外匯煉金術 外匯投資經理 Jim Chen.

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1 外匯煉金術 外匯投資經理 Jim Chen

2 Outline 外匯小學堂 全球經濟展望 外匯好好玩 歐系貨幣 商品貨幣 避險貨幣 外匯資產配置 超值外幣結構型帳戶

3 外匯小學堂

4 為何要投資外匯 全世界交易量最大的市場，幾無流動性風險，為最公平最透明的市場，少有內線交易。 行情較穩定，波動性較小 7-11，24小時營業
無論投資股市，債市，商品期貨等，都須要了解外匯市場的 變化 只須懂國家總體經濟走勢，央行的利率政策，加上技術分析 的買賣點分析，便有相對股票高的勝算。

5 外匯交易時間 主要外匯市場的交易時間如下： 東京－上午8時至下午3時 (占總外匯交易量 ~6%)
歐洲－下午3時至凌晨12時 (占總外匯交易量 ~35%) 紐約－晚上8時至凌晨5時 (占總外匯交易量 ~20%) 悉尼－凌晨6時至下午2時 (占總外匯交易量 ~4%)

6 外匯報價

7 影響匯率波動的因素 利率 通貨膨脹率 國際收支 經濟成長 風險 央行的政策與干預 利率平價說? 央行說得算 購買力平價說?
經常帳順差與逆差數字重要嗎? 經濟成長 就業數據為關鍵(非農就業數據具領先性） ＧＤＰ的組成 風險 利差交易 央行的政策與干預 美國、歐洲、日本

8 影響匯率波動的因素 資料來源

9 影響匯率波動的因素 資料來源

10 影響匯率波動的因素 資料來源

11 影響匯率波動的因素 資料來源

12 影響匯率波動的因素 美股(判斷市場風險偏好程度) 美元指數(判斷資金流向) 美債(觀察利率走勢與無風險利率) 原油，黃金(通貨膨脹的指標)
S&P 500 VIX AUD/JPY 美元指數(判斷資金流向) 美債(觀察利率走勢與無風險利率) 3個月國庫券殖利率與10年期公債殖利率 利差 原油，黃金(通貨膨脹的指標) 西德州原油，布蘭特原油

13 技術分析 順勢與逆市操作 Ｋ線理論 均線 型態 波浪理論 紀律操作 停損與停利 資金控管 進場前就想好如何退場

14 外匯投資工具 外匯存款 外匯保證金交易 外匯期貨 雙元貨幣 部分銀行可掛單交易 定存利息高 可多可空 交易時間無受限 可設定停損停利價位
買賣價差小 外匯期貨 雙元貨幣

15 全球經濟展望

16 財政懸崖

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18 美國印鈔票背後的陰謀就是貶值衝出口

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24 緊縮與減赤下歐洲成長有望嗎?

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30 日本榮登全球印鈔經典賽冠軍

31 中國政策重點:城鎮化

32 外幣好好玩

33 為何要投資外匯 美元指數(DXY) 歐系貨幣 商品貨幣 避險貨幣 新興市場貨幣
歐元 57.6%、日圓13.6%、英磅11.9%、加元9.1%、瑞典克朗4.2%、 瑞士法郎 3.6% 歐系貨幣 歐元，英鎊，瑞士法郎 商品貨幣 澳幣，紐幣，加幣，南非幣 避險貨幣 美元，日圓，瑞士法郎 新興市場貨幣

34 歐元

35 英鎊

36 澳幣

37 紐幣

38 加幣

39 日圓

40 南非幣

41 黃金

42 台幣走勢

43 人民幣走勢

44 超值外幣結構型帳戶

45 資產配置，幣別分散美元下跌風險 高於定存利息的報酬率 區間操作賺匯差 好處一籮筐 美元長期趨貶，可用三三三方式配置外幣。
十年期美債殖利率不到2%，等待買賣外匯的時間可獲得 高於2%的年報酬率。 區間操作賺匯差 利用低買高賣的特性，去賺匯率區間操作的匯差。

46 好處一籮筐 可彈性選擇貨幣 換匯成本較低 標的物風險較低