國際投資管理 指導老師：姜傳益 吳俊毅同學 蕭朝升同學 陳志豪同學 許富怡同學 林宴亦同學

你買的是基金還是雞精

什麼是基金 共同基金即所謂「共聚資金、共擔風險、共同分享利潤」的投資方 式，也就是現代人常說的「懶人投資術」，投資人選定基金後，資金存入保管銀行的基金專戶，再由專業的基金經理公司，也就是證 券投資信託公司（簡稱投信公司），做妥善的規劃與應用。投資標 的包括：國內外股票、公司債、政府公債……等，透過專業的分析 與操作為投資人謀取最大利益。無需投資人花費心力搜集資訊，或做出不正確的投資判斷，以致承擔過高的風險

購買前你不可不知銀行 購買基金費用 申購手續費：3% 轉換手續費：約500~1000元 贖回手續費：約500~1000元 信託管理費： 每年0.5%--1% 定期定額未滿12次--1000元 強制贖回違約金：約500元

基金的投資標的種類 依投資標的區分股票型以股票為主要投資標的。 債券型投資標的為各種債券，收益較穩定。 貴金屬型投資於貴金屬公司股價，或直接投資於黃金、白銀等貴金屬。 貨幣市場型投資於各種貨幣市場，為當期收入。 其他可轉換公司債基金、認股權證基金、衍生商品基金、保本基金……等。

基金投資地區種類 區域型投資於特定區域，如歐洲、北美等。 單一國家型投資於單一國家：如日本基金、馬來西亞基金等。 全球型：投資於全球各地相關區域國家

共同基金投資的安全性與投資風險 一般的投資人在投資時所面臨的問題包括：沒有充裕的資金 、工作繁忙無暇於投資理財、缺乏專業知識、投資資訊不充分、 無法承擔高風險等等，那麼，共同基金可說是最佳的投資選擇之一。 　　共同基金由投信公司發行、研究團隊進行投資研究、基金經 理專業操作，大大降低了投資人直接投資與操作的風險；另一方 面，證期會監督管理，保管銀行保管處分基金，投信公司只負責 基金之操作，等於是多了一道防火牆，當基金公司本身財務發生 任何問題時，投資人的資金仍毫髮未傷的保管在銀行裡，基公司 不得動用。 　　在美國共同基金是僅次於銀行存款，最被普遍應用的金融理 財工具。共同基金早已是被世界所認同的安全可靠、獲利穩定、 適合一般家庭與個人的投資方式，而在國內共同基金也有16年的 發展歷史。

如何選擇自己適合之基金 項目 青年階段 成長階段 黃金階段 退休階段 年齡 20-30歲 30-40歲 40-60歲 60歲以上 外在情境 *單身 *社會新鮮人 *事業正起步 *已婚事業起飛 *子女教養問題 *開始累積財富 *家庭開支大 *收入達高峰 *經濟負擔減輕 *有稅賦問題 *做退休準備 *收入驟減 *生活重心改變 財務能力 低 中高 高 風險程度 *偏好高 *承擔能力中低 *偏好中高 *承擔能力中高 *偏好中低 *承擔能力高 *偏好低 *承擔能力低 投資目標 資產增值 資本利得最大化 資本增值與收益並重，並考慮稅賦問題。 固定收取 建議基金類型 *成長型基金 *積極成長型基金 *成長收益型基金 *平衡型基金 *全球型基金 *收益型基金 *債券型基金

如何評估基金之績效 投資人最關心的莫過於所投資基金 的績效表現，也就是投資報酬率，就投資人的立場而言，當然愈高 愈好，但是，換一個角度來想，獲利愈高的基金相對風險也愈高， 因此，投資人在選擇與比較基金績效時，也應該同時考量本身所能 承擔的風險。 　　以投資標的為國內股票市場的基金而言，大多頭行情時，各支 股票、基金、加權股價指數齊聲上揚，如果投資人所購買的基金績 效表現遠低於加權股價指數，或在同業同類型基金排名之末座，則 該基金績效表現有待加強。同理在空頭行情時，各支股票、基金、 加權股價指數幾乎齊聲下跌，投資人所購買的基金績效雖然也是負 成長，但是跌幅遠低於加權股價指數，或在同業同類型基金排名居 前，則該基金具有相當的抗跌性，而不能片面的認為它是一支表現 不佳的基金。

進場時機不重要 長期投資才是致勝祕訣 從民國60年至89年8月為止，連續29年投資1萬元幸運的甲投資人每年都投資在指數收盤價最低的月份。而倒楣的乙投資人則投資在股市收盤價最高的月份。 統計期間：民國60年至89年8月底 資料來源：群益投信

