根據有效的「有價證券報告書」認識日本企業與 日本企業資訊資料庫「ｅоｌ」的優勢

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1 根據有效的「有價證券報告書」認識日本企業與 日本企業資訊資料庫「ｅоｌ」的優勢
Ｚ 根據有效的「有價證券報告書」認識日本企業與 日本企業資訊資料庫「ｅоｌ」的優勢

2 1-1 1-2 1-3 1-4 2-1 2-2 2-3 2-4 2-5 2-6 第１部 什麼是有價證券報告書 第２部 使用ｅｏｌ
Ｚ 目錄：根據有效的「有價證券報告書」認識日本企業與日本企業資訊資料庫「ｅоｌ」的優勢 第１部 什麼是有價證券報告書 1-1 前言　 ･･･4-5 1-2 日本企業活動與有價證券報告書的關係 ･･･6 1-3 有價證券報告書的讀者與用途 ･･･7 1-4 查詢有價證券報告書内容的重點 ･･･8-9 第２部　使用ｅｏｌ 2-1 日本企業綜合資訊資料庫服務 「ｅ ｏ　ｌ」 ･･･11-14 2-2 Company search ･･･15-16 2-3 Company info ･･･17-19 2-4 Anaalysis ･･･20 2-5 disclosure document info ･･･21-22 2-6 『eol』登入方法 ･･･23

3 Ｚ 第１部　什麼是有價證券報告書

4 各位平常都是用什麼工具收集有關日本企業的資訊？
1-1 前言 各位平常都是用什麼工具收集有關日本企業的資訊？ 例如Bloomberg或是Factset等提供全球性資訊的各種資料庫服務中，也包括了日本企業的資訊。只是，這些主要的資料庫服務都只提供BS或是PL、現金流動等財務數字的資料，透過這些資料雖然足以了解企業的「經營狀況」，但是，依照不同目的取得更精準的資料對搜尋資料而言更加重要。而且，非英語系國家的企業資訊必須花較長的時間收集，有時候還會發生公布的最新資料居然是幾年以前的舊資料。這樣的資訊，對於真正想要從正面及負面各種角度收集資訊以了解企業真實狀況的人來說是不夠的。透過日本的「有價證券報告書」不但能夠更能夠知道一家公司的經營狀況，更能夠深入地了解該企業實際內容。 有價證券報告書是企業在證券市場中進行投資時做為判斷依據的資料，從有價證券報告書中不僅可以看出企業的經營狀況，其中更詳細記載了該企業的營業內容。這是企業必須向政府提報的資料，所以就算有虧損也必須據實以報。企業如果在有價證券報告書中對於公司不利的資料做出虛偽不實的記載即可能受到「證券交易法」的處罰。因為「有價證券報告書」是依法規定必須公開的文件，所以對於真正了解日本企業的實際狀況而言，這是一個可信度極高的資料。 這次研討會將讓各位了解如何利用「有價證券報告書」認識一家公司。 現代の社会において、企業との関係をもたずに毎日の生活を送ることは、おそらく不可能に近いだろう。私達は企業の行動いかんで、よりよいサービスを享受することもできれば、生活を脅かされることもある。 それゆえ、企業の実態をしり、その行動を注視することは投資家や経済アナリストなどの特定分野の人々だけでなく、一般の人々にとっても重要になってくる。最近のように長引く不況下においてはなおさらである。たとえば、企業の従業員は自分の会社の将来はどうなるかということを知りたいだろうし、また、知っておく必要があるだろう。銀行や取引先はその企業の内情を知ることで与信管理をしたり信用度を判断する必要がある。就職を控える學生にとっては、希望する企業の成長性はどうか、あるいは待遇面や人事方針はどうなっているかを知る必要がでてくるわけだ。では、その企業の実態というのはどのようにして知ることができるのだろうか？巷には企業に関するさまざまな情報があふれている。単に知るだけなら、広告や宣伝のような企業からの一方的な情報、新聞や雑誌などのメディアによる加工された情報など豊富に存在している。 しかし、企業の真の姿を教えてくれて自分なりの視点で判断するための情報となると、意外にも少ないことに気づかされるはずだ。 そこで登場するのが「有價證券報告書」である。一見とっつきにくく、一般の人々には一生縁のなさそうなこの情報が実は非常に重要な役割を担っている。

