我国国有银行 资本构成及资本充足率变化 小组成员：金融 尹佳裕 王淼 刘钰 金融 吴昱

我国商业银行资产结构变化 首先，财政借款所占比重稳步下降。这反映了 政府对商业银行干预程度的下降，因而有利于 商业银行真正按照市场化的原则来经营和管理。 其次，与财政借款所占比重稳步下降呈同样趋 势的是贷款在商业银行的资产中所占比重也在 不断地下降。与财政借款和贷款所占比重不断 下降的趋势相反，外汇资产所占比重在 1997 年 之前所占比重不断上升，之后由于东南亚金融 危机的影响，所占比重开始下降。 另一个值得我们高度关注的现象就是商业银行 持有的政府债券和金融债券在其资产中所占比 重不断上升。

我国商业银行资产格局存在的隐患 在金融业开放不断加快、银行监管标准逐步国际化 的大背景下，我国商业银行的资产运用格局存在若干不 利之处甚至是隐患。 其一，商业银行大量持有债券，并不意味着中国的金融 结构和金融机构的发展已经赶上世界先进水平。 其二，即便用美国的标准来衡量，中国商业银行资产中 债券余额与贷款余额之比高达 30 ％以上，已略显畸形 ，更重要的是，这种状况持续下去将极大地弱化商业银 行在动员储蓄和分配储蓄。 其三，最近几年来，大量持有证券类资产，已经为中国 商业银行提供了稳定且丰厚的收入。但是，这种经营成 果的取得，是在利率总水平持续下跌的背景下发生的。

鉴于以上所述的不利的资产格局，我们以 我国的国有商业银行为例对我国银行资本 充足率进行相关探讨。

我国国有商业银行资本金的构成 我国国有商业银行的资本金主要由两部分 组成：一是国家财政注资形成的实收资本 和公开储备，称为核心资本；二是作为附 属资本的各种准备金。

首先请看一些数据 截至 2003 年年底, 我国四大国有商业银行的 资本充足率平均为 6.59%, 其中工商银行为 5.52%, 农业银行为 5.58%, 中国银行为 7.69%, 建设银行为 7.58% 。股份制商业银 行的资本充足率相对较高, 平均为 8.81%, 但主要是其中四家上市银行的资本充足率 较高, 非上市银行的资本充足率大部分达不 到 8% 的要求。

由上述图表可知，虽然国有商业银行总 资产和实收资本都逐年上升，但截至 2002 年，资本充足率比率仍然很低，自由资本 缺口逐年增大。

三大国有银行核心资本与附属资本比较

以上数据说明了很多问题，其中最重要的就 是：我国国有商业银行的资本充足率远远未达到 国际银行业认可的水平, 甚至与《巴塞尔协议》的 最低要求有相当的距离, 银行业整体风险较高, 进 一步扩张的空间受到限制。资本充足率低己经成 为国有商业银行改革的瓶颈, 监管当局也将它作为 核心指标来衡量和评价商业银行, 而在《新巴塞尔 资本协议》框架下, 我国国有商业银行的资本充足 问题显得尤为突出。

下面将结合工商银行、建设银行和中国 银行三大国有商业银行的资本充足率变化 情况来分析我国国有银行资本结构存在的 问题及解决方案。

工商银行 —— 中国最大的商业银行 工商银行拥有庞大的客户基础、广泛的分销网 络和国内先进的信息技术平台，是我国最大的公司 银行、个人银行、电子银行服务提供行。 2009 年 年报披露，截止 09 年末，工行总资产 亿元，比上年末增加 亿元，增长 20.8% ，其中，客户贷款及垫款总额增加 亿元 ，增长 25.3% ；按照五级分类，不良贷款余额 亿元，不良贷款率 1.54% ，下降 0.75 个百 分点，拨备覆盖率为 ；资本充足率 12.36% ，核心资本充足率 9.90% ，均满足监管要求，分别 比上年末下降 0.70 和 0.85 个百分点； 09 年手续费 及佣金净收入 亿元，同比增长 25.33% 。

