新浪微薄@郑志勇(Ariszheng) www.ariszheng.com www.quantzone.org Matlab培训 投资组合的构建、优化、绩效 新浪微薄@郑志勇(Ariszheng) www.ariszheng.com www.quantzone.org
课程目标: 投资组合的构建与优化以及绩效分析 课程目标: 投资组合的构建与优化以及绩效分析 1.现代投资组合理论(CAPM) 2.构建带有(合规、行业)约束的投资组合 3.投资组合的绩效与业绩归因分析 务实操作: 1.使用Matlab构建沪深300成分股的有效前沿 2.投资组合的大类配置与多资产指数的构建 3.基金的Beta、alpha、最大回测计算 4.货币基金收益稳定性分析
投资组合 Sum(X*R) 资产选择 权重配置 【0,1】传统投资 【-inf +inf】对冲基金
函数语法: [PortRisk, PortReturn, PortWts] = portopt(ExpReturn, ExpCovariance, NumPorts, PortReturn, ConSet, varargin) 输入参数: ExpReturn:资产预期收益率 ExpCovariance:资产的协方差矩阵 NumPorts:(可选)有效前沿上输出点的个数,默认为10 PortReturn:(可选)给定有效前沿上输出点回报求方差 ConSet:组合约束,一般通过portcons进行设置 Varargin: 主要为优化算法中的一些参数 输出函数: PortRisk:资产组合风险(标准差) PortReturn:资产组合预期收益(期望) PortWts:资产组合中各资产权重 注释:portcons函数 ConSet = portcons(varargin) portcons该函数比较复杂,本书使用举例的方式进行说明。
投资组合的绩效与业绩归因分析 Beta与Alpha计算 夏普比率 信息比率 跟踪误差 R=Beta*R(系统)+alpha+e
思考 1. portalpha(Asset, Benchmark, Cash) 2. 价格指数、收益指数
最大回撤
务实操作: 1.使用Matlab构建沪深300成分股的有效前沿 2.投资组合的大类配置与多资产指数的构建 3.基金的Beta、alpha、最大回测计算 4.货币基金收益稳定性分析
货币基金 收益 波动 流动性(T+0)