企业融资担保之路 ——欧阳光

纲要 一、为什么要做融资担保 二、如何做融资担保（主要以市担保操作流程为例）

企业融资方式 企业融资 企业融资是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经营活动。 方式：直接融资 间接融资

直接融资 企业上市 国内（主板、中小板、创业板、三板、香港） 国外（直接IPO或借壳等） 发行债券 企业债、公司债、中小企业集合债、私募债、集合票据、区域绩优集合票据等 2012年10月18日，湖南省首支中小企业集合票据在衡阳担保的运作之下成功发行，此次发行金额为1亿元，期限为两年，票面利率为5.6%，债项评级为AAA。 股权融资（私募） 转让股权

间接融资 指资金需求者通过一定的金融中介机构向资金供给者间接筹集资金，资金取得的方式是借贷而不是买卖。常见的主要方式有银行贷款和非银行金融机构贷款（信托公司、财务公司、金融租赁公司、小额贷款公司、典当行、民间融资中介公司等）。间接融资具有间接性、短期性、可逆性和非流通性等等性，间接融资即债务融资已经成为广大中小企业融资的重要来源。银行信贷是间接融资最重要的形式。

间接融资的方式 银行信贷、担保融资、信托融资、租赁融资、小额贷款公司、典当融资、票据融资等。

银行信贷 企业最主要的融资渠道来源于银行信贷。银行信贷的优点之一是资金供应量大；其二是操作灵活，可以根据企业需要进行长、短期贷款搭配；其三是相对债权、上市、信托等渠道，手续相对简明，资金筹集费用低。缺点之一是抵押和担保，在金融监管严格，银行风险意识强的现实条件下，抵押和担保要求非常严格，一定程度上限定了企业的融资金额；之二是风险大，信贷资金有较大还本付息的压力，短期借贷更为明显，对企业资金安排要求较高。 银行信贷品种 按贷款担保条件和方式不同，可以分为信用贷款、保证担保贷款、抵押担保贷款、质押担保贷款、票据贴现贷款等。

融资担保概念 融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。 为缓解广大中小企业融资难题，目前国内成立了各种形式的中小企业信用担保融资机构。 融资担保特点 1、降低银行营销成本。 2、分担银行管理成本。 3、降低银行放贷风险。 4、融资时效性快。 5、融资门槛较低。

中小企业担保融资的背景：融资难 1.从企业自身角度 2.从金融机构角度 3.从外部环境角度 1.原因何在

自身抗风险能力低，资金缺乏、规模较小、企业产品发展潜力低等。 内部治理机构和控制机构不健全，企业融资信息和融资平台信息不对称。 1.从企业自身角度 自身抗风险能力低，资金缺乏、规模较小、企业产品发展潜力低等。 内部治理机构和控制机构不健全，企业融资信息和融资平台信息不对称。 信用观念不强，诚实信用度不够，造成银行对中小企业贷款的信心下降。 缺乏有效的抵押资产。

经营规模小，资产规模不大，抵押物有限，产品结构单一且科技含量低，财务管理水平低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。加上个别企业老板抽逃资金，恶意欠贷，造成了银行呆账、坏账，形成信贷资金流失的严重后果，导致银行放贷非常慎重。 内部控制制度不完善，经营者自身素质较低，财务制度不健全， 会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。

在我国现有银行体系框架中，中小企业信贷服务体系尚未健全。 2.从金融机构角度 在我国现有银行体系框架中，中小企业信贷服务体系尚未健全。 现有金融机构对中小企业信贷业务的激励约束机制不够完善。 适合中小企业的贷款品种还不够丰富。 银行对中小企业贷款缺失信心。

商业银行，他们的经营首先考虑的是扩大利润，规避风险，利益最大化，对还款能力不足的中小企业，他们往往设置的贷款条件更加严格。在体制上，银行业的高度垄断和产业的垄断相一致，银行只愿意给规模大、风险小或者几乎没有风险的国有企业贷款，加之国家加大了对银行业逾期、呆账等不良贷款的追究力度，导致银行业更加不愿意把贷款放在中小企业身上，在向中小企业放贷时更加慎重。 应付有关职能部门的监督和检查，往往准备两套账甚至更多的账本，在信息披露方面也是小心翼翼，导致银行业很难弄清企业准确的经营状况，由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，加上信息的不对称，银行业为了规避风险，缺乏为中小企业贷款融资的积极性，而将贷款放给各个方面要更胜一筹的国有企业。

