第五章 投资规划 第一节 投资规划概述 学习目标：熟悉投资规划前的准备工作，从整体上把握整个投资规划的流程。 一、投资与投资规划概念 投资是牺牲或放弃现在可用于消费的价值以取得未来更大价值的一种经济活动。 投资规划就是根据客户的财务目标和可用投资额,以及风险承受能力等实际情况来确定投资目标,并通过资产配置、投资组合、证券选择等技术，结合具体的投资策略来实现投资目标。

投资更强调创造收益，而投资规划则更强调实现目标。投资目标主要是追求当期收入或资产增殖；投资规划则是在既定目标约束下实施投资行为，这些目标具体就是资金需求，是对应于生活需要的一定有时间和金额的特定要求。 二、投资规划准备工作 （一）树立并协助客户建立正确的投资观念 投资追求的是成本、收益、风险和时间这四个维度的完美结合。

1、收益和风险权衡的概念 2、长期的观念 3、投资的观念 4、成本的观念 5、尊重市场的观念 （二）熟悉所有已经收集整理的客户信息以及整体理财规划状况 理财规划师为客户制定的投资规划方案是否适合客户的 实际情况，关键取决于是否对客户信息和客户的期望目标有充分的了解。而客户投资规划目标的形成，必须在充分掌握客户财务信息和非财务信息的基础上，由理财规划师和客户经过充分的沟通共同确定。 （三）分析预测宏观经济形势

三、投资规划流程 （一）客户分析：通过对客户各方面信息的分析，协助客户确定投资目标。 （二）资产配置：根据客户投资目标和对风险收益的要求，将客户的资金在各种类型的资产上进行配置，确定用于各种类型资产的资金比例。 （三）证券选择 （四）投资实施 （五）投资评价

客户分析 资产配置 证券选择 投资实施 投资评价 风险承受度 投资偏好 资金性质 投资目标 股票 债券 基金 其他投资 风险承受度 投资偏好 资金性质 投资目标 资产配置 股票 债券 基金 其他投资 证券选择 具体股票 具体债券 具体基金 具体投资 投资实施 交易频率 交易规模 风险管理 投资评价 投资组合承担的风险 投资收益率

第二节 收集客户信息 学习目标：掌握投资规划所需要的所有客户信息。 一、与投资规划密切相关的客户信息 （一）反映客户现有投资组合的信息 第二节 收集客户信息 学习目标：掌握投资规划所需要的所有客户信息。 一、与投资规划密切相关的客户信息 （一）反映客户现有投资组合的信息 （二）反映客户风险偏好的信息 （三）反映客户家庭预期收入情况的信息 （四）反映客户投资目标的各项相关信息

二、工作程序 第一步：与客户交流，向客户阐述正确的投资观念以及进行投资规划的意义，并向客户介绍制定投资规划所需要的准备工作。 第二步：收集客户现有投资组合信息。 第三步：收集客户的风险偏好信息（P356） 第四步：收集客户家庭预期收入信息。 第五步：收集客户各项投资目标的相关信息。 第六步：进一步与客户沟通，对有疑问的地方向客户核对所做问卷与调查表上的相关情况，确保信息的完整性和真实性。

第三节 提供咨询服务 学习目标：本节主要介绍基本投资工具,包括股票、固定收益证券、共同基金、投资型信托、外汇、银行理财产品、券商集合理财产品、QDII产品、黄金、股指期货、权证等。通过本节学习，理财师需要掌握基本投资工具的功能、特点及交易规则等。同时，也需要掌握各种投资工具 操作流程，从而指导客户投资。

第一单元 股票投资 一、股票的基本概念 （一）定义；是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的代表持有人对公司的所有权，并根据所持有的股份依法享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。 （二）性质 1、是反映财产权的有价证券

2、是证明股东权的法律凭证。 3、是投资行为的法律凭证。 （三）分类:(P365-369) （四）股票交易市场：一级市场、二级市场 （五）股票价格指数 二、股票投资的收益和风险 （一）投资收益率 （二）期望收益率 （三）风险度量(384)

三、股票价值评估 四、基本证券交易规则 （一）交易时间与竟价方式 （二）交易金额及涨跌幅限制 （三）挂牌、摘牌、停牌与复牌 （四）ST、*ST与ＰＴ制度 （五）新股发行、申购与配股、增发、回购 　（六）除权与除息 五、股票投资程序与相关费用： 方法：基本分析法和技术分析法 程序：开户、签协议、存入资金 相关费用：委托费、佣金、印花税、过户费

