的价值 ⑴ 在自己熟悉的领域内投资 ⑵ 优质企业的标准 3、长期持有 ⑴ 实质价值是基础 ⑵ 长期持有，复利增长的魅力 ⑶ 集中投资

71 第四节 经典案例 二、华尔街上的股票经纪师 比特选股的要素： 1、公司的历史背景与发展前途； 2、公司的规模和管理水平；
第四节 经典案例 二、华尔街上的股票经纪师 比特选股的要素： 1、公司的历史背景与发展前途； 2、公司的规模和管理水平； 3、公司产品的知名度和技术专利； 4、公司的经营范围； 5、公司的生产能力和潜力； 6、公司主营利润的增长率；

72 第四节 经典案例 7、公司盈利情况及其盈利比率的高低； 8、公司在市场竞争中的竞争地位及产品价格变化趋势；
第四节 经典案例 7、公司盈利情况及其盈利比率的高低； 8、公司在市场竞争中的竞争地位及产品价格变化趋势； 9、公司员工的素质，公司员工的工作情况，其中包括员工的工资在总成本中所占的比率以及劳资双方合作的程度， 10、公司产品的市场占有率及其变化； 11、公司是否受政府法律和政策的严格约束。

73 第三章 债券理财 第一节 债券概述 第二节 主要债券工具的介绍 第三节 债券的投资收益分析 第四节 债券投资风险与投资策略

74 第一节 债券概述 一、债券的概念 债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按约定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系、债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。

75 第一节 债券概述 债券作为一种重要的融资手段和金融工具，有如下特征： （一）无权参与企业的经营管理 （二）偿还性 （三）安全性 （四）流动性
第一节 债券概述 　　 债券作为一种重要的融资手段和金融工具，有如下特征： （一）无权参与企业的经营管理 （二）偿还性 （三）安全性 （四）流动性 （五）收益性 （六）债券持有者享有优先偿债权

76 第一节 债券概述 二、债券的种类划分 （一）按债券发行主体的不同 可分为国家债券、公司债券和金融债券。 （二）按债券偿还期限不同
第一节 债券概述 二、债券的种类划分 （一）按债券发行主体的不同 可分为国家债券、公司债券和金融债券。 （二）按债券偿还期限不同 可分为长期债券、中期债券、短期债券。 （三）按债券发行地点的不同 债券可以划分为国内债券和国际债券。 （四）按利率是否变动 可分为固定利率债券和浮动利率债券。

77 第一节 债券概述 三、债券市场的功能 （一）融资功能 （二）资金流动导向功能 （三）宏观调控功能

78 第二节 主要债券工具的介绍 一、国债 （一）概念
第二节 主要债券工具的介绍 一、国债 （一）概念 国债又称政府债券或公债，是中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证。国债的债务人是国家（政府），一般由中央财政承担还本付息的责任。

79 第二节 主要债券工具的介绍 （二）特点 1、安全性高 2、流动性强 3、收益稳定 4、享受免税待遇

80 第二节 主要债券工具的介绍 （三）种类 1、按国债偿还期限划分 可分为短期国债、中期国债和长期国债。 2、按国债发行凭证划分
第二节 主要债券工具的介绍 （三）种类 1、按国债偿还期限划分 可分为短期国债、中期国债和长期国债。 2、按国债发行凭证划分 可分为有纸国债和无纸国债。 3、按国债的付息方式划分 可分为零息国债、附息国债和贴现国债。

81 第二节 主要债券工具的介绍 （四）国债的功能 1、弥补财政赤字，平衡预算的财政性功能 2、宏观经济的调控功能 3、资产组合的金融功能

82 第二节 主要债券工具的介绍 （五）国债发行方式和偿还 1、发行价格
第二节 主要债券工具的介绍 （五）国债发行方式和偿还 1、发行价格 国债的发行价格是指债券初始发行时的销售价格，它不一定等于票面价格。按照发行价格和债券面值的数量关系，国债发行价格分为三种：平价、溢价和折价。

83 第二节 主要债券工具的介绍 2、国债的发行方式 ⑴ 固定收益出售方式 ⑵ 公募拍卖方式 ⑶ 连续经销方式 ⑷ 直接市场方式

84 第二节 主要债券工具的介绍 3、国债偿付方式 ⑴ 一次清偿法 ⑵ 市场买销法（市场购销偿还法） ⑶ 抽签偿还法 ⑷ 轮次偿还法（按次偿还法）
第二节 主要债券工具的介绍 3、国债偿付方式 ⑴ 一次清偿法 ⑵ 市场买销法（市场购销偿还法） ⑶ 抽签偿还法 ⑷ 轮次偿还法（按次偿还法） ⑸ 比例偿还法

85 第二节 主要债券工具的介绍 二、金融债券 （一）概念
第二节 主要债券工具的介绍 二、金融债券 （一）概念 金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。由于发行主体为金融机构，其信用程度高于一般的公司或企业，但低于政府机构。因此金融债券的风险程度及利率水平低于公司债券，而高于政府债券。　　

86 第二节 主要债券工具的介绍 （二）特征

87 金融债券与存款的区别 项目 金融债券 存款 性质不同 主动负债 被动负债 流动性不同 不记名、不挂失、可流通转让 记名、挂失、不能转让
目的不同 增加长期资金来源、专款专用 扩大资金来源总量 筹资机制不同 集中性,间断性、有限额 经常性,连续性、无限额 筹资效率不同 筹资效率较高 筹资效率较低 筹资成本不同 利率高、筹资成本较高 利率低、筹资成本较低 资金稳定性不同 稳定性较高(有偿还期) 稳定性较低 自主性不同 自主性不强(发行数量,利率,期限受限制) 自主性较强

88 第二节 主要债券工具的介绍 三、公司债券 （一）概念
第二节 主要债券工具的介绍 三、公司债券 （一）概念 公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券，它表示发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。与股票投资相比，公司债券能够提供可预测的、稳定的收益，价格波动小，风险较低；与政府债券和金融债券相比，公司债券风险程度较高，但收益率也相应较高。因而公司债券具有较为适中的风险收益水平。

89 第二节 主要债券工具的介绍 （二）特点 1、契约性 2、优先性 3、风险性 4、通知偿还性 5、收益率较高 6、可转换性

90 第二节 主要债券工具的介绍 可转换公司债券在发行时预先规定有三个基本转换条件，这三个转换条件是： ⑴ 转换价格或转换比率；
第二节 主要债券工具的介绍 可转换公司债券在发行时预先规定有三个基本转换条件，这三个转换条件是： ⑴ 转换价格或转换比率； ⑵ 转换时发行的股票内容； ⑶ 请求转换期间。

91 第三节 债券的投资收益分析 一、影响债券价格的因素 （一）国家的货币政策 （二）市场利率 （三）物价 （四）国际利率水平
第三节 债券的投资收益分析 一、影响债券价格的因素 （一）国家的货币政策 （二）市场利率 （三）物价 （四）国际利率水平 （五）新发债券的发行量 （六）投机操纵

92 第三节 债券的投资收益分析 二、衡量债券收益水平的指标及其计算 （一）债券的投资的成本
第三节 债券的投资收益分析 二、衡量债券收益水平的指标及其计算 （一）债券的投资的成本 在对债券收益水平进行分析之前，有必要对债券的投资的成本做一说明。债券的投资的成本大致有购买成本、交易成本和税收成本三部分。

93 第三节 债券的投资收益分析 （二）债券收益率的计算 债券收益率基本计算公式： 债券收益率
第三节 债券的投资收益分析 （二）债券收益率的计算 债券收益率基本计算公式： 债券收益率 =（到期本息和－发行价格）/（发行价格X偿还期限）X100％

94 第三节 债券的投资收益分析 1、贴现国债的收益率 贴现国债收益率 =（票面金额-购买价格）÷购买价格X360 ÷剩余天数X 100%
第三节 债券的投资收益分析 1、贴现国债的收益率 贴现国债收益率 =（票面金额-购买价格）÷购买价格X360 ÷剩余天数X 100% 或 贴现国债收益率 票面金额--购买价格 = ——————————X 100% 购买价格X剩余年数

95 第三节 债券的投资收益分析 2、附息票债券的收益率 到期收益率 年利息+（面额-购买价格）÷持有期限-
第三节 债券的投资收益分析 2、附息票债券的收益率 到期收益率 年利息+（面额-购买价格）÷持有期限- = ———————————————X 100% 购买价格

96 第三节 债券的投资收益分析 3、到期一次还本付息债券的收益率 利息＝面额×票面利率×期限 持有期收益率 （卖出价格-购买价格）÷持有期限-
第三节 债券的投资收益分析 3、到期一次还本付息债券的收益率 利息＝面额×票面利率×期限 持有期收益率 （卖出价格-购买价格）÷持有期限- = ———————————————X 100% 购买 价格

97 第四节 债券投资风险与投资策略 一、债券的信用评级

98

99 第四节 债券投资风险与投资策略 二、债券的风险与规避的方法 （一）购买力风险 （二）变现能力风险 （三）经营风险 （四）违约风险
（五）再投资风险

100 第四节 债券投资风险与投资策略 三、债券投资的策略分析 （一）投资的工具组合 （二）投资的比例组合 （三）债券投资的方法
1、梯子型投资组合法 2、杠铃型投资组合法 3、国债抵押贷款投资法 4、优化国债投资结构

101 第四节 债券投资风险与投资策略 ⑴ 当预测市场利率下降、债券市场行情上升时，应组成以长期债券为主的投资结构。
⑴ 当预测市场利率下降、债券市场行情上升时，应组成以长期债券为主的投资结构。 ⑵ 当预测市场利率上升、债券市场行情下降时，则应组成以短期债券为主的投资结构，增加利滚利的机会，同时短期债券的兑付，随时可以寻求新的投资机遇，此时是现金为王，有现金就有机会。 ⑶ 当预测行情趋向平缓或行情明朗时，可做简单的等量购买，以求行情变动风险的平均化，并确保一定程度的经常性收益。

