中国银行业从业人员资格认证考试 公共基础 个人理财 公司信贷 个人贷款 风险管理

中国银行业从业人员资格认证考试 资格认证考试科目将采用模块化结构，具体分为公共基础科目和相关专业科目 专业科目目前有：个人理财和风险管理

中国银行业从业人员资格认证考试 个人理财 1.考试题型：全部为客观题，包括3种题型，满分100分。 单选题。共90题，每题0.5分，共45分 多选题。共40题，每题1分，共40分 判断题。共15分，每题1分，共15分 2.考试方式 个人理财科目考试实行计算机考试，采用闭卷方式，考试时限为120分钟。

中国银行业从业人员资格认证考试《个人理财》 概述 理论与实务基础 金融市场和其他投资市场 银行理财产品 银行代理理财产品 理财顾问服务 个人理财业务相关法律法规 个人理财业务管理 个人理财业务风险管理 职业道德和投资者教育 主要内容

<个人理财>第一篇个人理财业务概述 人理财业务的概念和分类：个人理财业务的概念 银行个人理财业务概述 银行个人理财业务的分类 银行个人理财业务发展和现状：国外发展和现状 国内发展和现状 银行个人理财业务的影响因素：宏观因素 微观因素 其它影响因素 银行个人理财业务的定位

<个人理财>第一篇个人理财业务概述 一、个人理财是客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标的过程 分为五个步骤： 步骤1.评估理财环境和个人条件 步骤2.制定个人理财目标 步骤3.制订个人理财规划 步骤4.执行个人理财规划 步骤5.监控执行进度和再评估

<个人理财>第一篇个人理财业务概述 二、银行个人理财业务概念 1.个人理财业务概念 根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动 2.相关主体： 个人客户、商业银行、非银行金融机构、监管机构 3.相关市场 货币市场、资本市场、外汇市场、房地产市场、保险市场、黄金市场、理财产品市场等。

银行个人理财业务分类 1、按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务可分为理财顾问（专业化服务）和综合理财服务（个性化服务）。 2、根据客户类型：理财业务、财富管理业务与私人银行业务（高端客户）

<个人理财>第一篇个人理财业务概述 考点2银行个人理财业务发展和现状 一、在国外的发展(美国） 萌芽时期：20世纪30年代到60年代（主要销售保险和基金） 形成和发展时期： 20世纪60年代到80年代（考虑理财要求 成熟时期： 20世纪90年代（满足个性化要求） 二、国内银行个人理财业务的发展与现状 萌芽时期：20世纪80年代末到90年代 形成和发展时期： 21世纪初到2005 大幅扩展时期： 2006

<个人理财>第一篇个人理财业务概述 考点3.银行个人理财业务的影响因素 一、宏观因素 政治、法律和政策环境、经济环境、社会环境、技术环境 二、微观影响因素 金融市场：金融市场的竞争程度、开放程度、价格机制 三、其他影响因素 客户对理财业务的认知度 商业银行个人理财业务定位 其它理财机构理财业务的发展 中介机构发展水平 金融机构监管体制

<个人理财>第一篇个人理财业务概述 考点4.银行个人理财业务的定位 1.服务角色 满足需求（客户理财需求） 促进和推动（客户理财目标的实现） 2.自身具备竞争力 优化商业银行业务结构、增加商业银行业务收入、吸引个人优质客户资源 3.服务社会 发挥金融市场功能、促进社会资源的优化配置 练习题

《个人理财》第二篇 银行个人理财理论与实务基础 银行个人理财业务理论与实务基础 个人理财业务理论基础 银行理财业务实务基础 客户风险评估 理财业务的客户准入 资产配置原理 投资理论 客户理财价值观 生命周期理论 货币时间价值 投资策略与投资组合的选择 客户风险属性

《个人理财》第二篇 银行个人理财理论与实务基础 考点1银行个人理财业务理论基础 一、生命周期理论 1.生命周期概念 生命周期理论是由F.莫迪利安尼与宾夕法尼亚大学的R.布伦博格和A.安多共同创建的,并因此而获得诺贝尔经济学奖。 2.生命周期理论在个人理财方面的运用 A、专业理财人员，如金融理财师可以帮助客户根据其家庭生命周期设计适合客户的保险、信托、一信贷理财套餐 B、专业理财人员，如金融理财师可以帮助客户根据其家庭生命周期的不同阶段对客户资产的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议。

生命周期理论 该理论指出，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置。、 一个人将综合考虑其即期收入、未来收入、可预期的开支以及工作时间、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄，以使其消费水平在各阶段保持适当的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。 家庭的生命周期理论是指家庭形成期（建立家庭生养子女）----家庭成长期（子女长大就学）---家庭成熟期（子女独立和事业发展到顶峰）----家庭衰退期（退休到终老而使家庭消灭）的整个过程。

1、时间价值的概念 货币经历一定时间的投资（再投资）所增加的价值，或者是指货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值。 《个人理财》第二篇 银行个人理财理论与实务基础 二、货币的时间价值 1、时间价值的概念 货币经历一定时间的投资（再投资）所增加的价值，或者是指货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值。 货币之所以有时间价值，是因为： （1）货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本。 (2)通货膨胀可能造成货币贬值。 （3）投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿。

2、货币时间价值的影响因素 （1）时间。 （2）收益率或通货膨胀率。 （3）单利与复利。 3、时间价值与利率的计算 （1）基本参数 现值：货币今天的价值，通常用PV表示。 终值：货币在未来某个时间点上的价值，通常用FV表示。 时间：金钱货币 价值的参照系，通常用t表示。 利率（或通货膨胀率）：影响金钱时间价值程度的波动要素，通常用r表示。

