2009創業第一桶金—投資競賽 富蘭克林坦伯頓 中小型公司成長基金 TEMGX

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1 2009創業第一桶金—投資競賽 富蘭克林坦伯頓 中小型公司成長基金 TEMGX
許家喬 蔡佳君 古竺豔

2 基金簡介： 本基金投資目標在於追求資本成長。至少投資三分 之二的淨資產在美國小型及中型資本公司的權益證 券。在此基金，這些中型資本公司是指市場資本價 值不超過美金85億。這些小型資本公司是指市場資 本價值不超過 (i)美金15億；或是(ii)在羅素2000指數的最高市場資 本價值，看購買時點何者較大。

3 基金特色 全球化佈局中小型股市 掌握中小型企業的爆發潛力 價值投資哲學

4 投資展望 在投資組合中納入適當比例的中小型基金，有利提 高報酬機會且適度分散資產組合的投資風險。
抱持價值投資的坦伯頓哲學精神，藉由主動式管理 團隊採取由下而上、價值選股的策略，輔以全球化 佈局精選各產業當中的佼佼者，掌握全球中小型股 的投資契機。

5 基金名稱 富蘭克林坦伯頓中小型公司成長基金 海外發行公司 富蘭克林坦伯頓基金集團 台灣總代理 富蘭克林投顧 成立日期 1981/06/01 註冊地 美國 基金規模 百萬美元(2008/10/31) 計價幣別 美元 基金類型 全球型基金 投資區域 全球 投資標的 中小型股 風險收益等級 RR4 指標指數 MSCI World Small Cap (USD) 基金評等 2.5顆星 經理費(%) 0.74 保管費(%) 0.04

6 銷售費(%) 3 單一報價 Y 保管機構 J. P. MORGAN CHASE BANK 傘狀基金 N 經理人 Bradley Radin/Cythia L. Sweeting 淨值日期 2008/12/30 淨值 3.46 最高淨值(年) 最低淨值(年) 5.8800 報酬率日期 本月以來(%) 2.1008 本季以來(%) 今年以來(%)

7 投資策略 以追求長期資本成長為主，本基金是以靈活的策略 投資於全球任一國家的中小型公司所發行的股票為 主（包括新興市場），而將部分總資產（最高不得 超過總資產的35%）投資於任一國家的企業及政府 所發行的非股權證券。

8 基金經理人簡歷 : 布萊德禮‧瑞汀（Bradley Radin）
現任資深副總裁，1995年加入坦伯頓基金集團， 負責富蘭克林坦伯頓中小型公司成長基金及數個 國際法人帳戶的管理。 亞洲及澳洲金融股、以及特殊情況小型股票。 曾服務於香港瑞士信貸亞洲股票研究部門、曾擔 任香港電通揚雅廣告的專案執行。 具有特許財務分析師(CFA)執照，也是多倫多財務 分析師協會的一員。

9 辛西雅‧史威丁（Cynthia L. Sweeting）現為富蘭克 林坦伯頓全球股票研究團隊主管，也是富蘭克林坦伯 頓中小型公司成長基金的共同經理人。
負責管理投資於全球或國際股市的法人獨立帳戶。 曾擔任McDermott國際投資公司的副總裁，負責投 資組合與退休基金的管理。 曾任國際財務分析師協會(ISFA)副總裁，也是該協會 的創始會員與巴拿馬分部的負責人。 擁有CFA特許財務分析師執照 。

10 基金持股分佈(依區域) 資料日期：2008/10/31 區域 投資金額(美元 ：以萬元為單位) 比例(%) 亞洲 25,221.30
基金持股分佈(依區域) 資料日期：2008/10/31 區域 投資金額(美元 ：以萬元為單位) 比例(%) 亞洲 25,221.30 37.70 北美洲 21,408.00 32.00 歐洲 13,848.30 20.70 澳洲/紐西蘭 5,017.50 7.50 現金 1,338.00 2.00 其他 66.90 0.10

11 基金持股分佈(依產業) 資料日期：2008/10/31 產業 投資金額(美元 ：以萬元為單位) 比例(%) 其他 14,115.9
基金持股分佈(依產業) 資料日期：2008/10/31 產業 投資金額(美元 ：以萬元為單位) 比例(%) 其他 14,115.9 21.10 消費性耐久財 12,042.0 18.00 零售業 7,559.7 11.30 科技硬體及設備 5,352.0 8.00 商業性服務業 4,549.2 6.80 資本設備 4,482.3 6.70 多角化金融業 4,348.5 6.50 原物料 4,147.8 6.20 醫療設備及服務業 3,947.1 5.90 銀行業 3,278.1 4.90 消費性服務業 3,077.4 4.60

12 富蘭克林坦伯頓中小型公司成長基金- 持股明細 資料月份:2008/10
富蘭克林坦伯頓中小型公司成長基金- 持股明細 資料月份:2008/10 持股名稱 比例  Leapfrog Enterprises Inc.(美,消費性耐久財) 3.00% Hibbett Sports Inc.(美,消費性耐久財) 2.90% Corinthian Colleges Inc(美,教育) 2.30% Steiner Leisure Ltd.(巴哈馬,消費性服務業 2.20% K-Swiss Inc.(美,運動用品) 2.00% Biovail Corp.(加拿大,製藥) Downer EDI Ltd.(澳,工業) 1.80% West Marine Inc.(美,零售) PNM Resources Inc(美,能源服務) Sohgo Security Services Co Ltd(日,保全)

