第十三章 金融機構的資本適足率 政大金融所所長 沈中華

讓我們先討論管制與規範的大方向，再討論細節。當客戶將錢存入銀行，財政部擔心銀行主要是用別人的錢經營，故擔心銀行資本如果太少會有道德風險 ，故要求銀行股東自己提100億元當資本，這是對「資本適足率」的要求。如果是外商銀行，政府對它存款的吸收都由匯入資本大小決定（15倍）。 現假設客戶存入1,000元，此時政府擔心銀行如果將錢全部貸出，會在客戶要提領時，沒有錢，造成銀行流動性危機，所以政府規定有一部份的存款必須留到銀行金庫或放到央行，這即是「存款準備」的規定。

為了考慮銀行的競爭性及獲利性，有些國家就想降低部份存款準備的要求，以提供競爭性，但為了防範流動性危機，銀行必須多買一些流動性非常大的票券，一旦有許多人到銀行提領，銀行可立即將這部份資金換成現金，這是「流動性準備」的規定。 政府還擔心金融機構太積極進行放款，則恐會疏於貸款者的還款能力，故還規定了「存放款比例」，例如，對信用合作社，政府規定了存放款比例最高為78%。

除了這些，政府對銀行的經營還有許多許多規定，例如，銀行總經理的弟弟要來借錢，則不許他用信用借款（即不得沒有抵押品），這是「關係人放款的限制」。銀行也不得投資太多上巿公司股票（20%），或上櫃公司股票（5%）…等，這是「投資有價證券」的限制。 政府這些規定均是為了建構一套「金融安全網」（financial safety net），避免銀行擴張信用太快，放太多款，或太冒險買入證券，造成一旦企業或有人還不出錢，銀行就會呆帳增加，嚴重時，使銀行的淨值為負，即倒閉，則使存款戶受到損失。

銀 行 管 制 一、證券投資限制 20% 二、法定準備 5.75%-19.75% 三、流動準備 7% 四、存放款比率 75%-85%（沒有明文規定） 五、資本適足率 8% 六、關係人放款 3親等血親，無擔保3%，有擔保5%

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 所謂「資本適足率」(Capital Adequacy Ratio, 簡稱CAR)，有時又稱之為「自有資本比率」，是用來衡量金融機構合格自有資本所能夠承擔相同風險程度的能力。

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 資本適足率之所以重視「自有資本」是因為自有資本具備下列四項功能： 資產成長的基礎 緩衝的機制 第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 資本適足率之所以重視「自有資本」是因為自有資本具備下列四項功能： 資產成長的基礎 緩衝的機制 強化金融機構的監控功能加強收益

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 一、均齊自有資本比率 二、第一次風險性資產的自有資本比率 第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 一、均齊自有資本比率 二、第一次風險性資產的自有資本比率 在民國78年7月17日修訂(銀行法)時，參酌國際清算銀行，而在第四四條規定： 「為健全銀行財務基礎，非經中央主管機關之核准，銀行自有資本與風險資產之比率，不得低於8%。凡實際比率低於規定之銀行，中央主管機關得限制其分配盈餘；其辦法由中央主管機關訂之。前項所稱自有資本與風險性資產，其範圍及計算方法，由中央主管機關規定之。」

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 上述公式事實上指出，一家銀行放款額度的多少，是由其自有資本多少決定，用一句俗語即是：你有多少錢，就有多少生意。例如，如果將公式改寫，可得 風險性資產

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 A.分子： 自有資本＝Tier 1資本＋Tier 2資本 第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 式中 A.分子： 自有資本＝Tier 1資本＋Tier 2資本 （i）第一類自有資本（Tier 1 Capital）又稱核心資本（core capital） （ii）第二類自有資本（Tier 2 Capital）又稱「輔助資本」（Supplementary Capital）

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 B.分母： 風險性資產＝表內資產×風險權數＋表外資產×信用轉換係數×風險權數 第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 B.分母： 風險性資產＝表內資產×風險權數＋表外資產×信用轉換係數×風險權數 由於這種交易有「可能」使交易標的成為銀行的資產，故又稱之為「或有資產」（contingent asset），即或者可能成為銀行的資產。

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 表內資產的風險權數 表13-1、 BaselⅠ的風險權數 風險權數 資產種類 0% ‧現金及以現金擔保之債權 第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 表內資產的風險權數 表13-1、 BaselⅠ的風險權數 風險權數 資產種類 0% ‧現金及以現金擔保之債權 ‧對中央政府、央行本位幣債權 ‧對OECD國中央政府 0%、10%、 20%、50% ‧對本國地方政府 20% ‧對國際開發銀行、OECD諸國銀行、券商、OECD諸國以外銀行一年內到期 50% ‧自用住宅十足擔保之貸款 100% ‧民間公司 計算公式 風險性資產=資產額×風險權數 備註 OECD會員國有不良外債償還紀錄者不適用