5 1-1 前言 在完備的法律規範下，資料更加充實完整。
法律規範更嚴謹，所以資料更加完備。 在完備的法律規範下，資料更加充實完整。 一直以來，日本企業的非法牟利行為層出不窮，因此有關企業公開資訊的法律規範也愈來愈嚴格。在更加嚴謹的法律規範之下，企業公開的資訊不但更加詳細，可信度也更高。有價證券報告書就是這些公開文件中資訊最完整的資料之一。 只是，有價證券報告書只有「日文版」的公開文件。 『eol 』具備各種有助於讀取有價證券報告書的功能。 這次的研討會將向各位說明這個只有日文版的有價證券報告書是什麼樣的文件，並且向各位說明內容概要。 本研討會的後半部也將向各位說明如何使用日本企業資訊綜合資料庫服務「eol」讓使用英語的人士也能輕鬆地讀取「有價證券報告書」，從有價證券報告書找出自己要查詢的項目。 「eol 」收集日本企業過去長達三十年以上的有價證券報告書。 「eol」的資料庫可以使用英文的介面提供查詢部份之日文版有價證券的相關資料。 不只是有價證券報告書，「eol」有別於其他資料庫系統，提供可使用英文查詢之各種日本企業資訊的服務。 現代の社会において、企業との関係をもたずに毎日の生活を送ることは、おそらく不可能に近いだろう。私達は企業の行動いかんで、よりよいサービスを享受することもできれば、生活を脅かされることもある。 それゆえ、企業の実態をしり、その行動を注視することは投資家や経済アナリストなどの特定分野の人々だけでなく、一般の人々にとっても重要になってくる。最近のように長引く不況下においてはなおさらである。たとえば、企業の従業員は自分の会社の将来はどうなるかということを知りたいだろうし、また、知っておく必要があるだろう。銀行や取引先はその企業の内情を知ることで与信管理をしたり信用度を判断する必要がある。就職を控える學生にとっては、希望する企業の成長性はどうか、あるいは待遇面や人事方針はどうなっているかを知る必要がでてくるわけだ。では、その企業の実態というのはどのようにして知ることができるのだろうか？巷には企業に関するさまざまな情報があふれている。単に知るだけなら、広告や宣伝のような企業からの一方的な情報、新聞や雑誌などのメディアによる加工された情報など豊富に存在している。 しかし、企業の真の姿を教えてくれて自分なりの視点で判断するための情報となると、意外にも少ないことに気づかされるはずだ。 そこで登場するのが「有價證券報告書」である。一見とっつきにくく、一般の人々には一生縁のなさそうなこの情報が実は非常に重要な役割を担っている。

6 資本材 設備 資金 人力 經營者 關係企業 1-2 日本企業活動與有價證券報告書的關係
企業經營的目的是從外界取得各種經營資源，然後將資源投入生產，製造出產品，再藉由銷售獲利。從外界取得的經營資源包括原材料等「資本材」、土地與建築物及機械等「設備」、購買資材與設備所需的「資金」、執行作業的「人力」。此外，企業是以「組織」的形態進行活動的，「經營者」就是企業的領導者，必須決定經營的方針。絕大多數的大企業都有關係企業，也理所當然地以集團為單位進行多元化的事業。從一份資料即可窺得日本企業具體活動的經過與成果，甚至進一步了解該企業對未來的計劃，就只有「有價證券報告書」具有這樣的內容。而以有價證券報告書為基礎整建綜合資料庫的服務也就只有「eol」。 資本材 設備 資金 人力 經營者 關係企業 有價證券報告書

7 1-3 有價證券報告書的讀者與用途 各行各業可利用的有價證券報告書 使用者 用途 ■銀行業 調查融資對象的經營狀態及有關該企業所屬的市場調查。 ■監査法人 調查各公司有價證券報告書的記載實例。 ■證券公司、綜合研究所 製作具有時效性的報告。 ■綜合貿易商 交易對象審核及新交易對象的調查。 ■保險業 開發適用於各行各業的新保險商品。 調查各公司的設備狀況，了解租賃狀況？ 發掘潛在顧客及掌握現有顧客的經營狀況。 ■租賃業・不動産租賃業 ■建設業 調查外包業者等的經營狀況與掌握競爭對象的經營狀況。 ■化工業 取得同行其他公司最新資訊的基礎建設。 ■其他事業法人 掌握競爭對手公司的狀況。 經濟・經營・商學院教授或學生進行研究或學習時的活教材。 了解自己想進入的公司經營狀況做為就業的參考。 ■大學（或所屬研究機構） 有價證券報告書的讀者包括大學講師、學生、銀行、證券公司等金融機構、投資者、企業的企劃部門、營業部門或是財務部門、公認會計師・・・等各種不同行業的人，每個人查閱有價證券報告書的目的都不相同，即使查閱同一份有價證券報告書，個人的重點也各不相同。 首先明確地特定出「自己現在想要的資料是什麼？」，這可以說是接觸有價證券報告書的第一歩。