3.从外部环境角度 世界经济整体下行，国家经济转型。 政府制度供给乏力。 我国融资渠道的单一。

虽然，国家根据中小企业融资难的实际情况也出台一些优惠政策，地方政府也在积极的促成中小企业和银行之间的业务往来，但是由于制定的政策缺乏法律应有的刚性约束，更趋向于政策性的因素，没有起到实质性的作用，尤其对中小企业直接融资的作用没有提供创造性的、符合中国实情的融资模式，因而对中小企业的融资缺乏“法力”。 融资活动主要还是以传统的银行贷款为主。改革开放以来，我国的中小企业增长了将近6倍，而商业银行没有同等比例的增加，造成了资源的稀缺性，贷款难也就在所难免；同时，中小企业的资金需求往往是1年以上的长期贷款，而我国商业银行为了规避风险，提供的业务主要是3个月、6个月等一年以内的短期融资业务，不利于中小企业新上项目开工建设的资金需要，从而限制了他们的发展。我国虽然建立了担保公司，但是在很多地方，担保公司受自身担保资金有限的影响，还有其他一些原因，很难顺利地开展业务。

融资担保的作用 时效性 作为银行，其固有的贷款模式流程，造成中小企业主大量时间浪费；而担保公司恰恰表现出灵活多变的为不同企业设计专用的融资方案模式，大大节省了企业主的时间与精力，能迎合企业主急用资金的需求。 多样性 反担保措施多种多样，例如：房产、车辆，股权，自然人、法人保证

放大性 担保公司在抵押基础上的授信，额度超过抵押资产价值。为中小企业提供更多的需求资金 为企业增信 担保公司不是以自由资金放贷，而是为企业信誉做担保，由银行放贷。也就是说企业在银行自信度不够达到贷款标准，可以找担保公司担保，提升企业贷款的信用评级。

衡阳市企业信用担保投资有限公司简介 衡阳市企业信用担保投资有限公司是衡阳市政府控股的一家从事信用担保、投资和相关金融服务为一体的综合性担保投资机构，公司成立于2007年6月30日。主要职能是为解决中小企业融资担保、解决中小企业贷款没有抵押物问题。为湖南省担保协会副会长单位，被国家四大评估机构联合信用管理公司评定信用等级为AA级，是湖南省首家两“A”级担保机构。

衡阳市企业信用担保投资有限公司 主营业务 贷款担保、票据承兑担保，贸易融资担保，项目融资担保，信用证担保，经监管部门批准的其他融资性担保业务；诉讼保全担保，投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款约偿担保等履约担保业务；与担保和投融资业务有关的融资咨询、融资代理、财务顾问等中介服务；以自有资金进行的实业投资。

费用收取标准 担保费：2.3%（按时间） 评审费：0.1%（按笔数） 融资服务费：0.5%（仅国开行） 委贷手续费：0.01%（仅国开行）

衡阳市企业信用担保投资有限公司 股权结构 股东名称 出资金额 占比 衡阳市中小企业担保基金管理中心 25300 84.33% 市政平台公司 3250 10.83% 衡阳市发展投资集团有限公司 310 1.03% 民间参股 1140 3.80%

衡阳市企业信用担保投资有限公司 组织机构图 股 东 大 会 监 事 会 董 事 会 总 经 理 评审委员会 副总经理 担保 业务部 资产 监 事 会 董 事 会 总 经 理 评审委员会 副总经理 担保 业务部 资产 保全部 风险 控制部 财务 审计部 综合 管理部

