黄金分割理论在股市中的应用 包头营业部

简介 把一条线段分割为两部分，使其中一部分与全长之比等于另一部分与这部分之比。取其前三位数字的近似值是0.618。由于按此比例设计的造型十分美丽，因此称为黄金分割，也称为中外比。 这是一个十分有趣的数字，我们以0.618来近似，通过简单的计算就可以发现： 1/0.618=1.618 (1-0.618)/0.618=0.618 这个数值的作用不仅仅体现在诸如绘画、雕塑、音乐、建筑等艺术领域，而且在管理、工程设计等方面也有着不可忽视的作用。

人体美学中的黄金分割点 这是人体结构图，黄金分割点如下： (1)肚脐：头顶与足底之间的分割点； (2)咽喉：头顶与肚脐之间的分割点； (3) 膝关节：肚脐与足底之间的分割点； (4) 肘关节：肩关节与中指尖之间的分割点

黄金分割法的定义： 黄金分割是指一条直线（或矩形）被分割成两个不同的部分，分割点（或线）将较大的部分与较小的部分分割成一定的比例。 黄金分割法：又称“黄金比率法”，是一种将美学中关于最和谐的比率应用于证券市场股价走势的分析，探讨股价未来的支撑位和压力位，以及预测股价升降幅度的技术分析方法。

斐波那契数列 意大利伟大的数学家斐波那契于1902年发表了斐波那契数列，证明了黄金比率的存在，从而使黄金比率有了扎实的理论基础。 1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233、377、610、987…..这个数列的名字叫做“菲波那契数列”，这些数被称为“菲波那契数”。 这个数列的特点是除前面两个数之外，每个数都是它前面两个数之和。

斐波那契数列的特点 数列中任一数字都是由前两个数字之和构成。 前一数字与后一数字之比例，趋近于一固定常数，即0.618。 后一数字与前一数字之比例，趋近于1.618 。 1.618与0.618互为倒数，其乘积则约等于1。 任一数字与后两数字相比，其值趋近于2.618；如与前两数字相比，其值则趋近于0.382。

斐波那契数列的由来 任何一个数字都是前面两数字的总和 ２＝１＋１、３＝２＋１、５＝３＋２、８＝５＋３┅┅，如此类推。 有人说这些数字是从研究金字塔所得出。金字塔和上列奇异数字息息相关。金字塔的几何形状有五个面，八个边，总数为十三个层面。由任何一边看上去，都可以看到三个层面。 金字塔的长度为５８１３寸（５－８－１３），而高底和底面百分比率是０．６１８，那即是上述神秘数字的任何两个连续的比率，譬如５５/８９＝０．６１８，８９/１４４＝０．６１８，１４４/２３３＝０．６１８。 一个金字塔五角塔的任何一边长度都等于这个五角型对角线（Diagonal）的０．６１８。还有，底部四个边的总数是３６５２４．２２寸，这个数字等于光年的一百倍！ 这组数字十分有趣。 ０．６１８的倒数是１．６１８。譬如１４/８９＝１．１６８、２３３/１４４＝１．１６８，而０．６１８×１．１６８＝就等于１ 有人研究过向日葵，发现向日葵花有８９个花辫，５５个朝一方，３４个朝向另一方。 这组数字就叫做神秘数字。而０．６１８，１．６１８就叫做黄金分割线。

黄金分割理论中的神秘数值 0.191、0.236、0.382、0.5、0.618、0.764、0.809 1、1.191、1.236、1.382、1.5、1.618、1.764、1.809、2

黄金分割理论特点 在多数情况下，将黄金分割律运用于使用在大势研判上，有效性高于使用在个股上。这是因为个股的投机性较强，在部分操盘手的介入下，某些股票极易出现暴涨暴跌的走势，而股指则相对好一些。 在找顶或找底时，以相对高点或相对低点计算，误差在2%以内都是正确的。这样在个股或大盘的关键位置可以给自己建仓或出货的时间。

黄金分割理论特点 每一个黄金分割位置都是压力位和支撑位，如果大盘运行到某一个分割位置时，要密切关注政策面和消息面的动向。对于个股，要结合本股票的主力操作手法或主力动向决定，不一定要根据大盘的走势。 对于个股来说，确认底部或确认前期高点的支撑最少在3天以上，所以，如果没有超短线的操作技术，要在确认后再进入 。

