2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日 互联网金融发展 对外经济贸易大学

2/ 年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日 主要内容  互联网金融  互联网金融案例  互联网金融的未来

3/49 互联网金融  依托互联网环境开展的金融服务  特点： 及时高效 用户巨大 聚集作用 灵活多变 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

4/49 互联网金融的发展 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

5/49 互联网金融服务模式  网络金融服务：银行借助互联网渠道为大家 提供服务。这个是大家熟悉的网银。互联网 在其中发挥的作用应该是渠道的作用。  企业互联网金融平台：提供信贷服务创造的 优于其他放贷人的条件。互联网在里边发挥 的作用是依据大数据收集和分析进而得到信 用支持。  个人互联网金融 P2P 模式：互联网中介服务, 这种中介把资金出借方需求方结合在一起。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

6/49 互联网金融的兴起  银行：网银、手机银行、移动支付、远程理 财、 iTM 乃至于善融商务、交博汇等创新。  互联网金融模式，例如阿里小贷、余额宝、 P2P 贷款、金融产品销售平台等。  互联网企业的金融化：第三方支付、微型贷 款、金融产品代销等都已经有很成型的产品 。近期淘宝筹划中的 “ 聚宝盆 ” 则瞄准的是 “ 银 银平台 ” 的业务机遇，这将进一步把战线拉 长。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

7/49 阿里金融  支付宝  平台贷  余额宝  供应链金融  网络银行 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

8/49 阿里巴巴 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

9/49 百度金融  支付金融服务  搜索金融服务  证券金融服务  理财金融服务  个人贷款金融服务 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

10/49 百付宝 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

11/49 腾讯金融  互联网保险  网络银行 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

12/49 腾讯财付通 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

13/49 互联网企业  互联网企业的文化氛围更符合 “ 开放、平等、协作、分享 ” 的互联 网精神。由互联网企业发起的商业模式，往往更能够有效激发人 人组织、构建双边平台，实现互联网模式的最大价值。  互联网的很多创新其实是绕过了现有的监管框架，从而降低了相 关成本或无需遵守某些规则，因此占有了监管套利的优势。由于 互联网经济形成之初处于无监管状态，因此互联网企业得以跨越 过去各种藩篱和壁垒。例如阿里小贷，就不需要受到信贷额度管 控，也不需要满足资本充足率、拨贷比等监管要求，因此相比银 行贷款就形成了某种优势。此外，第三方支付和余额宝也不同程 度地绕开了线下吸收存款以及存款利率管制的相关规定。  平台竞争方面的先发优势。目前国内已经形成了不少颇具规模的 互联网双边平台，包括淘宝、阿里巴巴、携程、京东、大众点评 、当当等，此外还包括微信、微博、开心网等潜在双边平台，而 这些平台都掌握在互联网企业手中。由于平台经济具有自然垄断 特征，现有平台将会对后来的进入者产生明显的阻碍。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

14/49 支付宝 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

15/49 支付宝  互联网支付模式打破了银行对于线下支付的垄断。提 供支付服务的收益绝不仅体现在相关的手续费收入和 资金沉淀利差收入上，还使得互联网企业能够深度接 触到庞大的客户群，并构筑了大数据的数据积累基础 。因此，在线支付是互联网金融对银行当前经营模式 威胁最大的领域之一。  虽然淘宝的交易量已经相当于社会消费品零售总额的 5% 左右，但资金沉淀仅相当于存款总额的 0.2% 以及储 蓄存款的 0.5% 。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

16/49 阿里小贷  阿里小贷是当前的互联网金融模式中另一个 可能产生长远影响的模式。在风险可控的前 提下实现微型贷款运营成本的极大降低，这 是阿里小贷对中国金融的核心贡献。  阿里小贷有几个基本要件：（ 1 ）依托于双 边平台的数据积累。（ 2 ）寄托于大数据技 术的信用风险管理体系，协助有效控制了信 用成本。（ 3 ）依托于双边平台的销售体系 ，实现了运营成本的有效控制。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