衡阳市企业信用担保投资有限公司业务流程 担保申请 受理准入 尽职调查 审查审议审批 签约担保 贷款发放 首次保后检查 例行保后检查 跟踪还款

准备资料 企业法人资料清单 特别注意：拟申请续贷的客户请提前2个月提供整套基本资料

衡阳市企业信用担保投资有限公司业务流程 担保申请 受理准入 尽职调查 审查审议审批 签约担保 贷款发放 首次保后检查 例行保后检查 跟踪还款

尽职调查的工作流程 1、前期沟通 2、现场调查 3、出具报告

前期沟通 1、客户初选 行业符合国家产业政策 已完成资本原始积累 发展态势良好，具有成长性 负债合理（没有银行融资或者只有少量银行融资） 资金短缺为企业发展的主要制约因素（有大量订单、扩大规模等） 2、要求提供真实资料

现场调查 1、资信情况调查 2、非财务因素调查 3、财务因素调查 4、担保用途调查 5、反担保措施调查

非财务因素调查 1、人品：重点考核客户关键人员如企业股东、实际控制人、经营决策人员和主要执行人员的品行（包括个人职业经历、人生观、价值观、财富观、受教育背景、婚姻状况、健康状况、主要对外投资情况等）、诚信度、融资动机、企业资本金来源、股东关系是否融洽、是否有民间融资等 2、产品：产品定位、产品研发、产品实际销售，潜在销售和库存变化（出入库日期、数量）、核心产品和非核心产品，对市场变化的应变能力、发展前景、竞争优势、盈利能力 3、生产：企业生产经营是否正常，生产记录是否连贯完整，锅炉、食堂等辅助设施是否正常运转；设备利用情况（包括设计生产能力、实际生产能力和销售能力）；电费、水费上缴情况；工资发放情况；主要上下游客户、对其依赖程度等 4、行业：企业所属行业的产业政策、所处区域的区域经济政策、区域信用环境、所处行业的供求关系状况及变化趋势；企业在所处行业中的位次、市场占有率、竞争优势、发展前景等情况。 5、其他：企业治理结构是否完善、内控及财务制度是否健全、是否挂靠或借牌经营、是否存在重大诉讼等。

财务因素调查 1、重要资产 2、负债 3、企业收入 （1）确认的报税收入： （2）非报税收入的确认依据及方法 （3）重要的生产经营辅助记录 （4）生产型企业设计产能及产能释放情况 （5）企业缴纳税收情况 4、实际盈利情况

请谨慎使用民间借贷资金

担保用途调查 调查认定担保资金是否真正用于担保申请企业 用途是否属于营业执照所列范围 企业生产经营计划是否合理 有无真实交易背景、购销合同是否真实 担保资金额度和期限是否与企业的生产经营相匹配

反担保措施调查 调查反担保资产的权属权益情况、存放地点、使用状况、价值、灭失损害风险等 主要反担保措施为保证反担保的，调查人员应重点调查反担保企业担保合法性、是否具备代偿能力（包括资信状况、经营能力、资产实力）、与客户的关联情况等。 特别注意是否存在抵押物租借行为，防止第三方瓜分信贷资金。

出具报告 1、分析论证 在现场调查核实资料的基础上对项目进行全面的梳理，综合分析企业产品市场竞争能力、盈利能力、未来发展趋势。 重点分析： 担保额度的合理性及偿贷、付息资金来源（可根据客户未来有效业务合同或近三年的主营业务收入增长率、盈利水平、生产经营周期以及宏观经济、行业发展趋势，合理预测客户担保期限内主营业务收入和盈利情况，判断担保额度的合理性及担保用途的真实性） 反担保措施能否有效督促企业还款，反担保方式的可操作性、反担保物变现难易程度，风险防范及化解措施。

评审报告模版.docx

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反担保措施相关知识 保证 抵押 质押 具体包括保证金、第三方信用保证、不动产抵押、动产抵押、动产质押、权利质押（包括应收账款、汇票、本票、支票、债券、存单、仓单、提单、股权、股票、商标专用权、专利权、非专利技术、出口退税单等）、财务监控、个人连带责任、法人连带责任。

例如：市担保对新项目的基本要求 1.法定代表人及其配偶、股东及其配偶提供个人连带责任 保证。 2.公司100%股权质押反担保。 1.法定代表人及其配偶、股东及其配偶提供个人连带责任 保证。 2.公司100%股权质押反担保。 3.评估价值（市场法）能够覆盖担保金额的不动产抵押。 4.公司所有动产抵押。 5.10%保证金