黄金分割理论特点 买点在回调到0.618处比较安全，回调到0.382处对于激进型投资者较适合，稳健型投资者还是选择回调到0.618处介入。 卖点在涨升1.382处比较保守，只要趋势保持上升通道，可选择涨升1.618处卖出。

黄金分割线的画法 首先是找到分析软件的画线功能将其点击。 画线工具拦中点击“黄金分割”选项。 绝大多数股票分析软件上都有画线辅助功能，黄金分割线的作图比较简单，画法如下： 首先是找到分析软件的画线功能将其点击。 画线工具拦中点击“黄金分割”选项。

黄金分割线画法举例 如果股价正处见底回升的阶段，以此低点为基点，用鼠标左键点击此低点，并按住鼠标左键不放，拖动鼠标使边线对齐相应的高点，即回溯这一下跌波段的峰顶，松开鼠标左键系统即生成向上反弹上档压力位的黄金分割线。例如：以2005年6月6日998低点为基点，2007年10月6124高点为峰顶所作的黄金分割线。 如果股价正处于见顶回落的阶段，以此高点为基点，用鼠标左键点击此高点，并按住鼠标左键不放，拖动鼠标使边线对齐相应的低点，即回溯这一上涨波段的谷底，松开鼠标左键系统即生成黄金分割线。　　

998-6124区间

1664-3478区间

3478-1664区间

重要的两条黄金分割线 黄金分割线中最重要的两条线为0.382和0.618。 在反弹中0.382为弱势反弹位、0.618为强势反弹位， 在回调中0.382为强势回调位、0.618为弱势回调位。

黄金分割线的优点 黄金分割线股市中最常见、最受欢迎的切线分析工具之一，实际操作中主要运用黄金分割来揭示上涨行情的调整支撑位或下跌行情中的反弹压力位。 与江恩角度线与江恩弧形相比略有逊色，但这丝毫不影响黄金分割线为实用切线工具的地位。

黄金分割线的缺点 黄金分割线没有考虑到时间变化对股价的影响，所揭示出来的支撑位与压力位较为固定，投资者不知道什么时候会到达支撑位与压力位。 如果指数或股价在顶部或底部横盘运行的时间过长，则其参考作用则要打一定的折扣。

两种不同的计算方法 A派认为，应该以指数波段的高低点作为计算周期。直接从波段的低点加上0.382倍、0.618倍、1.382倍、1.618倍……作为其涨升压力。或直接从波段的高点减去0.382倍及0.618倍，作为其下跌支撑即可。 B派认为，应该以前一波段的涨跌幅度作为计算基期。

高低点法举例 指数波段低点为1664点时，其黄金分割率的高档压力分别为： 1664×1.382＝2299.6 1664×1.618＝2692.3 1664×2.382＝3963.6…… 如指数波段高点为3478点时，其黄金分割的低档支撑分别为： 3478-3478×0.191＝2813 3478-3478×0.236＝2657 3478-3478×0.382＝2149 3478-3478×0.618＝1329

多头行情时的具体计算公式 本波段上涨高点压力＝前波段最高点+（前波段最高点－本波段起涨点）×1.382 本波段上涨低点压力＝本波段起涨点+（前波段最高点－本波段起涨点）×1.382 本波段上涨高点压力＝前波段最高点+（前波段最高点－本波段起涨点）×1.618 本波段上涨低点压力＝本波段起涨点+（前波段最高点－本波段起涨点）×1.618

涨跌幅法举例 指数由3478点跌到1664点之后，可望出现一段多头行情时，可以分别计算出： 上涨高点压力为： 3478+（3478-1664）×1.191＝5638.5 3478+（3478-1664）×1.236＝5720.1 3478+（3478-1664）×1.382＝5984.9 3478+（3478-1664）×1.618＝6413.1 上涨低点压力为： 1664+（3478-1664）×1.191＝3824.5 1664+（3478-1664）×1.236＝3906.1 1664+（3478-1664）×1.382＝4170.9 1664+（3478-1664）×1.618＝4599.1