B、单期中的现值，单期中现值的计算公式： PV=C1/（1+r） 其中，C1是第1期的现金流，r是利率。 （2）现值和终值的计算 A、单期中终值的计算公式为： FV=C。（1+r） 其中，C。是第0期的现金流，r是利率。 B、单期中的现值，单期中现值的计算公式： PV=C1/（1+r） 其中，C1是第1期的现金流，r是利率。 C、多期的终值和现值，计算多期中终值的计算公式为： FV=PV(1+r） 计算多期中现值的计算公式为： PV=FV/(1+r） 其中(1+r） 是终值复利因子，1/（1+r）是现值贴现因子。 t t t t

一年内对金融资产及m次复利，t年后得到的价值： FV=C。[1+（r/m）] B、有效年利率（EAR），计算公式为： （3）复利期间和有效年利率的计算 A、复利期间 一年内对金融资产及m次复利，t年后得到的价值： FV=C。[1+（r/m）] B、有效年利率（EAR），计算公式为： EAR=[1+（r/m）] －1 mt m （3）年金的计算。 年金是一组在某个特定的时间段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流，通常用PMT表示。 年金的利息也具有时间价值，因此，年金终值和现值的计算通常采用复利率的形式。根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金，一般来说，我们假定年金为期末年金。

PV期初=（C/r）[1－1/（1+r）]（1+r） C、年金终值的公式为: FV=（C/r）[（1+r）－1] D、期初年金终值的公式为： A、年金现值的公式为： PV=（C/r）[1－1/（1+r）] B、期初年金现值的公式为： PV期初=（C/r）[1－1/（1+r）]（1+r） C、年金终值的公式为: FV=（C/r）[（1+r）－1] D、期初年金终值的公式为： FV期初=（C/r）[（1+r）－1]（1+r） t t t t

三、投资理论 1、收益与风险 （1)持有期收益和持有期收益率。投资的时间区间为投资持有期，而这期间的收益是持有期收益（HPR） 面值收益=红利+市值变化 百分比收益=面值收益/初始市值=红利收益+资本利得收益 持有期收益率（HPY），是指投资者在持有投资对象的一段时间内所获得的收益率，它等于这段时间内所获得的收益额与初始投资之间的比率。 （2）预期收益率，是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值，计算公式为： E(Ri)=[P1R1+P2R2＋……+PnRn]100% 其中Ri为投资可能的投资收益率，Pi为投资收益率可能发生的概率。

×[R (3)风险的测定。就投资而言，风险是指资产收益率的不确定性，通常可以用标准差和方差的进行衡量。 A、方差，是一组数据偏离其均值的程度，计算公式为： 方差=∑p -E(R )] 方差越大，这组数据就越离散，数据波动越大，方差越小，这组数据就越聚合，数据波动就越小。 b 标准差，方差开平方为标准差，即一组数据偏离其均值的平均距离。 c变异系数。变异系数（CV)描述的是获得单位的预期收益须承担的风险，变异系数越小，投资项目越优。 变异系数（CV)=标准差/预期收益率 2 ×[R i i i

（4）必要收益率，是指收益率（货币的纯时间价值）、通货膨胀率和风险报酬三部分构成了投资者的必要收益，它是进行一项投资可以接受的最低收益率。 （5）系统性风险和非系统性风险。 系统性风险也称宏观风险，是指由于某种全局性的因素对所有投资品收益都产生作用的风险，包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。 非系统性风险也称微观风险，是因个别特殊情况造成的风险，它与整个市场没有关联，包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。

2、资产组合理论 现代资产组合理论是有美国经济学家哈里.马柯维茨提出的。它包括： a资产组合理论原理 b资产组合的风险和收益 c证券组合风险和相关系数 d两种资产组合的收益率和方差 e最优资产组合 投资者的个人偏好 无差异曲线，它的特点是： 不同无差异曲线不会相交。 无差异曲线的位置越高，它带来的满意度越高 无差异曲线的条数是无限的而且是密布整个平面。 无差异曲线是一簇互不相交的向上倾斜的曲线

f投资组合的管理。 资产分析 资产组合分析 资产组合选择 资产组合评价 调整资产组合

四、资产配置原理 1、资产配置的概念 资产配置是指依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效的分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资金投资组合。 2、资产配置的基本步骤 第一步，了解客户属性。 第二步，生活设计与生活资产拨备。 第三步，风险规划与保障资产拨备。 第四步，尽力长期投资储备。 第五步，尽力多元化的产品组合。

3、常见的资产配置组合模型 a金字塔型(低多50%、中中30%、高低） b哑铃型（高高低低多，中少） c纺锤型（高高低低少，中多） d梭镖型（高高多，中中低低少）

五、投资策略与投资组合的选择 （3）有效市场假定对投资政策的含义 A、主动投资策略。 B、被动投资策略。 1、市场有效性（主要体现在股票价格对市场信息的反映上）与投资策略的选择 （1）随机漫步（价格的变动是随机、不可预测的，但非缺少理性）与市场有效性。 （2）市场有效的三个层次 A、弱型有效市场（历史信息） B、半强型有效市场（公开信息） C、强型有效市场（内幕信息）（C包含B，B包含A） （3）有效市场假定对投资政策的含义 A、主动投资策略。 B、被动投资策略。

2、理财工具与投资组合的选择。 理财工具主要分为三类 A、银行理财产品 B、银行代理理财产品 C、其他理财产品 3、部分理财工具及其特征 银行存款 房地产 国债 银行理财产品 证券 金银 基金 期货期权 外汇