102 第四节 债券投资风险与投资策略 四、债券投资应注意的问题 （一）正确处理好债券投资与日常生活的关系 （二）合理地筹措资金来源
（三）合理确定投资债券的期限 （四）尽量投资于变现能力强的债券

103 第四章 银行理财 第一节 银行概述 第二节 存款理财 第三节 贷款理财 第四节 信用卡理财

104 第一节 银行概述 一、我国的银行体系 商业银行是以利润最大化为目标，以经营金融资产和金融负债为对象并提供相关金融服务的综合性、多功能的金融企业。 商业银行在现代经济活动中所发挥的功能主要有： （一）充当信用中介 （二）充当支付中介 （三）创造信用货币 （四）提供金融服务

105 第一节 银行概述 二、商业银行的业务 （一）商业银行的负债业务 （二）商业银行的资产业务 （三）商业银行的其他业务

106

107 第一节 银行概述 三、商业银行的经营原则 （一）安全性（风险性） （二）流动性（变现性） （三）盈利性（收益性）

108 第一节 银行概述

109 第一节 银行概述 四、商业银行的发展趋势 （一）网络银行 （二）电话银行 （三）手机银行

110 第二节 存款理财 一、储蓄存款业务的内容 （一）计算存期的规定 （二）利随本清,不计复利 （三）计息起点和尾数处理的规定

111 第二节 存款理财 （四）利率单位及其换算 1、年利率 2、月利率 3、日利率 （五）储蓄实行存款自愿、取款自由、存款有息、为储户保密的原则。
第二节 存款理财 （四）利率单位及其换算 1、年利率 2、月利率 3、日利率 （五）储蓄实行存款自愿、取款自由、存款有息、为储户保密的原则。 （六）储蓄存款利息所得个人所得税（利息税）

112 第二节 存款理财 二、储蓄存款的种类 （一）活期储蓄存款 （二）定期储蓄存款 1、整存整取定期储蓄存款 2、零存整取定期储蓄
第二节 存款理财 二、储蓄存款的种类 （一）活期储蓄存款 （二）定期储蓄存款 1、整存整取定期储蓄存款 2、零存整取定期储蓄 3、存本取息定期储蓄 4、教育储蓄 5、定活两便 6、通知存款

113 第二节 存款理财 三、储蓄投资理财策略分析 （一）储蓄投资宜考虑市场环境 （二）储蓄投资宜选择分散进行 （三）最大限度发挥定期储蓄存款的优势
第二节 存款理财 三、储蓄投资理财策略分析 （一）储蓄投资宜考虑市场环境 （二）储蓄投资宜选择分散进行 （三）最大限度发挥定期储蓄存款的优势 （四）外币储蓄存款收益高于本币 （五）通过适当的存款组合多挣利息

114 第二节 存款理财 四、储蓄投资理财应注意的问题 （一）存期越长不一定越划算 （二）家中要预留一定的资金以备急需 （三）存钱不要只图方便
第二节 存款理财 四、储蓄投资理财应注意的问题 （一）存期越长不一定越划算 （二）家中要预留一定的资金以备急需 （三）存钱不要只图方便 （四）选择适合自己的银行进行存款理财

115 第三节 贷款理财 一、贷款的概念和种类 贷款是商业银行作为贷款人按照一定的贷款原则和政策，以还本付息为条件，将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为。这种借贷行为由贷款的对象、条件、用途、期限、利率和方式等因素构成。

116 第三节 贷款理财 （一）贷款的种类 1、按贷款的期限分类 按银行贷款的期限分类，可分为活期贷款、定期贷款和透支三类。
第三节 贷款理财 （一）贷款的种类 1、按贷款的期限分类 按银行贷款的期限分类，可分为活期贷款、定期贷款和透支三类。 2、按贷款的保障条件分类 按银行贷款的保障条件来分类，可以分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。

117 第三节 贷款理财 二、贷款的办理 （一）贷款申请 （二）贷款审批 （三）签订合同 （四）贷款发放 （五）贷款的管理和贷款的收回

118 第三节 贷款理财 三、银行的个人消费信贷业务 （一）个人住房贷款 1、贷款对象和条件
第三节 贷款理财 三、银行的个人消费信贷业务 （一）个人住房贷款 1、贷款对象和条件 个人住房贷款对象应是具有完全民事行为能力的自然人，同时具备以下条件： ⑴ 具有城镇常住户口或有效居留身份； ⑵ 有稳定的职业和收入，信用良好，有按期还贷款本息的能力；

119 第三节 贷款理财 ⑶ 不享受购房补贴的，不低于购买住房全部价款的30%作为购房的首期付款；享受购房补贴的，以个人承担部分的30%作为购房首期付款； ⑷ 有银行认可的资产作为抵押或质押，或有足够代偿能力的单位或个人作为偿还贷款本息、并承担连带责任的保证人； ⑸ 具有购房合同或协议，所购住房价格基本符合银行或银行委托的房地产估价机构的评估价值； ⑹ 银行规定的其他条件。

120 第三节 贷款理财 2、申请借款时应出具的文件 ⑴ 身份证件（居民身份证、户口本或其它有效居留证件）；
第三节 贷款理财 2、申请借款时应出具的文件 ⑴ 身份证件（居民身份证、户口本或其它有效居留证件）； ⑵ 贷款人认可部门出具的借款经济收入或偿债能力证明； ⑶ 符合规定的购买住房合同意向书、协议或其它批准文件； ⑷ 抵押物或质押物的清单、权属证明以及有处分权人同意抵押、质押证明和抵押物估价证明；

121 第三节 贷款理财 ⑸ 保证人同意提供担保的书面文件和保证人资信证明； ⑹ 以储蓄存款作为自筹资金的，需提供银行存款凭证；
第三节 贷款理财 ⑸ 保证人同意提供担保的书面文件和保证人资信证明； ⑹ 以储蓄存款作为自筹资金的，需提供银行存款凭证； ⑺ 以公积金作为自筹资金的,需提供住房公积金管理部门批准动用公积金存款的证明； ⑻ 贷款人要求提供的其它文件或资料。

122 第三节 贷款理财 4、个人住房贷款付款方式 ⑴ 一次性付款 ⑵ 分期付款 ⑶ 按揭付款 ⑷ 提前还款

123 第三节 贷款理财 5、个人住房贷款的偿还 个人住房贷款的偿还方式有两种：一种叫做等额本息还款法，另一种叫做等额本金还款法。两种还款方式的区别主要在于每月的还款额，等额本息还款法是指借款人在还款期内月还贷额是相等的，在偿还贷款初期的利息支出最多，本金相对较少，以后随着每月利息支出逐步减少，归还的本金就逐渐增多。

124 第三节 贷款理财 6、个人住房贷款的种类 ⑴ 住房公积金贷款 （个人住房担保委托贷款） 1）住房公积金贷款的范围
第三节 贷款理财 6、个人住房贷款的种类 ⑴ 住房公积金贷款 （个人住房担保委托贷款） 1）住房公积金贷款的范围 ①购买房地产企业开发的商品住房。 ②购买按规定可出售的公有住房。 ③购买房地产交易市场具有产权的二手住房。 ④经公积金中心认可的其他建、购、修房等的贷款项目。

125 第三节 贷款理财 2）住房公积金贷款的要求 ①具有城镇常住户口；
第三节 贷款理财 2）住房公积金贷款的要求 ①具有城镇常住户口； ②已参加住房公积金，并按规定缴存住房公积金，申请人在申请贷款前必须累计缴存住房公积金满2年，连续缴存达6个月。 ③所购买的必须是自用普通住房，并有相当于购房费用30％以上的自有资金（含公积金存款）； ④有稳定的经济收入和归还贷款本息的能力；

126 第三节 贷款理财 ⑤有购买住房合同、协议或证明文件； ⑥同意以有价证券质押或办理房地产抵押。 3）住房公积金贷款的利率和期限

127 第三节 贷款理财 （2）个人住房商业贷款 1）个人住房商业贷款的特点
第三节 贷款理财 （2）个人住房商业贷款 1）个人住房商业贷款的特点 ①贷款涉及三方一物，即贷款方（银行）、借款方（购房人）、第三方（开发商、卖出方或担保方）和抵押物（产权房）。 ②借款方必须以所购房产作抵押，也可向银行提供有效的质押或保证担保。

128 第三节 贷款理财 ③贷款对象是购买产权房的个人购房者，要求借款人必须有稳定的经济收入，有合法有效的购房合同或协议，自筹20％以上的房款。
第三节 贷款理财 ③贷款对象是购买产权房的个人购房者，要求借款人必须有稳定的经济收入，有合法有效的购房合同或协议，自筹20％以上的房款。 ④贷款额必须控制在购房款以内，一般不超过购房款的80%，最长年限可达30年。 ⑤贷款回收方式一般是由借款方分期（按月）归还贷款本息。

129 第三节 贷款理财 2）住房公积金贷款与个人住房商业贷款的区别 ①贷款对象不同 ②贷款利率不同 ③贷款期限不同 ④贷款购房的选择对象不同

130 第三节 贷款理财 ⑶ 个人住房组合贷款 个人住房组合贷款是指以住房公积金存款和信贷资金为来源向同一购买同一自用普通住房的个人发放的贷款，是住房公积金贷款和个人住房商业贷款的组合。 即缴存公积金的借款人在公积金贷款额不够支付房款，在申请住房公积金贷款时，可同时办理个人住房商业贷款。个人住房组合贷款最高额度为60万元，且不得超过总房价的80％，贷款期限最长30年。

131 第三节 贷款理财 （二）个人质押贷款 1、个人质押贷款的贷款期限和贷款利率 2、申请个人质押贷款的条件和手续 （三）个人小额短期信用贷款
第三节 贷款理财 （二）个人质押贷款 1、个人质押贷款的贷款期限和贷款利率 2、申请个人质押贷款的条件和手续 （三）个人小额短期信用贷款 （四）助学贷款 1、助学贷款的种类 2、申请国家助学贷款的条件