17/49 P2P 贷款  所谓人人贷，俗称 P2P ，原理起源于英国。如今是在 原模式的基础上，充分利用互联网技术，把有理财需 求的人手中的闲钱，通过网络贷给那些急需用钱、有 信用保证能还款的人们。最近两年，中国的 P2P 行业 呈现爆炸式增长，出现了宜信、人人贷、贷帮等一大 批专注于 P2P 行业的新兴公司。  人人贷平台是中介系统  P2P 贷款高度依赖于个人征信体系，自身往往不能够 提供有效的信用风险管理方案。这使得这一模式在面 对特别是系统性风险的冲击时将显得十分脆弱，一旦 发生较大范围的逾期就可能触发逆选择问题。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

18/49 余额宝  余额宝在原理上赚的是利率市场化时间差的钱。  支付宝专为用户提供的账户理财服务，账户资金认购 的是天弘基金的增利宝货币基金的份额。因此也可以 将余额宝视为货币基金的一个销售平台。  余额宝的本质是一款货币基金，但其有着不同于传统 货币基金的创新之处。余额宝实现了货币基金的 T+0 赎 回，赎回资金实时进入支付宝账户中，流动性较传统 货币基金更强。  互联网理财产品，由其货币基金的本质决定了其在流 动性上更胜一筹。  起点低，还具有账户内资产充值、网购支付、信用还 款、转账等多种应用功能 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

19/49 基金公司与互联网金融  据支付宝公布的数据显示，截至 6 月 30 日，短短 18 天 的 时间，余额宝用户数就突破 万，累计转入资 金规模 亿元，据悉目前规模已经超过了 500 亿元 ，显示出强大的吸金能力。  余额宝的兴起，仅仅是互联网理财热潮的肇始。紧随 着余额宝的步伐，市场上各种 “ 宝 ” 纷至沓来。东方财富 旗下的天天基金网推出了 “ 活期宝 ” 和 “ 定期宝 ” ，数米基 金和众禄基金分别推出的数米现金宝和众禄现金宝， 同花顺推出了 “ 收益宝 ” ，金融界推出了 “ 盈利宝 ” 。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

20/49 基金公司：互联网金融  基金公司平台与电子商务平台对接  基金公司在微信平台上开公众账号，并接入 微信支付，打通购买环节。比如，华夏基金 就开通了微信公号，用户通过微信可以购买 华夏活期通，能够实时申购与赎回。  各基金公司在理财汇上线。目前，华夏、易 方达、广发和海富通等四家基金公司将是第 一批入驻的基金公司。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

21/49 证券公司：互联网金融  “ 现金宝 ” 属于券商限定性集合资产管理计划。据了解，该款理财 计划主要投资于银行存款、货币市场基金等固定收益金融品种， 兼具储蓄和投资功能。  长城证券自建网上商城；国信、国泰君安利用手机终端发展 “ 一站 式 ” 金融管理服务；招商证券发展网上开户；光大、宏源证券和银 行对接，代销发行银行理财产品等。此外，已有多家证券公司成 立网络金融部，并有 5 家券商向监管层上报互联网金融方案，以 账户管理创新为主。  方正证券的泉友会已经在天猫商城旗舰店正式上线，成为首家亮 相天猫商城的券商网店，方正证券将旗下近 50 种金融产品陈列于 网上货架，而同样借助电商平台以合作方式介入互联网的券商还 有齐鲁证券和长城证券 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

22/49 证券公司：互联网金融 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

23/49 互联网金融 的基础  双边平台将在互联网金融的竞争中居于核心地位。 （ 1 ）平台是数据垄断能力的唯一可持续来源，而 数据资源是未来银行信贷业务竞争的核心。 （ 2 ）通过平台，企业可以与客户保持密切的接触 。 （ 3 ）平台具有明显的自然垄断性，这导致了赢者 通吃的游戏规则。  大数据将深度改造目前金融体系的信用风险管理模式 。阿里小贷已经作为一个成功的例子，证明了大数据 在信用风险的管理上可以比传统模式有明显的提升， 从而体现为总成本（逆选择效率损失 + 信用成本 + 运营 成本）上的优势。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