反弹行情的具体计算公式 本波段反弹高点压力＝本波段反弹起点+（前波段最高点－本波段反弹起点）×0.618 本波段反弹低点压力＝本波段反弹起点+（前波段最高点－本波段反弹起点）×0.382

案例 指数由3181点下跌到2770点之后，出现反弹时，可以分别计算出： 反弹高点压力为： 2770+（3181-2770）×0.618＝3023.99 反弹低点压力为： 2770+（3181-2770）×0.382＝2927.00

回档行情时的具体计算公式 本波段回档高点支撑＝本波段回档起点－（本波段回档起点－前波段最低点）×0.382 本波段回档高点支撑＝本波段回档起点－（本波段回档起点－前波段最低点）×0.618

案例 指数由1664点上涨至3478点之后，出现回档时，可以分别计算出： 回档高点支撑为： 3478－（3478－1664）×0.382＝2785.1 回档低点支撑为： 3478－（3478－1664）×0.618＝2356.9

空头行情时的计算公式 本波段下跌高点支撑＝本波段起跌点－（本波段起跌点－前波段最低点）×1.382 本波段下跌低点支撑＝前波段最低点－（本波段起跌点－前波段最低点）×1.382 本波段下跌高点支撑＝本波段起跌点－（本波段起跌点－前波段最低点）×1.618 本波段下跌低点支撑＝前波段最低点－（本波段起跌点－前波段最低点）×1.618

案例 指数由07年9月27日的5306点涨至07年10月16日6124点之后，可望出现一段空头行情时，可以分别计算出： 下跌高点支撑为： 6124－（6124－5306）×1.382＝4993.5 6124－（6124－5306）×1.618＝4800.5 下跌低点支撑为： 5306－（6124－5306）×1.382＝4175.5 5306－（6124－5306）×1.618＝3982.5 5306－（6124－5306）×2.382＝3357.5 5306－（6124－5306）×4.236＝1840.9

黄金分割理论对强势股的判断 1、假设一只强势股，上一轮由10元涨至15元，呈现一种强势，然后出现回调，它将回调到什么价位呢？黄金分割的0.382位为13.09元，0.5 位为12.50元，0.618位为11.91元，这就是该股的三个支撑位。 计算如下： 0.382的值：15-（15-10）×0.382＝13.09 0.500的值：15-（15-10）×0.500＝12.50 0.618的值：15-（15-10）×0.618＝11.91

黄金分割理论对强势股的判断 2、若股价在13.09元附近获得支撑，该股强势不变，后市突破15元创新高的概率大于70％。若创了新高，该股就运行在第三主升浪中。能上冲什么价位呢？ 用一个0.382价位即(15－13.09) ＋15＝16.91元，这是第一压力位； 用两个0.382价位(15－13.09)×2＋15＝18.82元，这是第二压力位； 第三压力位为10元的倍数即20元。

黄金分割理论对强势股的判断 3、若该股从15元下调至12.50元附近才获得支撑，则该股的强势特征已经趋淡，后市突破15元的概率只有50％，若突破，高点一般只能达到一个0.382价位即16.19元左右；若不能突破，往往形成Ｍ头，后市下破12.50元颈线位后回到起点10元附近。

黄金分割理论对强势股的判断 4、若该股从15元下调至0.618位11.91元甚至更低才获得支撑，则该股已经由强转弱，破15元新高的概率小于30％，大多仅上摸下调空间的0.5位附近(假设回调至11.91元，反弹目标位大约在(15－11.91)×0.5＋11.91＝13.46元)然后再向下跌，运行该股的下跌Ｃ浪。大约跌到什么价位呢？用11.91－(15－13.09)＝10元，是第一支撑位，也是前期低点；11.91－(15－13.09)×2＝8.09元，是第二支撑位。

黄金分割理论对弱势股的判断 1、假设一只弱势股上一轮由40元跌至20元，然后出现反弹，黄金分割的0.382位为27.64元；0.5位为30元；0.618位为32.36元。 计算如下： 反弹高点压力为：20+（40-20）×0.618＝32.36 反弹低点压力为：20+（40-20）×0.382＝27.64 2、若该股仅反弹至0.382位27.64元附近即遇阻回落，则该股的弱势特性不改，后市下破20元创新低的概率大于70％；