132 第三节 贷款理财 四、贷款理财应注意的问题 （一）根据家庭的经济实力确定贷款额度 （二）要保证所提交申请文件的真实性
第三节 贷款理财 四、贷款理财应注意的问题 （一）根据家庭的经济实力确定贷款额度 （二）要保证所提交申请文件的真实性 （三）要谨慎选择贷款年限和付款方式 （四）要按时偿还银行的贷款，建立良好的个人信用 （五）提前还款应慎重 （六）注意保管好所抵押的房屋 （七）及时了解和关注国家的各项经济政策

133 第四节 信用卡理财 一、信用卡的概念和分类

134 第四节 信用卡理财 二、信用卡的特点和功能 （一）循环信用消费 （二）超长免息期 （三）最低还款额 （四）指定还款帐户 （五）失卡零风险
第四节 信用卡理财 二、信用卡的特点和功能 （一）循环信用消费 （二）超长免息期 （三）最低还款额 （四）指定还款帐户 （五）失卡零风险 （六）免费安装财务POS机

135 第四节 信用卡理财 三、信用卡理财技巧 （一）正确理解信用卡免息期的规定 1、选择“最低还款方式”没有免息期,而且银行要分段计息
第四节 信用卡理财 三、信用卡理财技巧 （一）正确理解信用卡免息期的规定 1、选择“最低还款方式”没有免息期,而且银行要分段计息 2、错过还款期限没有免息期 3、信用卡取款没有免息待遇,部分还要收取手续费 4、巧用免息期赚取利差

136 第四节 信用卡理财 （二）注意维护和提高自己的信用额度 （三）信用卡里存钱没有利息,而且与信用额度无关
第四节 信用卡理财 （二）注意维护和提高自己的信用额度 （三）信用卡里存钱没有利息,而且与信用额度无关 （四）“花外币存人民币”别到最后几天再还款 （五）注意信用卡风险的防范 （六）及时对手中的银行卡进行清理和整合 （七）信用卡丢失应及时办理挂失

137 第五章 投资基金理财 第一节 基金基础知识 第二节 基金理财的技巧 第三节 基金公司及其选择

138 第一节 基金基础知识 一、什么是基金 （一）基金的概念
第一节 基金基础知识 一、什么是基金 （一）基金的概念 所谓基金，就是汇集许多小钱变成大钱，交给专家或专业机构去操作，通过组合投资为投资人获取收益，并使资金不断累积成长的投资工具。基金的特点之一就是用小钱做大事。 （二）投资与保管分离

139 第一节 基金基础知识 二、基金的种类 （一）开放式基金
第一节 基金基础知识 二、基金的种类 （一）开放式基金 开放式基金是指基金设立后，基金规模不固定，投资者可随时申购、赎回基金单位的一种基金。有关基金有下面一些必须了解的基本概念。

140 第一节 基金基础知识 （二）封闭式基金 封闭式基金是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定限内，基金规模固定不变的投资基金。目前在我国，封闭式基金通过证券交易所买卖。

141 第一节 基金基础知识 （三）开放式基金与封闭式基金的主要区别 1、基金规模的可变性不同。 2、基金单位的交易价格不同。 3、期限不同。
第一节 基金基础知识 （三）开放式基金与封闭式基金的主要区别 1、基金规模的可变性不同。 2、基金单位的交易价格不同。 3、期限不同。 4、投资策略不同。 5、所要求的市场条件不同。 6、基金单位的买卖途径不同。 7、交易价格决定因素不同。

142 第一节 基金基础知识 （四）证券投资基金的分类标准 1、根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。
第一节 基金基础知识 （四）证券投资基金的分类标准 1、根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。 2、根据组织形态的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。 3、根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收人型投资基金和平衡型投资基金。

143 第一节 基金基础知识 4、根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。
第一节 基金基础知识 4、根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。 5、根据投资货币种类，投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。

144 第一节 基金基础知识 （五）公司型基金和契约型基金
第一节 基金基础知识 （五）公司型基金和契约型基金 公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以营利为目的、投资于特定对象（如有价证券、货币）的股份制投资公司。 契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金，一般由基金管理公司（委托人）、基金保管机构（受托人）和投资者（受益人）三方通过信托投资契约而建立。

145 第一节 基金基础知识 公司型基金与契约型基金的主要区别有以下几点： 1、法律依据不同。 2、基金财产的法人资格不同。 3、发行的凭证不同。
第一节 基金基础知识 公司型基金与契约型基金的主要区别有以下几点： 1、法律依据不同。 2、基金财产的法人资格不同。 3、发行的凭证不同。 4、投资者的地位不同。 5、基金资产运用依据不同。 6、融资渠道不同。 7、基金运营方式不同。

146 第一节 基金基础知识 （六）股票基金和债券基金
第一节 基金基础知识 （六）股票基金和债券基金 股票基金是最主要的基金品种，以股票作为投资对象，包括优先股票和普通股票。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，投资于不同的股票组合。 债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，其规模稍小于股票基金。

147 第一节 基金基础知识 （七）期货基金和期权基金 期货基金是一种以期货为主要投资对象的投资基金。 期权基金是以期权为主要投资对象的投资基金。

148 第一节 基金基础知识 （八）成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金
第一节 基金基础知识 （八）成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金 成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。 收入型投资基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额定期存单等收人比较稳定的有价证券。

149 第一节 基金基础知识 平衡型基金是一种既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般把资产总额的25％一50％用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。

150 第一节 基金基础知识 （九）收费基金和不收费基金 收费基金是指投资者在购买基金时，需要支付一定的销售费用的基金。
第一节 基金基础知识 （九）收费基金和不收费基金 收费基金是指投资者在购买基金时，需要支付一定的销售费用的基金。 不收费基金是指投资者在购买基金时，不需支付销售费用的基金。

151 第一节 基金基础知识 （十）指数基金及其特点
第一节 基金基础知识 （十）指数基金及其特点 指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。

152 第一节 基金基础知识 具体来说，指数基金的特点主要表现在以下几个方面： 1、费用低廉。 2、分散和防范风险。 3、延迟纳税。 4、监控较少。

153 第一节 基金基础知识 （十一）伞型基金及其特点 伞型基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策。
第一节 基金基础知识 （十一）伞型基金及其特点 伞型基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各子基金独立进行投资决策。 伞型基金的主要特点在于在基金内部可以为投资者提供多种投资选择。

154 第一节 基金基础知识 （十二）货币市场基金 货币市场基金指投资于货币市场（一年以内，平均期限120天）的投资基金。主要投资于短期货币工具，如国债、银行大额可转让存单、商业票据、公司债券等短期品种。

155 第一节 基金基础知识 （十三）保本基金 保本基金是指在一定投资期限内，对投资者所投资的本金提供一定比例（一般在80％-100％）保证的基金。

156 第一节 基金基础知识 三、投资基金的风险 （一）流动性风险。 （二）申购、赎回价格未知的风险。 （三）基金投资风险 （四）机构运作风险
第一节 基金基础知识 三、投资基金的风险 （一）流动性风险。 （二）申购、赎回价格未知的风险。 （三）基金投资风险 （四）机构运作风险 （五）不可抗力风险

157 第一节 基金基础知识 四、基金与其他理财产品的比较 （一）基金与股票、债券比较 证券投资基金与股票、债券相比，存在以下的区别：
第一节 基金基础知识 四、基金与其他理财产品的比较 （一）基金与股票、债券比较 证券投资基金与股票、债券相比，存在以下的区别： 1、投资者地位不同 2、风险程度不同 3、投资方式不同 4、收益情况不同 5、价格取向不同 6、投资回收方式不同

158 第一节 基金基础知识 （二）开放式基金与银行储蓄比较 两者虽然具有以上很多的相同之处，但仍然存在着本质的区别，主要表现为：
第一节 基金基础知识 （二）开放式基金与银行储蓄比较 两者虽然具有以上很多的相同之处，但仍然存在着本质的区别，主要表现为： 1、资金投资方向不同 2、合约风险不同 3、收益高低不同 4、管理的信息透明度不同 5、两者转换成现金所花费的成本不同

159 第一节 基金基础知识 五、常用术语解释

160 第二节 基金理财的技巧 一、基金投资要领 （一）尽早开始投资 （二）切忌跟风

161 第二节 基金理财的技巧 二、投资方法介绍 （一）分期购入法 用分期购入法方式投资开放式基金概括起来有以下优势：
第二节 基金理财的技巧 二、投资方法介绍 （一）分期购入法 用分期购入法方式投资开放式基金概括起来有以下优势： 1、小额资金就可以参与，零存整取、积少成多。 2、发挥“平均成本投资”的优势，减少投资风险。

162 第二节 基金理财的技巧 3、克服个人理财的固有弱点。 4、自动转账、方便省心。 （二）定期赎回法 （三）固定比例投资法

163 第三节 基金公司及其选择 一、我国主要基金公司 二、如何挑选基金公司 （一）风险控管 （二）研究团队 （三）投资报告

164 第三节 基金公司及其选择 （四）基金公司信誉 1、是否为合法成立基金公司 2、基金公司在市场的评价 3、基金公司的股东背景

165 第六章 保险理财 第一节 保险理财规划基础 第二节 保险理财方案规划 第三节 保险理财决策技巧与注意事项

166 第一节 保险理财规划基础 一、保险理财基础知识 （一）保险理财的功能 1、提供充足保障 2、筹措资金 3、节税 4、保全资产，规避债务
第一节 保险理财规划基础 一、保险理财基础知识 （一）保险理财的功能 1、提供充足保障 2、筹措资金 3、节税 4、保全资产，规避债务 5、抵抗通货膨胀，保障资金保值增值