13 PERFORMANCE OVERVIEW Morningstar Return Rating Below average
Year to Date Return -47.12% 5-Year Average Return -0.63% Number of Years Up 19 Number of Years Down 7 Best 1-Yr Total Return (2003) 53.36% Worst 1-Yr Total Return (1990) -15.67% Best 3-Yr Total Return (2003-5) 27.76% Worst 3-Yr Total Return (2000-2) -6.35%

14 基金報酬率 報酬率日期 本月以來(%) 本季以來(%) 今年以來(%) 2008/12/30 2.1008 -33.0486
一個月(%) 三個月(%) 六個月(%) 近九月 一年(%) 二年(%) 三年(%) 近五年

15 過去年度績效表現 純報酬率(%) 同類型報酬率(%) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 純報酬率(%) -8.32 -1.71 -8.78 53.37 26.32 7.65 23.83 0.99 -50.91 同類型報酬率(%) 50.96 -9.42 -15.18 -22.81 27.66 10.28 15.05 13.39 8.17 -41.50

16 淨值 一年 三年 五年 十年 α 6.56 -3.52 -4.23 1.26 β 1.2 1.22 1.1 1 Sharpe -2.18
淨值日期 最新淨值 最高淨值(年) 最低淨值(年) 2008/12/30 3.46 5.8800 一年 三年 五年 十年 α 6.56 -3.52 -4.23 1.26 β 1.2 1.22 1.1 1 Sharpe -2.18 -0.72 -0.2 -0.01 標準差 31.1 23.25 19.71 18.66

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18 RANK IN CATEGORY (BY TOTAL RETURN) Period Rank Funds in Category
Period Rank Funds in Category % Rank Year To Date 510 646 78.95 1-Month 698 735 94.97 3-Month 605 712 84.97 6-Month 590 687 85.88 1-Year 422 631 66.88 3-Year 356 488 72.95 5-Year 239 406 58.87

19 SEALY CORP Desired Sales Growth Rate: 12.00% Desired EPS Growth Rate:
Present Price: 2.51 Present EPS: 0.60 Desired P/E Ratio: 21.00 Number of shares: 90,982,170.00 Target 5-year Price Appreciation: 100.00% Price to Book Ratio 7.171

20 SALES GROWTH RATE: 3 Year Average: 9.03% 5 Year Average: 6.08%
Desired Growth Rate: 12.00% Meets Objective? NO

21 EPS GROWTH RATE: 3 Year Average: -14.31% 5 Year Average: -3.91%
Desired Growth Rate: 12.00% Meets Objective? NO Earnings per Share have increased LESS than Sales during the past 5 years.

22 CASH FLOW GROWTH RATE 3 Year Average: 0.76% 5 Year Average: 4.52%
Desired Growth Rate: Meets Objective? NO Cash flow per share has increased MORE than EPS during the past 5 years. Present Price: 2.51 Present EPS: 0.60 Present P/E Ratio: 4.18 Desired P/E: 21 Meets Objective? YES

23 EPS PROJECTION FIVE YEARS INTO THE FUTURE
SALES PROJECTION: 2,317.02 PRE-TAX PROFIT MARGIN: 0.0683 PROFIT BEFORE TAXES: 158.35 TAX RATE: 0.35 EARNINGS: 102.93 NUMBER OF SHARES: 90,982,170.00 ADJUSTMENT TO SHARES: 0.00 PROJECTED SHARES: EARNINGS PER SHARE: 1.13 Projected

24 HIBBETT SPORTS INC Desired Sales Growth Rate: 12.00%
Desired EPS Growth Rate: Present Price: 15.80 Present EPS: 1.00 Desired P/E Ratio: 21.00 Number of shares: 28,450,648.00 Target 5-year Price Appreciation: 100.00% Price to Book Ratio 3.362

25 SALES GROWTH RATE 3 Year Average: 11.07% 5 Year Average: 13.49%
Desired Growth Rate: 12.00% Meets Objective? YES

26 EPS GROWTH RATE 3 Year Average: 0.13% 5 Year Average: 12.60%
Desired Growth Rate: 12.00% Meets Objective? YES Earnings per Share have increased LESS than Sales during the past 5 years.

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28 CASH FLOW GROWTH RATE 3 Year Average: 0.73% 5 Year Average: 12.53%
Desired Growth Rate: Meets Objective? NO Cash flow per share has increased MORE than EPS during the past 5 years Present Price: 15.80 Present EPS: 1.00 Present P/E Ratio: Desired P/E: 21 YES % Increase in price in last 5 years: -16.84% Current PE is LESS average 5 year PE

29 High & Low P/E Rations

30 EPS PROJECTION FIVE YEARS INTO THE FUTURE
SALES PROJECTION: 1,129.67 PRE-TAX PROFIT MARGIN: 0.11 PROFIT BEFORE TAXES: 119.14 TAX RATE: 0.38 EARNINGS: 73.87 NUMBER OF SHARES: 28,450,648.00 ADJUSTMENT TO SHARES: 0.00 PROJECTED SHARES: EARNINGS PER SHARE: 2.60 Projected

31 Basic Chart S&P

32 Basic Tech. Analysis S&P &

33 結論 我們可以看出這檔基金的投資風險等級高，且它的報 酬率和淨值相對於同類型的基金也大幅的偏低，因此 不建議投資人投資此檔基金。

34 Thank you for your attention.