第三章 外汇交易与外汇风险 第一节 外汇市场概述 一、外汇市场的概念 是个人、企业、银行和经纪人可以从事外汇交易 的组织系统或网络。   

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1 第三章 外汇交易与外汇风险 第一节 外汇市场概述 一、外汇市场的概念 是个人、企业、银行和经纪人可以从事外汇交易 的组织系统或网络。   

2 外汇市场主要有以下参加者构成 1、外汇银行(Appointed or Authorized Bank)；
2、外汇经纪商(Foreign Exchange Broker)； 3、外汇交易商(Foreign Exchange Trader or Dealer)； 4、进出口商及其它外汇供求者； 5、中央银行(Central Bank)； 6、外汇投机者(Foreign Exchange Speculator)。

3 外汇市场结构

4 二、现代外汇市场的特点 外汇交易加速增长 外汇交易的币种集中 远期外汇交易成为占主流的交易类型 外汇结算的电讯网络趋于全球化
外汇市场金融创新活动频繁，新工具层出不穷 外汇投机活动异常活跃，外汇市场风险加大 外汇市场全球一体化

5 外汇市场全球一体化 8点东京开市。 9点香港、新加坡开市。 下午2点巴林开市。 下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。
北京时间凌晨5点（格林威治时间21：00点）惠灵顿、悉尼相继开市。 8点东京开市。 9点香港、新加坡开市。 下午2点巴林开市。 下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。 晚上9点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加哥、旧金山开市。 凌晨5点美国收市而惠灵顿、悉尼又相继开市。

6 三、外汇市场的种类 1、从一般来说，可分为： 广义（批发、零售） 狭义（批发）银行间的外汇市场 2、按照外汇管制的程度来划分：
（1）官方市场； （2）自由外汇市场； （3）黑市。

7 四、外汇市场的作用 价格发现 资源配置 风险管理 转移国际购买力

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10 第二节 外汇交易 一、即期外汇交易 二、远期外汇交易 三、掉期交易 二、套汇、套利交易 三、外币期货交易 四、外币期权交易

11 第三节 外汇风险管理 一、外汇风险的概念 1、涵义 2、构成要素：本币、外币、时间。 3、外汇风险的类型 交易风险 会计风险 经济风险

12 二、外汇风险的管理 交易风险的管理 会计风险的管理 经济风险的管理

13 ﹡第四节 国际结算 国际结算的基本原理 国际结算的支付工具 国际结算的基本方式