通胀期的个人理财 理财品种的选择 1.期货：门槛高，风险大不要轻易介入 2.股票：专业理财能力、风险较大、要注意投资组合 少量配置股票有利于实现增值目的，可以成为理财组合手段 之一。而在担心自己没有时间打理，并且希望长期投资的家庭来 说，将股票换入绩优的偏股型基金也是一个较好选择。 如银行股、保险股、石化类、消费类股票 3.基金是家庭理财的首选 是抵御通货膨胀的长期、有效的金融工具。据统计,近15年来 美国股票型基金的年均收益率为15%,而其期间通货膨胀率基本上维 持在低于5%的水平，股票型基金在长跑中战胜通货膨胀,使很多投 资者的个人资产在通胀周期中全身而退 封基的投资价值：数据表明基于长期投资、价值投资和战略投资的 思路，过去3年多时间封闭式基金的投资收益优于市场主要指数， 也优于股票方向开放式基金的平均收益。 　　　通胀期的个人理财

通胀期的个人理财 理财品种的选择 从2005年7月8日到2009年2月6日，25只大盘封闭式基金二级市 场价格平均上涨441.18％，平均净值增长率是197.57％。同期上证 指数上涨114.27％，沪深300指数上涨169.72％。85只可比口径的 股票方向开放式基金平均净值增长率是198.40％。 441.18％比197.57％，说明封闭式基金二级市场投资收益率比 其净值增长率高出1.2330倍。 441.18％比198.40％，说明封闭式基金二级市场投资收益率比 可比口径股票方向开放式基金高出1.2336倍。 441.18％比114.27％，说明封闭式基金二级市场投资收益率比 大盘指数收益率高出2.8609倍。 基本结论：数据表明基于长期投资、价值投资、战略投资的思 路，过去3年多的时间内投资封闭式基金的投资收益优于市场主要 指数，也优于股票方向开放式基金的平均收益水平。其中的主要原 因是“折价＋分红＋分红免税”。 　　　通胀期的个人理财

通胀期的个人理财 理财品种的选择 4.票据型理财产品--保守型投资者的首选 投资票据型理财产品的风险较小，且收益较高。投资票据型理 　　投资票据型理财产品的风险较小，且收益较高。投资票据型理 财产品面临的最大风险是商业汇票到期无法回收票款，但实际发生 的违约风险很小。人民币票据型理财产品的收益率远高于同期限档 次人民币定期存款的利率。以某51天期的票据理财产品为例，其预 期年收益率超过4％。尤其是前一时期央行执行紧缩的货币政策 对银行贷款规模严格控制，人民币贷款利率特别是票据贴现利 率水涨船高，一般平均利率也在5％～7％之间，最高利率甚至超过 10％，这使人民币票据型理财产品的收益率逐节走高。 5.黄金—避险与增值的工具(投入10%至20%） 有一位投资者每年都购买生肖金条，购买时第一根羊年金条每 克只要92元，此后金价节节攀升，之后几年的价格分别是112元/克 、125元/克、135元/克、175元/克，金鼠金条219元/克，牛年金条 248元/克 　　　通胀期的个人理财

通胀期的个人理财 理财品种的选择 对广大中小投资者来说，投资实物黄金和纸黄金是首选。实物 黄金包括金币、金饰和金条等。同样，投资者也可以通过银行办理 纸黄金业务，其中有中国银行的“黄金宝”，工商银行的“金行家”和 建设银行的“账户金”。 如果投资者平时工作很忙，少有空余时间去理财，再加上投资 实物黄金存放不便，与黄金挂钩的银行理财产品优点是理财专家代 你操作，风险较小、本金有保障；缺点是收益率有上限。相反，对 具有一定资金实力和风险承受能力，且有一定期货知识的投资者来 说，做黄金期货也是一个不错的投资选择。 6.保本理财的三种方式 方法一：存银行定期 风险程度：“无风险” 操作难易程度低 适应人群：中老年人 方法二：货币基金 　　　通胀期的个人理财

通胀期的个人理财 理财品种的选择 风险程度：低 操作难易程度：较低 运用：积少聚多，规避股市风险，组合投资的必选 方法三：债券--稳健型投资者最爱 　　债市的投资品种是很多的，目前可投资的品种主要有凭证式国 债、记账式国债和交易所企业债等。交易所企业债（包括公司债） 是最近市场的投资热点。 　　投资债券市场时，我们要善于捕捉热点，这同投资股票是一样 的。企业债中的公司债无疑是近期市场的热点。投资者在选择公司 债时，首先要把握好买入时机，在遇到公司债价格波动时，可根据 债券的期限、票面利率、市场利率等计算出该券的合理估值区间， 在该券进入合理估值区间时择机买入。 7 房产投资 　　　通胀期的个人理财

4、个人资产配置中的三大产品组合 （1）低风险、高流动性产品组合。 （2）中风险、中收益产品组合。 （3)高风险、高收益产品组合。

考点2银行理财业务实务基础 一、理财业务的客户准入 1、达到中型规模以上的对公客户的高管人员。 2、国家规定的级别工资高于一定级别以上的高等学校、科研单位、医疗卫生单位、文艺体育单位工作人员。 3、贷款金额达到一定额度以上并且在银行内部有关信息系统及其人民银行征信系统中无任何不良记录的贷款客户，或者年消费积分达到一定分数且信用良好的银行信用卡持卡人。 二、客户理财价值观 1、理财价值含义 理财价值观是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。 理财过程中会产生两种支出：义务性支出和选择性支出。

2、四种典型的理财价值观 根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以划分为后享型、先享型、购房型、以子女为中心型四种比较典型的理财价值观。 三、客户风险属性 1、客户风险属性识别 客户的风险识别就是理财业务人员对客户在理财活动中所面临的各种风险进行系统的归类和鉴别的过程。 2、影响客户风险承受能力的因素 (1)年龄。 （2）受教育情况。 （3）收入、职业和财富规模。 a、收入水平 b 、职业 c、财富规模