什麼是定時定額 共同基金是匯集小額投資的資金 ,交由專業基金經理人經營管理 ,為一種“共享獲利 ,共擔風險”的投資方式 。 定時定額又稱"小額信託" ,它與銀行零存整付的方式相類似 ,也就是投資人透過銀行自動扣款系統 ,每月於固定時間由銀行代扣一定之金額投資於指定之基金上 ,可說是一種"儲蓄"兼"投資"的投資工具 ,而投資人每月所投入固定的資金 ,不需考量市場行情如何波動以及購買的時點 ,當基金淨值漲時買到的單位數較少 ;相對的 ,基金下跌時買到的單位數較多 。 而且3000元即可投資 ,相當適合小額投資人及一般上班族 。在專業經理人的操作下，您既可避免選股的麻煩、又可避免因專業知識不足或資金有限的風險，讓您在投資理財上十分輕鬆、自在。及早 參加定時定額基金投資計劃，您就能積少成多、輕鬆面對未來人生各階段不同的財務需求。

定時定額絕對要投資的三大理由 高殺低的困擾 ◆理由二 :最簡單也最Smart的投 資理財法 ◆理由三 :"小投資大未來" ◆理由一 :“平均成本法”免去追 高殺低的困擾 ◆理由二 :最簡單也最Smart的投 資理財法 ◆理由三 :"小投資大未來"

追高殺低的剋星 ─ 平均成本法 平均成本：21000/2213=9.49 平均價格：10+15+16+10+8+5+12)/7=10.85 次數 投資金額 單位價格 單位數 1 3000 10 300 2 15 200 3 16 187.5 4 5 8 375 6 600 7 12 250 總計 21000 2213 平均成本：21000/2213=9.49 平均價格：10+15+16+10+8+5+12)/7=10.85

定時定額平均成本法 每月定額投資 10,000 元，分別在淨值 10、8、6、5、7 元時投資； 當淨值回到 9 元時， 請問投資人是賺／賠／不賺不賠？ 10 8 6 5 9 7 投資月份 基金淨值(元) 每月投資金額 購買單位 第一個月 10 10,000 1000 第二個月 8 1250 第三個月 6 1666.67 第四個月 5 2000 第五個月 7 1428.57 第六個月 9 1111.11 總投資金額／總購買單位數 60,000 8456.35 當淨值回到 9 元時： 8456.35 × 9 = 76,107元 六個月獲利： 76,107－60,000 = 16,107元 投資報酬率： 76,107－60,000 / 60,000 = 26.8 %

定時定額申購辦法 選定預定投資之基金 ▼ 決定每月欲投資扣款之金額(最低3,000元或以千元為單位累加) 選擇每月欲扣款之時間 填妥背面之申購暨轉帳付款授權書 ,並檢附申購人身份證影印本及印鑑卡 郵寄以上申購文件至投信公司即完成申購手續 約30個營業工作日後 ,每月開始自動扣款進行基金投資 每月轉帳後 ,投信公司寄發對帳保管單予受益人

如何計算基金的投資報酬率？ 簡單計算基金投資報酬率有以上二種方法，另須注意的是基金手續費的成本 須一併計算，而有些基金採雙軌報價，所投資人在計算報酬率時一定要以實 際所得計算

基金操作觀念 基金是個風險很大的工具，它的風險僅小於股票一些而以(指台灣內部基金而言) 。 台灣金融市場屬於小市場易漲易跌，所以國內基金不是能長期持有的投資工具，只能波段持有，不能長期持有，只有國外共同基金才具備長期投資價值。 EX： 國內基金大都投資股市，因此適時買入波段持有及適時賣出，是很重要觀念，絕不要相信老師說的傻傻長抱，抱上又抱下，最後一場空。 基金是個投資成本不低的投資工具 EX：買一百萬基金銀行先收取2~5%手續費，還沒賺錢就先虧2~5萬。

國內基金內幕 政府規定基金持股比例不得低於70%也就是說就算後市看跌，要走跌時想賣股票最低還是必須持有70%，就算操作人再有操作實力，就好像被政府強迫套牢一様，怎麼不賠呢？ 政府規定基金持股比例最高不得高於95%也就是說就算後市看漲也只能加碼25%，就像被政府強迫限制獲利一様，怎麼能賺呢？ 當偉大的政府政策錯誤股市慘跌時，政府不管三七二十一要求(施壓)基金進場買股票，你說能不賠嗎，你幸苦撈來的錢放入基金，你說能賺嗎？

基金選擇法則 把握低點買、買好基金和波段操作的基本投資原則。 觀察基金過去5~10年平均報酬率是否超過10% 。 要查明基金經理人及研究團隊投資實力夠不夠。 投資未來性的產業及成長性的區域。 想買國外基金可上http://www.micropal.com/裡面介紹經理人過去事蹟，平均報酬率及操作人照片，總計有數千上萬支資料，且類別分的很細。 投信公司本身信用要好，沒發生弊案或內線交易。 購買前，多和同類型基金比較，才不吃虧。 別買剛上市或招募中的基金，通常是在產業很熱時招募，當熱潮一過，馬上泡沫化，別把血汗錢丟大海，如果妳真想丟….麻煩一下通知我，我去撿，別浪費。

投資基金迷思 定時定額不是百萬富翁保證 基金沒有保證15%獲利 組合太集中 追高殺低 買了不理 選冠軍不如選常勝軍

敬謝指教