8 1-4 查詢有價證券報告書内容的重點 「有關公開企業内容等的内閣府令」中規定了有價證券報告書的格式。一般公司公開的資料至少50到60頁，也有多則超過100頁的情況。所以不必逐一詳細讀取內容，只要找出自己想要讀取的部份，再利用翻譯軟體讀取較有效率。 ▼項目與内容 有價證券報告書的項目與主要記載内容 項目 主要記載内容 第一部 第１　企業的概況 主要的經營指標、企業集團的歷史、事業内容、關係企業、員工等相關的基本事項 企業情報 第２　事業的狀況 業績的概要、生産・接單・銷售實績、重要合約、研究開發活動、財政狀態等具體事業活動成果 第３　設備的狀況 有關土地與建築物等事業年度末的狀況與未來的計劃等 第４　公開的公司狀況 股份、分紅政策、股價變化、董事、企業管理等 第５　財務狀況 ①合併：合併資產負債表、合併損益計算表、合併殘值計算表、合併現金流動表、合併附屬明細表等合併財務報表 ②公開公司（個別）：公開公司的資產負債表、損益計算表、利益處分計算表、附屬明細表等財務報表 第６　公開公司的股份事務概要 股東優待等股份事務相關事項的記載 第７　公開公司的參考資料 母公司的資訊與期中公開之公開文件的名稱與提出日期相關記載 第二部　 第1　保證公司資訊 保證對象之公司債等的記載、繼續公開公司之保證公司相關事項、非繼續公開公司之保證公司相關事項 公開公司的保證公司等資訊 第２　保證公司以外的公司資訊 該公司資訊必須公開的理由與繼續公開公司之保證公司相關事項與非繼續公開公司之保證公司相關事項 第３　指數等資訊 必須公開該指數資訊的理由與該指數的變化 監査報告書 獨立監査人的監査報告書 「有價證券報告書」一番の特徴は一定の基準にそって定期的に公表することが義務づけられているという点にある。日本全国で200万といわれる企業の中で特に影響力大きい上場企業などが決められた様式に基づいて情報を開示した「有價證券報告書」は、企業を評価し判断するための有効な情報源としての役割を果たしている。どのような情報に接する場合においても、自分なりの視点やテーマをしっかりと持つことは必要だ。「有價證券報告書」についても同じ事がいえる。もともと無味乾燥な感のあるこの情報源は読者の目的意識を明確にすることではじめて存在意義があるからだ。また、「有價證券報告書」を読む場合はその企業の最新のニュースや話題なども念頭におきながら読みすすめれば、より深く企業を理解することにつながることだろう。

9 1-4 搜尋有價證券報告書内容的重點 ▼掌握企業現況的參考項目 ▼記載未來資訊的項目
收集日本企業資訊時可參考下述項目。尤其是負面資訊的部份，不能光從經營狀況就做出判斷。 從未來風險的因應與研究開發內容了解企業如何面對未來。 ▼掌握企業現況的參考項目 重點項目 解讀重點 第１　企業概況 １．主要經營指標的變化 確認最近5個事業年度的業績變化 ２．歷史 了解公司成立的時間、股票上市的時間、向國外發展、最近事業展開・・・等情況 ３．事業内容 ４．關係企業的狀況 了解企業集團的各公司主要經營的事業內容、該事業相關的的關係企業（包含公開公司）或是事業系統的狀況。關心外派或轉任關係企業的人可以進一步查詢 ５．員工的狀況 ①與其他公司比較、員工的平均年齡、平均年資、平均的年度薪資水準 ②掌握勞工組織的狀況 第２　事業狀況 １．業績等的概要 ４．事業等的風險 事業活動的成果依照各事業内容記載概要。銷售金額、經常獲利、本期淨利、現金流動（資金）的狀況程度掌握。也可以掌握事業風險內容與風險的因應狀況。 第３　設備狀況 １．主要設備狀況 了解事業單位的所在地與員工數及員工分派狀況或是調職的可能性及研習設備與福利設備 第４　公開公司狀況 １．股份等的狀況 確認股份持有人與大股東的股份持有比率變化 ５．董事的狀況 了解負責人的經歷及從持股數了解公司實際經營者的狀況。從到職日或是董事就任年齡了解公司晉昇的速度與提拔年輕人的情況。 ▼記載未來資訊的項目 重點項目 解讀重點 　第２　事業狀況 3要採取對策的問題 確認企業在事業上或財政上有哪些待解決的問題及經營者如何掌握或因應處理這些問題。 4.事業等的風險 了解財政或經營狀態的異常變化，法律的規定與管制或是訴訟事件等的發生及市場環境的變化等不利情況。 5.經營上的重要合約 專利合約或是合併及營業讓渡或讓受及股票交換等經營合約相關的說明。 6.研究開發活動 根據研究的目的、主題、成果、體制等狀況預測未來的新產品。 　第３　設備狀況 3.設備的新設置與拆除等的計劃 記載重要設備的新增、擴充、撤除、出售計劃的概要，確認公司的經營資源要投入哪一個領域。 　第５　財務狀況 　有關企業繼續經營之前提的註記 財務惡化的趨勢、出現財務漏洞的可能性或是有無導致企業經營困難的情況 （註記事項）重要的後續現象 確認未來是否可能發生嚴重影響財政狀態的情況。