167 第一节 保险理财规划基础 （二）保险理财规划的原则 1、充足保障 2、本金安全 3、保值增值

168 第一节 保险理财规划基础 （三）保险理财产品 1、保障型保险险种 ⑴ 意外伤害保险 ⑵ 健康保险 ⑶ 养老保险 ⑷ 少儿保险

169 第一节 保险理财规划基础 2、投资理财型保险险种 ⑴ 分红保险 ⑵ 投资连接保险 ⑶ 万能保险

170 第一节 保险理财规划基础 （三）保险资金的运用渠道 保险理财的风险 债券申购 协议存款 投资证券基金 国内股市 国务院批准的其它投资方式
第一节 保险理财规划基础 （三）保险资金的运用渠道 保险理财的风险 债券申购 协议存款 投资证券基金 国内股市 国务院批准的其它投资方式 债券回购 同业拆借

171 第一节 保险理财规划基础 1、债券申购 2、债券回购 3、同业拆借 4、协议存款 5、证券投资基金 6、国内股市

172 第一节 保险理财规划基础 二、保险理财规划基本技能 分析个人资产 确定保险金额 确定保费支出额及缴费期限 评估风险偏好 制定保险理财方案

173 第一节 保险理财规划基础 （一）分析个人资产状况 个人净资产 = 总资产 – 负债 总资产 = 流动性资产 + 投资性资产 + 个人资产
第一节 保险理财规划基础 （一）分析个人资产状况 个人净资产 = 总资产 – 负债 总资产 = 流动性资产 + 投资性资产 + 个人资产 负债 = 短期负债 + 长期负债 （二）确定保险金额 保险金额 = 年收入 × 5 + 负债

174 第一节 保险理财规划基础 （三）确定保费支出额及缴费期 1、确定保费支出额 保费 = 年收入 ×10% ～ 20% 2、确定缴费期
第一节 保险理财规划基础 （三）确定保费支出额及缴费期 1、确定保费支出额 保费 = 年收入 ×10% ～ 20% 2、确定缴费期 （四）评估风险偏好 （五）保险理财方案规划

175 第二节 保险理财方案规划 一、保险理财方案规划步骤 （一）明确保险标的和保障顺序 1、明确保险标的 2、明确保障顺序

176 第二节 保险理财方案规划 无经济来源者、子女 家庭主要经济支柱 中等收入 普通收入 高收入

177 第二节 保险理财方案规划 （二）明确保险品种及投保顺序 （三）制作保险理财规划书

178 投资理财型保险 （分红保险、投资连接保险、万能保险） 保障型保险 健康保险 养老保险 意外伤害保险 少儿保险 意外伤害医疗保险 重大疾病保险 收入补偿保险

179 第二节 保险理财方案规划 二、保险理财方案规划案例 （一）小康之家的保险理财 （二）普通家庭保险理财规划 （三）单身白领保险理财规划
第二节 保险理财方案规划 二、保险理财方案规划案例 （一）小康之家的保险理财 （二）普通家庭保险理财规划 （三）单身白领保险理财规划 （四）单身蓝领保险理财规划 （五）富人的保险理财方式

180 第三节 保险理财决策技巧与注意事项 一、保险理财注意事项 （一）理性购买保险 1、明确家庭财务规划目标 2、评估家庭资产状况
（二）慎选保险公司 （三）慎选保险代理人 （四）虚心倾听保险代理人的建议

181 第三节 保险理财决策技巧与注意事项 （五）仔细阅读保险理财规划书 （六）仔细阅读保险条款 （七）如实、认真填写投保单 （八）必须亲自签字
（九）认真阅读投保提示 （十）索取缴费收据 （十一）索取保单并认真审查保单内容

182 第三节 保险理财决策技巧与注意事项 二、保险理财决策技巧 （一）选择代理人的技巧 1、通过“两问”选代理 2、通过“一看”选代理
（二）选择保险产品的技巧 1、大病保险 2、分红保险 3、万能保险与投资连接保险 （三）善用冷静期退保

183 第三节 保险理财决策技巧与注意事项 （四）关于“地下保单” 1、“地下保单”的含义
“地下保单”主要是指设在香港、澳门等地的保险机构通过隐秘的方式向内地居民非法销售的境外保险。也就是说境外保险公司的代理人到内地向内地居民秘密销售保险，在内地签署投保单、缴纳保费，再由推销人员将投保单、保费携带到境外，由境外保险公司在港澳当地签发保单。可以说这是一种走私行为。

184 第三节 保险理财决策技巧与注意事项 2、购买“地下保单”的恶果 ⑴ 在内地签写投保单的保险，保单无效；
⑴ 在内地签写投保单的保险，保单无效； ⑵ 在内地签写投保单，并且提供了港澳签写投保单的虚假证明，不仅保单无效，而且还要承担制假文件的刑事责任； ⑶ 因文字习惯的差异对保单容易产生纠纷； ⑷ 客户保险利益无法保障； ⑸ 保险代理人出具的保费发票真伪难辨；

185 第三节 保险理财决策技巧与注意事项 ⑹ 保险代理人可能多收保费或者在保单生效后借故追加保费； ⑺ 保险代理人侵吞或克扣赔款；
⑹ 保险代理人可能多收保费或者在保单生效后借故追加保费； ⑺ 保险代理人侵吞或克扣赔款； ⑻ 服务难以保障，主要表现在索赔难； ⑼ 发生争议时，无法得到我国法律的有效保护； ⑽ 经常受汇率变动影响，面临汇率风险； ⑾ 在港澳地区，不少保险公司的规模都较小，但是市场竞争激烈，所以保险公司经常倒闭。

186 第七章 信托理财 第一节 信托理财基础 第二节 信托理财的技能 第三节 信托业理财的内容 第四节 信托业理财的风险 第五节 信托业理财的技巧

187 第一节 信托理财基础 一、信托的概念与特点 （一）信托的概念
第一节 信托理财基础 一、信托的概念与特点 （一）信托的概念 信托，即信任与委托。根据我国颁布的《信托法》信托指的是：委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿并以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。

188 第一节 信托理财基础 《信托法》中的这一概念，涉及了信托关系中的三方当事人： 1、委托人 2、受托人 3、受益人

189 第一节 信托理财基础 （二）信托的特点 1、信托的基础是充分信任 2、设立信托的前提是财产权 3、信托的根本特质是所有权与利益权相分离
第一节 信托理财基础 （二）信托的特点 1、信托的基础是充分信任 2、设立信托的前提是财产权 3、信托的根本特质是所有权与利益权相分离 4、信托财产是独立的 5、责任的承担遵循有限责任原则 6、信托损益的计算遵循实绩原则

190 第一节 信托理财基础 二、信托的种类 （一）以信托关系成立方式的不同为标准划分 1、任意信托 2、法定信托

191 第一节 信托理财基础 （二）以信托关系所依据的法律不同为标准划分 1、民事信托 2、商事信托

192 第一节 信托理财基础 （三）以委托人的不同为标准划分 1、个人信托 （1）生前信托 （2）身后信托 2、法人信托 3、通用信托

193 第一节 信托理财基础 （四）以受益人的不同为标准划分
第一节 信托理财基础 （四）以受益人的不同为标准划分 根据受益人的不同，可以把信托分为两组相对应的种类。一是根据信托的不同目的可以把信托分为私益信托和公益信托；二是根据受益人是否为委托人可以把信托分为自益信托和他益信托。

194 第一节 信托理财基础 （五）以信托财产的不同为标准划分 1、金钱信托 2、实物信托 3、债权信托 4、有价证券信托 5、共同基金信托
第一节 信托理财基础 （五）以信托财产的不同为标准划分 1、金钱信托 2、实物信托 3、债权信托 4、有价证券信托 5、共同基金信托 6、社会保险基金信托

195 第一节 信托理财基础 （六）代理 代理属于广义的信托，代理关系中的被代理人相当于狭义信托中的委托人，而代理人则相当于受托人。

196 第一节 信托理财基础 三、信托理财的发展

197 第二节 信托理财的技能 一、信托理财产品与其他理财方式的区别

198 第二节 信托理财的技能 （一）人民币理财 　　人民币理财产品确切地说应该是银行和购买者订立的一份承诺到期还本付息的理财合同，只是一种金融创新产品，而不是储蓄。人民币理财产品的高收益率主要是因为其筹集资金的投向和运作方式不同于一般的储蓄，主要专向投资于收益比较稳定的项目，对其收益有一定的保障。但高收益伴随的风险，主要是来自于资金的运用、风险控制、项目管理等以及其他一些不可抗拒因素。

199 第二节 信托理财的技能 （二）货币基金 　　货币基金是开放式基金的一种。主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等风险低、流通性高的短期有价证券。货币市场基金主要投向于短期债、央行票据、债券回购、银行承兑汇票等。人民币理财主要投向国债、金融债、央行票据、银行储蓄存款。信托公司的信托理财资金投向五花八门，有的专门投资于货币市场，有的投资证券市场，有的投向房地产等实业领域，需要投资者自己挑选中意的行业。

200 第二节 信托理财的技能 （三）信托理财产品 1、信托理财收益高 2、“金融百货公司” 3、信托财产独立性

201 第二节 信托理财的技能 （四）信托和银行信贷 1、经济关系不同 2、行为主体不同 3、承担风险不同 4、清算方式不同

202 第二节 信托理财的技能 （五）信托与证券投资的区别 1、资金运用的范围不同 2、资金作用的机理不同 3、风险不一

203 第二节 信托理财的技能 二、信托独特的个人理财优势 （一）信托业是目前惟一准许同时在证券市场和实业领域投资的金融机构
第二节 信托理财的技能 二、信托独特的个人理财优势 （一）信托业是目前惟一准许同时在证券市场和实业领域投资的金融机构 （二）投资方式和产品的灵活性 （三）信托的权力和义务、责任和风险进行了严格分离

204 第二节 信托理财的技能 三、信托理财的三个有效要件 （一）信托目的必须确定 （二）信托财产必须确定 （三）受益人必须确定

205 第二节 信托理财的技能 四、个人信托投资理财的主要项目 （一）个人资金信托 （二）共同基金 （三）证券投资 （四） 不动产信托
第二节 信托理财的技能 四、个人信托投资理财的主要项目 （一）个人资金信托 （二）共同基金 （三）证券投资 （四） 不动产信托 （五）遗产信托 （六）贵重物品信托