24/49 电子商务企业  金融互联网时代：电商金融化是一个重大的 课题，目前大家把电商金融化的重点放在了 支付和供应链融资上，事现上还应该涵盖金 融中 “ 存、贷、支 ” 中的存。  国内的互联网公司，但凡是有电商背景的， 都有涉足互联网金融的冲动，阿里金融的成 功更是起到了多米诺骨牌的效果。京东商城 、苏宁易购、慧聪网等都开始了基于平台的 金融操作，（ 8 月 26 日）国美集团正式宣布 开始入局互联网金融大战。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

25/49 银行：互联网金融创新  包手机银行、微信银行、移动支付、远程理财、 iTM 等 。其中，招商银行的空中理财和交通银行的 iTM 。  各家银行都已经显著加大了对网络平台的投入力度。 目前，大部分全国性银行都拥有了一定规模的网上商 城，同时建行的善融商务、交行的交博汇、招行的出 行易、民生银行的民生电商所搭建的框架都很宏大， 分别效仿了淘宝、阿里巴巴、携程等的模式，在不同 程度上实现了互联网金融服务。  中国平安的陆金所在模式创新上更为大胆，保险公司 演变为借贷平台的组织者和信用风险的担保人。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

26/49 银行：信用卡碎片化理财  广发银行日前通过将广发基金钱袋子与广发银行信用 卡相挂钩，推出钱袋子关联信用卡自动还款的业务。  通常产生于一些年轻用户，有一些闲置资金，但又达 不到银行理财的门槛，因此，选择合适的产品非常重 要。例如广发基金钱袋子，仅 100 元即可充值进行购买 ，门槛较低；同时，钱袋子取现最快 1 分钟内到账的高 速率，可及时满足消费者随时用钱的需求；相比余额 宝单笔最高 元的提现金额限制，消费者在使用 时更加得心应手。据了解，该服务支持双币种，该行 所有信用卡均可通过绑定的基金账户进行自动还款。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

27/49 银行网络平台建设  信用卡商城。由于经营互联网业务并不在《商业银行法》规定的 银行业务范围之内，因此银行通常通过信用卡商城的形式进入， 提供各类商品的分期付款销售。  附属的电商平台。一部分银行开始建设电商平台。其中，拓展力 度大的银行已经不满足于消费品销售，而开始模仿阿里巴巴、携 程、付费通乃至于大众点评。  独立的电商平台。民生电商的成立是一个突破性创新。民生电商 与民生银行之间没有股权关系，解决了合规性问题，又能够脱离 银行管理模式根据互联网经济的特点展开经营，是目前最具优势 的电商模式。  与现有平台合作。如前所述，与规模偏小的平台合作将是中小银 行一个重要的获得平台资源的方式。平安银行与 eBay 的合作就是 典型。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

28/49 网络银行 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

29/49 建设银行：善融商务 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

30/49 保险公司：互联网平台  中国平安旗下创业平台公司陆金所  是平安的一个新平台，它的业务目标基本上还是要提 供一个新的服务，它要把互联网跟金融能够结合在一 起给客户一个更好的投资体验，它是一个融资跟投资 的一个平台，可是它是个新的开放的平台。  陆金所除了在风险控制方面要用金融行业方式控制外 ，在客户体验跟速度方面要学习互联网公司，用互联 网平台来满足实体经济和中小企业及个人客户的投资 跟融资的需求，可以降低成本，提高整个社会的资金 运作效率。 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

31/49 保险公司：网络保险服务 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

32/49 监督管理：互联网金融  鼓励创新发展  非银行监管红线 非法集资 吸收存款 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

33/49 互联网金融的未来  用户金融需求  企业业务模式创新  银行业务创新  银行与电子商务企业的融合 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

34/49 思考问题  互联网金融的机遇  互联网金融的问题  互联网金融的挑战 2016年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日

35/ 年8月22日 2016年8月22日 2016年8月22日 谢谢大家！