（4）资金的投资期限，影响投资风险的主要因素： A、景气循环 B、复利效应 C、投资期限 （5）理财目标的弹性。 （6）主观风险偏好。 （7）其他因素的影响（客户的性别、家庭情况和就业情况等都会影响到其风险承受能力）

3、风险偏好和投资风险分类。 （1）客户风险态度分类。根据客户对待投资中的风险与收益的态度，可分为风险厌恶型、风险偏爱型、风险中立型。 （2）根据风险偏好的客户分级。 A、进取型 b、成长型 c、平衡型 d、稳健型 e、保守型 四、客户风险评估 1、评估的目的 风险承受能力是个人理财规划和投资风险管理的重要考虑因素。 2、常见的评估方法 （1）定性（面对面）方法和定量（借助工具）方法。

练习题 定性方法主要是通过对投资者年龄、财富、工作状况等方面信息进行分析，从而大致确定投资者的风险承受能力。 定量方法通常采用有组织的形式，如通过设计风险承受能力问卷调查表来收集客户的必要信息，进而将贯穿结果转化为某种形式的数值，进行分析，来判断客户的风险承受力。 （2）客户投资目标。 （3）对投资产品的偏好。 （4）概率与收益的权衡。 3、评估的内容 根据银监会的相关规定，结合各行实际情况，中国银行业协会综合考虑了客户使用的易读性与便利性等因素，制定了《商业银行理财客户风险评估问卷基本模板》。 练习题

第三章 金融市场和其他投资市场 金融市场和其他投资市场 金融市场的功能和分类 金融市场的发展 黄金及其他投资市场 金融市场概述 货币 市场 第三章 金融市场和其他投资市场 金融市场和其他投资市场 金融市场的功能和分类 金融市场的发展 黄金及其他投资市场 金融市场概述 货币 市场 资本 市场 金融衍生品市场 外汇 市场 保险 市场 金融衍生品市场在个人理财中的运用 金融衍生品市场概述 金融衍生品市场 货币市场在个人理财中的运用 货币市场的组成 货币市场概述 保险市场在个人理财中的运用 保险市场的主要产品分类 保险市场概述 外汇市场在个人理财中的运用 外汇市场分类 外汇市场概述 股票市场 债券市场 收藏品市场 房产市场 黄金市场 金融市场分的功能 金融市场的功能 国际金融市场的发展 中国金融市场的发展

考点1、金融市场概述 一、金融市场的功能 1、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。 （1）它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”。 （2）它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系。 （3）它包含了金融资产的交易机制，其中最主要的是价格机制。 2、金融市场的特点 （1）市场商品的特殊性。 （2）市场交易价格的一致性。 （3）市场交易活动的集中性。 （4）交易主体角色的可变性。

3、金融市场构成要素 金融市场构成要素包括主体、客体、中介。 （1）金融市场主体。参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人。 （2）金融市场的客体。金融市场的客体是金融市场的交易对象，即金融工具，包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品。 （3）金融市场的中介。金融市场的中介大体分为两类：交易中介和服务中介。 考点2、金融市场的功能和分类 1、微观经济功能。 A、集聚功能 b、财富功能 c、避险功能 d、交易功能 2、宏观经济功能 A、资源配置功能 b、调节功能 c、反映功能

二、金融市场的分类 2、按金融工具发行和流通特征分类 1、按金融交易场所分类 （1）有形市场 (2)无形市场 （1）金融资产首次发售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场。 （2)金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即二级市场，又称流通市场。 （3）第三市场是指证券在交易所上市，在场外市场通过交易所会员的经济人公司进行交易的市场。 （4）第四市场是大宗交易者利用电脑网络直接进行交易的市场，中间没有经纪人的介入。

3、按交易标的物分类 （1）货币市场，又称短期资金市场，是指专门通融短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券市场。 （2）资本市场，是指提供长期（一年以上）资本融通和交易的市场，包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场。 （3）金融衍生品市场，是一金融衍生工具为交易对象的市场，可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。 （4）外汇市场，是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与，通过中介机构或电讯系统联结，以各种可兑换货币为买卖对象的交易市场。 （5）保险市场，是对因意外灾害事故所造成的财务损失和人身伤害所提供的补偿。保险市场以保险商品的发行与转让为交易对象，是一种特殊形式的金融市场。 （6）黄金及其他投资品市场。（艺术品、玉、红木、酒等）

考点3、金融市场的发展 一、国际金融市场的发展 国际金融市场的发展特点如下： 1、全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强。 2、全球金融市场监管标准与规则逐步趋同。 3、全球金融市场交易方式逐步融合，清算方式趋于统一。 4、全球衍生品市场快速发展。 二、中国金融市场的发展 1、金融市场体系基本形成。 2、金融市场功能不断深化。（宽度增大、厚度增加、主体参与程度 3、金融市场基本制度建设日益完善。 4、金融市场对外开放程度不断提高。

考点4、货币市场 一、货币市场概述 1、货币市场的定义 货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。 2、货币市场的特征 （1)低风险、低效益。 （2）期限短、流动性高。 （3）交易量大。

二、货币市场的组成 1、同业拆借市场 同业拆借利率的形成机制分两种：有拆借双方当事人协定，借助中介人经济商。（伦敦LIBOR，是浮动利率融资工具的发行依据和参照 2、商业票据市场 主体包括发行者、投资者、销售商，特点是期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信用度高。 3、银行承兑汇票市场 特点是安全性高、信用度好、灵活性好。 4、回购市场 回购市场指通过回购协议进行短期资金通融交易的市场。 5、短期政府债券市场 短期政府债券是政府作为债务人，承诺在一年内债务到期是偿还本期的债券。