206 第三节 信托业理财的内容 一、共同基金信托 共同基金与一般信托投资方式相比所具有的特点。
第三节 信托业理财的内容 一、共同基金信托 共同基金与一般信托投资方式相比所具有的特点。 1、信托投资一般是单一主体、单一内容的委托投资，信托机构对单一委托人的资产要分别管理，收益也分别计算和偿付，风险也由单一主体承担。而共同基金则是大众集合式信托，其资产由管理人公司综合运用，收益率综合计算。

207 第三节 信托业理财的内容 2、信托投资业务是多样的，而共同基金主要投资于金融类。
第三节 信托业理财的内容 2、信托投资业务是多样的，而共同基金主要投资于金融类。 3、信托关系由委托人、受托人和受益人三者关系组成。共同基金则由发起人、管理人、托管人、投资者四方面关系组成，并且会有较大的社会影响。 4、共同基金的流通性一般比信托投资强。

208 第三节 信托业理财的内容 二、动产信托 （一）动产信托的特点与种类

209 第三节 信托业理财的内容 （二）动产信托的适用范围 　　一是为企业融通资金，提供信用担保。 　　二是处置闲置设备。

210 第三节 信托业理财的内容 （三）动产信托的基本协定
第三节 信托业理财的内容 （三）动产信托的基本协定     动产信托的基本协定作为委托者的制造商或销售商、信托机构及用户三者间签订的，根据信托契约及信托的目的明确签订关于管理、处理契约的意见基本协定的内容随信托的方式不同而不同。

211 第三节 信托业理财的内容 三、不动产信托 （一）不动产信托的意义与种类

212 第三节 信托业理财的内容 1、不动产信托的意义 ⑴ 免除了不动产业主因专业知识不足而遭受经济损失的风险。 ⑵ 为改良不动产提供资金的方便。
第三节 信托业理财的内容 1、不动产信托的意义 ⑴ 免除了不动产业主因专业知识不足而遭受经济损失的风险。 ⑵ 为改良不动产提供资金的方便。 ⑶ 提供信用保证，实现不动产的销售。

213 第三节 信托业理财的内容 2、不动产信托的分类： ⑴ 建筑物信托 ⑵ 土地信托

214 第三节 信托业理财的内容 （二）理财服务的目的和特点 1、确保产权移转，避免遗产纷争。 2、专业管理经营，如出租、出售、开发。
第三节 信托业理财的内容 （二）理财服务的目的和特点 1、确保产权移转，避免遗产纷争。 2、专业管理经营，如出租、出售、开发。 3、财产的独立性，不得强制执行。 4、享受经营收益，保障生活。 5、合理节税。 （三）理财案例

215 第三节 信托业理财的内容 四、证券投资信托 证券投资信托即受托人接受委托人的委托，将信托资金按照双方的约定，投资于证券市场的信托。它可分为股票投资信托和债券投资信托等。它将个人资金聚集起来，代委托人进行投资，最后将本金归还收益人并付给相应的投资收益。其特点是充分体现“集合资金、专家理财”的优势，信托财产的独立性得到保障，并具有高度的灵活性。

216 第三节 信托业理财的内容 五、个人资金信托 个人资金信托将资金委托给信托投资公司，信托公司按照委托人意愿并以公司的名义进行投资。这种形式是我国现阶段信托理财产品的主要形式，在本章的最后例举了大量近期产品。

217 第四节 信托业理财的风险 一、信托理财产品的风险分析 （一）信托产品的风险的产生 1、市场风险和经营风险 2、道德风险
第四节 信托业理财的风险 一、信托理财产品的风险分析 （一）信托产品的风险的产生    1、市场风险和经营风险 2、道德风险 3、信托财产管理人的业务水平和业务素质

218 第四节 信托业理财的风险 （二）信托理财与其他理财产品的风险对比 1、条款中约定的赔偿责任暗藏风险 2、项目本身和行业发展隐含风险

219 第四节 信托业理财的风险 二、信托理财的法律保障 （一）信托法律制度的概念
第四节 信托业理财的风险 二、信托理财的法律保障 （一）信托法律制度的概念 信托法律制度是调整信托关系的法律规范，是国家通过立法手段，强制性地控制和监督信托行为的规范。它是规范信托行为的根本大法，一般包括信托的定义、信托财产的范围及其管理、受托人的资格及权利义务和受益人的权利义务等方面的规定。

220 第四节 信托业理财的风险 （二）信托法律制度的地位
第四节 信托业理财的风险 （二）信托法律制度的地位 信托法是调整信托当事人基于信托财产管理和收益所发生的权利和义务关系的法律规范。因而，有学者将其列人民法范畴，认为信托法属于民法的特别法。各国在立法实践中虽多单行立法，但也将信托法归于民法或商法系列。信托应属于金融范畴，信托法应是金融法的有机组成部分，是属于宪法、经济法、金融法之下的第四个层次的法律体系。

221 第四节 信托业理财的风险 （三）信托法的内容构成 信托法的内容由两部分组成，即信托基本法和信托业法。
第四节 信托业理财的风险 （三）信托法的内容构成 信托法的内容由两部分组成，即信托基本法和信托业法。 信托基本法是规定信托基本关系的法律规范，主要内容包括信托当事人（委托人、受托人、受益人）的资格及各自的权利和义务、信托财产、信托的设立和终止等。信托业法则是规定营业信托机构，即信托公司的法律规范，主要内容包括信托公司的性质、组织形式、设立、变更、终止、信托公司的业务范围、经营规则及监督管理等。

222 第四节 信托业理财的风险 三、如何规避信托理财风险 （一）信托投资公司的选择 1、看年报业绩选择公司 2、注重与信托公司签定的信托合同
第四节 信托业理财的风险 三、如何规避信托理财风险 （一）信托投资公司的选择 1、看年报业绩选择公司 2、注重与信托公司签定的信托合同 3、实物担保未必安全

223 第四节 信托业理财的风险 （二）信托产品的选择 1、信托计划的设计质量 2、信托财产的期限 3、信托财产的风险控制

224 第四节 信托业理财的风险 （三）投资信托要保持理性 1、选择与投资者经济能力、风险承受能力相适应的信托产品 2、预期收益与实际收益的落差
第四节 信托业理财的风险 （三）投资信托要保持理性 1、选择与投资者经济能力、风险承受能力相适应的信托产品 2、预期收益与实际收益的落差 3、信托理财青睐稳健型投资

225 第五节 信托业理财的技巧 一、购买信托产品的缴税处理
第五节 信托业理财的技巧 一、购买信托产品的缴税处理 　　买信托产品要多大的资金额度？需要缴纳哪些税费？《信托法》规定，个人购买信托产品的起点一般为5万元，再考虑到合同的限制，有的信托产品的单笔购买额要求达50万元。而且信托一般没有外币产品项目。人们购买信托产品时没有手续费，到期获得收益时才有佣金和手续费支出。从目前来看，信托产品的所得税是否由信托公司代扣，全国各地标准不同。此外，信托产品在国外可以规避遗产税，由于我国的遗产税暂时尚未出台，目前也无须缴纳。

226 第五节 信托业理财的技巧 二、利用信托的特点实现财富的合法转移
第五节 信托业理财的技巧 二、利用信托的特点实现财富的合法转移 年轻是累积资产的时间，一般来说在25岁到40岁的壮年阶层，大约都有了基本资产.这个时候可以透过信托结合保险，延伸个人的意志，把保险金给付结合信托，保障家人未来生活。

227 第五节 信托业理财的技巧 40岁到60岁中年阶层，则是一般人一生最成熟的时期了，往往是打拚一族的事业高峰期.此时除了理财、保险以及子女教养信托之外，已可以开始规划退休养老以及财富转移。因为经营事业波动大、风险也大。现在有钱，不一定代表未来有钱。因此，透过信托的方式，将钱搬到“信托专户”中，指定未来每个月固定再给付给自己或是子女，是另一种退休“保险”。

228 第五节 信托业理财的技巧 三、如何理解信托财产承担经营风险的原则
第五节 信托业理财的技巧 三、如何理解信托财产承担经营风险的原则 信托业务的一个重要特点是信托财产承担经营风险。信托投资公司根据信托合同约定管理和运用信托资金，不承担由此而产生的风险，信托投资公司也不能为信托财产的运用提供最低收益保证。信托投资公司办理资金信托业务时，应当于签定信托合同的同时，与委托人签定信托资金管理、运用风险申明书，并载明”信托投资公司依据信托文件的约定管理、运用信托资金导致信托资金受到损失的，其损失部分由信托财产承担；信托投资公司违背信托文件的约定管理、运用、处分信托资金导致信托资金受到损失的，其损失部分由信托投资公司负责赔偿”。

229 第五节 信托业理财的技巧 四、信托理财产品的购买与出让
第五节 信托业理财的技巧 四、信托理财产品的购买与出让 现在投资者购买信托产品的途径主要有两个，一种是银行代销，一种是信托公司直销。银行对代销的信托产品选择比较严格，很多都有权威金融机构的担保，而且期限通常只有一至两年。信托公司直销是更普遍的渠道。

230 第五节 信托业理财的技巧 据北京某信托公司一位专门负责营销的经理透露，现在信托公司差不多都有“投资者俱乐部”，每款产品推出后，信托公司的客户经理都会致电给客户，介绍新产品。客户在购买信托产品之后的后期维护相对比较简单。每种信托产品分配收益的时间都不一样，有半年一次或者一年一次，投资者可以登陆信托公司的网站了解自己产品的最新动态。投资者急需将信托产品变现时，可以自己与他人直接商讨转让，也可委托信托公司挂牌转让。

