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恒生历史 1933年3月3日，恒生银号于上环永乐街开业。 「恒生」二字含有「永恒生长」之意。 开业当时，恒生是一间实收资本仅10万港元、只有11名员工的小银号。 于1965年加入汇丰集团，该集团是全球最大的金融服务机构之一 于1969年推出恒生指数，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数。 恒生开业时之招牌 RESTRICTED

恒生今天 在香港拥有逾10,000名员工、逾240个服务网点 每两个香港成年人就有一个拥有恒生银行户口 总资产为港币13,314.38亿元(截至2015年6月30日) 除税前溢利为港币217.20亿，股东应得溢利为港币200.48亿(2015年上半年期内) 成本效益比率为31.1% (2015年上半年期内) 截至2015年6月30日，市值达港币$2,896亿(1972年上市时，市值为港币$17亿)，为香港最大的上市公司之一 RESTRICTED

进口 远期证+即期付款 封闭式背对背 出口 转让信用证——远期转即期 出口福费廷 ——清洁单买单+福费廷 出口保理 企业保单 银行保单 国际贸易融资特色产品介绍 进口 远期证+即期付款 封闭式背对背 出口 转让信用证——远期转即期 出口福费廷 ——清洁单买单+福费廷 出口保理 企业保单 银行保单 RESTRICTED

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通过清洁单买单+福费廷（BAC+FOT）模式，最快可做到T+0放款 国际贸易融资特色产品介绍 出口福费廷业务 我行优势：价格低、速度快 通过清洁单买单+福费廷（BAC+FOT）模式，最快可做到T+0放款 RESTRICTED

租赁保理业务 业务概述 租赁保理业务：租赁公司向承租人提供租赁服务，并将未到期的应收租金转让给我行，我行以此为基础为租赁公司提供以下一项或多项综合性金融服务： -应收账款催收 -应收账款管理 -坏账担保 -应收账款融资 租赁保理业务是对现有保理业务的实质性改变。 根据对租赁公司是否有追索权，分为有追索权租赁保理和无追索权租赁保理。 RESTRICTED 9

租赁保理业务 业务概述 “租赁”+“保理” 租赁保理业务：租赁公司向承租人提供租赁服务，并将未到期的应收租金转让给我行，我行以此为基础为租赁公司提供以下一项或多项综合性金融服务： -应收账款催收 -应收账款管理 -坏账担保 -应收账款融资 租赁保理业务是对现有保理业务的实质性改变。 根据对租赁公司是否有追索权，分为有追索权租赁保理和无追索权租赁保理。 RESTRICTED 10

与现有保理业务的主要区别 租赁保理业务 现有保理业务 租赁保理业务 基础债权类型 应收账款 应收租金 融资期限 最长180天 最长5年，具体根据租赁物、租赁期限以及租赁公司/承租人的行业地位、资信水平、偿债能力等条件确定 融资凭证 买卖合同 发票 租赁物购买合同及税务发票 租赁物所有权证明 租赁合同 租金支付表 还款方式 买方到期一次性付款 承租人分期付款 RESTRICTED 11

市场分析和客户需求 客户需求 利用美元利率掉期方案，锁定未来贷款成本 普通美元利率掉期 远期开始型美元利率掉期 有较多美元贷款，该贷款池大部分为浮动利率贷款，标的为美元LIBOR 美元贷款池总体来看剩余期限较长，面临美元LIBOR波动/上行的市场风险，财务成本面临不确定性 财务报表的维护风格是稳健保守，希望能尽量控制中长期债务/贷款的现金流 能接受以贷款池的形式，对美元贷款利率做总体的避险方案 利用美元利率掉期方案，锁定未来贷款成本 普通美元利率掉期 远期开始型美元利率掉期 RESTRICTED 12

效果 普通美元利率掉期 交易日 – 3年 贵公司 恒生银行财资部 贷款银行 利率掉期交易 贷款 在所有剩余期限内，美元贷款利率由浮动转为固定 固定利率1.20% 贵公司 恒生银行财资部 USD 3m LIBOR 交易日 – 3年 USD 3m LIBOR 贷款 贷款银行 效果 在所有剩余期限内，美元贷款利率由浮动转为固定 稳定了财务成本，对冲了LIBOR市场风险 在当下立即付出了一些对冲成本（3m LIBOR目前参考0.23%，目前对冲成本0.97%=1.20%-0.23%） RESTRICTED 13

效果 远期开始型美元利率掉期 交易日开始的 1年后– 3年 贵公司 恒生银行财资部 贷款银行 固定利率1.50% USD 3m LIBOR 利率掉期交易 固定利率1.50% 贵公司 恒生银行财资部 USD 3m LIBOR 交易日开始的 1年后– 3年 USD 3m LIBOR 贷款 贷款银行 效果 交易日到1年的期限内，贷款利率随行就市且无任何对冲；在1年后开始的剩余期限内，美元贷款利率由浮动转为固定 一年后开始产生效果的利率掉期交易稳定了财务成本，对冲了LIBOR市场风险 在当下无任何对冲成本，因1年后的LIBOR水平未知，所以1年后的对冲成本不固定，若客户预测1年后LIBOR开始大幅上行，则对冲成本将降到最小，且能达到有效对冲 RESTRICTED 14

利率掉期交易流程 交易前首次 开立帐户：外币结算帐户 (请参阅恒生银行客户经理所提出的开户文件要求) 申请利率掉期信用额度 (请参阅恒生银行客户经理所提出的信用额度申请文件) 签署与衍生产品交易的相关文件(保障交易双方) 1. 中国银行间交易商协会 主协议（NAFMII主协议） 2. 中国银行间交易商协会 主协议附本 （NAFMII附本） 3. 董事会决议 RESTRICTED 15

利率掉期交易流程 交易和交收 交易当日, 双方 电话确定利率掉期的价格、金额、期限等要素 之后，客户将收到交易确认单(传真或快递方式)，一式两份。 客户在确认交易无误后, 签署并返还一份,银行留存 在每个厘定日恒生银行财资部支付给客户浮动利率，客户支付浮动利率给恒生银行贷款部门(若在恒生银行有贷款)，在合约到期日，客户支付给恒生银行财资部固定利率。 RESTRICTED 16

如果美元在到期日比目前水平有较大下调，则客户无法享受美元下调带来的好处 人民币外汇产品---远期示例 普通远期 将来固定的某一到期日(以三个月为例） 企业以6.4250水平买入美元100万 平价远期 未来一个季度每个月到期日 企业以6.4140水平买入美元100万 ** 即期汇率参考为6.3700 每期收益分析 收益（CNY） 优点 100% 锁定汇率，不承担任何未来的不确定 缺点 如果美元在到期日比目前水平有较大下调，则客户无法享受美元下调带来的好处 注：以上和如下价格均是历史时点报价，仅供展示、参考。 RESTRICTED