黄金分割理论对弱势股的判断 3、若反弹至0.5位30元遇阻回落，则该股的弱势股性已经有转强的迹象，后市下破20元的概率小于50％。大多在20元之上再次获得支撑，形成Ｗ底，日后有突破30元颈线上攻40元前期高点的可能；

黄金分割理论对弱势股的判断 4、若反弹至0.618位32.36元附近才遇阻回落，则该股的股性已经由弱转强，后市基本可以肯定不会破20元前低，更大的可能是回探反弹空间的0.5位(假设反弹至32.36元，回档目标为(32.36－20)×0.5＋ 20＝26.18元)，后市上破40元前高的概率大于50％。第一压力位40元，是前高也是前低20元的倍数；第二压力位是2浪底即前低的2.618倍52.36元。此时该股已经运行在新一上升浪的主升３浪中。 　　 　

黄金分割线的五段买卖法则 耐心持有待突破：在1.191线以内购股最安全，为股票的盘整期，总有突破的那一天，在此价位内甚至不必做差价，耐心持有为第一位！如果突破1.191线了一定会上摸到1.382线，这时一定要抛！而回调到1.191线时一定要买回来。 高抛低吸取黄金：在1.191-1.382这个区域可做差价，高抛低吸，此区域一般不会套您，庄家获利不是很大，且在拉升途中，庄家也会高抛低吸来降低自己的持股成本，对自己熟悉的股票要多做差价，敢做差价。1.382线是强阻力位，强阻力位有很长时间的盘整，而一旦有效突破，股价就很难再跌破1.382线。最好在1.191+（1.382-1.191）*0.618=1.309位抛掉。

黄金分割线的五段买卖法则 虎口拔牙要小心：在1.382-1.618区域也可做差价，不过是虎口拔牙，一定要小心。最好在1.382+（1.618-1.382）*0.618=1.528位抛掉。从高位下落的股票不要在0.809位抢反弹，而要在0.618位，但涨10%必须抛掉，不要恋战。 高高在上买不宜：在0.618上的股票，意味着从低位已经上涨了62%，无特别好消息，不要购在1.618附近的股票，在该线附近盘整越久，庄家出货的概率越大，倍加小心！ 风光无限在险峰：在1.809上的股票，就可能是无限风光了，有倍率上涨的机会，但一般不使用。

000029深深房走势图：该股在2007年5月底创出11. 68元的高点后开始回落，在5. 85元附近企稳随后展开恢复性上涨，在9 000029深深房走势图：该股在2007年5月底创出11.68元的高点后开始回落，在5.85元附近企稳随后展开恢复性上涨，在9.44元附近遇阻力回落。从5.85元到9.44元的上涨距离正好是该股从11.68元下跌到5..85元下跌幅度的0.618倍。如：5.85+（11.68-5.85）×0.618＝9.45

000002万科的走势图：该股在2007年11月2日40. 78元见顶后出现逐波走低的走势，每次下跌后的反弹几乎都在0. 382、0 000002万科的走势图：该股在2007年11月2日40.78元见顶后出现逐波走低的走势，每次下跌后的反弹几乎都在0.382、0.618处终止，其精度之高，让人惊叹不已。

注意事项 经验较重要，多分析以前的历史数据，才能训练出一眼看出比率关系的直觉，甚至会发现不同以往的规律。 “横看成岭侧成峰”，不同的时空周期分析结果可能不同，分析过程中最好由大范围到小范围。 黄金分割率衍生数字较多，筛选较为主观，最好配合其他技术分析工具。 推测结果尽量使用其他技术分析方法和基本面来做验证。 对未来的预测永远只是一种几率，黄金分割率也是如此，过于迷信将相当有害。

总结 股市： 上升行情开始掉头向下时，0.382、0.500、0.618位主要的支撑位。 下降行情开始掉头向上时，以1.382、1.618和2.000位主要的压力位。 期市： 0.618、1.618、和4.236三个数字最为重要，价格极容易在这三个黄金分割线处产生支撑和压力。

谢谢大家