231 第五节 信托业理财的技巧 五、信托公司倒闭情况的产品处理
第五节 信托业理财的技巧 五、信托公司倒闭情况的产品处理 信托公司万一倒闭了怎么办？信托采取了封闭管理、银行专户、独立运作的特殊操作模式。信托公司受人之托、代客理财，在银行对信托资金进行分户管理。法律规定，信托财产独立，在信托期内，信托财产所有权不属于信托公司，也不属于委托人，而是属于到期后的受益人。由于资金是封闭管理的，不受信托公司倒闭影响，资金在银行专户中，可选择新的机构再进行管理。而且信托财产被委托后，不再属于债权，甚至就连委托人的公司倒闭后，法院也不能查封其账面上的信托资产。这种完善的受益人保障制度，从法律角度保障了资金安全。

232 第五节 信托业理财的技巧 六、现行部分信托产品介绍 （一）2005年部分信托产品简介 （二）信托理财产品详细案例介绍

233 第八章 期货理财 第一节 金融期货概述 第二节 外汇期货 第三节 利率期货 第四节 股指期货

234 第一节 金融期货概述 一、金融期货的产生与发展 （一）期货及期货交易
第一节 金融期货概述 一、金融期货的产生与发展 （一）期货及期货交易 期货（futures）是指买卖双方事先约定在将来的某一时间、按照双方所商定的交易条件进行的一种商品买卖方式。 期货交易（futures trading）是指以标准化的期货合约、通过在特定的期货交易所内以公开竞价的方式来买卖期货合约进行商品买卖的一种交易方式。

235 第一节 金融期货概述 （二）金融期货的产生与发展 1、金融期货的产生 2、金融期货的发展

236

237 第一节 金融期货概述 二、金融期货的含义和特征 （一）金融期货的含义
第一节 金融期货概述 二、金融期货的含义和特征 （一）金融期货的含义 金融期货是指交易双方在金融期货交易所内，经公开喊价（open outcry）或电子交易（electronic trading）而达成的彼此同意在未来某特定时间，按现已约定的价格，买入或卖出某一标准化数量和质量的金融资产合约。简言之，金融期货是以金融工具为交易对象而签订的期货合约。

238 第一节 金融期货概述 （二）金融期货的基本要素 1、交易单位 2、最小变动价位 3、每日价格波动限制 4、交易时间 5、最后交易日
第一节 金融期货概述 （二）金融期货的基本要素 1、交易单位 2、最小变动价位 3、每日价格波动限制 4、交易时间 5、最后交易日 6、合约月份 7、交割

239 第一节 金融期货概述 （三）金融期货的类别 1、利率期货 2、外汇期货 3、股票指数期货

240 第一节 金融期货概述 （四）金融期货的特征 1、金融期货交易的标的物是金融产品。 2、金融期货交易是标准化合约的交易。
第一节 金融期货概述 （四）金融期货的特征 1、金融期货交易的标的物是金融产品。 2、金融期货交易是标准化合约的交易。 3、金融期货交易采取公开竞价方式决定买卖价格。 4、金融期货交易实行会员制度。 5、交割期限的规格化。

241 第一节 金融期货概述 三、金融期货市场 （一）金融期货市场结构 1、期货交易所 ⑴ 期货交易所的性质
第一节 金融期货概述 三、金融期货市场 （一）金融期货市场结构 1、期货交易所 ⑴ 期货交易所的性质 期货交易所是专门为期货交易者提供交易场所和所需的各种设施，制定和执行金融期货交易的规章制度，组织和管理金融期货交易活动的组织。

242 第一节 金融期货概述 ⑵ 期货交易所会员 期货交易所一般是以股份公司的形式由会员联合组成，会员原则上都具有法人资格或是法人代表。参加交易所的会员必须向交易所定期交纳会费，即：进入期货市场进行交易的只能是该交易所的会员。

243 第一节 金融期货概述 ⑶ 期货交易所的规章制度 ①会员制度； ②价格报告制度； ③保证金制度； ④交易数量限制和每日价格最大波动幅度的限制；
第一节 金融期货概述 ⑶ 期货交易所的规章制度 ①会员制度； ②价格报告制度； ③保证金制度； ④交易数量限制和每日价格最大波动幅度的限制； ⑤公开市场原则； ⑥对经纪人行为的规定。

244 第一节 金融期货概述 2、结算所 ⑴ 结算所的性质
第一节 金融期货概述 2、结算所 ⑴ 结算所的性质 结算所是负责金融期货交易的结算以及担保会员履行和管理帐户保证金的专门机构。同交易所一样，结算所不是盈利性组织，只是为方便期货交易而组建的清算担保机构。

245 第一节 金融期货概述 ⑵ 结算所会员 结算所也采用会员制，并由会员联合组成会员公司。结算会员是在交易所会员中产生的，所以只有交易所会员才有资格申请成为结算会员。作为结算所会员必须交纳结算保证金，而且必须是现款。

246 第一节 金融期货概述 ⑶ 结算所的规章制度 ①登记结算制度； ②结算保证金制度（开仓保证金制度）； ③每日无负债结算制度；
第一节 金融期货概述 ⑶ 结算所的规章制度 ①登记结算制度； ②结算保证金制度（开仓保证金制度）； ③每日无负债结算制度； ④最高合约数量限制； ⑤风险处理制度。

247 第一节 金融期货概述 3、期货经纪公司 ⑴ 期货经纪公司的性质
第一节 金融期货概述 3、期货经纪公司 ⑴ 期货经纪公司的性质 经纪公司是专门从事接受非期货交易所会员（客户）的委托进行期货交易并收取佣金的中介公司。

248 第一节 金融期货概述 ⑵ 期货经纪公司的规章制度 ①登记注册制度； ②保证金制度； ③账户分立制度； ④财务报表制度； ⑤佣金制度；
第一节 金融期货概述 ⑵ 期货经纪公司的规章制度 ①登记注册制度； ②保证金制度； ③账户分立制度； ④财务报表制度； ⑤佣金制度； ⑥交易记录存档制度； ⑦防欺诈制度。

249 第一节 金融期货概述 4、市场交易者 ⑴ 套期保值者 ⑵ 投机者

250 第一节 金融期货概述 （二）世界主要金融期货市场简介 1、美国的金融期货市场 ⑴ 国际货币市场 ⑵ 芝加哥期货交易所 2、英国的金融期货市场

251 第一节 金融期货概述 3、日本的金融期货市场 ⑴ 东京证券交易所 ⑵ 大阪证券交易所 ⑶ 东京国际金融期货交易所 4、新加坡的金融期货市场

252 第二节 外汇期货 一、外汇期货基础知识 （一）外汇和汇率 1、外汇
第二节 外汇期货 一、外汇期货基础知识 （一）外汇和汇率 1、外汇 外汇是外国货币或以外国货币表示的能够用来清算国际收支差额的资产。不是所有的外国货币都能成为外汇。外汇具有两个基本条件：一是自由兑换性；二是普遍接受性。

253 第二节 外汇期货 2、汇率 ⑴ 汇率的概念 汇率是指一国货币用另一国货币所表示的价格，或者说是两国货币之间折算的比率。

254 第二节 外汇期货 ⑵ 汇率的标价方法 ①直接标价法（direct quotation） ②间接标价法（indirect quotation）
第二节 外汇期货 ⑵ 汇率的标价方法 ①直接标价法（direct quotation） ②间接标价法（indirect quotation） ③美元标价法（U.S.dollar quotation）

255 第二节 外汇期货 （二）外汇期货 1、外汇期货的产生与发展 2、外汇期货的特点 ⑴ 期货合约代表汇率预测。 ⑵ 具有约束力。
第二节 外汇期货 （二）外汇期货 1、外汇期货的产生与发展 2、外汇期货的特点 ⑴ 期货合约代表汇率预测。 ⑵ 具有约束力。 ⑶ 有一定的交易程序。 ⑷ 交付保证金。 ⑸ 合约属于有形商品。 ⑹ 随着时间缩短，现货与期货的差价缩小。

256 第二节 外汇期货 （三）外汇期货合约

257 第二节 外汇期货 二、外汇期货交易操作 （一）套期保值交易 1、买入套期保值 2、卖出套期保值 3、交叉套期保值

258 第二节 外汇期货 （二）投机与套利交易 1、投机交易 2、套利交易 ⑴ 跨市场套利 ⑵ 跨币种套利 ⑶ 跨月份套利

259 第三节 利率期货 一、利率期货基础知识 （一）利率及债券收益率 1、利率
第三节 利率期货 一、利率期货基础知识 （一）利率及债券收益率 1、利率 利率是一定时期的利息额与存入或贷出本金的比率，是单位时间内的利息水平。利率是由市场供求关系决定的。

260 第三节 利率期货 2、债券收益率 ⑴ 债券的含义 债券是表明债权债务关系的一种凭证，证明持有者拥有按照约定的条件向发行者取得利息和到期收回本金的权利。债券实际上是一种借款凭证，由于债券通常有固定格式而且比较规范，所以持有者可以在债券到期之前随时把债券出售给他人。 债券包括以下基本要素：一是面值；二是票面利率；三是还本期限；四是偿还方式。

261 第三节 利率期货 ⑵ 债券收益率 ①名义收益率：是债券的年利息收入与债券的票面值的比率，实际上就是债券票面利率。用公式表示：名义收益率 =（债券年利息收入/债券的票面值）×100% ②本期收益率：是指每年利息的收入与本期债券的市场价格之比。用公式表示：本期收益率 =（年均利息收入/本期债券的市场价格）×100%

262 第三节 利率期货 ③持有期收益率：是指投资者在一个持有期内的收益率。用公式表示：持有期收益率 =[（卖出价格-买入价格+债券利息收入）/本期债券的市场价格]×100% ④到期收益率：是指债券面值和利息现值之和等于与市场价格的折扣率。 到期收益率 =[（债券面额+利息总值-购买价格）/（购买价格×剩余年数）]×100%