6、大额可转让定期存单市场 特点是：（1）不计名（2）金额较大（3）利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高。（4）不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。 三、货币市场在个人理财中的运用 不同货币市场的理财产品特点不同，货币市场基金、人名币理财产品以及信托产品安全性高，收益稳定，适合投资者投资。投资者购买时，可根据产品各自的特点，选择适合自己的理财组合。

考点5、资本市场 一、股票市场 1、股票市场概述 （1）股票的定义。股票是有股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，其实质是公司的产权证明书。 （2）股票的分类。 根据股东享有权利和承担风险的大小不同，股票分为普通股股票和优先股股票。 按票面是否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名股票。 2、股票市场的交易机制 （1）股票的发行与交易。 （2）股票价格指数。 3、股票市场在个人理财中运用。

二、债券市场的概述 1、债券市场的概述 （1）债券的定义。 债券是投资者向政府、公司和金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。 （2）债券的特征。 A、偿还性 b、流动性 c、安全性 d、收益性 债券收益的三个来源： A、利息收益 b 、资本利得 c、债券利息的在投资收益。

（3）债券的分类 根据发行主体不同，债券可划分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等。 按期限不同，债券可划分为短期债券、中期债券、长期债券。 按利息支付的方式不同，付息债券、一次还本付息债券、贴现债券。 （4）债券市场的功能 第一，债券市场是债券流通和现变的场所。 第二，债券市场是聚集资金的重要场所。 第三，债券市场能过反映企业经营实力和财务状况。 第四，债券市场是中央银行会在债券市场上买入溨债券，投放货币。

国内银行代理的债券主要包括政府债券、金融债券、公司债券等数种，人们可以根据自身的实际情况选择债券投资品种。 2、债券市场交易机制 （1）债券的发行。 （2）债券价格的确定。 A、 按面值发行，按面值偿还，其间按期支付利息。 B、按面值发行，按本息相加额到期一次偿还（我国目前发行的债券大多数是这种形式） C、以低于面值的价格发行，即贴现发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。（国库券的发行与定价） 3、债券市场在个人理财中的运用。 国内银行代理的债券主要包括政府债券、金融债券、公司债券等数种，人们可以根据自身的实际情况选择债券投资品种。

考点6、金融衍生品市场 一、金融衍生品市场概述 1、金融衍生品（是从标的资产派生出的金融工具）种类 股权衍生品、货币衍生品、利率衍生品等 2、金融衍生品的特征 （1）可复制性。 （2）杠杆特性。（放大风险） 3、金融衍生品市场的功能。 （1）转移风险。 （2）价格发现。 （3）提高交易效率。 （4）优化资源配置。 4、金融衍生品市场现状

二、金融衍生品 1、金融远期合约 金融远期合约是指双方约定在未来某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。 优点：规避价格风险。 缺点（1）非标准化合约。（2）柜台交易。（3）没有履约保证，违约风险高。 2、金融期货 金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。 （1）期货合约的特征 a 、标准化合约 b、 履约大部分通过对冲方式。 C、 合约的履行有期货交易所或结算公司提供担保 D、 合约的价格有最小变动单位和浮动限额。

（2）期货交易的主要制度 a保证金制度 b每日结算制度。 c持仓限额制度。 d大户报告制度。 e强行平仓制度。 3、金融期权 金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有者在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。 （1）金融期权的要素。 a 、基础资产 b、 期权的买方 c 、期权的卖方 d 、执行的价格 E、 到期日 f、 期权费

（2）金融期权的分类 按照对价格的预期，可分为看涨期权和看跌期权。 按行权日期不同，可分为欧式期权（到期执行）和美式期权（到期前任何期执行。 按基础资产的性质划分，可分为现货期权和期货期权。 （3）金融期权的交易策略。 a 买进看涨期权 b 卖出看涨期权 c 买进看跌期权 d 卖出看跌期权 4、金融互换 金融互换是通过银行进行的场外交易。互换市场存在一定的交易成本和信用风险。它包括利率互换和货币互换两种类型。

三、金融衍生品市场在个人你理财中的运用 随着金融衍生品市场发展，投资者有了更为丰富的可投资品种与管理风险的手段，利用衍生品进行风险管理，大大提高了理财效率。但金融衍生品市场是个高风险的投资市场，投资者需要有较强的市场分析能力和风险承受能力。 考点7、外汇市场 一、外汇市场概述 1、外汇市场的概念。 外汇市场是有银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的市场交易 。

2、外汇市场的特点 （1）空间统一性。 （2）时间连续性。 3、外汇市场的功能 （1）充当国际金融活动的枢纽。 （2）形成外汇价格体系。 （3）调剂外汇余缺，调节外汇供求。 （4）实现不同地区间的支付结算。 （5）运用操作技术规避外汇风险。

二、外汇市场的分类 1、有形市场与无形市场。（我国属有形市场） 2、区域性外汇市场和国际性外汇市场。 3、自由外汇市场和官方外汇市场。 4、批发外汇（银行间）市场和零售（企业和个人）外汇市场。 5、即期（现汇）外汇市场和远期（期汇）外汇市场。 三、外汇市场在个人理财中的运用 从个人理财来看，个人闲置的外汇资金可以通过外汇市场各类产品实现资金的保值增值。目前，我国与个人理财相关的外汇产品主要分为交易类产品和非交易类产品两大类。

考点8、保险市场 一、保险市场概述 1、保险的概念 保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故及相应的财产损失承担保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时，承担给付保险金责任的商业保险行为。 2、保险的相关要素 （1）保险合同。 （7）保险金额。 （2）投保人。 （8）收益人。 （3）保险标的。 （4）被保险人。 （5) 保险人。 （6）保险费。