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 圖13-1 銀行資本適足性的衡量方式

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 表外資產的風險權數 表13-2（A） 與利率與匯率無關 表外項目 帳面價值 轉換因子 等值信用金額 第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 表外資產的風險權數 表13-2（A） 與利率與匯率無關 表外項目 帳面價值 轉換因子 等值信用金額 二年放款保證 $80 50% 40 無擔保信用狀 $10 100% 10 擔保信用狀 $50 20%

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 表13-2（B） 表外與利率匯率無關項目風險權數 表外項目 等值信用金額 風險權數 風險性資產 二年放款保證 第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 表13-2（B） 表外與利率匯率無關項目風險權數 表外項目 等值信用金額 風險權數 風險性資產 二年放款保證 $40 1 40 無擔保信用狀 $10 10 擔保信用狀

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 表13-3 利率與匯率的信用轉換因素(當期暴險法) 利率合約 匯率合約 1年或更少 1.00% 1~5年 第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 表13-3 利率與匯率的信用轉換因素(當期暴險法) 利率合約 匯率合約 1年或更少 1.00% 1~5年 0.50% 5.00% 5年以上 1.5/% 7.50%

全球的故事 - 韓國因為加入OECD才導致金融風暴？ 韓國於1994申請加入「富國俱樂部」（OECD），由於當時國際上大銀行放款給OECD國家銀行的風險性權數只有20﹪，如果這放款還有該國政府保證，風險權數則降為零。故國際大銀行放款給加入OECD的韓國可用去較少資本，相較之下，放款給台灣或菲律賓等非OECD國家的銀行都是100﹪的風險權數，國際大銀行就比較不拒絕韓國銀行的借款，外資就源源不絕流入韓國（這即是外人其他投資FOI，見第十章）韓國的銀行將借到的錢再借款給企業，當1997年金融風暴發生時，韓國有些企業的Debt / Equity比值竟高達3,000，難怪外國銀行一抽銀根，韓國就垮了。 韓國能加入OECD是福，接著卻引起金融風暴是禍，這是不是老子所說：福禍相倚？

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 C、資本適足率缺點： 第一次的風險性資本適足率的缺點有四種： (1 ) 信用風險本身的問題 第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 C、資本適足率缺點： 第一次的風險性資本適足率的缺點有四種： (1 ) 信用風險本身的問題 (2 ) 考慮的只有信用風險 (3 ) 作業上的風險 (4 ) 未考慮發行「2年~5年」的次順位短期債券（subordinate bond） (5 ) 加強監管機構的角色 (6 ) 市場也有制裁的力量

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 三、BaselⅠ.5 重視市場風險的由來 第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 三、BaselⅠ.5 重視市場風險的由來 如何將「市場風險」考慮進來，成為銀行的另一個迫切之需。 前述資本計提之規定並未考量利率、匯率等市場性風險對銀行之影響，巴塞爾銀行監理委員會乃於1996年1月提出「資本協定涵蓋市場風險修正案」(Amendment to The Capital Accord to Incorporate Market Risks)，將市場風險納入資本適足率之規範，於1997年底實施，並且鼓勵銀行內部發展風險評估模型。

第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 這一次修正的特色有： A、分子的資本減去轉投資 B、分子的資本定義擴大 第一節 資本適足率（Ⅰ）：銀行 這一次修正的特色有： A、分子的資本減去轉投資 B、分子的資本定義擴大 資本＝Tier 1＋Tier 2＋Tier 3資本 第三類資本為2年~5年的短天期次順位債券，但第三類資本只能被用在支應市場風險。 C、分母部分加上市場風險

圖13-2 第一及第二BIS資本適足率比較 Basel І Basel П Tier1+ Tier2 第一次BIS的資本適足率 信用風險 市場風險 第二次BIS的資本適足率 Tier1+ Tier2 Tier3 + 信用風險 市場風險 營運風險 + +

第二節 新巴塞爾協定 (BaselⅡ) 的沿革 信用風險的改進 作業風險的由來 一、BaselⅡ的三大支柱 ( 1 )、信用風險本身的問題 ( 2 )、加入市場風險 ( 3 )、加入作業風險 ( 4 )、加入第二支柱：主管機關監理 ( 5 )、加入第三支柱：市場透明

(asset securitisation) 圖13-3 BaselⅡ三大支柱 新版巴塞爾協定 第一支柱：最低資本 (minimum capital requirement) 第二支柱：監理檢查 (supervisory review process) 第三支柱：市場紀律 (market discipline) 信用風險 (credit risk) 市場風險 (market risk) 作業風險 (operational risk) 標準法 基本指標法 標準法 內部模型法 標準法 內部評等法 進階法 基礎 進階 信用風險沖抵資產證券化 (asset securitisation)