工商银行资本充足率状况 09 年较高贷款和近几年持续的对外扩张，消 耗部分资本， 09 年资本充足率和核心资本充足率 分别为 12.36% 和 9.90% ，较 08 年分别下降 0.7pc 和 0.85pc ，但相比同业，在业务快速发展过程中 仍保持了较好的资本充足水平。工行在 09 年报发 布会上宣布将发行不超过 250 亿元可转换公司债 和在 H 股发行不超过已发行 H 股的 20% 的股票。如 果发行成功，静态计算，工行的资本充足率将达 12.78% ，核心资本充足率将达 11.29% 。充裕的 资本将使工行未来三年不再进行股权融资，可满 足国内业务发展及海外扩展需求。详见下图：

工商银行资本充足率变化图

建设银行 2009 年三季报披露，截至 09 年 9 月 30 日，建行 资产总额 亿元，较上年末增加 亿元，增长 23.80% ；负债总额 亿元，较 上年末增加 亿元，增长 24.39% ，投向基 础设施行业的贷款较上年末增长 27.47% 至 亿元。资本充足率为 12.11% ，核心资本 充足率 9.57% ，分别较上年末下降 0.05 和 0.60 个百 分点；按照贷款五级分类划分，不良贷款余额为 亿元，较上年末减少 亿元，不良贷款 率为 1.57% ，较上年末下降 0.64 个百分点。

交通银行资本充足率状况 根据中信证券研究部对交通银行的点评， 可知 09 年底公司资本及核心资本充足率较 年初分别下降 13.47% 和 9.54% 至 12% 和 8.15% 。如没有资本补充，中信证券预测公 司 2010 年资本及核心资本充足率将为 10.83% 和 8.04% 。若 420 亿再融资成功， 公司 2010 年资本及核心资本充足率预计将 提升至 12.92% 和 10.23% ，满足未来 2-3 年 资产规模夸张。下图为公司历史资本充足 率情况：

中国银行有关业绩 中国银行 3 月 23 日公布 2009 年度年报； 2009 全年净利润保持正增长： 2009 年 12 月 31 日，中国 银行资产总额达到 亿元，比年底增长 25.82% ，存款余额 亿元，比年底增长 29.22% ，各项贷款余额 亿元，比年底增长 50.40% ；比年初新增了 亿元的贷款；实现 营业收入 亿元，同比微增 1.71% ，实现净 利润 亿元，同比增长 31.16% ；实现每股收 益 0.32 元，每股净资产 2.03 元，实现全面摊薄净 资产收益率 16.44% ；比去年同期上升 2.21 个百分 点。公司利润分配预案为每 10 股派发现金红利 1.4 元（含税）。

中国银行资本充足率状况 截至 2009 年年底，中国银行的核心资本 充足率和资本充足率分别为 9.07% 和 11.14% 。 2009 年年末公司加权风险资产为 亿 元，同比增长 30% ，预计 2010 年加权风险资 产总额增长 20% 左右， 400 亿元的可转换债券 计入附属资本，则 2010 年的资本充足率勉强 能够维持在 10% 以上，因此中行依旧面临着 较强的再融资压力，预计将尽快在 H 股市场通 过发行 H 股融资，如果 H 股融资 500 亿元的话 ，则 2010 年的资本充足率会达到 11% 左右。

问题及原因分析 毋庸置疑，我国国有银行存在资本充足率 不足的问题，根据本小组的讨论，将原因 归纳为几下几点： 1 ．受制于计划经济的思维定势和先天不足 2. 对资本覆盖风险的认识和技术手段不足 3 ．一味追求规模扩张带来负面影响 4 ．资本管理上科技含量不高 5 ．对经营利润的考核没有扣除风险因素 6 ．外部干预和腐败行为侵蚀

解决措施 提高我国国有商业银行资本充足率的关键 在于要采取多渠道措施。 1 、大力拓展业务，多元化发展，分散风险， 增强营利能力，以提高核心资本，增大资 本充足率分子项。 2 、在国家许可的情况下，通过股份制改造募 集资金和发行特种国债，以补充商业银行 实收资本，发行次级债提高附属资本，从 而大幅提高资本充足率分子项，提高资本 充足率。

3 、构建以风险调整资本回报为核心的资本管 理体系；提高全员承担风险意识，制定科 学的绩效考评指标。 4 、合理安排风险资产结构，减少风险权数大 的资产，提高资产质量。 5 、通过对国有商业银行进行股份制改造和公 开上市，引入境内外战略投资者和民营资 本的加入，提高资本充足率。