美國與拉丁美洲社會安全制度 政大財政系吳文傑.

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1 美國與拉丁美洲社會安全制度 政大財政系吳文傑

2 美國社會安全歷史簡介 1935年：通過社會安全法案 1935年：完全提存準備 1939年：改成隨收隨付制
1983年：因為嬰兒潮，改採部分提存準備

3 財務方式的歷史性決定 羅斯福總統：提撥性的，大量事先提存，薪資稅，信用基金，反對用一般稅收支付
1930s~1950s:演進為提撥性薪資稅之隨收隨付制 1950s~1970s:涵蓋96%的勞動者，支付給91%的老年者 1980s~:提高薪資稅以累積事先提存，所以改成部分提存準備

4 薪資稅率 薪資稅由雇主與員工各負擔一半 薪資稅率： 退休金保險部分（10.52% up to $65,400)
殘障保險 （1956年，加入殘障保險， 1.88%） Medicare （ 1965年，加入Medicare， 2.9%） 總共薪資稅率15.3%

5 社會安全給付 給付水準= f(過去薪資記錄） Wage PIA Replacement rate 10000 6242 62

6 社會安全給付 Two purposes: Social adequancy and Individual equity
Since mid-1980s, social security benefits have been taxable under the federal personal income tax

7 二十一世紀社會安全 社會安全預測 （未來75年） High cost scenario
Intermediate cost scenario (best guess) Low cost scenario

8 美國未來主要人口與經濟改變 Baby Boom Fertility rate and population growth
Expected lifetime Number of workers for one retiree Real wage growth

9 信用基金與聯邦預算 Technical sense: No Practical sense: Yes

10 信用基金/淨資產 Trust fund ratio= net assets/annual expenditures

11 財務報酬 Real internal rates of return (single male)
Birth Low Avg High Max

12 Goals of Reform Social protections Trust Fund Solvency
Economic Affordability Rate of return

13 社會安全制度的困境 Feldstein(1998)預測美國社會安全信託基金在2030年會面臨破產
國會預算辦公室預估，為了不面臨破產，薪資稅率在2030年時需達20%左右 高薪資稅率嚴重打擊勞動誘因，並形成無謂損失

14 典型改革方法 增加薪資稅 減少給付 方法： 減低通膨調整指數 減少高所得退休者的正常退休給付 延後正常退休年齡
逐漸降低高所得者的replacement rate

15 新的改革法 社會安全諮詢委員會提出三種方法：
1. Defined Benefit Only: 延續隨收隨付及確定給付精神，但準備更多的預先提存 2. Defined Contribution Mainly:將確定給付改成確定提撥，賦予個人對自己退休基金有較大主導權。建議版本- Personal Security Account 3. Mixed Plan:在目前社會安全以外成立一個新的強制性確定提撥帳戶- Individual Account

16 新的改革法 經濟學家Feldstein(1996)提出以個別退休帳戶Personal Retirement Account為基礎的提存準備制

17 個人安全帳戶Personal Security Account
55歲以上：留在舊制，25歲以下：加入新制 25-54歲：混合制 混合制： 付7.4%薪資稅給OASDI 投資薪資的5%到個人安全帳戶

18 個人帳戶計劃Individual Account
全部留在舊制 付12.4%薪資稅到OASDI 付薪資的1.6%到個人帳戶

19 個人退休帳戶Personal Retirement Account
保持既有的架構 付薪資稅養目前退休者 強迫在個人退休帳戶中累積資產

20 智利社會安全歷史介紹 1920： 社會安全立法 非完全PAYG 集體基金為基礎
1970：基金管理差，給付金額升高，人口結構改變，嚴重財務危機 1980:資本化制度(capitalization system) ，以個人退休帳戶為基礎

21 墨西哥社會安全歷史介紹 1944:原制度為確定給付式的PAYG IMSS部門所推的IVCM計劃 IVCM計劃：殘障，老年，壽險計劃
此制度只有幾年盈餘，其他面臨財務困難 1992: 以個人帳戶為基礎的退休儲蓄制度Retirement Saving System來補充PAYG 兩子帳戶：退休帳戶，房屋帳戶

22 墨西哥社會安全歷史介紹 1995:退休儲蓄帳戶完全取代PAYG 政府承諾一項最低年金保證

23 阿根廷社會安全歷史介紹 1904:實施社會安全 1954:採行PAYG 1993:面臨財務危機，採取改革
SIJP (The Integrated System of Retirement and Pensions)涵蓋PAYG及Capitalization Regime (個人帳戶）

24 阿根廷社會安全歷史介紹 新制給付包括： 基礎年金 Basic Universal Pension
補償年金 Compensatory Pension 永久年金 Pension for Permananence 遺屬及殘障年金

25 制度過渡過程 智利： Transition Pensioner：自由選擇 New Pensioner: 強迫參加新制
Recognition bond

26 制度過渡過程 墨西哥： Transition Pensioner：強迫參加新制 New Pensioner: 強迫參加新制
選擇兩個年金給付較高者

27 制度過渡過程 阿根廷： Transition Pensioner：自由選擇 New Pensioner: 強迫參加新制 補充性的年金給付

28 基金管理私有化 智利： 舊制：集中基金，政府管理 新制：AFP，管理一個基金，自由選擇AFPs 舊制：政府債券
新制：政府證券，銀行存款，公司債，抵押債券，股票，房地產，國外證券

29 基金管理私有化 墨西哥： 舊制：集中基金，IMSS 新制：AFOREs，選擇一個AFORE，自由轉換 舊制：聯邦政府債券
新制：政府債券，年金基金，政府證券，國營公司證券，私人債務證券，股票

30 基金管理私有化 阿根廷： 舊制：集中基金，政府管理 新制：AFJPs，參與一個AFJP，自由轉換AFJPs 舊制：政府債券
新制：政府債券，銀行存款，公司債，抵押證券，股票