10 Ｚ 第２部　日本企業資訊資料庫「ｅｏｌ」的介紹

11 現存的日本資訊服務業中、 最大且最詳細的日本企業資訊資料庫 「 e o l 」 可以使用英文輕鬆地搜尋 為數龐大的日文詳細企業資訊
2-1 日本企業資訊資料庫服務「ｅｏｌ」 eoｌ是適合日本企業調査研究之專業人員使用的企業資訊資料庫，主要的使用者包括大學或是大學附屬的研究機關、綜合研究所、銀行・投資銀行、證券公司等。 本資料庫最大的特色就是不但網羅了包括判斷企業狀況最值得信賴的資料-有價證券報告書等各種財務簡報的原文資料，而且最長可提供二十五年的資料。有價證券報告書的財務資料中包括１９８４年起所有上市公司的資料及１９９８年以後非上市公司的有價證券報告書、財務簡報包括了２００１年１０月以後的資料。 此外，財務數據資料提供可與過去實績或其他公司等資料進行比較的數據資料格式。此資料可以提供CSV格式的下載，下載完成的資料可使用EXCEL等軟體編輯。從今年4月份開始提供目前廣受注目的XBRL格式數據資料。 此外，備有多語言功能的使用者介面。不但可使用英文，也可使用中文與韓文。 現存的日本資訊服務業中、 最大且最詳細的日本企業資訊資料庫 「　e o l　」 可以使用英文輕鬆地搜尋 為數龐大的日文詳細企業資訊 特點　 1 特點　 ２ 財務數據資料的編輯與加工・XBRL格式 特點　 ３ 多國語言的適用（日・英・中・韓） 11

12 可以使用英文輕鬆地搜尋為數龐大的日文詳細企業資訊
2-1 日本企業資訊資料庫服務「ｅｏｌ」 特點　 1 可以使用英文輕鬆地搜尋為數龐大的日文詳細企業資訊 財務報表 公司歷史 事業内容、系統圖 依多國語言實施120項以上的目錄分割 本服務的特點之一就是具備各企業詳細的資料與龐大的資訊量。 包括大約五千家公司的資料與各公司的『財務報表』　『公司發展的歷史』　『企業的事業内容與事業系統圖』的資訊。不但可以取得企業詳細的資訊，也可以進行該項目(觀點)的比較。 使用「文件導航功能」即可使用英文輕鬆地從分類資訊中搜尋實例或是企業，找出自己需要的資料。企業資訊的目錄多達120項，可依使用者的需求找出各種資料。 12

13 特點 2 財務數據資料的編輯與加工・XBRL格式 2-1 日本企業資訊資料庫服務「ｅｏｌ」
特點　 2 財務數據資料的編輯與加工・XBRL格式 尤其值得一提的特徵就是可以進行比較及編輯的財務數據資料。 各企業的財務報不論是合併或是單一都可以提供進行損益計算表・資產負債表・現金流動計算表的數據資料，也可以任意指定統計圖的樣式。 這些資料是以CSV格式提供的，可使用EXCEL編輯，不論是研究學者或是研究生、大學生都可以輕鬆地製作指標性的統計資料。 從4月份開始可提供XBRL格式的數據資料。 政府金融管制局提供的原始資料已經分類成24種行業別，不能進行不同行業別之間的比較分析，eol未來將可以將24種行業別整合為一，透過oel的分類工具提供資料。也可以輕鬆取得如畫面所示的詳細資料。 13

14 特點 3 適用多國語言（日・英・中・韓） 中文 （繁體字・簡體字） 韓文 日文 英文 2-1 日本企業資訊資料庫服務「ｅｏｌ」
特點　 3 適用多國語言（日・英・中・韓） 中文 （繁體字・簡體字） 韓文 日文 英文 主要功能可使用多國語言。 搜尋資料用的目錄或是用戶介面、財務資料等可以多國語顯示。 所有使用之多國語處理的內容都是經過金融財務專業翻譯人員翻譯的。 可使用的語言包括『日文』『英文』『中文』『韓文』。 財務報表是以CSV 格式提供的，可直接使用各語言版的EXCEL編輯。

15 http://db2.eol.co.jp/EolDb/ 2-1 「ｅｏｌ」的登入方法 經由下述的URL登入。
點選 透過IP認證自動登入。只能從學術單位登入，非學術單位不能登入。 使用完畢請從畫面右上方的「登出」鍵登出。 15