3、保险产品的功能。 （1）转移风险。 （2）补偿损失。 （3）融通资金。 二、保险市场的主要产品 1、社会保险和商业保险 2、人身保险、财产保险与投资型保险产品 3、直接保险和再保险 三、保险市场在个人理财中的运用 随着人们对保险认识的加深，个人保险已经成为个人理财的一个重要的组成部分。

考点9、黄金及其他投资市场 一、黄金市场及产品 1、黄金及其特征 （1）黄金的特性。 （2）金条的重量与成色。 2、黄金市场 （1）黄金市场的主要参与者。 （2）国际主要黄金市场。 3、环境价格影响因素 A、 供求关系及均衡价格 b、 通货膨胀 c 、利率 d、汇率 4、黄金市场在投资中的运用 黄金市场是24小时交易，随时可以变钞票。

二、房地产市场 1、房地产及其特性 房地产即不动产，是指土地、建筑物以及附着在土地或建筑物上的不可分离的部分和附带的各种权益。 特点：固定性、有限性、差异性、保值增值性、耐用性、供给有限性、投资于消费双重性。 2、房地产的投资方式 （1）房地产购买 （2）房地产租凭 （3）房地产信托

3、房地产投资的特点： （1）价值升值效应 （2）财务杠杆效应 （3）变现性相对较差 （4）政策风险 4、房地产价格的构成及影响因素 基本要素：土地价格或使用费、房屋建筑成本、税金、利润等。 影响因素： （1）行政因素 （2）社会因素 （3）经济因素 （4）自然因素

5、房地产投资在个人理财中的作用 投资者在进行房地产投资时，应当对宏观和微观因素进行全面了解。投资者要求的回报类型对其投资决策也有很大影响。 三、收藏品市场 1、艺术品 艺术品投资是一种中长期投资，期价在随着时间而提升。 2、古玩 古玩投资的特点：交易成本高、流动性低；投资古玩要有鉴别能力，价值一般较高，投资人要有相当的经济实力。 3、纪念币和邮票 4、收藏品市场在个人理财中的运用 （1）风险小 （2）回报收益率高 练习题

第四章 银行理财产品 理财产品市场发展 银行理财产品 银行理财产品要素 银行理财产品介绍 银行理财产品发展趋势 产品开发主体信息 第四章 银行理财产品 理财产品市场发展 银行理财产品 产品开发主体信息 银行理财产品要素 产品目标客户信息 产品特征信息 货币型理财产品 债券型理财产品 股票型理财产品 银行理财产品介绍 信贷资产类理财产品 组合投资类理财产品 QDII基金挂钩类理财产品 结构性理财产品 银行理财产品发展趋势

考点1、银行理财产品市场发展 第一阶段为2005年11月以前，这一阶段属于理财产品市场的萌芽阶段，特点为产品发售数量较少、产品类型单一和资金规模较小等。 第二阶段为2005年11月至2008年中期，这一阶段属于银行理财产品市场的发展阶段，主要特点为产品数量飚升，产品类型日益丰富和资金规模屡创新高等。 第三阶段为2008年至今，这一阶段属于银行市场的规范阶段，主要特点是受全球金融危机的影响，理财产品零/负收益和展期事件的不断暴露，法律法规的密集出台等。 考点2、银行理财产品要素 一、产品开发主体信息 1、产品发行人 产品发行人是指理财产品的发行主体。一般而言，银行理财产品由商业银行自己开发的。

2、托管机构 一般而言，资产托管人主要由符合特定条件的商业银行担任。 3、投资顾问 投资顾问是指为商业银行理财产品所募集资金投资运作提供咨询服务、承担日常的投资运作管理的第三方机构。 二、产品目标客户信息 1、客户风险承受能力 2、客户资产规模和客户等级 3、产品发行地区 4、资金门槛和最小递增金额

按收益或者本金是否可以分两类：保本产品和非保本产品。 2、理财产品交易类型 理财产品交易类型可分两类：开放式产品和封闭式产品。 三、产品特征信息 1、银行理财产品收益类型 按收益或者本金是否可以分两类：保本产品和非保本产品。 2、理财产品交易类型 理财产品交易类型可分两类：开放式产品和封闭式产品。 3、产品期次性 产品期次性可分两种：期次类和滚动发行。 4、产品投资类型 银行理财产品根据投资或者挂钩的对象可以分为利率挂钩、股票挂钩、基金挂钩、外汇挂钩、商品挂钩、信用挂钩、保险挂钩、混合挂钩等。

5、产品期限分类 银行理财产品按期限类型可分为6个月以内、1年以内、1年至2年期以及2年以上期产品。 6、产品风险等级 银行理财产品风险包括政策风险、违约风险、市场风险、利率风险、汇率风险、流动风险、提前终止风险等。 考点3、银行理财产品介绍 一、货币型理财产品 1、概念 货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品(国债、金融债、中央银行票据、债券回购、高信用级别的企业债、公司债、短期融资券等。 2、特点 投资期短，资金赎回灵活，收益、本金安全性高。

3、风险 货币型理财产品的投资方向是具有高信用级别的中短期金融工具，其信用风险低，流动性风险小。 二、债券型理财产品 1、概念 债券型产品是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。 2、特点 产品结构简单、投资风险小，客户预期收益稳定，市场认知度高，客户容易了解。 3、债券型理财产品的收益及风险特征 目前，商业银行推出的债券型产品是以国债、金融债和中央银行票据等信用高、流动性强、风险小的产品

