鲁证期货 期货交易系列培训-3 LUZHENG FUTURES 技术分析理论---基础篇 郭智杰 证券分析师、注册会计师 Tel:13718279739 Email:sxgs@sohu.com Www:http://www.cfnwt.cn

技术分析的理论基础是三大假设 1． 市场行为涵盖一切 2． 价格沿趋势移动 3． 历史会重演 技术分析的基本要素是：价、量、时、空。

技术分析的方法主要包括 K 线理论 技术指标 波浪理论

1. K线基础理论 首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向 多头阵地：阳实体、下影线 空头阵地：阴实体、上影线

Ｋ线图形态——反转形态 单日或几日反转：某日价格大幅变动，吃掉前几日的K线，伴随成交量放大。反转可能是多日K线组合 首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向

首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向

单日反转型态的市场含义 大市暂时见顶（当顶部单日反转出现），或是见底（当底部单日反转出现）。顶部单日反转通常在消耗性上升的后期出现；底部单日反转则是在恐慌性抛售的末段出现。 虽然亦可能在长期性趋势的顶点（或底点）出现，但通常在整理型态的顶部中出现

Ｋ线图形态——反转形态 头肩顶反转：由中间的一个高峰和左右两个略低一些的高峰组成。成交量梯级型的下降，有时左肩和头部成交量大致相当。右肩跌破颈线后确认下跌，跌幅通常会大于度量的跌幅。 首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向

Ｋ线图形态——反转形态 单日或几日反转：某日价格大幅变动，吃掉前几日的K线，伴随成交量放大。反转可能是多日K线组合 头肩顶反转：由中间的一个高峰和左右两个略低一些的高峰组成。成交量梯级型的下降，有时左肩和头部成交量大致相当。右肩跌破颈线后确认下跌，跌幅通常会大于度量的跌幅。 M头或W底：通常两个高点形成的时间相隔超过一个月为常见。双头的两个高峰都有明显的高成交量 首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向

Ｋ线图形态——反转形态 单日或几日反转：某日价格大幅变动，吃掉前几日的K线，伴随成交量放大。反转可能是多日K线组合 头肩顶反转：由中间的一个高峰和左右两个略低一些的高峰组成。成交量梯级型的下降，有时左肩和头部成交量大致相当。右肩跌破颈线后确认下跌，跌幅通常会大于度量的跌幅。 M头或W底：通常两个高点形成的时间相隔超过一个月为常见。双头的两个高峰都有明显的高成交量 园弧形、平台形：关键都是把握形态及成交量背后的集合心理状态，通常向下突破不需要放量，向上则要放量，突破时的K形幅度较大。 首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向

Ｋ线图形态——整理形态 矩形、三角形、楔形、旗形 首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向

整理型态的市场含义 通常是向原运行方向运形，但安全的做法是等待整理完成后，观察突破的方向

2. 技术指标理论 技术指标的一般原则 数值类买卖信号，如KDJ一般80以上为超买区，20以下为超卖区 指标走势和股价背离，则意味着行情可能反转 走势类信号：如金叉买入，死叉卖出 首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向

技术指标本质特征 所有技术指标都是一定期间内价格和成交量运算的结果，股价运行的时间周期特征超过了该周期，则指标失效.大周期上的震荡行情对于其间的小周期来说就变成了趋势行情，必须跟据行情周期来调整合适的指标参数方能得到好的应用 根据各自的算法，有的指标适合震荡市，有的适合趋势市，用错了市场结果只能是亏损。一般来说趋势性指标的信号是走势特征：如金叉、死叉、背离、红绿柱线长度等；而震荡类指标则为数值型信号：如果KDJ 80卖出、BAIS6 5%卖出、RSI6 70卖出 技术指标仅是数学上的一个统计量，每个指标仅提供了股价运行的某个统计特征，仅是分析的参考，而不是必然的信号 首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向

周期错误案例1：技术指标——KDJ 参数9，3，3 RSV := (CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100; K : SMA(RSV,M1,1); D : SMA(K,M2,1); J : 3*K-2*D; 首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向

周期错误案例2：技术指标——BIAS 参数6，12，24 BIAS1 : (CLOSE-MA(CLOSE,N1))/MA(CLOSE,N1)*100; BIAS2 : (CLOSE-MA(CLOSE,N2))/MA(CLOSE,N2)*100; BIAS3 : (CLOSE-MA(CLOSE,N3))/MA(CLOSE,N3)*100; 参考数据： 6 日平均值乖离 ：－3 % 买进，+3.5 卖出 12 日平均值乖离 ：－4.5% 买进，+5% 卖出 24 日平均值乖离 ：－7 % 买进，+8% 卖出 首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向

周期正确案例1：技术指标——***

周期正确案例2：技术指标——***

人类历史上最基础的统计量：移动平均线 葛兰威尔买入法则： 移动平均线从下降开始走平股价从下上穿平均线，买； 股价继续上升，突然下跌，但在平均线附近再度止跌上升，买； 股价跌破平均线，但平均线还在上移，买； 股价跌破平均线，并继续暴跌，买。 葛兰威尔卖出法则： 股价上穿平均线，并连续暴涨远离平均线，卖； 平均线从上升开始走平，股价从上下穿平均线，卖； 股价连续下跌远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降，卖； 股价上穿平均线，但平均线还在下移，卖。 首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向

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人类历史上最伟大的统计量： MACD 参数12，26，9 DIF : EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG); DEA : EMA(DIF,MID); MACD : (DIF-DEA)*2,COLORSTICK; 红柱线变长：多方力量加强，多头市场 红柱线变短：多方力量减弱，多头市场，注意转向 绿柱线变长：空方力量加强，空头市场 绿柱线变短：空方力量减弱，空头市场，注意转向 红柱线变绿：对应MACD死叉，市场已由多头市场转为空头市场| 绿柱线变红：对应MACD金叉，市场已由空头市场转为多头市场| 首先我们要弄明白的是股指期货有两个交易方向，我们要选择交易方向

周期正确案例3：技术指标——MACD

熟悉市场规则是每一个进入市场的投资者都必须非常（展开），，，，，，，，，，，，谢谢大家 最后，了解产品特征 熟悉市场规则是每一个进入市场的投资者都必须非常（展开），，，，，，，，，，，，谢谢大家