中国聚丙烯（PP）市场格局 现状及前景展望 金发科技股份有限公司 李南京 总经理

目录 聚丙烯行业特点 聚丙烯供需现状 聚丙烯市场前景展望

1、PP属于五大通用塑料之一 聚丙烯 PP B A C 聚乙烯 PE 聚氯乙烯 PVC 五大合成树脂 E D ABS 聚苯乙烯 PS

2 、PP是我国第二大消费合成树脂 近十年，我国PP消费量以年均 10％的速度增长，大大超过了世界平均增长水平，是我国第二大消费合成树脂，仅次于PE。旺盛的市场需求也催生了PP产能和产量的快速增长，在五大通用塑料中，产量仅次于PE和聚PVC，位列第三位。

3 、PP产业链覆盖面广 塑料薄膜(农用薄膜) 塑料制品企业 塑料型材/板材 添加剂及助剂 塑料管材及附件 塑料丝及编制品 石化厂家 塑料人造革/合成革 合成树脂 (PE/PP/PVC等) 泡沫塑料 塑料包装箱及容器 改性塑料企业 日用塑料制品 塑料加工机械及模具 塑料类 塑料贸易商 弹性体 添加剂 原料上游企业 制造加工及 贸易企业 下游消费企业

1.两大基本功能 4 、PP上游行业特点: 寡头垄断 上游：寡头垄断行业

5、PP下游行业特点:完全竞争 下游：完全竞争行业 聚丙烯的下游非常分散，属于完全竞争行业，按照用途划 分主要分为5类：编织制品行业(窄带类)，改性塑料行业 (注塑类)，包装行业(薄膜类)，纤维制品行业(纤维类)和 管材制品行业(挤出类)。 下游：完全竞争行业

6、PP供应结构出现多元化 原油 天然气 丙烯单体 煤 聚丙烯 页岩气 供应结构出现多元化趋势 当前除了传统的油制烯烃除外，还有中东地区的天然气制 烯烃以及北美地区的页岩气制烯烃，近年来国内煤制烯烃 的发展势头迅猛，在价格上对油制烯烃市场形成冲击。 供应结构出现多元化趋势 原油 神华宁煤(50万吨) 神华包头(30万吨) 大唐多伦(50万吨) 宁波禾元(30万吨) 现有产能 天然气 丙烯单体 煤 神华宁煤(50万吨) 蒲城能源(40万吨) 宝丰能源(30万吨) 榆林能源(30万吨) 聚丙烯 未来扩产 页岩气

7、PP主要应用领域 PP按单体种类可分为均聚和共聚聚丙烯，均聚PP可应用在：拉丝、注塑、纤维、膜料领域；共聚PP可应用在：注塑、管材、透明料、专用料领域。PP 产品主要有4 大热点，称为4 高产品，即高熔体强度PP、高结晶PP、高流动性PP、高抗冲PP 共聚物。由于这些产品的发展，逐渐在各应用领域替代其他塑料原料，成为所有聚合物中应用最为广泛的一个。 聚丙烯 共聚 均聚 注塑 膜材 管材 透明料 专用料 纤维 拉丝

价格有明显的季节性特点，往往会放大对意外事件的影响 8、PP价格运行特点 上游价格控制力相对较强 由于上游为寡头垄断行业，定价权基本由集中在中石油/中石化等上游供应商决定，石化厂家的政策导向对价格走势有很大的影响。虽然近年来由于煤制烯烃装置的不断扩产对当前定价体系造成冲击，但是短期内石化厂的定价仍然是市场价格的风向标。 市场参与度高，价格波动大 我国有旺盛的市场需求和巨大的市场缺口，加上中间贸易商以及下游加工企业众多，使得参与PP的买卖交易非常活跃。聚丙烯价格波动十分剧烈，2009年价格波幅约47%，2010和2011年分别为33%和29%。2012年受国内PP新装置大量投产影响，波幅下降为18%。2013年价格波幅超过20%。 价格有明显的季节性特点，往往会放大对意外事件的影响

9、PP进口价格与国产价格步调基本一致 进口价格与国产价格从2010年至今的相关性为0.81，从2013年至今的相关性为0.89，两者价格走势高度相关但不完全同步，进口价格往往跟随国内价格的走势。

目录 聚丙烯行业特点 聚丙烯供需现状 聚丙烯市场前景展望

1、PP全球产能格局：亚洲增长最快，份额最大 2013年世界聚丙烯产能约6788万吨/年，其中中国聚丙烯产能占比19.5%。 亚洲、西欧、北美、中东依然是全球聚丙烯四大产能集中地，四大区域占全球 聚丙烯总产能的83.07%。 2013年全球聚丙烯产能按地区分布

2、国内产能持续增长：2005-2013年产能平均增长率在13.80% 2013年全年计划新增产能440万吨，但实际只投产108万吨，至2013年底，国内产能达到1322万吨/年，产能增速有所放缓。保守估计2014-2015年新产能同比增长为30%和21%。

