XX信托 ·天鑫 9号集合资金信托计划 -----------扬州广陵 2015.10

基本要素 项目名称 xx信托·天鑫9号集合资金信托计划 规模 期限 收益 付息方式 融资方 保证人 资金用途 增信措施 3亿 24个月 9.0% 付息方式 半年付息 融资方 扬州广贸物流开发建设有限公司 保证人 1、扬州鼎盛开发建设有限公司，主体评级 AA 2、扬州广陵经 济开发区建设有限公司 资金用途 扬州市商贸物流园 中心路新建工程 项目 增信措施 1、保证人扬州鼎盛及广陵经开对贸的回购义务承担连带责任保证担。 2、xx信托与扬州市商贸物流园管委会、广三方签署《债权债务确认协议》 3、广陵区人大常委会及财政局出具相关批复和文件，将该笔融资纳入财政预算， 优先安排资金支付信托本息。 4、标的 应收账款在中国人民银行征信心办理转让登记。

项目亮点 稀缺扬州政信 纳入政府债务 拟发债 双A担保 政府支持

还款来源 1、第一还款来源：扬州市广陵区财政局支付债务 广陵区2015年上半年实现一般公共预算收入19.27亿元，增长1.1%。其中税收收入17.8亿元，完成 全年任务的51.2%，同比增长14.8%，全市排名第一；税占比达到92.4％，居扬州全市首位。 广陵 区地方经济实力雄厚、财政实力较强，偿付债务能力较强。 2、第二还款来源：扬州广贸物流开发建设有限公司回购款项 扬州广贸是扬州市商贸物流园最主要的城市建设投资，截至2015年7月底，公司资产总额19.29 亿元，负债率56.30%。2015年前7个月实现营业收入4.63亿元，利润总额6549.63万元。 3、担保人扬州鼎盛的代偿责任 截至2014年底，公司资产总额33.48亿元，负债率35.09%。2014年公司实现合并营业收入7.33亿元 ，利润总额1.65亿元，净利润1.24亿元。根据联合信用评级有限公司于2015年6月出具的评级报告 显示，扬州鼎盛长期信用等级为AA，担保能力较强 4、担保人广陵经开的代偿责任 截至2014年底，公司资产总额45.65亿元，负债率67.16%。2014年公司实现合并营业收入11.67亿 元，利润总额3.09亿元，净利润2.72亿元。综上，广陵经开担保能力较强。

地理优势—扬州 扬州，地处江苏省中部，东与盐城市、泰州市毗邻；南临长江，与镇江市隔江相望； 西南部与南京市相连；西北部与淮安市和安徽省滁州市接壤，是南京都市圈紧密圈城市和 长三角城市群城市，国家重点工程南水北调东线水源地。有着“淮左名都，竹西佳处”之 称；又有着中国运河第一城的美誉。扬州被誉为“扬一益二”有“月亮城”的美誉。 近年来扬州市经济保持较快发展。 2014 年全扬州市实现地区生产总值 3,625 亿元，增 长11%，增速居全省第 1位。公共财政预算收入 295.19 亿元，增长13.9%，增幅列江苏省 第二；其中税收入242.22 亿元，增长 13.9%。城镇常住居民人均可支配收入 30,380 元， 增长10% ；农村常住居民人均可支配收入 15,255 元，增长 11%。

区位优势—广陵 广陵区是扬州市的主城区，广陵区内汇集了扬州最珍贵的名城资源，拥有底蕴丰厚的文化 内涵 。广陵区南傍长江，古运河、京杭大运河、廖家沟三条河流呈“川”字型南北贯通境内。古运河最具扬州 水文化特色，是古代盐商漕运的的唯一通道；京杭大运河与长江交汇，是贯通南北的水上运输干线。 广陵区2015年上半年实现一般公共预算收入19.27亿元，增长1.1%。其中税收收入17.8亿元，完 成全年任务的51.2%，同比增长14.8%，全市排名第一；税占比达到92.4%，居扬州全市首位。 根据广陵区财政局提供的数据，截至2014年末，广陵区政府性债务余额合计25.75亿元。经过测算 ，地区负债率为4.58%，债务率为40.43%，偿债压力较小。

融资方--扬州广贸物流开发建设有限公司 扬州广贸物流开发建设有限公司是扬州市商贸物流园最主要的城 市建设投资主 体 ，注册资本5亿元，主要承担着扬州市商贸物流园 城市基础设施建设、城市土地整 理开发等业务，得到了扬州市广陵区政府及商贸物流园管委会在资本金和资产注入、 税收优惠政策等方面的有力支持。 截止2015年7月底，公司合并资产总额19.29亿元，负债率56.30%。2015年前7个月实 现营业收入4.63亿元，利润总额6549.63万元。 扬州商贸物流园是扬州市政府重点打造的、市区唯一的以生活资产为主、生产资 料为辅，集商品批发交易、仓储配送、信息服务一体化的物流园区，获得了江苏省重 点物流基地、江苏省商务服务平台、扬州市级现代服务业集聚区等荣誉称号。

担保方--扬州鼎盛开发建设有限公司 扬州鼎盛开发建设有限公司是扬州经济开发区广陵经济开发区重要的基础设施 建设平台，广陵区政府在资产和资金方面给予了公司大力支持。随着广陵经济开发区 的发展及其基建业务的开展，公司资产规模和收入规模快速增长。截至2014年底，公 司合并资产总额33.48亿元，负债率35.09%。2014年公司实现合并营业收入7.33亿 元，利润总额1.65亿元，净利润1.24亿元。 目前扬州鼎盛正积极推进发债事项，根据联合信用评级有限公司于2015年6月出具的评 级报告显示，扬州鼎盛长期信用等级为AA，展望稳定。 经查询地方政府融资平台统计表（2015年第二季度），扬州鼎盛属现金流全覆盖的平 台类公司。

保证人--广陵经济开发区开发建设有限公司 扬州广陵经济开发区开发建设有限公司成立于2013年3月6日 ，注册资本20亿元，是扬州广陵经济开发区的主要建设主体，主要负 责园区内基础设施及安置房项目建设，以及园区内的土地开发。 截至2014年底，公司资产总额45.65亿元，负债率67.16%。2014年 公司实现合并营业收入11.67亿元，利润总额3.09亿元，净利润2.72 亿元。 广陵经开是扬州市广陵区基础设施、安置房和其他公共事业主要建设 、运营和管理主体，在区域内具有一定的优势，获得政府和经开区的 支持力度较大。

标的应收债权 交易标的为融资人扬州广贸因受托代建扬州汤汪花园安置小区项目而对扬州 市商贸物流园管理委员会享有的6.5亿元的应收账款，xx信托以不超过3亿元 人民币对价受让不低于6.5亿元的应收账款，并由融资人到期回购。 为解决江六高速建设工程农民拆迁安置，按照“政府监督”、“市场运作”的原则 ，扬州市广陵区决定建设汤汪花园B2地块拆迁安置小区项目。项目位于广陵 区汤汪乡，在扬州市商贸物流园范围内，项目估算共投资56552万元，安置 户数1220户，总建筑面积140847平方米。经过建设，汤汪花园B2地块拆迁 安置小区项目已于2015年7月3日竣工并交付使用。

模板来自于 http://docer.wps.cn 11