表13-4 三版資本適足率的比較 版本 年 內容 直覺意義 BaselⅠ 1988年 表13-4 三版資本適足率的比較 版本 年 內容 直覺意義 BaselⅠ 1988年 建立國際間提列最低資本的原則將資本要求及其信用風險加以連結 每100元資本可進行1250元的放款 　(原因：資本≧資產×8%) BaselⅠ.5 1996年 修訂，最低資本計提須涵蓋資產負債表內及表外各交易工具的市場風險 每100元資本可進行1250元的放款，或投資100元的有價證券，或放款與投資的組合 (原因：資本≧資產×8%+投資×1) BaselⅡ 2007年1月實施 再加入作業風險，且修正信用風險 每100元資本可進行1250元的放款，或投資100元的有價證券，風險作業，或此三者的組合

第二節 新巴塞爾協定 (BaselⅡ) 的沿革 2004年：將作業風險納入

理論及實際 銀行次級債券可預知銀行倒閉？ 在美國儲貸危機發生，而存款保險引發最強烈擔憂之際，美國審計處提出一套讓銀行不致面臨倒閉的做法，也就是要求銀行資本中至少有10﹪為次順位債券形式（subordinate notes），即金融債券。由於次順位債券按順序排在存款人及擔保債權人之後，假如市場中沒有人願意買某家銀行發出的次級債券，就表示這家銀行的資產在償還存款人及有擔保債權人後以所剩無幾。 美國學者依這推理，建議用次順位債券的利息高低評估這家銀行的評等，即銀行在發行次級債券時，須支付的利率高低也代表市場上對其風險的看法，跟付保費一樣，必須付高利率才有辦法賣出此金融債券的銀行，表示其評等較差，如果沒能力發行次級債券，銀行就該關門了。

風險性資產(RWA)=放款金額(EAD)風險權數(RW) 第三節 Basel Π信用風險(Π) 圖13-4 標準法— 一般準則的風險權數 放款對象與種類 信用評等結果 對應的風險權數(RW) 風險性資產(RWA)=放款金額(EAD)風險權數(RW) 應計提資本(C)=風險性資產8%

第三節 Basel Π信用風險(Π) 二、三種計算公式 Basel Π共分下列三種計算方式： (ㄧ)、簡易標準法 標準法 簡易標準法 計 算 內部法

第三節 Basel Π信用風險(Π) 13-5 Basel Π簡易標準法信用風險權數 類別 政府及央行 銀行及證券公司： 國際組織 類別 政府及央行 銀行及證券公司： 國際組織 信用 (ECA risk 依國家信評次一等 & 企業 評等 scores) 級 多邊發展銀行 1 0% 20% BIS、IMF、ECB、 0% EC 2 20% 50% 3 50% 100% IMBD、IFC、ADB、 AFDM、EBRD、IADB、 0% 100% 4-6 100% 100% EIB、NIB、CDB、IDB、 CEDB 7 150% 150% 其他多邊發展銀行 100% BIS：國際清算銀行，IMF：國際貨幣基金，ECB：歐洲中央銀行， EC：歐洲聯盟，ADB：亞洲開發銀行

第三節 Basel Π信用風險(Π) (二)、標準法 (1)標準法信用風險權數如下： 表13-6 Basel Π的標準法信用風險權數

第三節 Basel Π信用風險(Π) (三)、內部法(IRB)

第三節 Basel Π信用風險(Π) 內部法的計算資本計提較複雜，重點在求出資本計提出率(K)，再求出對應的計提資本(C)，即 步驟 1：計算PD 應計提資本(C)=EADK 風險性資產=C12.5

第三節 Basel Π信用風險(Π) 步驟 2：計算資產相關性(R) 放款至各個不同企業有不同相關性，而 a. 法人金融 (大企業)

第三節 Basel Π信用風險(Π) C.消費金融 步驟3：計算K(應計提資本適足率) LGD：違約損失率 N(*)：標準常態累積分配 G(*)：N(*)的反函數 M：到期期間

第三節 Basel Π信用風險(Π) 步驟4：計算風險性之計提資本(C) C(風險性資本) = EAD(違約暴險額) × K(應計提之資本率) 步驟5：計算風險性資產(RWA) RWA(風險性資產) = C(風險性資本) × 12.5

第三節 Basel Π信用風險(Π) 【例1】計算風險性資本、內部法，大企業 假設一家上市公司借款10000(EAD)，到其年限(M)=2.5，其PD為0.80%，且LGD=30%，請問銀行用基礎內部法下，其風險性應計提資本及風險性資產各為多少？

第三節 Basel Π信用風險(Π) 答： PD=0.80%為已知 計算R。將PD=0.8%帶入公式，可得R=0.2004 計算K。將R、PD、LGD=30%、M=2.5帶入公式，可得K=0.0453 計算C。C = EAD×K = 10,000×0.0453 =453 計算RWA。將EAD(=10,000)、K帶入公式可得RWA=5,661.01