4、投资方向 银行间债券市场、国债市场和企业债市场 三、股票类理财产品 股票类理财产品品种较多，其中包括商业银行推出的一些FOF产品、私募理财产品等，这些产品都是部分或者全部投资与股票的理财产品，风险相对较大。 四、信贷资产类理财产品的定义 1、信贷资产理财产品定义 一般是指信托公司作为受托成立信托计划，接受银行委托，将银行发行理财产品所募集来的客户资金，向理财产品发售银行或者第三购买信贷资产。

2、信贷资产类理财产品的特点 信贷资产类理财产品的开发是银行调整资产负债结构的手段。 3、信贷资产类理财产品的风险 （1）信用风险。 （2）收益风险。 （3）流动性风险。 4、信托术语 （1）信托行为。 在达成一项信托时，构成法律行为所履行的手续就是信托行为。 （2）信托目的。 信托目的之委托人通过信托所要达到目的。 （3）信托资产。 信托资产是指通过信托行为从委托人手中转移到受委托者手里的财产。

五、组合投资类理财产品 1、组合投资类理财产品概念 组合投资类理财产品通常投资于多种资产组成的资产组合或资产池，其中包括债券、票据、债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购、信贷资产及其他理财产品等多种投资品种，同时发行主体往往采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资产池进行管理。 2、组合投资类理财产品的优缺点 （1）优势 A、产品期限覆盖面广 B、组合投资的投资模式在分散投资风险的同时，突破单一投资产品负债期限和资产期限必须严格对应的缺陷，扩大银行资金运用范围和客户收益空间。 C、赋予发现主体充分的主动管理能力。

（2）缺点 A、组合投资类理财产品存在信息透明度不高的缺点 B、产品的表现更加依赖于发行主体的管理水平 C、产品的复杂性，导致决定产品最终收益的因素增多，产品投资风险可能随之扩大。 3、组合投资类理财产品状况 组合理财产品以其独特的灵活性和更强的资产配置能力成为银行理财产品市场的一大投资热点。 六、结构性理财产品 1、概念 运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品和金融衍生品组合一起而形成的新型金融产品。

2、类型 根据挂钩资产属性，可分为外汇挂钩类、利率/债券挂钩类、股票挂钩类和QFII基金挂钩类等理财产品。 3、外汇挂钩类理财产品 （1）定义。 外汇挂钩理财产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势，挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。 （2）期权拆解。 A、一触即付期权 B、双向不触发期权

4、利率/债券挂钩类型理财产品 （1）特点 是噢以不高，但非常稳定。 （2）分类 包括与利率正向挂钩产品、与利率反向挂钩产品、区间累积产品和达标赎回型产品。 （3）挂钩标的 A、伦敦银行同业拆放利率。 B、国库债 C、公司债券

5、股票挂钩理财产品 （1）概念 通过金融工程技术，针对投资市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品，并搭配零息债券的方式二次的各种不同报酬形态的金融产品。 （2）分类 按是否保障本金划分，不保障本金理财产品和保障本金理财产品。 （3）挂钩标的 单只股票、股票篮子 （4）期权拆解 A、认沽期权 b、认购期权 c、股票篮子关联性

6、结构性理财产品主要风险 （1）挂钩标的物的价格波动。 （2）本金风险。 （3）收益风险。 （4）流动性风险。 七、QDII基金理财产品 1、概念 它是在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资基金。 2、挂钩标的 （1）基金 （2）交易所上市基金（ETF)

八、另类理财产品 1、概念与特点 另类理财理财是除传统股票、债券和现金之外的金融资产和实物资产。 特点：a、另类资产多属于新兴产业或领域 b、另类资产与 传统资产以及宏观经济周期的相关性较低。 2、产品风险 首先，投机风险。 期次，小概率事件并非不可能事件。 最后，损失即高亏的极端风险， 3、发展现状 国内的银行理财产品已经逐步涉及另类理财产品市场，信息透明度较低。

练习题 考点4、银行理财产品发展趋势 1、同业理财的逐步拓展。 2、投资组合保险策略的逐步尝试。 3、动态管理类产品的逐步增多。 4、POP模式的逐步繁荣。 5、另类投资的逐步兴起。 练习题

第5章 银行代理理财产品 银行代理理财产品 概念和特点 银行代理理财产品的概念 基金分类 银行代理理财产品的销售原则 特殊类型基金 基金 第5章 银行代理理财产品 银行代理理财产品 概念和特点 银行代理理财产品的概念 基金分类 银行代理理财产品的销售原则 特殊类型基金 基金 银行代销流程 基金的流动性及收益情况 基金风险 银行代理保险概述 银行代理保险产品 银行代理的理财产品 保险 银行代理保险的风险 银行代理国债的概念与种类 国债的风险 国债 国债的流动性以及收益情况 银行代理信托类产品的概念 信托类产品的流动性以及收益情况 信托 信托产品风险 银行代理黄金业务种类 业务流程 黄金 黄金的流动性、收益情况及风险特点

考点1、银行代理产品的概念 银行在其渠道代理其他企业、机构办理的、不构成商业银行表内资产负债务、给商业银行带来非利息收入业务。 考点2、银行代理理财产品销售的基本原则 一、适用性原则 二、客观性原则 考点3、基金 一、基金的概念和特点 基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的基金集中起来，由专业管理人员投资与股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。

特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散投资；利益共享、风险共担；严管监管、信息透明；独立托管、保障安全。 二、基金的分类 按照收益品种是否可以赎回，可以分为开放式基金和封闭式基金。 按照投资对象的不同，可以分为股票型基金、混合型基金和货币市场基金。 按照投资目标的不同，可以分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。 成长型基金与收入型基金的区别： （1）投资目的不同。 （2）投资工具不同。 （3）资产分布不同。 （4）派息情况不同。