第二单元 固定收益证券 一、债券的基本要素 票面价值、债券价格、偿还期限、票面利率 二、债券的类型 三、偿还方式 四、交易方式 五、债券风险 （一）利率风险 （二）信用风险

（三）提前偿还风险 （四）通胀风险 （五）流动性风险 （六）汇率风险 （七）价格波动风险 （八）事件风险 六、债券与股票比较

第三单元 　共同基金 一、共同基金的含义 是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过公开发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票债券等金融工具的投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 二、分类 1、按组织形态分为：公司型基金和契约型基金（405） 2、按是否可赎回分为开放式基金和封闭式基金（406）

3、按照基金的投资风格分为成长型基金、收入型基金与平衡型基金 4、按管理形式分为主动管理基金和被动管理基金 5、按投资对象分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金及其他 6、按资本来源和运用地域不同分为国内基金、国际基金、离岸基金和国家基金 7、其他类型413

三、共同基金的费用和税负 （一）共同基金的费用418 （二）共同基金的税负419 四、单位净值和累计单位净值 五、共同基金的买卖 （一）程序420 （二）相关计算422 六、基金分红 七、共同基金的特点

优势：分散风险、规模经济效应、高流动性、专家理财、适应性强。 劣势：扣除管理费用和交易成本后，积极管理基金实际表现不佳；交易成本高；风险较高。 八、基金投资误区分析426 九、降低共同基金投资成本技巧分析

第四单元 投资型信托 一、信托概述 含义：是一种以财产为核心，以信任为基础，由他人受托管理的财产管理方式。 分类：429-431 二、集合资金信托计划 含义：指信托公司接受两个或以上委托人委托，依据委托人确定的管理方式或由信托公司代为确定的管理方式管理和运用信托资金的行为。

特征与分类：432 （三）证券投资集合资金信托计划433 （四）股权投资集合资金信托计划439 （五）不动产投资集合资金信托计划441 三、财产信托 委托人将自己的动产、不动产以及版权、知识产权等非货币形式财产，委托给信托公司按照约定的条件和目的进行管理或处分的信托业务。 （一）资产证券化444-449 （二）不动产信托450-452

第五单元 外汇 一、个人外汇储蓄存款 （一）外币储蓄存款 （二）个人外汇结构性存款 二、个人外汇交易 （一）外汇市场 （二）外汇交易特点459 三、外汇交易形式 （一）即期外汇交易460 （二）远期外汇交易462-464

（三）掉期外汇交易464 （四）外汇期货交易465 （五）外汇期权交易467

第六单元 银行理财产品 一、银行理财产品的产生 是商业银行向客户提供的低风险集合投资产品，类似于投资基金或资金信托计划。银行通过向客户推销理财产品，将汇集的资金用于投资，获得的收益（损失）按约定在银行与客户之间进行分配。 二、类型 （一）按币种分类：人民币、外币和双币理财产品

（二）按风险收益特征分类 1、固定收益理财计划 2、最低收益理财计划 3、保本浮动收益理财计划 4、非保本浮动收益理财计划 三、特点 1、收益率通常高于银行存款 2、安全性较高 3、流动性差 4、面临利率与汇率风险

第七单元 券商集合资产管理计划 一、含义 证券公司为多个客户办理集合资产管理业务时，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门帐户为客户提供资产管理服务。 二、券商集合资产管理计划分类 限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划

三、券商集合理财产品特点474 起点高、私募性质、流动性较强、规模较小、投资范围广、信息披露、自有资金参与有限赔付等

第八单元 QDII产品 一、QDII与QFII含义 二、特点 三、风险 四、分类

第九单元 金融衍生品 一、概述406-407 二、远期合约 三、期货488-496 四、期权497-502 五、权证504-508 六、掉期509

第十单元 黄金 一、我国个人黄金投资的发展历程 二、黄金投资渠道 （一）实物黄金投资 （二）纸黄金 （三）AU（T+D）交易 （四）国际主流黄金投资工具 （五）场外黄金交易 （六）不道德交易平台 三、影响黄金价格因素分析519