263 第三节 利率期货 （二）利率期货 1、利率期货的产生与发展 2、利率期货的特点 ⑴ 利率期货价格与实际利率成反方向变动。
第三节 利率期货 （二）利率期货 1、利率期货的产生与发展 2、利率期货的特点 ⑴ 利率期货价格与实际利率成反方向变动。 ⑵ 利率期货交割方式特殊。 3、利率期货合约

264 第三节 利率期货 二、利率期货交易操作 （一）利率套期保值
第三节 利率期货 二、利率期货交易操作 （一）利率套期保值 债券持有者为避免所持有债券因利率变化而遭受损失，一般采取套期保值措施。具体分为两种： 1、买入套期保值交易 2、卖出套期保值交易

265 第三节 利率期货 （二）投机与套利交易 1、投机交易 2、套利交易
第三节 利率期货 （二）投机与套利交易 1、投机交易 2、套利交易 ⑴ 跨月份套利，是最常见的套利方法，在牛市套利交易中买入近期期货，卖出远期期货；在熊市套利交易中卖出近期期货，买入远期期货。 ⑵ 跨品种套利，最常见的是美国短期国库券-欧洲美元套利，是目前流行的一种套利方法。

266 第三节 利率期货 三、我国的利率期货

267 第四节 股指期货 一、股指期货基础知识 （一）股票价格指数 1、股票价格 2、股票价格指数 3、世界主要股票价格指数
第四节 股指期货 一、股指期货基础知识 （一）股票价格指数 1、股票价格 2、股票价格指数 3、世界主要股票价格指数 ⑴ 道·琼斯股票价格指数（Dow Jones Index） ⑵ 标准普尔股票价格指数（Standard and Poor Index） ⑶ 金融时报指数（Financial Times Stock Exchange Index）

268 第四节 股指期货 ⑷ 约证券交易所股票综合指数（New York Stock Exchange Composite Index）
第四节 股指期货 ⑷ 约证券交易所股票综合指数（New York Stock Exchange Composite Index） ⑸ 日本经济新闻社道·琼斯股价指数（Nikkei） ⑹ 恒生指数（Hong Seng Index）

269 第四节 股指期货 （二）股票指数期货 1、股票指数期货的产生与发展 2、股票指数期货的特点 ⑴ 提供了比较便利的卖空交易。
第四节 股指期货 （二）股票指数期货 1、股票指数期货的产生与发展 2、股票指数期货的特点 ⑴ 提供了比较便利的卖空交易。 ⑵ 交易成本较低。 ⑶ 具有较高的杠杆比率。 ⑷ 股票指数期货既可以防范非系统风险，又可以防范系统性风险。

270 第四节 股指期货 ⑸ 股票指数期货的价格形式为现金结算，而不是实物交割。
第四节 股指期货 ⑸ 股票指数期货的价格形式为现金结算，而不是实物交割。 ⑹ 股票指数期货合约在交易时，实际上只是把股票指数按照点数换算为现金进行交易。

271 第四节 股指期货 3、股票指数期货合约

272 第四节 股指期货 二、股指期货交易操作 （一）套期保值交易 1、买入套期保值交易 2、卖出套期保值交易 （二）投机与套利交易 1、投机交易
第四节 股指期货 二、股指期货交易操作 （一）套期保值交易 1、买入套期保值交易 2、卖出套期保值交易 （二）投机与套利交易 1、投机交易 2、套利交易 ⑴ 跨月套利。 ⑵ 跨市套利。

273 第四节 股指期货 三、我国的股指期货 （一）股票价格指数期货 （二）股指期货的情况介绍

274 第九章 其他理财产品简介 第一节 房地产投资 第二节 个人黄金投资 第三节 收藏品投资

275 第一节 房地产投资 一、投资购房 （一）购住房的选择标准 1、首要因素是地理位置优势、交通便利 2、具有方便的购物、就医、教育环境
第一节 房地产投资 一、投资购房 （一）购住房的选择标准 1、首要因素是地理位置优势、交通便利 2、具有方便的购物、就医、教育环境 3、注意房屋的朝向、楼层、采光、通风、层高等细节

276 第一节 房地产投资 （二）购商业用房的选择标准 1、注重位置和商圈 2、瞄准新区 3、抢占要地核心圈层 4、因地制宜特色专营

277 第一节 房地产投资 （三）房屋增值的因素 1、环境因素 2、配套设施因素 3、品质因素

278 第一节 房地产投资 （四）投资购房的步骤 1、“看” 2、“比” 3、“算” 4、“贷” （五）利用国家住房政策选择低价房

279 第一节 房地产投资 二、投资租房 （一）投资租房灵活性较大 （二）购房、租房的选择途径 1、联系中介机构 2、通过网络途径 3、通过熟人介绍
第一节 房地产投资 二、投资租房 （一）投资租房灵活性较大 （二）购房、租房的选择途径 1、联系中介机构 2、通过网络途径 3、通过熟人介绍 4、进入小区了解情况 5、选择交通便捷地段 6、不宜租小型房

280 第一节 房地产投资 （三）决定租金的因素及租金的收取方法 1、决定租金的因素 ⑴ 房屋的折旧费 ⑵ 房屋的维修费 ⑶ 房屋的管理费
第一节 房地产投资 （三）决定租金的因素及租金的收取方法 1、决定租金的因素 ⑴ 房屋的折旧费 ⑵ 房屋的维修费 ⑶ 房屋的管理费 ⑷ 投资利息 ⑸ 税金

281 第一节 房地产投资 ⑹ 保险费 ⑺ 土地使用费 ⑻ 土地出让金 ⑼ 利润 2、租金的收取方法

282 第一节 房地产投资 （四）房屋租赁的程序 1、办理《房屋租赁证》 2、房屋租赁双方登记备案 3、租赁双方订立租赁合同

283 第一节 房地产投资 （五）不能出租的房屋 1、没有房屋所有权合法凭证的。
第一节 房地产投资 （五）不能出租的房屋 1、没有房屋所有权合法凭证的。 2、司法机关和行政机关依法裁定，决定查封或者以其他形式限制房地产权利的。 3、共有房屋未取得共有人同意的。 4、权属有争议的。 5、属于违法建筑的。 6、不符合安全标准的。 7、已经抵押未经抵押人同意的。 8、不符合公安、环保、卫生等主要主管部门有关规定的。 9、依照法律、法规、规章规定不得出租的其他房屋。

284 第一节 房地产投资 三、贷款购房 （一）贷款购房的选择 1、观念的选择 2、投资购房能力的评价 （二）科学选择个人住房贷款品种
第一节 房地产投资 三、贷款购房 （一）贷款购房的选择 1、观念的选择 2、投资购房能力的评价 （二）科学选择个人住房贷款品种 （三）合理地确定首次付款数额 （四）合理地确定贷款期限 （五）合理地确定还款方式

285 第二节 个人黄金投资 一、目前我国个人黄金投资的方式 （一）实物黄金 1、金条 2、金币 （二）纸黄金 1、黄金账户 2、黄金存折
第二节 个人黄金投资 一、目前我国个人黄金投资的方式 （一）实物黄金 1、金条 2、金币 （二）纸黄金 1、黄金账户 2、黄金存折 3、黄金凭证 （三）黄金股票

286 第二节 个人黄金投资 二、黄金投资的信息获取 （一）黄金相关媒体 （二）黄金相关网站

287 第三节 收藏品投资 一、收藏品投资的基本知识 （一）投资收藏的种类 1、毛主席像章 2、字画 3、古董 4、邮票 5、珠宝 6、彩票
第三节 收藏品投资 一、收藏品投资的基本知识 （一）投资收藏的种类 1、毛主席像章 2、字画 3、古董 4、邮票 5、珠宝 6、彩票 7、钱币 8、艺术市场 9、沽“名”钓“域”——域名的收藏

288 第三节 收藏品投资 （二）收藏投资应注意的问题 1、收藏要心态平衡，量力而行 2、收藏者要注重提高自己的文化修养 3、警惕跟风和炒作

289 第三节 收藏品投资 （三）机会的把握 1、发行量 2、存世量 3、需求量 4、题材与设计 5、炒作因素 6、种类 7、时间因素 8、设计因素
第三节 收藏品投资 （三）机会的把握 1、发行量 2、存世量 3、需求量 4、题材与设计 5、炒作因素 6、种类 7、时间因素 8、设计因素 9、“原始股”

290 第三节 收藏品投资 二、集邮 （一）邮币卡市场 （二）邮市的沉浮 1、套现风险 2、保存风险 3、砍价风险 4、伪品风险

291 第三节 收藏品投资 （三）集邮与收藏价值 1、正宗邮品 ⑴ 邮票（含张）。 ⑵ 邮资明信片。 ⑶ 邮资信封。 ⑷ 邮资邮简。 ⑸ 小本票。
第三节 收藏品投资 （三）集邮与收藏价值 1、正宗邮品 ⑴ 邮票（含张）。 ⑵ 邮资明信片。 ⑶ 邮资信封。 ⑷ 邮资邮简。 ⑸ 小本票。 ⑹ 上述五种的实寄邮品（极限片可不实寄）。 ⑺ “邮资标签”实寄封片。 ⑻ “邮电公事”实寄邮品。 ⑼ 免资封片（地方的要经邮政主管部门批准）。 ⑽ 地方邮政附加费和包裹单的实奇品。

292 第三节 收藏品投资 2、非正宗邮品 非正宗邮品包括：极限封；绢封；未实寄的拜年封；未实寄的手绘封；未实寄的首日封；镶嵌封；邮折；地方小本票。这类邮品的特点是：前面6种只有邮品上的戳有用，邮展时只宜开窗展示，购买价格与用途不成正比；后两种只有其中的票有用，封皮无任何参展效用。

293 第三节 收藏品投资 （四）邮票的收藏价值

294 第三节 收藏品投资 三、钱币的收藏 （一）判断钱币的品相 1、美正 2、近美 3、上 4、近上 5、中 （二）钱币的制造者
第三节 收藏品投资 三、钱币的收藏 （一）判断钱币的品相 1、美正 2、近美 3、上 4、近上 5、中 （二）钱币的制造者 （三）钱币的文物定级