三、特殊类型基金 包括基金中的基金FOF、交易型开放式指数基金ETF、上市开放式基金LOF、QDII基金和基金“一对多”专户理财等。 四、银行代销流程 1、基金开户 2、基金代购 （1）基金代购是指投资者在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为。 （2）基金认购采用“金额认购，面额发行”的原则。 （3）认购期一般按照基金面值1元钱购买基金，认购费率通常也要比申购费率优惠。 （4）投资者进行基金认购可以在商业银行网点和网上银行办理。

3、基金申购 （1）基金申购是指投资在基金存续期间内基金开放日申购购买积极份额的行为。 （2）投资者在进行基金申购是可基金所开办的收费模式，选择申购钱收费类别或申购后收费份额类别。 （3）投资者与T日申购基金成功后，正常情况下，基金注册登记人于T+1日为投资增加权益并办理注册登记手续，投资者与T+2日起可赎回该部分基金份额。 （4）基金申购采取“未知价”的原则。 (5)定期定额申购是指投资者通过向开办此业务的销售机构申请，与销售机构约定每期扣款时间、扣款金额、扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定账户内自动完成扣款及基金申购的一种投资方式。

（6）投资者进行基金申购需携带本人有效身份证和基金账户卡或银行卡到银行营业点，填写基金申购申请书，柜台手里申购申请，柜台处理完后，投资人查询结果并确认基金份额。 （7）前端收费，后端收费。 4、基金赎回 （1）基金赎回是指在基金存续期间，将手中持有的基金份额按 一定价格卖给基金管理人并收回现金的行为。 （2）“味知价”赎回原则。 （3）“份额赎回”原则。 （4）巨额赎回。

5、基金转换 投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换成同一家基金管理公司管理的另一种份额的业务模式 6、基金分红 基金将收益的一部分以现金形式发给投资者，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。 （非货币基金现金分红，货币基金默认为红利再投资） 五、基金的流动性及收益情况 1、基金的流动性 2、基金收益 基金收益是基金资产在运作过程中所产生超过自身价值的部分。 （1）证券买卖差价，也称资本利得。 （2）红利收入。 （3）债券利息。 （4）存款利息收入。

六、基金的风险 1、基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性。 2、证券投资基金种类繁多，各个基金的风险状况也不同。 3、基金产品主要包括两种风险：价格波动风险和流动性风险。 考点4、保险 一、银行代理保险业务概述 1、银行代理保险业务的概念 商业银行实现中间业务收入的重要渠道，是商业银行充分发挥银行资源以一体化的经营方式来满足客户多元化金融需求的一种综合化的金融服务。 2、银行代理保险范围 寿险和财产险。 3、保险产品的特点：保障功能，合理避税。

二、银行代理保险产品 1、寿险 （1）分红险 保险公司在每个会计年度结束后，将上一年会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定比例，以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿险。 （2）万能险 可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。 （3）投连险（投资连接保险） 是一种新形式的终身寿险处理品，它集保障和投资于一体。 2、财产险 包括房贷险、企业财产保险和家庭财产险。

三、保险产品的风险 具体法律效应的合同，具有长期性的特点，一旦签订保险合同，不能随意更改。 考点5、国债 一、银行代理国债的概念和种类 1、国债的概念 国债是国家信用的主要形式。 2、国债的种类 凭证式国债、实物式国债、记账式国债。 二、国债的流动性和收益性 1、流动性 2、收益性

三、国债的风险 一是价格风险。（利率风险） 二是再投资风险。 三是违约风险。 四是赎回风险。（赎回保护期一般为发行后的5—10年） 五是提前偿付风险。 六是通货膨胀风险。 考点6、信托 一、银行代理信托产品的概念 信托是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。 银行代理信托类产品是指信托公司委托商业银行代为向合格投资者推介信托计划。

2、特点 （1）以信任为基础的财产管理制度。 （2）权力主体与利益主体相分离。 （3）经营方式灵活、适应性强。 （4）财产具有独立性。 （5）信托管理具有连续性。 （6）委托人不承担过无失的损失风险。 （7）利益分配、损益计算遵循实绩原则。 （8）融通资金的职能。

二、信托类产品的流动性和收益情况 1、流动性 2、收益情况 三、信托产品风险 1、投资项目风险 2、投资主体风险 3、信托公司风险 4、流动性风险

考点7、黄金 一、银行代理黄金业务种类 1、条块现货 2、金币 3、黄金基金 4、纸黄金 二、业务流程 1、实物黄金业务流程 将申请表、身份证、现金或卡折提交柜台 客户选择开办实物黄金的网点办理业务 填写实物黄金购买申请表 收取或代保管黄金产品、成交单及发票

练习题 2、纸黄金的业务流程 客户只需持现金或在银行开立的储蓄折以及身份证等有效证件，及按银行公布的价格进行纸黄金的购买。 3、黄金代销 银行可以与公司企业签订代销协议，作为代理设立销售柜台，并接纳或购买申请。 三、黄金的流动性、收益情况、风险点 1、流动性 其流动性较其他证券类投资品差。 2、收益情况 价格会随通货膨胀而提高，所以可以保值。 3、风险点 市场风险第一位。 练习题

第6章 理财顾问服务 理财顾问服务 理财顾问服务概述 客户分析 财务规划 理财顾问服务概念 理财顾问服务流程 理财顾问服务特点 收集客户信息 第6章 理财顾问服务 理财顾问服务概念 理财顾问服务流程 理财顾问服务概述 理财顾问服务 理财顾问服务特点 收集客户信息 客户财务分析 客户风险特征和理财特性分析 客户分析 客户理财需求及目标分析 现金、消费和债务管理 保险规划 财务规划 现税收规划 人生事件规划 投资规划