抵押反担保 抵押 是指债务人或者第三人不转移对抵押财产的占有，将该财产作为债权担保，债务人不履行债务时，债权人有权以该财产折价或者拍卖、变卖的价款优先受偿。 可以接受的抵押物的范围： 国有土地使用权、房屋、机器设备、交通设备、存货、正在建造中的房屋或其他建筑物、预售房屋

抵押反担保 抵押 不可以充当抵押物的财产 土地所有权；耕地、宅基地、自留地、自留山等集体土地使用权；学校、幼儿园、医院等公司目的的事业单位、社会团地的教育设施、医疗卫生设施和社会公益设备；所有权、使用权不明或有争议的财产；依法被查封、扣押、监管的财产等

抵押反担保 抵 押 权 的 生 效 1、不动产抵押：登记生效 强制性 2、动产浮动抵押：合同签订生效 强制性登记否则不能对抗善意第三人 1、不动产抵押：登记生效 强制性 2、动产浮动抵押：合同签订生效 强制性登记否则不能对抗善意第三人 3、其他动产抵押：合同签订生效 自愿性登记否则不能对抗善意第三人

抵押反担保 1、房地产抵押登记机关为市、区房管局 和国土资源局 2、在建工程抵押登记机关为市国土资源局和规划 建设局 抵押登记部门 1、房地产抵押登记机关为市、区房管局 和国土资源局 2、在建工程抵押登记机关为市国土资源局和规划 建设局 3、车辆抵押登记机关为市交通局车管所 4、机器设备和其他动产抵押登记机关为区工商局 5、进口设备和货物抵押登记机关为主管海关。

抵押反担保 目前市担保对土地及房产的评估价值不打折！ 抵押率： 商住房产及土地使用权（出让）80% 商住房产及土地使用权（划拨）50% 厂房及土地使用权（出让）70% 在建工程作抵押 70% 车辆等交通运输工具 50% 机器设备及其他动产 50% 目前市担保对土地及房产的评估价值不打折！

保证反担保 法人保证反担保 需提供的资料：内资企业信息查询表、营业执照、组织机构代码、公司章程、股东会或股东或董事会决议 自然人保证反担保 需提供的资料：结婚证、身份证、户口本、个人资产清单明细（有产权的提供两证）、征信报告等资料

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常规保后检查的安排 首次贷款担保检查 定期检查 还贷前检查 担保置换或退出检查

常规检查的内容 被担保人贷款的用途检查 纳税、劳保及能源消耗、运量运费等经营相关情况检查 贷款银行信息及还息检查 财务状况的检查 重大经营管理事项的检查 反担保措施检查 还贷情况的检查

需重点监管的情形 1、担保决策时依据资料有误或判断、预测错误； 2、关联单位多，行业分布广，主业不突出，经营不稳定； 3、担保额度大、期限长，潜在风险大； 4、贷款增长快，数量大，可能已超过被担保人合理需要； 5、涉及案件笔数多或数额大； 6、反担保措施存在重大瑕疵或明显恶化； 7、阶段性担保置换方案执行受阻；

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还款 1.客户在贷款到期前，筹集资金于银行指定账户。 2.银行对资金进行扣划，并对担保公司开具解保通知书。 3.担保公司根据解保通知书，退回保证金，并配合办理相关解除抵押、质押的手续。

担保贷款逾期的处理方案 担保公司进行代偿，获取追偿权利，通过诉讼等手段进行追偿 鉴于目前市担保公司风险项目较多，金额较大。在市委市政府的大力支持下。采取了多种贷款清收方案。 成立了由七个职能部门组成的市清收工作领导小组，其中公安局系七个职能部门之一。 主要包括清现金，清资产，清高管。

合作银行推荐 国家开发银行，北京银行，华融湘江银行，建设银行，邮政储蓄银行，中国银行，中信银行，广发银行，华夏银行，交通银行，民生银行，浦发银行，招商银行，光大银行，沪农商银行。

谢谢！