3、国内产能格局：将由“两强争霸”变为 “三足鼎立” 在2013年聚丙烯产能按企业性质统计中，中石化所占比重最高，将近占到全国总产能的一半，余下的大半几乎由中石油与其他企业平分天下。后期，国家能源战略以“煤代油”为主导，煤制烯烃项目仍会陆续投产，中石化、中石油的垄断地位将逐步受到挑战。

4、PP进口量呈现下降趋势 2013年中国国内聚丙烯进口总量达到501.4万吨，月均进口量在41.78 万吨，较2012年有小幅的减少；出口总量达到18.7万吨，月均出口量在1.56万吨。随着国内自身产能的扩张，未来两到三年的进口量会有所下降。

5、PP进口量：以一般贸易和进料加工为主 2013 年，一般贸易和进料加工贸易占进口贸易活动总量的70%。 一般贸易量的不断增加主要原因是东盟和台湾部分零关税的进口货源进入中国市场；出口市场依旧保持活跃，所以进料加工贸易仍占据较重份额。 2011-2013 年中国聚丙烯进口量按贸易方式分

6、PP全球需求格局：亚洲占比54.77%居全球需求首位 PP消费主要集中在亚洲、北美和西欧，PP生产主要集中在亚洲、北美、西欧和中东。中东过剩产能主要流向亚洲和西欧。 2013年 全球聚丙烯供需

7、PP全球需求结构：以注塑、薄膜为主 2013年PP消费主要用于注塑、薄膜和拉丝和纤维等领域；未来需求增长仍主要来自于薄膜及纤维，注塑的增速将有所放缓。近年来在欧美地区PP用于吹塑领域增长较快，而在亚洲地区的需求才刚刚起步。 2013年 全球聚丙烯需求结构

8、中国PP需求结构：以拉丝为主 我国是现今世界上最大的塑编制品生产国和消费国，作为塑编制品原料的聚丙烯拉丝产品，近两年占比持续下滑，从2010年的占比46%快速下滑到至今的33%左右。而薄膜、管材与专用料等产品由于性价比高，吸引许多的生产企业进行研发与投产，占比明显上升。

9、中国PP消费量持续增长 2009-10年，受到国内经济刺激计划的影响，国内聚丙烯需求大幅增长，2010年国内聚丙烯消费量同比增长7.6%；2011-12年经济疲软使得需求增速出现下降，2011年为6.1%，2012年为6.0%。2013年国内聚丙烯需求量1732万吨，同比增长7.4%。

10、均聚PP下游制品：集中在传统塑编、包装、日用品等领域 均聚聚丙烯下游制品仍将集中在传统塑编、包装、日用品等领域，但随着科技的进步发展，未来CPP热封膜、镀铝膜、聚丙烯改性等专用性强的消费领域将更具广阔前景。

11、共聚PP下游制品：汽车家电增长迅速 共聚PP传统的塑料管材、包装、工业制品及日用品等领域占比出现明显下滑6.89%、23.88%和17.44%，而汽车、 家电及医用透明行业的下游制品占比分别增长34.7%、50.62%和29.07%。专用料因具 有良好的透明性、光泽度，耐热性和加工性能，高端专用料将成为共聚聚丙烯未来发展的主要方向。

目录 聚丙烯行业特点 聚丙烯供需现状 聚丙烯市场前景展望

1、国内产能结构变化：中石化和中石油的垄断可能被打破 2014-2015年仍然是聚丙烯装置的扩能高峰期，中石化和中石油扩能速度在逐渐转弱，而煤制烯烃、合资与地方企业大产能装置异军突起成为产能扩张主力。预计到2015 年，民营及合资企业产能占比将超过50%，中石化和中石油垄断被打破，供给呈多元化格局。

2、中国需求结构展望：拉丝占比下滑，专用料占比上升 2012-2013年聚丙烯下游制品消费结构平均增长率在 5.9%左右，预计 2014年均聚拉丝占比或将快速下滑至 32%左右，专用料占比或将增长至 6.88%，涨幅将达 50%左右。未来聚丙烯发展趋势为：高流动、高刚性、高抗冲。

3、2014-2016 年PP供需格局: 扩能高峰，开工率下降 2009 年起，国内聚丙烯连续的高峰扩能令生产企业开工率不断承压。2014-2016 年，新一轮扩能高 峰期来袭，聚丙烯生产企业开工率或将向下突破 90%的关口。

4、PP 现货与期货的联动性将更强 聚丙烯期货和现货价格走势具有较高的趋势正相关性，随着更多的产业客户与投资者的参与，后期期货发现价格的作用将更加明显，与现货的联动性将进一步加强。因此，将来会有越来越多的上下游企业利用期货工具，参与套期保值来规避企业经营中的价格风险。

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