295 第三节 收藏品投资 （四）具有收藏价值的古钱币 1、刀币、布币 2、辽“天显通宝” 3、“康熙通宝” 4、短命政枚钱币 5、金、银钱币
第三节 收藏品投资 （四）具有收藏价值的古钱币 1、刀币、布币 2、辽“天显通宝” 3、“康熙通宝” 4、短命政枚钱币 5、金、银钱币 6、存世数量少的钱币 7、文化价值高的钱币 8、有背文的钱币

296 第三节 收藏品投资 四、收藏品的价值 （一）收藏品的初步鉴定 1、收藏品的鉴定方法 2、书画鉴定 3、中国古代瓷器鉴赏 4、鉴别翡翠的方法

297 第三节 收藏品投资 （二）收藏品的投资价值评估 1、投资者心态要“平和”，学会“等待” 2、根据自己实际情况选择投资品种
第三节 收藏品投资 （二）收藏品的投资价值评估 1、投资者心态要“平和”，学会“等待” 2、根据自己实际情况选择投资品种 3、审时度势，“低进高出”，注意赚取异地差价 4、大胆投资“包装”“炒作”，瞄准方向“跟风”收藏也可赚钱 5、做个收藏经纪人，投资开个“藏品店” 6、投资收藏搞陈列、培训教育、展览观光也可获大利

298 第十章 金融理财相关知识简介 第一节 个人所得税筹划 第二节 理财的相关法律规范

299 第一节 个人所得税筹划 一、个人所得税筹划的概述 （一）税收筹划的含义
第一节 个人所得税筹划 一、个人所得税筹划的概述 （一）税收筹划的含义 所谓税收筹划，是指通过对纳税业务进行策划，制作一整套完整的纳税操作方案，从而达到节税的目的。总的来说，可以归纳为以下几点： 1、税收筹划的主体是具有纳税义务的单位和个人，即纳税义务人；

300 第一节 个人所得税筹划 2、税收规划具有科学性，合法性，并符合国家的税收政策导向，具有广阔的发展前景；
第一节 个人所得税筹划 2、税收规划具有科学性，合法性，并符合国家的税收政策导向，具有广阔的发展前景； 3、税收筹划的目的是获得税收利益。对个人所得税进行规划即纳税义务人在考察相关个人所得税税收政策和税收征管规定的基础上，制定合理的方案，达到节约税负的目的。

301 第一节 个人所得税筹划 （二）个人所得税筹划的原因 1、个人所得税的增多，人们税收意识的增强 2、进行所得税筹划的好处
第一节 个人所得税筹划 （二）个人所得税筹划的原因 1、个人所得税的增多，人们税收意识的增强 2、进行所得税筹划的好处 ⑴ 通过所得税筹划，直接减轻自身的税收负担是所得税筹划最本质、最核心的原因，也是税收筹划之所以兴起和发展的根本所在。纳税人是所得税纳税义务的承担者，个人所得税的纳税人一般来说是自然人。因此作为自然人纳税人，他首先是自然人，然后才是纳税人，而自然人对自身经济利益的追求，寻求自身效用的最大满足往往是第一位的。

302 第一节 个人所得税筹划 ⑵ 直接减轻自身的税收负担并不是所得税筹划的全部动因，所得税筹划还包括下述原因。通过延期缓纳税款，获取货币的时间价值。 3、存在所得税筹划的空间

303 第一节 个人所得税筹划 二、个人所得税筹划的基本策略 1、从整体、全局着眼进行所得税筹划 2、收人分解转移
第一节 个人所得税筹划 二、个人所得税筹划的基本策略 1、从整体、全局着眼进行所得税筹划 2、收人分解转移 3、所得税进行筹划的过程中还要注意把握时机 4、重点选择减税空间大的税种 5、投资于资本利得 6、资产销售时机 7、杠杆投资 8、充分利用税负抵减政策

304 第一节 个人所得税筹划 三、个人所得税筹划的步骤 （一）了解关于所得税的一些基本知识和相关法规，并且要明确自己的纳税申报身份。
第一节 个人所得税筹划 三、个人所得税筹划的步骤 （一）了解关于所得税的一些基本知识和相关法规，并且要明确自己的纳税申报身份。 （二）区分各种来源的收人在计算所得额以及在费用减除和税收减免方面政策的差别，并且计算所得税。 （三）判断收人属于何种征税项目并选取适当的税率进行税收估算。

305 第一节 个人所得税筹划 （四）在计算自己的收人时哪些需要进行税收筹划，并怎样找到合适的人帮助进行筹划。 （五）实施税收战略。

306 第一节 个人所得税筹划 四、个人所得税筹划的常见方法 （一）工资、薪金所得的纳税筹划
第一节 个人所得税筹划 四、个人所得税筹划的常见方法 （一）工资、薪金所得的纳税筹划 1、兼有工资、薪金所得与劳务报酬所得两种收入时的纳税筹划； 2、涉及附加减除费用的筹划 ⑴ 在中国境内的外商投资企业和外国企业中工作并取得工资、薪金所得的外籍人员。 ⑵ 应聘在中国境内的企业、事业单位、社会团体、国家机关中工作并取得工资、薪金所得的外籍专家。

307 第一节 个人所得税筹划 ⑶ 在中国境内有住所而在中国境外任职或者受雇取得工资、薪金所得的个人。
第一节 个人所得税筹划 ⑶ 在中国境内有住所而在中国境外任职或者受雇取得工资、薪金所得的个人。 ⑷ 财政部确定的取得工资、薪金所得的其他人员。 3、工资、薪金收入不均衡时的筹划 4、通过福利手段减少名义工资的筹划 ⑴ 企业提供交通设施 ⑵ 企业提供免费餐饮 ⑶ 企业提供有关住房的其他设施和设备 ⑷ 企业提供医疗福利

308 第一节 个人所得税筹划 （二）劳务报酬所得的筹划 1、分项计算筹划法 2、支付次数筹划法 3、费用转移筹划法

309 第一节 个人所得税筹划 （三）利息、股息和红利所得的筹划 1、私款公存筹划法 2、专项基金筹划法 3、所得再投资筹划法

310 第一节 个人所得税筹划 4、投资方式筹划法 ⑴ 储蓄。 ⑵ 教育基金储蓄。 ⑶ 国债投资。 ⑷ 股票投资。 ⑸ 外汇投资。 ⑹ 保险。

311 第一节 个人所得税筹划 （四）其他纳税筹划技巧 1、所得分散筹划法 2、如何和税务局打交道 3、利用特殊政策
第一节 个人所得税筹划 （四）其他纳税筹划技巧 1、所得分散筹划法 2、如何和税务局打交道 3、利用特殊政策 ⑴ 无法按时申报时可以延期申报。 ⑵ 无法按时纳税时可以延期纳税。 ⑶ 各级享受税收减免优惠待遇。 ⑷ 多征税款不要忘了要求退税。

312 第二节 理财的相关法律规范 一、商业银行法 （一）商业银行概念 （二）商业银行的业务管理规定

313 第二节 理财的相关法律规范 二、证券法律制度 （一）证券发行制度 1、股票的发行 2、股票发行的条件 ⑴ 首次发行股票的条件。
第二节 理财的相关法律规范 二、证券法律制度 （一）证券发行制度 1、股票的发行 2、股票发行的条件 ⑴ 首次发行股票的条件。 ⑵ 已上市公司增资发行股票的条件。

314 第二节 理财的相关法律规范 （二）债券的发行 1、债券发行的条件 ⑴ 公司债券的发行条件。 ⑵ 企业债券发行的条件。

315 第二节 理财的相关法律规范 三、信托法律制度 （一）信托的相关概念 1、信托的含义：
第二节 理财的相关法律规范 三、信托法律制度 （一）信托的相关概念 1、信托的含义： 信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

316 第二节 理财的相关法律规范 2、信托的当事人：委托人、受托人、受益人（以下统称信托当事人）在中华人民共和国境内进行民事、营业、公益信托活动，适用本法。

317 第二节 理财的相关法律规范 （二）信托设立的条件 1、信托目的合法。 2、信托财产确定、合法。 3、信托文件采取书面形式。
第二节 理财的相关法律规范 （二）信托设立的条件 1、信托目的合法。 2、信托财产确定、合法。 3、信托文件采取书面形式。 4、信托财产依法登记。

318 第二节 理财的相关法律规范 （三）无效信托 信托设立缺少法定要件时，该信托自始就不具有法律约束力。 （四）信托财产 1、信托财产的概念
第二节 理财的相关法律规范 （三）无效信托 信托设立缺少法定要件时，该信托自始就不具有法律约束力。 （四）信托财产 1、信托财产的概念 2、托财产的范围 （五）信托终止

319 第二节 理财的相关法律规范 四、外汇法律制度 （一）外汇管理的概念 （二）外汇相关管理的主要内容 1、外汇管理机构和外汇管理的对象
第二节 理财的相关法律规范 四、外汇法律制度 （一）外汇管理的概念 （二）外汇相关管理的主要内容 1、外汇管理机构和外汇管理的对象 2、经常项目外汇管理 3、资本项目外汇管理

320 第二节 理财的相关法律规范 五、保险法 （一）保险合同概述 1、保险合同的概念和特征 2、保险合同的当事人和关系人 3、保险合同的标的
第二节 理财的相关法律规范 五、保险法 （一）保险合同概述 1、保险合同的概念和特征 2、保险合同的当事人和关系人 3、保险合同的标的 4、保险利益

321 第二节 理财的相关法律规范 （二）保险合同的订立、变更和解除 1、保险合同的订立程序和形式 2、保险合同的内容 3、订立保险合同应注意的问题
第二节 理财的相关法律规范 （二）保险合同的订立、变更和解除 1、保险合同的订立程序和形式 2、保险合同的内容 3、订立保险合同应注意的问题 4、保险合同的变更 5、保险合同的解除